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第1篇：金融行業(yè)市場(chǎng)范文

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)退出的三種路徑

在我國(guó)，以公有制為主體的壟斷性行業(yè)是對(duì)銀行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)的最突出描述。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，銀行業(yè)附屬于政府，完全依靠行政計(jì)劃設(shè)立、運(yùn)行。政府也一直以國(guó)家信用作后盾，充當(dāng)銀行金融機(jī)構(gòu)的保護(hù)人。因此，很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，我國(guó)銀行業(yè)基本上不存在市場(chǎng)退出的問(wèn)題，銀行經(jīng)營(yíng)者和廣大儲(chǔ)蓄債權(quán)人也根本意識(shí)不到這個(gè)問(wèn)題。但是，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立和完善，經(jīng)濟(jì)全球化的漸次展開(kāi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)正在也必將從我國(guó)政府為其制作的襁褓中走入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的大海中，以獨(dú)立的法人主體身份自謀生存與發(fā)展。伴隨著競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，優(yōu)勝劣汰、適者生存的市場(chǎng)機(jī)制必將導(dǎo)致一部分不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的銀行被市場(chǎng)拋棄?？v觀我國(guó)已有的銀行退出歷史，退出的路徑有三種：

一是解散。它指已成立的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，因其章程規(guī)定或法律規(guī)定的事由出現(xiàn)，該銀行喪失了經(jīng)營(yíng)能力或經(jīng)營(yíng)必要，經(jīng)批準(zhǔn)撤銷(xiāo)登記后，銀行機(jī)構(gòu)消滅的法律行為。我國(guó)新《公司法》第一百八十一條規(guī)定，企業(yè)因下列事由可解散：公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)：股東會(huì)或者股東大會(huì)決議解散：因公司合并或者分立需要解散：依法被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷(xiāo)：人民法院依照本法第一百八十三條的規(guī)定予以解散。在我國(guó)以第3種方式為主，吸收合并完成后，有問(wèn)題銀行應(yīng)予以解散。

二是行政關(guān)閉或撤銷(xiāo)。它是指運(yùn)用行政手段對(duì)不可救助、股東無(wú)力注資、救助失敗的銀行依法關(guān)閉和組織清算，指定一家銀行金融機(jī)構(gòu)托管，在完成清算后宣布解散或撤銷(xiāo)。在我國(guó)以對(duì)海南發(fā)展銀行實(shí)施行政關(guān)閉，并由中國(guó)工商銀行接管為代表。這是我國(guó)采取的一種行政清算程序，它是銀行金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的一種強(qiáng)制性清算程序。

三是破產(chǎn)。它是指支付風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重、資不抵債的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在股東放棄救助，或被銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)行政關(guān)閉后發(fā)現(xiàn)其財(cái)產(chǎn)不足以清償債務(wù)，經(jīng)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意，有問(wèn)題銀行金融機(jī)構(gòu)向人民法院申請(qǐng)破產(chǎn)或人民法院經(jīng)過(guò)審理后依法宣告其破產(chǎn)和對(duì)其進(jìn)行破產(chǎn)清算的情形。破產(chǎn)是銀行金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的司法程序，屬于被動(dòng)型市場(chǎng)退出。

這三種路徑在我國(guó)現(xiàn)行的立法中已有所體現(xiàn)，比如《商業(yè)銀行法》規(guī)定的商業(yè)銀行的三種終止方式是“商業(yè)銀行因解散、被撤銷(xiāo)和被宣告破產(chǎn)而終止?！眴?wèn)題與反思

中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的退出之路絕對(duì)不是一馬平川的高速公路，而是斷斷續(xù)續(xù)銜接而成的有諸多崎嶇之處的、正在逐步修建的高等級(jí)公路。由于我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出制度是在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體制背景下在實(shí)踐中通過(guò)摸索逐步形成的初步框架，是一種被動(dòng)且有點(diǎn)逼迫意味下形成的制度，因此，我國(guó)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出存在著諸多內(nèi)在的缺陷，值得我們?nèi)ド钊肫饰龊头此肌?/p>

政府對(duì)運(yùn)作過(guò)程介入過(guò)深。行政干預(yù)色彩濃厚銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和退出本應(yīng)是一種市場(chǎng)行為，遵循優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)規(guī)律，但由于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)過(guò)于特殊，特別是我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期，因此其設(shè)立和退出就難免帶有較強(qiáng)的行政色彩，準(zhǔn)入由行政控制，退出就難以避免行政性。因此，“市場(chǎng)問(wèn)題由市場(chǎng)解決”的原則在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出中難以體現(xiàn)。如現(xiàn)有退出管理機(jī)構(gòu)一般是由地方政府牽頭，組成風(fēng)險(xiǎn)處置領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)停業(yè)整頓或撤銷(xiāo)銀行的風(fēng)險(xiǎn)處置，銀行市場(chǎng)退出更多地體現(xiàn)了政府干預(yù)的色彩。

事實(shí)證明，銀行機(jī)構(gòu)退出成為政府行政職能的組成部分既不符合效率原則，又令政府不堪重負(fù)。一方面資產(chǎn)清收變現(xiàn)困難，效率不高，如海發(fā)行至今還沒(méi)有清算完成，另一方面財(cái)政買(mǎi)單使廣大民眾無(wú)法形成風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，還令政府包袱沉重。因此在銀行退出的制度設(shè)計(jì)中，就要明確市場(chǎng)的基本作用，由市場(chǎng)選擇退出者和完成退出程序，這也符合我們整個(gè)經(jīng)濟(jì)改革的基本策略。而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是法治經(jīng)濟(jì)，在市場(chǎng)退出中就要明確法律調(diào)整的基礎(chǔ)作用，由法律來(lái)規(guī)制銀行市場(chǎng)退出的制度，而不是行政干預(yù)和政府主導(dǎo)。

法律體系缺位 雖然新破產(chǎn)法確定了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)也同時(shí)適用《企業(yè)破產(chǎn)法》，但龐雜的法律體系仍缺乏系統(tǒng)健全的退出法律依據(jù)。目前，我國(guó)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行市場(chǎng)退出的法律法規(guī)依據(jù)主要有《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》、 《企業(yè)破產(chǎn)法》、 《公司法》、《銀行金融機(jī)構(gòu)撤銷(xiāo)條例》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等。這些法律、法規(guī)數(shù)量多，交叉混雜，但同時(shí)又對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的方式、標(biāo)準(zhǔn)、范圍、程序等都沒(méi)有作出具體而系統(tǒng)的規(guī)定，缺乏可操作性。

鑒于當(dāng)前龐雜的銀行業(yè)市場(chǎng)退出法律體系，應(yīng)由國(guó)務(wù)院專(zhuān)門(mén)制定統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法規(guī)。我們看到，在新破產(chǎn)法立法體例方面，我們已經(jīng)確定了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)也適用《企業(yè)破產(chǎn)法》，但又同時(shí)規(guī)定國(guó)務(wù)院可以制定有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的實(shí)施辦法，為國(guó)務(wù)院制定統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法規(guī)提供了法律依據(jù)，而現(xiàn)在，這一實(shí)施辦法就在緊鑼密鼓的籌備之中，筆者不久前參加的由銀監(jiān)會(huì)、國(guó)際金融公司、亞開(kāi)行舉辦的研討會(huì)可以說(shuō)就是一次對(duì)此辦法的研討和預(yù)熱。

關(guān)閉標(biāo)準(zhǔn)缺乏專(zhuān)業(yè)性根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，普通公司的破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)有兩個(gè)：“不能清償?shù)狡趥鶆?wù)”和“資不抵債”。而銀行金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)還有第三個(gè)――“監(jiān)管破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)”?！镀髽I(yè)破產(chǎn)法》沒(méi)有針對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)規(guī)定這第三個(gè)破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，出于其調(diào)整主體廣泛性的考慮，我們可以理解。但是，在我國(guó)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《商業(yè)銀行法》中，都規(guī)定了銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有撤銷(xiāo)銀行金融機(jī)構(gòu)的權(quán)力，確立了商業(yè)銀行破產(chǎn)和被撤銷(xiāo)并行的市場(chǎng)退出體制。如果此種情況延續(xù)下去，銀行金融機(jī)構(gòu)的“監(jiān)管破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)”在實(shí)踐中將只能主要通過(guò)行政關(guān)閉撤銷(xiāo)來(lái)確立和實(shí)施，在真正的主要市場(chǎng)退出制度――破產(chǎn)中，反而芳蹤難覓了。

同時(shí)，《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第39條規(guī)定，“銀行業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)有違法經(jīng)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)管理不善等情形，不予撤銷(xiāo)將嚴(yán)重危害銀行金融秩序、損害公眾利益的，國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)予以撤銷(xiāo)”。該撤銷(xiāo)的條件規(guī)定得過(guò)于原則，留下了較大的自由裁量空

間，不利于判斷撤銷(xiāo)行為是否妥當(dāng)。建議參考《美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)法》第11條(c)款(5)項(xiàng)，對(duì)我國(guó)關(guān)閉銀行金融機(jī)構(gòu)的條件予以細(xì)化。這些條件包括：存款機(jī)構(gòu)資不抵債：重大浪費(fèi)：不安全和不合理經(jīng)營(yíng)；故意違反停止和終止命令：隱匿或拒絕向合法監(jiān)管者、檢查者提供其賬簿、文件、檔案、資產(chǎn)和有關(guān)事物；無(wú)力償債；虧損，存款機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生或可能發(fā)生的虧損將耗盡其所有的或?qū)嶋H上的所有資本，如果沒(méi)有聯(lián)邦援助，其資本將不可能充足：違法：存款機(jī)構(gòu)同意：被保險(xiǎn)人資格參保資格的停止；資本不足未能改正：資本嚴(yán)重不足；犯有洗錢(qián)罪。注意，在此銀行“關(guān)閉”、“破產(chǎn)”與“倒閉”語(yǔ)義相同。而這13項(xiàng)關(guān)閉條件中，不僅全部包含了銀行破產(chǎn)的三種完整標(biāo)準(zhǔn)，還細(xì)化了其他一些專(zhuān)業(yè)條件。這樣不僅解決了銀行破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)缺乏專(zhuān)業(yè)化的問(wèn)題，而且在關(guān)閉條件中同時(shí)對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)過(guò)大的自由裁量權(quán)進(jìn)行了規(guī)制。

制定專(zhuān)門(mén)的金融機(jī)構(gòu)接管重組制度十分必要

出于保護(hù)廣大金融消費(fèi)者和維護(hù)銀行金融體系穩(wěn)定的考慮，世界范圍內(nèi)，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)尤其是大型存款類(lèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，公共政策的首選必然是救助和重組，而不是破產(chǎn)清算。同樣，出于構(gòu)建和諧社會(huì)、維持企業(yè)經(jīng)營(yíng)的考慮，《企業(yè)破產(chǎn)法》在規(guī)定上對(duì)企業(yè)重整非常重視，除規(guī)定破產(chǎn)清算程序外，還著重規(guī)定了破產(chǎn)重整和破產(chǎn)和解程序。但筆者認(rèn)為目前《企業(yè)破產(chǎn)法》關(guān)于破產(chǎn)重整、和解程序?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)適用性不強(qiáng)。

首先，《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》規(guī)定的“接管、重組”程序，與破產(chǎn)重整程序在一定程度上存在沖突?！躲y行業(yè)監(jiān)督管理法》第38條規(guī)定，銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)依法對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行接管或者促成機(jī)構(gòu)重組。而這時(shí)就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，即當(dāng)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)對(duì)某商業(yè)銀行實(shí)行接管或重組時(shí)，該商業(yè)銀行的債權(quán)人或債務(wù)人又同時(shí)向法院申請(qǐng)啟動(dòng)破產(chǎn)重整程序，兩種程序如何協(xié)調(diào)，誰(shuí)為優(yōu)先?是把監(jiān)管機(jī)構(gòu)直接放前面，即直接規(guī)定在行政“接管、重組”期間，法院不受理債權(quán)人或債務(wù)人申請(qǐng)啟動(dòng)破產(chǎn)重整程序的申請(qǐng)呢，還是讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)自己內(nèi)部協(xié)調(diào)，即間接規(guī)定債權(quán)人、債務(wù)人啟動(dòng)破產(chǎn)重整、和解程序也要像破產(chǎn)清算一樣，按照《商業(yè)銀行法》第71條規(guī)定“經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意”?

其次，缺少救助、重整財(cái)務(wù)手段的法院很難作為主持協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)重整的法律主體。試想連監(jiān)管機(jī)構(gòu)都不愿重組或重組失敗而同意其進(jìn)入破產(chǎn)程序的金融機(jī)構(gòu)，法院作為一個(gè)門(mén)外漢主持重整的難度將有多大?金融機(jī)構(gòu)重組，大量資金的投入和金融工具的使用通常是必不可少的。而資金救助、尋找購(gòu)買(mǎi)方等重組手段是法院肯定相對(duì)缺乏的。顯而易見(jiàn)，專(zhuān)門(mén)的“金融機(jī)構(gòu)接管、重組”程序比法院主導(dǎo)的破產(chǎn)重整、和解程序更為有效。這也是美國(guó)多數(shù)金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)包括證券公司不適用美國(guó)《破產(chǎn)法》重整程序的原因。在美國(guó)，《破產(chǎn)法》除了不適用于銀行外，美國(guó)證券公司的市場(chǎng)退出也由證券投資者保護(hù)公司(SIPC)主導(dǎo)，其雖然適用美國(guó)《破產(chǎn)法》的清算程序，但也不適用其中的重整程序。因此，司法權(quán)的主導(dǎo)性和終局性是值得肯定的，但特殊領(lǐng)域中，限于法院的特點(diǎn)，不能統(tǒng)而概之。具體就銀行退出而言，就是必須建立處置問(wèn)題銀行的專(zhuān)業(yè)化接管、重整制度。

市場(chǎng)退出機(jī)制設(shè)計(jì)

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出是銀行金融體系的自動(dòng)穩(wěn)定器，市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮正常作用只能建立在其規(guī)范化基礎(chǔ)之上。只有建立完善的市場(chǎng)退出機(jī)制才可以主動(dòng)和積極引導(dǎo)我國(guó)銀行業(yè)的順利發(fā)展。

退出方式由被動(dòng)型向主動(dòng)型平穩(wěn)過(guò)渡被動(dòng)型退出只是在發(fā)生危機(jī)時(shí)為化解銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)之舉，而在世界范圍內(nèi)，特別是金融發(fā)達(dá)國(guó)家，卻更加注重主動(dòng)型市場(chǎng)退出。主動(dòng)型的市場(chǎng)退出不僅可以提高國(guó)內(nèi)法人銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，而且增強(qiáng)了本國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和發(fā)展后勁，擴(kuò)大了本國(guó)在全球金融市場(chǎng)上的份額。出于全球競(jìng)爭(zhēng)和金融安全的考慮，我國(guó)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出制度的注意力就不能仍停留在低層次上，只關(guān)注被動(dòng)退出，對(duì)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間按市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則進(jìn)行的商業(yè)收購(gòu)兼并等主動(dòng)型市場(chǎng)退出也要給予足夠的重視，這將有利于我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)依據(jù)發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的需要積極開(kāi)展戰(zhàn)略性重組，有利于新型銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)收購(gòu)兼并迅速擴(kuò)大規(guī)模和壯大實(shí)力。

建立預(yù)警機(jī)制，為風(fēng)險(xiǎn)處置提供依據(jù) 問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)形成的重要原因之一就是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的不完善。此外，預(yù)警機(jī)制的不完善還會(huì)加大對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的識(shí)別難度以及市場(chǎng)退出的成本。為此，政府應(yīng)在借鑒美國(guó)CAMEL評(píng)級(jí)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，按照管理、支付、清償?shù)雀鞣矫娴哪芰y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)分為正常機(jī)構(gòu)、有問(wèn)題機(jī)構(gòu)和危機(jī)機(jī)構(gòu)，建立、健全我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，依據(jù)評(píng)估結(jié)果確定問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)和重點(diǎn)監(jiān)控對(duì)象，并結(jié)合不同機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，建立這些機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理檔案，以此強(qiáng)化對(duì)金融體系的監(jiān)管。

創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)主導(dǎo)模式 世界范圍內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)主要可歸為兩種模式：一種是法院主導(dǎo)，統(tǒng)一適用破產(chǎn)法；第二種是監(jiān)管機(jī)關(guān)主導(dǎo)，適用銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的特別法，法院只對(duì)債權(quán)確認(rèn)等程序中的個(gè)案糾紛保留有限的司法審查權(quán)。第一種模式為歐洲大陸多數(shù)國(guó)家，以及英國(guó)、澳大利亞、新加坡等國(guó)家所采用。第二種模式以美國(guó)為代表，強(qiáng)調(diào)銀行破產(chǎn)在破產(chǎn)申請(qǐng)人、破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)、清償順序、社會(huì)影響等方面具有不同于普通公司破產(chǎn)的特殊性。在美國(guó)，銀行并不像普通商事公司一樣適用破產(chǎn)法典，而是適用《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)渤?！堵?lián)邦存款保險(xiǎn)法》詳細(xì)規(guī)定了資產(chǎn)清收、資產(chǎn)處置、清算程序和清償債務(wù)的順序。《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)法》吸收了幾乎所有國(guó)會(huì)制訂的與銀行破產(chǎn)有關(guān)的法案。其規(guī)定法院不主持銀行清算，而是由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司主持。我國(guó)的銀行破產(chǎn)，從法律層面看，規(guī)定屬于第一種模式，即法院主導(dǎo)銀行破產(chǎn)；從法規(guī)層面和操作層面看，則屬于第二種模式，即行政監(jiān)管當(dāng)局主導(dǎo)銀行破產(chǎn)。特別是2001年頒布的《銀行金融機(jī)構(gòu)撤銷(xiāo)條例》在一定程度上強(qiáng)化了“關(guān)閉撤銷(xiāo)”與“清算”合一的機(jī)制。實(shí)踐中債權(quán)人對(duì)行政主導(dǎo)的清算效率和公正性曾多有質(zhì)疑，主要就是因?yàn)榍逅阋?guī)則不夠明確。

此次出臺(tái)的《企業(yè)破產(chǎn)法》在立法體例方面，確定了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)也適用《企業(yè)破產(chǎn)法》，法院主導(dǎo)，可能也是對(duì)現(xiàn)有實(shí)踐不滿的一種回應(yīng)。但我們又不得不承認(rèn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)確實(shí)有其特殊性，而新破產(chǎn)法第134條就規(guī)定國(guó)務(wù)院可以依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》和其他有關(guān)法律制定有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的實(shí)施辦法。而鑒于《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險(xiǎn)法>規(guī)定了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)享有撤銷(xiāo)金融機(jī)構(gòu)的行政權(quán)力，可以預(yù)測(cè)，上述兩種模式的混合可能會(huì)成為我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的主要模式。這種混合模式可以說(shuō)是國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與中國(guó)國(guó)情相結(jié)合的一種創(chuàng)新，成功與否還有待實(shí)踐的進(jìn)一步檢驗(yàn)。對(duì)此，筆者持謹(jǐn)慎的樂(lè)觀態(tài)度。

建立存款保險(xiǎn)制度，對(duì)存款人提供充分保障 存款保險(xiǎn)制度是指一個(gè)國(guó)家為保護(hù)存款人利益和維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定，通過(guò)法律形式建立的一種在銀行因意外事故破產(chǎn)時(shí)進(jìn)行債務(wù)清償?shù)闹贫?，最早起源于美?guó)。該制度是指由經(jīng)營(yíng)存款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，按照所吸收存款的一定比例，向特定的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納一定的保險(xiǎn)金，當(dāng)投保金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付危機(jī)、破產(chǎn)倒閉或者其他經(jīng)營(yíng)危機(jī)時(shí)，由特定的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)資金援助、賠償保險(xiǎn)金等方式，保證其清償能力。這個(gè)保險(xiǎn)金的比例通常按照資本充足率的50％計(jì)提。

第2篇：金融行業(yè)市場(chǎng)范文

運(yùn)營(yíng)總監(jiān)/經(jīng)理

崗位職責(zé)

1、負(fù)責(zé)公司產(chǎn)品總體運(yùn)營(yíng)的協(xié)調(diào)、規(guī)劃、管理工作，針對(duì)產(chǎn)品特點(diǎn)以及市場(chǎng)狀況制定產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)規(guī)劃、戰(zhàn)略、布局并實(shí)施;

2、負(fù)責(zé)產(chǎn)品(線上線下)定位、媒體宣傳、市場(chǎng)推廣、渠道建設(shè)和客戶服務(wù)的整體策略、計(jì)劃的制定和實(shí)施;

3、負(fù)責(zé)制訂、完善、貫徹實(shí)施(線上線下)運(yùn)營(yíng)管理制度、流程、分析各類(lèi)數(shù)據(jù)，提出改進(jìn)方案，對(duì)業(yè)務(wù)流程等的分析和改進(jìn)，品牌、市場(chǎng)的規(guī)劃;

4、與公司其他部門(mén)密切配合，組織帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)為公司項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)拓展及相關(guān)研究工作提供專(zhuān)業(yè)、系統(tǒng)強(qiáng)有力的支持;

5、建立規(guī)范、高效的運(yùn)營(yíng)管理體系及流程并不斷優(yōu)化及完善。

任職要求

1、金融、經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等相關(guān)專(zhuān)業(yè);

2、有較強(qiáng)的分析規(guī)劃能力、洞察力、開(kāi)拓創(chuàng)新能力、應(yīng)變能力，具有優(yōu)秀的溝通能力，團(tuán)隊(duì)意識(shí)與執(zhí)行能力;

3、具備從市場(chǎng)到產(chǎn)品、客戶、營(yíng)銷(xiāo)、推廣等金融產(chǎn)品全程調(diào)研、分析能力;

4、具有較強(qiáng)的溝通能力及團(tuán)隊(duì)管理能力，能帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)完成線上活動(dòng)和線下專(zhuān)題活動(dòng)策劃，線上線下推廣計(jì)劃執(zhí)行及效果優(yōu)化;

5、具有較強(qiáng)的市場(chǎng)意識(shí)，優(yōu)秀的職業(yè)素養(yǎng)，能及時(shí)關(guān)注同行業(yè)運(yùn)營(yíng)情況及市場(chǎng)最新動(dòng)態(tài)。

公關(guān)總監(jiān)/經(jīng)理

崗位職責(zé)

1、負(fù)責(zé)公司對(duì)外PR工作，拓展和維護(hù)公司媒體資源，與重點(diǎn)媒體及記者時(shí)時(shí)溝通，及時(shí)反饋媒體合作意向;

2、建立媒體檔案庫(kù)，并能根據(jù)需求，聯(lián)絡(luò)、邀請(qǐng)各類(lèi)媒體，與各界媒體保持良好關(guān)系;

3、能根據(jù)公司產(chǎn)品，進(jìn)行新聞點(diǎn)和創(chuàng)意點(diǎn)的策劃、組織，撰寫(xiě)媒體稿件;

4、建立并維護(hù)日常新聞稿件的媒體，監(jiān)控、評(píng)估媒體的宣傳效果;

5、策劃、指導(dǎo)、控制、協(xié)調(diào)并參與公關(guān)活動(dòng)、市場(chǎng)活動(dòng)，協(xié)調(diào)微博、微信等新媒體營(yíng)銷(xiāo);

6、建立有效的危機(jī)公關(guān)體系、機(jī)制與應(yīng)急處理。

任職要求

1、具有很強(qiáng)的營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)意策劃能力，對(duì)傳播有洞察力，有很強(qiáng)的執(zhí)行力;

2、具有廣泛的財(cái)經(jīng)/互聯(lián)網(wǎng)類(lèi)媒體資源、豐富的人脈資源;

3、文筆好，熟悉公關(guān)活動(dòng)流程及PR運(yùn)作流程，具有優(yōu)秀的公關(guān)活動(dòng)項(xiàng)目策劃及執(zhí)行與拓展能力;

4、能夠獨(dú)立組織新聞會(huì)、專(zhuān)訪及其它公關(guān)活動(dòng);

5、擁有優(yōu)秀的語(yǔ)言表達(dá)能力，能夠熟練撰寫(xiě)新聞稿、發(fā)言稿以及其他公關(guān)所需文件。

網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)理

崗位職責(zé)

1、負(fù)責(zé)公司電子商務(wù)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的策劃、執(zhí)行和監(jiān)管;

2、及時(shí)對(duì)同類(lèi)產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)策略、市場(chǎng)及同業(yè)電子商務(wù)動(dòng)態(tài)進(jìn)行調(diào)研、分析;

3、負(fù)責(zé)公司網(wǎng)絡(luò)渠道資源的維護(hù)、推廣和溝通;

4、負(fù)責(zé)合作伙伴關(guān)系維護(hù)，研究了解合作伙伴和主流客戶的需求并持續(xù)改進(jìn)和創(chuàng)新;

5、跟蹤和分析引入的SEO流量以及相關(guān)關(guān)鍵詞的排名，形成階段性數(shù)據(jù)報(bào)告并提出后續(xù)優(yōu)化方案;

6、不斷開(kāi)拓網(wǎng)站的外部鏈接，保證網(wǎng)站PR值、alexa排名(網(wǎng)站受歡迎程度、網(wǎng)站排名);

7、分析網(wǎng)站排名，對(duì)站點(diǎn)及內(nèi)鏈進(jìn)行整體優(yōu)化;負(fù)責(zé)制訂網(wǎng)站本身的優(yōu)化方案、有效達(dá)成網(wǎng)站平臺(tái)的訪問(wèn)量等相關(guān)推廣指標(biāo);

8、利用搜索引擎、相關(guān)行業(yè)網(wǎng)絡(luò)媒體、論壇、bbs、blog、IM等方式開(kāi)展網(wǎng)站推廣工作，策劃執(zhí)行軟文、在線活動(dòng)、病毒式營(yíng)銷(xiāo)等傳播方案。

任職要求

第3篇：金融行業(yè)市場(chǎng)范文

【關(guān)鍵詞】 中國(guó)銀行 個(gè)人金融業(yè)務(wù) 營(yíng)銷(xiāo)對(duì)策

1.中國(guó)銀行業(yè)個(gè)人金融業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀

中國(guó)加入世貿(mào)組織以來(lái)，外資銀行的到來(lái)正如人們預(yù)料的給中國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)不小的沖擊。然而，這種沖擊并沒(méi)有立即體現(xiàn)在市場(chǎng)份額的重新分配上，而是加速了中國(guó)銀行業(yè)的觀念變革。作為中國(guó)銀行業(yè)主流的工、農(nóng)、中、建四大商業(yè)銀行不斷推出新的改革舉措，加強(qiáng)了對(duì)國(guó)際金融業(yè)先進(jìn)經(jīng)營(yíng)理念的研究、學(xué)習(xí)和實(shí)踐。提出并全面實(shí)施了“以服務(wù)客戶為中心、以規(guī)范服務(wù)為基礎(chǔ)、以創(chuàng)新服務(wù)為核心、以完善服務(wù)機(jī)制為手段”的服務(wù)提升工程，改變了過(guò)去“以產(chǎn)品為中心”、“重發(fā)展，輕服務(wù)”的營(yíng)銷(xiāo)觀念，充分認(rèn)識(shí)到服務(wù)工作的根本目標(biāo)是提高經(jīng)營(yíng)效益。中國(guó)銀行業(yè)進(jìn)行了制度創(chuàng)新，引進(jìn)了客戶經(jīng)理制。與此同時(shí)，進(jìn)行了產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，從最初單一的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)發(fā)展到儲(chǔ)蓄、銀行卡、個(gè)人信貸、等多項(xiàng)業(yè)務(wù)并舉，推出個(gè)人業(yè)務(wù)產(chǎn)品二百多種。推出了網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、電話銀行等，延展了銀行的柜臺(tái)，極大方便了客戶，提高了效率。

2.中國(guó)銀行黑龍江省分行個(gè)人金融業(yè)務(wù)存在的不足

2.1 個(gè)人存款業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)策略尚待提高

2.1.1 營(yíng)銷(xiāo)策略對(duì)產(chǎn)品的銷(xiāo)售十分重要，但中國(guó)銀行對(duì)于這方面的認(rèn)識(shí)還不夠全面。雖然說(shuō)中國(guó)銀行個(gè)人存款業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)核心已經(jīng)從“以產(chǎn)品為中心”轉(zhuǎn)換為“以客戶為中心”，但是它還沒(méi)有完全將這一觀念落實(shí)到位。所以說(shuō)，中國(guó)銀行的個(gè)人存款業(yè)務(wù)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略還不夠全面，這會(huì)導(dǎo)致?tīng)I(yíng)銷(xiāo)行為不能發(fā)揮最好的效果。

2.1.2 在個(gè)人存款業(yè)務(wù)的市場(chǎng)定位、控制工作和綜合分析方面，中國(guó)銀行做得還不夠好。市場(chǎng)定位是一家企業(yè)制定營(yíng)銷(xiāo)策略的基礎(chǔ)，這有利于銀行特色產(chǎn)品的建立，但是中國(guó)銀行的市場(chǎng)定位還不夠明確。開(kāi)展個(gè)人存款業(yè)務(wù)的后續(xù)控制和綜合分析可以促進(jìn)該業(yè)務(wù)更好地發(fā)展，然而中國(guó)銀行這方面的工作還不夠完善。

2.2 個(gè)人貸款業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

2.2.1 個(gè)人住房貸款比例過(guò)高

當(dāng)前，個(gè)人住房貸款占據(jù)個(gè)人貸款的比例相當(dāng)高，中國(guó)銀行長(zhǎng)期以來(lái)存在這一嚴(yán)重問(wèn)題。從最近幾年來(lái)看，商品房?jī)r(jià)格的上漲引起了房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫的產(chǎn)生，如果商品房?jī)r(jià)格劇烈下降，中國(guó)銀行必然面臨資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、貸款無(wú)法收回等一系列風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，個(gè)人住房貸款比例過(guò)高會(huì)使銀行出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)加大不良貸款出現(xiàn)的概率。如果較多的不良貸款出現(xiàn)在貸款業(yè)務(wù)中，其安全性將會(huì)受到很大波動(dòng)，可能會(huì)引起較大的信用危機(jī)。

2.2.2 個(gè)人消費(fèi)貸款比重較小，發(fā)展較慢

中國(guó)銀行的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)中，與住房貸款相比，消費(fèi)類(lèi)貸款所占總額的比例明顯偏小，這是由我國(guó)人民的消費(fèi)意識(shí)和思想觀念決定的。例如，個(gè)人汽車(chē)消費(fèi)貸款，在剛結(jié)束的上海2015 中國(guó)汽車(chē)行業(yè)論壇峰會(huì)上，中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，在2015 年的中國(guó)市場(chǎng)上，汽車(chē)總銷(xiāo)量可能會(huì)達(dá)到2，500 萬(wàn)輛。這是一組龐大的數(shù)據(jù)，但是這么多輛的汽車(chē)中有多少是由人們通過(guò)個(gè)人汽車(chē)貸款買(mǎi)到的呢？一般消費(fèi)者不會(huì)選擇利用貸款消費(fèi)購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)。由此可見(jiàn)，中行的個(gè)人消費(fèi)貸款發(fā)展緩慢。

2.3 個(gè)人中間業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

2.3.1 個(gè)人中間業(yè)務(wù)的定價(jià)體系還不夠合理

以中國(guó)銀行、交通銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行、中國(guó)民生銀行和華夏銀行公布的辦卡手續(xù)費(fèi)、年費(fèi)和跨行轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)為例。中國(guó)銀行的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)還不是很合理，借記卡年費(fèi)和同城跨行收取的手續(xù)費(fèi)都略高于其他的一些銀行；同時(shí)，中行在辦理借記卡時(shí)還要收取一些工本費(fèi)。個(gè)人中間業(yè)務(wù)想要更好地發(fā)展，應(yīng)該將一些業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)適當(dāng)調(diào)低一點(diǎn)，健全個(gè)人中間業(yè)務(wù)的定價(jià)系統(tǒng)。在產(chǎn)品定價(jià)的過(guò)程中，不僅要遵照國(guó)家政策，還要兼顧本行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、成本情況以及客戶情況等。一個(gè)健全的中間業(yè)務(wù)定價(jià)體系，不是將價(jià)格定得越高越好，而是要充分考慮銀行的利益以及客戶的價(jià)值。中國(guó)銀行在一些業(yè)務(wù)上的定價(jià)不是很合理，缺乏靈活性，這會(huì)影響其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2.3.2 創(chuàng)新的時(shí)效性差

中國(guó)銀行在某一地區(qū)的網(wǎng)點(diǎn)對(duì)該地區(qū)的需求狀況最為清晰，網(wǎng)點(diǎn)工作人員根據(jù)該地區(qū)的客戶群和他們的需求創(chuàng)造出新的產(chǎn)品。但是，這不能立即開(kāi)始開(kāi)展推銷(xiāo)，還要報(bào)到上級(jí)審批，然而在所有手續(xù)完成時(shí)，便會(huì)很大程度上降低中間業(yè)務(wù)的效果。這種情況往往會(huì)導(dǎo)致中行的個(gè)人中間產(chǎn)品的創(chuàng)新不能跟上網(wǎng)絡(luò)和客戶需求發(fā)展的步伐。

2.3.3 高素質(zhì)的客戶經(jīng)理數(shù)量還不夠多

我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷向全球化趨勢(shì)發(fā)展，國(guó)內(nèi)居民參與國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來(lái)活動(dòng)增多，他們對(duì)投資理財(cái)知識(shí)技能掌握的越來(lái)越多，這就告訴我們，必須要提高專(zhuān)業(yè)人員的理財(cái)技能。居民對(duì)于資金保值增值、投資融資、本外幣往來(lái)的綜合理財(cái)需求越來(lái)越明顯，因此中國(guó)銀行不僅需要單一的具備專(zhuān)業(yè)理財(cái)?shù)娜瞬?，更需要兼理?cái)、具有一定知識(shí)廣度于一體的客戶經(jīng)理隊(duì)伍。中國(guó)銀行的個(gè)人客戶經(jīng)理是在基層崗位中選的，很多員工對(duì)于金融理財(cái)業(yè)務(wù)很熟悉但不專(zhuān)業(yè)，知識(shí)、觀念還不能跟上時(shí)展的步伐，缺少綜合專(zhuān)業(yè)化的人才儲(chǔ)備。目前，客戶經(jīng)理大部分還處于以銷(xiāo)售為目標(biāo)的階段，尚不能為客戶提供高價(jià)值。

3.中國(guó)銀行黑龍江省分行個(gè)人金融業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)策略

3.1 提供更好的金融服務(wù)和提高服務(wù)的質(zhì)量

中國(guó)銀行要增強(qiáng)賬戶類(lèi)產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，加大創(chuàng)新投入，在原有賬戶管理套餐的基礎(chǔ)上通過(guò)創(chuàng)新改革推出多種新套餐，如家庭賬戶管理套餐、個(gè)人資金管理

套餐、親情套餐等，創(chuàng)造出特色存款產(chǎn)品，為本行樹(shù)立專(zhuān)業(yè)的理財(cái)形象在進(jìn)行個(gè)人金融產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)，中國(guó)銀行要以客戶為中心，為其提供個(gè)性化服務(wù)，滿足不同客戶的需求。有些客戶對(duì)理財(cái)?shù)年P(guān)注度不夠，針對(duì)這些客戶，中國(guó)銀行要做好宣傳工作；對(duì)于缺乏理財(cái)知識(shí)的顧客，中國(guó)銀行可以通過(guò)電子郵件、短信等方式砥占盎本理財(cái)知識(shí)，同時(shí)推薦收益穩(wěn)定的金融產(chǎn)品；對(duì)于理財(cái)經(jīng)驗(yàn)豐富的顧客，中國(guó)銀行客戶經(jīng)理可以加強(qiáng)與客戶的聯(lián)系，為其設(shè)計(jì)更加靈活的金融理財(cái)產(chǎn)品。

3.2 完善個(gè)人信用體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制。

中國(guó)銀行開(kāi)展個(gè)人貸款業(yè)務(wù)遇到的一些問(wèn)題的源頭就是個(gè)人信用體系的不完善，因此中行要不斷健全個(gè)人信用體系。具體來(lái)說(shuō)：首先，中國(guó)銀行的工作人員應(yīng)該協(xié)助建立個(gè)人資信的登記系統(tǒng)，這是完善個(gè)人信用系統(tǒng)的基礎(chǔ)和前提。其次，中國(guó)銀行應(yīng)該建立科學(xué)的個(gè)人信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)信用等級(jí)進(jìn)行劃分，并將其與借款限額掛鉤，這可以為個(gè)人貸款的發(fā)展提供動(dòng)力。另外，還要加強(qiáng)個(gè)人貸款營(yíng)銷(xiāo)工作。中國(guó)銀行應(yīng)將客戶劃分為不同的客戶群，給其提供不同貸款業(yè)務(wù)，可以將客戶分為待提高忠誠(chéng)度的客戶與忠誠(chéng)客戶。針對(duì)忠誠(chéng)度高的客戶，中行可以與他們建立長(zhǎng)期合作的關(guān)系，給他們推薦循環(huán)貸款

3.3 完善定價(jià)體系，進(jìn)行優(yōu)化創(chuàng)新

中國(guó)銀行可以根據(jù)開(kāi)展產(chǎn)品的進(jìn)程進(jìn)行分類(lèi)定價(jià)，對(duì)于處于初期發(fā)展階段的缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的個(gè)人中間產(chǎn)品，應(yīng)考慮同行業(yè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境以及客戶的實(shí)際需求，適當(dāng)降低價(jià)格，吸引客戶。對(duì)于具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的個(gè)人中間業(yè)務(wù)，中行在優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上獲得最大效益。中行在搶占市場(chǎng)的同時(shí)，要綜合考慮成本以及風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在滿足各監(jiān)管部門(mén)的要求下，給予各分行一定范圍的自由定價(jià)權(quán)，以便于更好地開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)活動(dòng)。銀行作為服務(wù)機(jī)構(gòu)，營(yíng)銷(xiāo)和創(chuàng)新是兩大基本任務(wù)，有效的營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新可以提升銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。創(chuàng)新活動(dòng)需要投入大量的人力、物力，對(duì)于任何一家機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，經(jīng)常搞創(chuàng)新，成本大且不容易。因此，中國(guó)銀行應(yīng)在原有金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，結(jié)合市場(chǎng)需求，進(jìn)行產(chǎn)品組合創(chuàng)新。行內(nèi)工作人員可以定時(shí)開(kāi)展市場(chǎng)調(diào)查，了解不同客戶群體的需求，在不同時(shí)間推出適合市場(chǎng)需求、優(yōu)質(zhì)的個(gè)人中間產(chǎn)品。

3.3 加強(qiáng)客戶經(jīng)理隊(duì)伍建設(shè)

首先，要健全個(gè)人中間業(yè)務(wù)的考核體系，并且提高該業(yè)務(wù)的考核權(quán)重，以此引起各客戶經(jīng)理的重視；其次，建立專(zhuān)業(yè)的客戶經(jīng)理的準(zhǔn)入、退出機(jī)制，對(duì)服務(wù)態(tài)度較差的工作人員給予處罰，并淘汰業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)的客戶經(jīng)理；最后，在全行進(jìn)行選拔，建立儲(chǔ)備客戶經(jīng)理倉(cāng)庫(kù)，對(duì)一些負(fù)責(zé)、進(jìn)取心強(qiáng)、有能力的人才進(jìn)行培養(yǎng)，作為專(zhuān)業(yè)客戶經(jīng)理的后備人才。

【參考文獻(xiàn)】

第4篇：金融行業(yè)市場(chǎng)范文

一、引言

在全面改革開(kāi)放時(shí)代，作為一個(gè)新興、年輕產(chǎn)業(yè)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)近年來(lái)迅猛發(fā)展、成績(jī)斐然，成為構(gòu)建包括實(shí)體銀行與影子銀行的大金融體系的生力軍，并將在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)發(fā)展中發(fā)揮越來(lái)越大的作用。2013年，被稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融元年[1]。余額寶誕生，并且在短短半年內(nèi)突破一千億元[2]。據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，到2014年底中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已經(jīng)突破10萬(wàn)億元。截至2014年12月底，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)到1 575家，累計(jì)成交額超過(guò)3000億元，幾乎是2013年的3倍[3]。目前P2P市場(chǎng)規(guī)模以月均12%的增幅躍居全球的前列，其中中國(guó)的“宜信”已經(jīng)是美國(guó)最大的P2P平臺(tái)“Lending Club”規(guī)模的數(shù)倍。與此同時(shí)，相關(guān)行業(yè)的從業(yè)人員數(shù)量達(dá)到39萬(wàn)人，服務(wù)的企業(yè)超過(guò)200萬(wàn)家，帶動(dòng)的相關(guān)行業(yè)就業(yè)人數(shù)有6 000萬(wàn)人[4]。

但不可否認(rèn)，當(dāng)市場(chǎng)狀況好、氣勢(shì)如虹時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)利潤(rùn)豐厚，掩蓋了一系列問(wèn)題。據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，2014年全國(guó)累計(jì)已有119家P2P平臺(tái)“倒閉”或“跑路”，涉及資金共計(jì)約21億元。今年P(guān)2P平臺(tái)“倒閉”或“跑路”的也不在少數(shù)。例如：今年3月份，山東煙臺(tái)理財(cái)公司老板非法集資涉案7億元，因兌付問(wèn)題跑路。上述“支付、網(wǎng)貸”詐騙案件和兌付困難事件頻發(fā)的現(xiàn)象說(shuō)明：一是現(xiàn)行法律法規(guī)缺位、監(jiān)管主體不明確與監(jiān)管不力[5]；二是業(yè)內(nèi)法律定位不明，可能“越界”觸碰法律“底線”；三是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患；四是內(nèi)控制度不健全，可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；五是民間征信體系有待進(jìn)一步完善；六是少部分從業(yè)人員職業(yè)道德缺失。由于上述風(fēng)險(xiǎn)的存在，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的繁榮發(fā)展景象也難以掩蓋行業(yè)內(nèi)部的非理性行為。所以，在政府健全監(jiān)管法律法規(guī)的同時(shí)，行業(yè)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如何加強(qiáng)自律成為當(dāng)前亟待解決的熱點(diǎn)問(wèn)題。本文擬在評(píng)述互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與自律研究現(xiàn)狀基礎(chǔ)上分析中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，闡述SCP框架與行業(yè)自律的關(guān)系，展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展前景；進(jìn)一步，基于風(fēng)險(xiǎn)控制視角，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的非理性行為，探討互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)如何監(jiān)管與自律，并提出相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建思路，為國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)理性發(fā)展與有效監(jiān)管提出建議。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管與自律的研究現(xiàn)狀

客觀上我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)具有發(fā)展迅猛、擴(kuò)散效應(yīng)快但監(jiān)管滯后等特征。國(guó)內(nèi)學(xué)者從監(jiān)管的角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的研究還很有限，如我國(guó)較早研究互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)者謝平 等（2012）提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的三種模式：移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌式融資，并進(jìn)行了案例分析[6]。陳林（2013）闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的模式及特點(diǎn)，從金融消費(fèi)方式、金融競(jìng)爭(zhēng)模式、金融服務(wù)供給、貨幣政策、金融信息安全、反洗錢(qián)等六個(gè)方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管的影響，并借鑒了歐美等國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，提出了完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策建議[7]。

相對(duì)國(guó)內(nèi)而言，發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)起步較早，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的法律法規(guī)相對(duì)健全。（1）第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)展與監(jiān)管。美國(guó)對(duì)第三方支付的監(jiān)管主要包括：一是對(duì)機(jī)構(gòu)性質(zhì)認(rèn)定上，將第三方支付機(jī)構(gòu)與其他類(lèi)型的銀行業(yè)存款機(jī)構(gòu)區(qū)別對(duì)待，其本質(zhì)仍是傳統(tǒng)支付服務(wù)的延伸，無(wú)需獲得銀行業(yè)務(wù)許可證，二是對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)以發(fā)放牌照的方式管理和規(guī)范，三是第三方支付機(jī)構(gòu)接受聯(lián)邦政府和州政府的共同監(jiān)督等（胡劍波 等，2014）[8]。（2）P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展與監(jiān)管。美國(guó)并未制定專(zhuān)門(mén)針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管的法律，主要是通過(guò)查找現(xiàn)有與P2P相關(guān)的法律。《美國(guó)政府責(zé)任辦公室（GAO）呈交給國(guó)會(huì)的P2P行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管報(bào)告》為美國(guó)政府對(duì)P2P行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管提供了兩套可行的方案：第一種方案是維持現(xiàn)在多部門(mén)分頭監(jiān)管，州與聯(lián)邦政府共同管理的監(jiān)督架構(gòu)；第二種方案是將各部門(mén)、聯(lián)邦和州的職責(zé)集中在一個(gè)單獨(dú)的部門(mén)，由該部門(mén)統(tǒng)一承擔(dān)保護(hù)放款人與借款人的責(zé)任[9]。英國(guó)是P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)源地，英國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管主要包括：一是以《消費(fèi)者信用貸款法》為依據(jù)，將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸界定為消費(fèi)信貸，具體劃入債務(wù)管理類(lèi)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，二是實(shí)行政府監(jiān)管和行業(yè)自律[10]。（3）“眾籌融資”監(jiān)管。2012年4月，美國(guó)通過(guò)《促進(jìn)初創(chuàng)企業(yè)融資法案》，成為第一個(gè)改變相關(guān)監(jiān)管章程而讓公民自由參與“眾籌融資”的國(guó)家，監(jiān)管方案具體包括：一是適當(dāng)開(kāi)放眾籌股權(quán)融資；二是保護(hù)投資者利益，出臺(tái)相應(yīng)的法案，從業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、行業(yè)自律、資金轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)揭示、預(yù)防詐騙、消費(fèi)者保護(hù)等方面對(duì)融資平臺(tái)進(jìn)行約束[10]。

另一方面，行業(yè)自律日益受到國(guó)家金融監(jiān)管當(dāng)局和國(guó)際金融學(xué)術(shù)界的關(guān)注。國(guó)外學(xué)者主要對(duì)行業(yè)自律的含義、作用進(jìn)行了闡釋?zhuān)治隽梭w現(xiàn)行業(yè)自律原則的金融監(jiān)管改革方案。例如英國(guó)除了將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架內(nèi)、補(bǔ)充制定相關(guān)的法律法規(guī)外，還設(shè)立行業(yè)自律組織承擔(dān)監(jiān)管職能（陳秀梅，2014）[11]。Lawrence et al（2009）為行業(yè)自律做出明確的定義，認(rèn)為行業(yè)自律是某種產(chǎn)業(yè)性組織（如貿(mào)易協(xié)會(huì)或?qū)I(yè)化社團(tuán)），針對(duì)企業(yè)及個(gè)人行為而制定、實(shí)施并監(jiān)督一定規(guī)范及標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制化的過(guò)程[12]。從公共政策角度，自律相比政府管制更加迅速、靈活而又有效率，自律可以利用行業(yè)內(nèi)長(zhǎng)期積累的經(jīng)驗(yàn)和判斷來(lái)解決那些政府難以用明確法律條文進(jìn)行解決的問(wèn)題，因此很多政府機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始鼓勵(lì)推動(dòng)行業(yè)自律（Pitofsky，1998）[13]。在我國(guó)，行業(yè)自律的相關(guān)制度設(shè)計(jì)還不完善。巴曙松（2003）對(duì)市場(chǎng)自律原則的運(yùn)行機(jī)理、不同金融產(chǎn)品持有者的市場(chǎng)自律作用、信息披露和市場(chǎng)約束的國(guó)際比較等，進(jìn)行了比較詳細(xì)的介紹[14]。傾志貴（2007）針對(duì)我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境、金融監(jiān)管的特點(diǎn)，提出從自律原則方面建立符合我國(guó)金融監(jiān)管實(shí)際的市場(chǎng)自律機(jī)制[15]。黃澤民（2013）指出政府監(jiān)管并不是維持金融市場(chǎng)規(guī)范的唯一辦法，監(jiān)管當(dāng)局有可能因?yàn)橹\求自身利益而無(wú)意中破壞了金融市場(chǎng)的正常秩序，因此，行業(yè)自律機(jī)制的引入有利于金融監(jiān)管的效率和運(yùn)行[16]。

三、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的靜態(tài)分析

運(yùn)用SCP分析框架[17]對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)進(jìn)行分析的思路，如圖1所示。影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的決定性因素有市場(chǎng)集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘；互聯(lián)網(wǎng)金融理性行為包括價(jià)格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等，非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡(luò)自融、刻意夸大投資回報(bào)回避風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)借款人資信審核不嚴(yán)、傘形信托等；市場(chǎng)績(jī)效主要包括資源配置效率、生產(chǎn)相對(duì)效率、銷(xiāo)售費(fèi)用和技術(shù)進(jìn)步等；政府政策包括管制、反托拉斯、進(jìn)入壁壘、稅收補(bǔ)貼、投資鼓勵(lì)、就業(yè)支持、宏觀政策等。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)決定市場(chǎng)行為，市場(chǎng)行為影響市場(chǎng)績(jī)效。

1. 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。根據(jù)綜合企業(yè)及專(zhuān)家訪談和艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算的數(shù)據(jù)（截至2014年底），我們對(duì)影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的決定性因素：市場(chǎng)集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析。

（1）市場(chǎng)集中度。參見(jiàn)圖2，按照P2P企業(yè)數(shù)和2014年度市場(chǎng)交易規(guī)模繪制的“洛倫茲曲線”，得出P2P行業(yè)基尼系數(shù)為0.36；按照2014年度中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模市場(chǎng)份額繪制的“洛倫茲曲線”，得出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)基尼系數(shù)為0.816；按照2014年度中國(guó)第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模市場(chǎng)份額繪制的“洛倫茲曲線”，得出第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)基尼系數(shù)為0.917。

初步判斷：從靜態(tài)上，說(shuō)明P2P企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最高，其產(chǎn)業(yè)集中度最低，其次是互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，移動(dòng)支付企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最低；從動(dòng)態(tài)上，說(shuō)明P2P企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)和移動(dòng)支付企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度都有所上升。

（2）產(chǎn)品差異化。目前我國(guó)P2P信貸市場(chǎng)接近于完全競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)多以提供較高的收益率來(lái)吸引投資者，需求價(jià)格彈性較大，產(chǎn)品差異化較低，呈現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)性特征；然而第三方互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)需求彈性較小，產(chǎn)品同質(zhì)化較低，移動(dòng)支付市場(chǎng)更甚。

（3）企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘。壁壘與盈利性見(jiàn)圖3。

從進(jìn)入P2P信貸市場(chǎng)的壁壘源（規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品歧異、資本需求、轉(zhuǎn)換成本、分銷(xiāo)渠道及政府政策）來(lái)判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘很低；從退出P2P信貸市場(chǎng)的壁壘源（專(zhuān)用性資產(chǎn)、退出固定成本、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)聯(lián)系、政府及社會(huì)約束）來(lái)判斷，企業(yè)退出壁壘也低。因此中國(guó)P2P信貸市場(chǎng)回報(bào)低并且穩(wěn)定（見(jiàn)圖3）。可見(jiàn)，目前中國(guó)P2P信貸市場(chǎng)接近于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。

從進(jìn)入第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)的壁壘源來(lái)判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘高；從退出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)的壁壘源來(lái)判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)回報(bào)高且有風(fēng)險(xiǎn)。可見(jiàn)，目前中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)處于壟斷競(jìng)爭(zhēng)階段。

從進(jìn)入第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)的壁壘源來(lái)判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘很高；從退出第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)的壁壘源來(lái)判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)回報(bào)高且有風(fēng)險(xiǎn)。可見(jiàn)，目前中國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)接近于寡頭壟斷。

2. 市場(chǎng)行為。互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)行為包括理性行為和非理性行為，其中理性行為包括價(jià)格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等；非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡(luò)自融、刻意夸大投資回報(bào)回避風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)借款人資信審核不嚴(yán)、傘形信托等。

從細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，由于P2P信貸市場(chǎng)接近于完全競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)會(huì)根據(jù)利潤(rùn)最大化的原則決定是擴(kuò)大規(guī)模還是縮小規(guī)模，是進(jìn)入市場(chǎng)還是退出市場(chǎng)。我國(guó)P2P平臺(tái)傾向短期行為，成熟的商業(yè)模式尚需培育，主要表現(xiàn)為以高利為目的迅速做大貸款規(guī)模，引入第三方擔(dān)保降低投資人風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)融資大額化傾向，采用線下認(rèn)證模式對(duì)借款人信息進(jìn)行審核。雖然我國(guó)P2P平臺(tái)數(shù)量呈現(xiàn)出跨越式增長(zhǎng)，但還沒(méi)有從根本上解決P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商業(yè)模式的可持續(xù)問(wèn)題，目前，部分P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本高昂，專(zhuān)業(yè)人士欠缺，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)不足，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)存在脆弱性，且少數(shù)平臺(tái)已經(jīng)完全背離P2P平臺(tái)信息中介本質(zhì)，淪為金融詐騙、非法集資的代名詞，社會(huì)負(fù)面影響廣泛。在壟斷第三方支付市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下，支付平臺(tái)可以對(duì)消費(fèi)者實(shí)行低于邊際成本、甚至為負(fù)或零的定價(jià)，對(duì)商戶、第三方支付服務(wù)定價(jià)與成交額呈負(fù)相關(guān)，如果商戶交易次數(shù)增多到一定程度，支付平臺(tái)可以對(duì)商戶按照“低注冊(cè)費(fèi)、高交易費(fèi)”的策略定價(jià)。如果支付平臺(tái)匹配雙方成功交易的概率提高，支付平臺(tái)對(duì)商戶可以按照“低注冊(cè)費(fèi)、高交易費(fèi)”的策略定價(jià)[18]。

3. 市場(chǎng)績(jī)效。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)繞過(guò)了傳統(tǒng)的龐大實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)費(fèi)用和雇用眾多員工的人力資源費(fèi)用，減少了投資成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理成本，依靠強(qiáng)大的信用積累和挖掘優(yōu)勢(shì)，以及互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)手段，突破了時(shí)空限制，減少了中間環(huán)節(jié)，便捷了支付方式，參與者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融活動(dòng)有了更直接、更有效地接觸，透明度高，減少了市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)，有效提高了資金融通效率[19]。通過(guò)實(shí)時(shí)交互、大規(guī)模協(xié)作實(shí)現(xiàn)組織扁平化，客戶群信息平臺(tái)化，并可以提前發(fā)現(xiàn)潛在客戶和潛在需求。

上述非理性行為反過(guò)來(lái)影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，兩者的互動(dòng)作用最終導(dǎo)致市場(chǎng)績(jī)效的低下甚至無(wú)效率，使得國(guó)內(nèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)出混亂無(wú)序與低效的狀態(tài)；政府在互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)失靈情況下會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的政策加以規(guī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)需要從遵守法律法規(guī)、行業(yè)內(nèi)交易規(guī)則的制定、風(fēng)險(xiǎn)管理、社會(huì)責(zé)任、職業(yè)道德等方面加強(qiáng)自律。

（二）動(dòng)態(tài)展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)

借鑒國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在十大趨勢(shì)。

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展規(guī)范化。隨著金融體系改革的深化，互聯(lián)網(wǎng)金融目前野蠻的發(fā)展趨勢(shì)將或主動(dòng)或被動(dòng)地得到緩解?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的內(nèi)在需求，傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力以及國(guó)家規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展的決心和客觀要求，都促使互聯(lián)網(wǎng)金融朝著規(guī)范化運(yùn)營(yíng)的方向轉(zhuǎn)變。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管常態(tài)化。從國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展起著不可替代的作用。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)普遍存在的監(jiān)管缺失或監(jiān)管不到位的現(xiàn)象，將隨著國(guó)家監(jiān)管體系建設(shè)、相關(guān)法律法規(guī)的完善而得到緩解，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管將會(huì)實(shí)現(xiàn)常態(tài)化。

3. 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)風(fēng)控機(jī)制長(zhǎng)效化。金融業(yè)本身就是一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，加之互聯(lián)網(wǎng)的安全和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)成為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)林立的行業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制和應(yīng)對(duì)能力直接影響到自身的存亡。為了有效化解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所面對(duì)的眾多風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)自身健康長(zhǎng)久的發(fā)展，建立一個(gè)長(zhǎng)效的風(fēng)控機(jī)制可謂是立身之命。

4. 互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系完備化。信用是金融行業(yè)的立身之本。相較傳統(tǒng)金融行業(yè)高成本、低速度但有效性較高的資信審核方式，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)信貸用戶的資信審核成本更低、速度更快，但是這種審核方式在數(shù)據(jù)不完備的背景下，效果較差，往往會(huì)造成信貸用戶信用審核過(guò)高或過(guò)低的誤差。因此互聯(lián)網(wǎng)金融立足自身優(yōu)勢(shì)，吸收傳統(tǒng)資信審核的長(zhǎng)處，建立完備的征信體系成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然要求。

5. 跨界融合深化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融起初就是一個(gè)金融與互聯(lián)網(wǎng)跨界融合的產(chǎn)物，依托“開(kāi)放、平等、協(xié)作、共享”的互聯(lián)網(wǎng)精神和便捷可達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)通道，來(lái)發(fā)揮金融在國(guó)計(jì)民生中的重大作用。兩利融合很快顯現(xiàn)了強(qiáng)大的增長(zhǎng)能力，因此隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)會(huì)在更多的細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行跨界融合。

6. 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的移動(dòng)化、個(gè)性化。手機(jī)、平板等移動(dòng)設(shè)備的普及，互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)通信技術(shù)的加速發(fā)展使我們正闊步進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，金融服務(wù)正在從傳統(tǒng)的柜臺(tái)、電腦等交互終端走向消費(fèi)者的手中，隨時(shí)隨地、便捷可得的金融服務(wù)需求將促使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)走向移動(dòng)化。目前以支付寶、財(cái)付通為代表的第三方支付已經(jīng)在往支付寶錢(qián)包和微信支付轉(zhuǎn)移，在理財(cái)方面?zhèn)鹘y(tǒng)的理財(cái)頁(yè)面也開(kāi)始向APP轉(zhuǎn)化，如果不重視移動(dòng)化趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融最終會(huì)被移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融推入危機(jī)。

在未來(lái)，客戶的體驗(yàn)以及業(yè)務(wù)的便捷性和個(gè)性化的需求越來(lái)越重要，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)、產(chǎn)品、功能等個(gè)性化趨勢(shì)會(huì)越來(lái)越明顯。面對(duì)不同的人群、不同的需求，將會(huì)開(kāi)發(fā)出更多個(gè)性化的金融產(chǎn)品、服務(wù)來(lái)滿足用戶的需求，“用戶為導(dǎo)向”的服務(wù)理念會(huì)越來(lái)越突出?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)長(zhǎng)尾市場(chǎng)用戶群的個(gè)性化需求的能力將會(huì)越來(lái)越強(qiáng)。

7. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)市場(chǎng)的拉動(dòng)效應(yīng)將超越以往的任何產(chǎn)業(yè)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)規(guī)?；⒀杆倩陌l(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提供的服務(wù)、產(chǎn)品也將更加豐富，從產(chǎn)品到產(chǎn)業(yè)化是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然趨勢(shì)。產(chǎn)業(yè)化發(fā)展也會(huì)增強(qiáng)整個(gè)行業(yè)應(yīng)對(duì)內(nèi)部混亂發(fā)展和外來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

8. 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定價(jià)市場(chǎng)化。近兩年互聯(lián)網(wǎng)金融成為全民關(guān)注的話題，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)更是吸引了大批的投資者。究其原因，一方面是因?yàn)槲覈?guó)的金融市場(chǎng)還不夠發(fā)達(dá)，人們的投資渠道受限；另一方面是我國(guó)的利率仍由政府管控，尤其是存款利率的限制。中國(guó)改革開(kāi)放30年的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明，市場(chǎng)化越深入的領(lǐng)域透明度就越高，也更易于監(jiān)管。我們應(yīng)該看到隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)一步深化，特別是存款利率上限一旦去掉以后，傳統(tǒng)金融行業(yè)憑借強(qiáng)大的資本優(yōu)勢(shì)以及安全性，對(duì)廣大投資者的吸引力會(huì)大大增加，互聯(lián)網(wǎng)金融熱必然回歸平靜。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必定要順應(yīng)國(guó)家的發(fā)展趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)自身產(chǎn)品定價(jià)的市場(chǎng)化。產(chǎn)品定價(jià)的市場(chǎng)化可以使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)更加規(guī)范成熟，消費(fèi)者能夠從競(jìng)爭(zhēng)中受益，國(guó)家也能降低監(jiān)管成本，事半功倍、可謂“三贏”。

9. 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)國(guó)際化。在經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代，隨著開(kāi)放程度的提高、金融體制改革的深化，國(guó)外一些優(yōu)勢(shì)的金融公司紛紛進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，這會(huì)對(duì)我國(guó)的金融企業(yè)帶來(lái)很大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。例如，近期國(guó)家要提出銀行卡清算業(yè)務(wù)放開(kāi)，國(guó)外卡組織可以進(jìn)入中國(guó)結(jié)算領(lǐng)域，第三方支付也可以進(jìn)入，這對(duì)第三方支付來(lái)說(shuō)是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。如何把握這次機(jī)遇迎接挑戰(zhàn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融提出了新的要求，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該放眼國(guó)際市場(chǎng)，發(fā)展壯大自己。所以走出去，實(shí)現(xiàn)國(guó)際化發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融的必然之路。

10. 互聯(lián)網(wǎng)金融模式多元化。從最初的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付與P2P信貸，到眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，再到互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)證券?；ヂ?lián)網(wǎng)的創(chuàng)新融合能力不斷增強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式也越來(lái)越豐富，可為人們提供的服務(wù)、產(chǎn)品也越來(lái)越全面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個(gè)注重創(chuàng)新的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融必須不斷增強(qiáng)自身的創(chuàng)新能力，發(fā)掘更多的金融發(fā)展模式，提供更多、更好的服務(wù)，才能夠?qū)崿F(xiàn)自身健康可持續(xù)的發(fā)展。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建思路

近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模急劇擴(kuò)大，現(xiàn)已成為中國(guó)大金融體系里不可或缺的一員。但是伴隨而來(lái)的各種問(wèn)題已經(jīng)成為阻礙自身發(fā)展，乃至影響中國(guó)金融系統(tǒng)健康運(yùn)行的絆腳石。因此，需加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制。本文試圖構(gòu)建我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系：將互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的參與主體與機(jī)構(gòu)劃分為監(jiān)管體系、自律體系等兩個(gè)子體系。具體來(lái)說(shuō)，以互聯(lián)網(wǎng)金融自律為核心，以監(jiān)管來(lái)促進(jìn)，涉及各個(gè)主體的全流程的風(fēng)險(xiǎn)控制架構(gòu)如圖4所示。自律體系、監(jiān)管體系在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的參與方式和所發(fā)揮的功能與作用如下文所論述。

（一）以行業(yè)自律為核心的內(nèi)控架構(gòu)

1. 建立一個(gè)權(quán)威公正的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律性組織。該組織通過(guò)對(duì)行業(yè)的觀察，嚴(yán)格審核成員的資質(zhì)，對(duì)成員進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)管，并制定權(quán)威公正的獎(jiǎng)懲措施。

2. 以行業(yè)交流溝通促進(jìn)平臺(tái)信息安全建設(shè)，保護(hù)平臺(tái)信息數(shù)據(jù)安全，保障投資者的利益。

3. 緊隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展潮流，積極引進(jìn)新技術(shù)，提升平臺(tái)獲取、利用數(shù)據(jù)的能力，并建立完整的信息存管保護(hù)機(jī)制。

4. 以一個(gè)金融體系新人的身份，積極主動(dòng)吸取傳統(tǒng)金融行業(yè)的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，并與自身技術(shù)相結(jié)合，積極探索更加高質(zhì)高效的風(fēng)控機(jī)制，增強(qiáng)平臺(tái)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）以監(jiān)管來(lái)促進(jìn)的全流程風(fēng)控體系

1. 主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。第一，對(duì)已有平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的審核，對(duì)于存在違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)已存在違規(guī)行為的平臺(tái)大力懲罰或予以取締，另外還要制定嚴(yán)格的平臺(tái)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。第二，制定契合互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)的監(jiān)管辦法。第三，制定嚴(yán)格的信息披露機(jī)制，提高平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的透明度，降低信息不對(duì)稱(chēng)程度。第四，聯(lián)合工信部，運(yùn)用信息化手段，加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)的信息監(jiān)管。第五，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良性有序競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

2. 第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。一方面通過(guò)引入第三方托管機(jī)構(gòu)來(lái)保障平臺(tái)資金在打入借款人之前的安全，并對(duì)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)保證金進(jìn)行單獨(dú)賬戶管理；另一方面通過(guò)平臺(tái)資金的管理來(lái)監(jiān)督平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)。

第5篇：金融行業(yè)市場(chǎng)范文

關(guān)鍵詞：金融工具；金融市場(chǎng)；國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)

作為金融市場(chǎng)的一個(gè)重要分支，在保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展中，如何進(jìn)行金融工具創(chuàng)新和規(guī)劃是每一個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)從業(yè)人員需要進(jìn)行深刻思考的問(wèn)題。在金融工具如何創(chuàng)新的問(wèn)題上，需要以保險(xiǎn)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)為依據(jù)和重要參照物，以運(yùn)營(yíng)效率和收益率為基本考慮前提，以保險(xiǎn)市場(chǎng)的理論研究為依托，進(jìn)行金融工具的開(kāi)發(fā)。

1.保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具創(chuàng)新的現(xiàn)狀

我們從目前保險(xiǎn)市場(chǎng)的情況，可以看出金融工具創(chuàng)新是圍繞著市場(chǎng)需求而展開(kāi)的，尤其是在保險(xiǎn)金融領(lǐng)域，這相對(duì)于之前的金融工具就有了不錯(cuò)的改進(jìn)，更加注重客戶群體的分析，對(duì)不同層次不同類(lèi)別的客戶進(jìn)行不同產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，讓其更具針對(duì)性，也更能滿足不同階層消費(fèi)者的需求，讓其更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)在種類(lèi)上也會(huì)更加具有多樣性。其中分紅保險(xiǎn)、巨災(zāi)保險(xiǎn)等都有突出的優(yōu)勢(shì)。另一方面，在金融衍生品方面，受到金融市場(chǎng)環(huán)境的積極影響，也有了較為迅速的發(fā)展。所有這些，都是保險(xiǎn)行業(yè)的重要進(jìn)步。但是，發(fā)展的同時(shí)往往伴隨著矛盾，由于當(dāng)前的發(fā)展局限性，保險(xiǎn)市場(chǎng)仍然有一些問(wèn)題亟待解決，而金融工具創(chuàng)新也需要不斷的進(jìn)步優(yōu)化，促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的良性發(fā)展。

2.保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具創(chuàng)新的重要性

2.1U張產(chǎn)品種類(lèi)，刺激市場(chǎng)

保險(xiǎn)所要面對(duì)的客戶群體是極其廣泛，這也就意味著保險(xiǎn)產(chǎn)品必須要盡量的符合大眾的口味，需要進(jìn)行客戶群體的研究分析，對(duì)不同的客戶進(jìn)行不同的產(chǎn)品供給，具體問(wèn)題具體分析，進(jìn)行不同金融工具的研發(fā)。保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)除了最為基本的保險(xiǎn)服務(wù)外，還有金融服務(wù)，金融產(chǎn)品交易。而保險(xiǎn)金融工具的大量開(kāi)發(fā)創(chuàng)新，也吸引了眾多的客戶，募集了大量的資金，這些資金被用于新一輪的金融投資，去創(chuàng)造新的利潤(rùn)和價(jià)值，這也是金融工具開(kāi)發(fā)的動(dòng)力。因此我們可以看出，金融工具創(chuàng)新不僅能夠擴(kuò)張市場(chǎng)金融產(chǎn)品種類(lèi)，還能夠刺激金融市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展。

2.2降低風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

任何種類(lèi)的投資和經(jīng)營(yíng)都具有一定風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)行業(yè)也不例外。為了能夠?qū)@些影響因素進(jìn)行規(guī)避，或者說(shuō)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，保險(xiǎn)公司會(huì)進(jìn)行優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，將這些風(fēng)險(xiǎn)以金融工具為載體，轉(zhuǎn)移至資本市場(chǎng)。

2.3促進(jìn)金融市場(chǎng)的整體發(fā)展

以保險(xiǎn)行業(yè)為主導(dǎo)推出的金融產(chǎn)品一方面不僅能夠增加金融產(chǎn)品的多樣性，讓金融市場(chǎng)在競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用下不斷進(jìn)行自我完善和產(chǎn)品創(chuàng)新改革，另一方面也讓金融工具不斷的在市場(chǎng)波動(dòng)下進(jìn)行自我提高，進(jìn)行資源的優(yōu)化配置，為金融市場(chǎng)的發(fā)展創(chuàng)造優(yōu)勢(shì)條件。

3.中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具創(chuàng)新發(fā)展策略

如何進(jìn)行金融工具的開(kāi)發(fā)以及不斷對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新和發(fā)展已經(jīng)成了當(dāng)前金融行業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)?，F(xiàn)如今保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展局限性主要體現(xiàn)在創(chuàng)新力的缺失上，對(duì)于新型的保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展方面還相對(duì)比較遲緩，在創(chuàng)新的活力以及局面上有待優(yōu)化。由于金融工具的創(chuàng)新能力不足，這就會(huì)對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力提升產(chǎn)生阻礙。還有保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具創(chuàng)新以及配置，沒(méi)有金融市場(chǎng)相關(guān)機(jī)制的支持，主要是在利率市場(chǎng)化發(fā)展方面比較困難，以及在金融衍生工具的價(jià)格上相對(duì)比較高等。另外，保險(xiǎn)市場(chǎng)的金融工具創(chuàng)新中的理性經(jīng)濟(jì)人相對(duì)比較缺乏。我國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)供給者有著市場(chǎng)主體地位的是國(guó)有保險(xiǎn)公司，但產(chǎn)權(quán)改革沒(méi)有完善化，一些人在理性方面比較缺乏。再有是保險(xiǎn)以及金融工程學(xué)師資隊(duì)伍以及應(yīng)用人才方面相對(duì)比較缺乏。這些方面的問(wèn)題就使得金融工具的作用發(fā)揮沒(méi)有充分化。還有外在制度對(duì)金融工具創(chuàng)新也有著約束，政策上的扶持力度不夠，以及在已取得的創(chuàng)新成果配套保障措施上相對(duì)比較缺乏。

為了對(duì)以上現(xiàn)狀以及局限進(jìn)行解決，讓保險(xiǎn)行業(yè)得到健康的發(fā)展，需要從多個(gè)角度進(jìn)行全面統(tǒng)籌考量，針對(duì)具體的問(wèn)題進(jìn)行深入分析，以理論為依據(jù)，以經(jīng)驗(yàn)為依托，對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的現(xiàn)狀做出改變。

3.1完善產(chǎn)品自身，堅(jiān)持精細(xì)化發(fā)展策略

保險(xiǎn)行業(yè)在之前的發(fā)展中，側(cè)重于經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)效益，使整個(gè)行業(yè)粗放式發(fā)展，并沒(méi)有得到精確的規(guī)劃和制定精細(xì)化的發(fā)戰(zhàn)策略，一味追求利潤(rùn)的結(jié)果就是導(dǎo)致同時(shí)段相關(guān)產(chǎn)品的質(zhì)量問(wèn)題和缺陷問(wèn)題，雖然能夠在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的提升，但是在長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展中，弊端便會(huì)不斷涌現(xiàn)，這阻礙了整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的可持續(xù)的良性發(fā)展。因此，現(xiàn)階段為了改變這些問(wèn)題，必須先制定明確的發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展方向，向精細(xì)化轉(zhuǎn)變，讓金融工具的開(kāi)發(fā)符合長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益，不斷提高金融工具的質(zhì)量，從產(chǎn)品開(kāi)始讓保險(xiǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展。

3.2積極發(fā)揮政府的監(jiān)督指導(dǎo)作用

秩序?qū)τ诮鹑谑袌?chǎng)和保險(xiǎn)行業(yè)是非常重要的，沒(méi)有秩序規(guī)范的市場(chǎng)只是一盤(pán)散沙而已。在保險(xiǎn)市場(chǎng)的改進(jìn)中，必須充分發(fā)揮政府的作用，在政策上進(jìn)行支持和引導(dǎo)，大力倡導(dǎo)創(chuàng)新型和精細(xì)型發(fā)展方針，為行業(yè)的發(fā)展做好宏觀調(diào)控和積極引導(dǎo)。對(duì)于在保險(xiǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)的一些不合規(guī)操作和不合理情況要及時(shí)進(jìn)行監(jiān)督管理，并及時(shí)做出調(diào)整和治理，確保保險(xiǎn)市場(chǎng)的合法規(guī)范發(fā)展，讓整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)處在監(jiān)督之下，不僅能夠提升員工的合規(guī)意識(shí)，還能夠側(cè)面提高金融工具的質(zhì)量。

3.3進(jìn)行多元化發(fā)展

不能夠局限在一種兩種的發(fā)展模式上，需要不斷的進(jìn)行自我調(diào)整和發(fā)展，建立多元化發(fā)展模式。這不僅需要政府的調(diào)控，更需要保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)資本的正確把握，不僅要正確把握資本的流向和資本的營(yíng)運(yùn)范圍，還需要將目標(biāo)市場(chǎng)不斷地?cái)U(kuò)大，將業(yè)務(wù)范圍和產(chǎn)品種類(lèi)不斷地增加和擴(kuò)展，不僅要立足國(guó)內(nèi)還需要走向國(guó)際。將整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)建立成一個(gè)立體的多元的發(fā)展模式，與國(guó)際資本市場(chǎng)接軌，以達(dá)到不斷地發(fā)展和優(yōu)化的目的，進(jìn)行新的金融工具的開(kāi)發(fā)。

3.4進(jìn)行金融市場(chǎng)的規(guī)范化建設(shè)

保險(xiǎn)行業(yè)是金融市場(chǎng)的一個(gè)分支結(jié)構(gòu)，只有一個(gè)健康的、規(guī)范的金融市場(chǎng)才能催生出一個(gè)健康的、規(guī)范的保險(xiǎn)市場(chǎng)。進(jìn)行金融市場(chǎng)的完善不僅可以建立起一個(gè)良性的金融環(huán)境和良好的市場(chǎng)氛圍，還能夠?yàn)榻鹑诠ぞ叩膭?chuàng)新提供一個(gè)穩(wěn)定的金融環(huán)境，為金融工具創(chuàng)新打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

3.5加強(qiáng)與其他行業(yè)的聯(lián)系

在金融工具創(chuàng)新問(wèn)題上，我們需要用聯(lián)系的眼光看待問(wèn)題。將保險(xiǎn)行業(yè)與其他行業(yè)相互聯(lián)系，不僅是金融行業(yè)，還可以是其他行業(yè)和其他領(lǐng)域。保險(xiǎn)行業(yè)是一個(gè)與各行各業(yè)聯(lián)系緊密的行業(yè)，因此，在保險(xiǎn)衍生品的產(chǎn)生中，我們不難看到行業(yè)發(fā)展的影子。與其他行業(yè)相互聯(lián)系，不僅能夠讓金融工具更加貼合市場(chǎng)，能夠經(jīng)得起市場(chǎng)的考驗(yàn)，還可以為金融工具的開(kāi)發(fā)提供理論和靈感來(lái)源，是進(jìn)行保險(xiǎn)市場(chǎng)建設(shè)的重要舉措。

第6篇：金融行業(yè)市場(chǎng)范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 互聯(lián)網(wǎng)券商 趨勢(shì)

一、前言

互聯(lián)網(wǎng)金融是指撇開(kāi)傳統(tǒng)金融中介而利用互聯(lián)網(wǎng)成為金融中介，它只是傳統(tǒng)金融在監(jiān)管之外的一種生存形態(tài)，而互聯(lián)網(wǎng)只是一種工具，從而實(shí)現(xiàn)交易成本的降低和市場(chǎng)效率的提高。國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和深化經(jīng)濟(jì)改革的大環(huán)境給我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融提供了很好的發(fā)展條件，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的金融模式對(duì)各個(gè)行業(yè)都產(chǎn)生了巨大影響，其中證券行業(yè)特別是證券的銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的傳統(tǒng)模式正在被改變，新的模式在互聯(lián)網(wǎng)金融的作用下逐漸建立起來(lái)，同時(shí)在轉(zhuǎn)型的過(guò)程中也給證券行業(yè)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的有利影響

（1）由于交易主體和交易結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大變化，以及虛擬化和成本的縮減，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)使證券行業(yè)的價(jià)值增長(zhǎng)速度達(dá)到前所未有的水平。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融還會(huì)改變?nèi)虡I(yè)務(wù)模式，催生網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)等新業(yè)態(tài)，這將帶來(lái)新的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)，使得未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)更加復(fù)雜化。

（2）互聯(lián)網(wǎng)與證券行業(yè)的結(jié)合，對(duì)于市場(chǎng)的拓展起到了十分重要的作用，首先券商可以升級(jí)目前的運(yùn)營(yíng)模式，將服務(wù)的范圍進(jìn)一步擴(kuò)大；其次由于互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，地域限制對(duì)證券產(chǎn)品的銷(xiāo)售進(jìn)一步縮小，券商有了更廣泛的營(yíng)銷(xiāo)空間；再次網(wǎng)絡(luò)有著龐大的高學(xué)歷客戶群體，這更為證券行業(yè)奠定了更廣泛的優(yōu)質(zhì)客戶資源。

（3）對(duì)于券商自身經(jīng)營(yíng)而言，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相對(duì)以前的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)無(wú)論從從傳播的速度以及影響面來(lái)說(shuō)都有較大的優(yōu)勢(shì)，特別是從營(yíng)銷(xiāo)的成本角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)的全面融入，大大改善了營(yíng)銷(xiāo)投入與產(chǎn)出不成正比的現(xiàn)狀，人海戰(zhàn)術(shù)的營(yíng)銷(xiāo)模式已逐步退出了歷史舞臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的積極作用正在逐步顯現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)券商憑借著低成本覆蓋將成為未來(lái)的一種趨勢(shì)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的不利影響

（1）證券行業(yè)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融需要一定的技術(shù)支撐，比如現(xiàn)在流行的APP軟件終端，還處于進(jìn)一步完善階段，其對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的了解和技術(shù)運(yùn)用還不夠全面，產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題時(shí)有發(fā)生。因此就目前情況來(lái)看，券商在這方面的投入和研發(fā)還需加強(qiáng)。所以證券業(yè)要以互聯(lián)網(wǎng)為媒介開(kāi)展業(yè)務(wù)，技術(shù)運(yùn)用和數(shù)據(jù)的安全和數(shù)據(jù)的處理都是較大的挑戰(zhàn)。

（2）由于互聯(lián)網(wǎng)金融在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)的時(shí)間較短，市場(chǎng)環(huán)境還不夠完善，特別是目前的一些證券法規(guī)和監(jiān)管紅線與券商要實(shí)現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融存在一定的沖突，這也一定程度阻礙了證券行業(yè)的發(fā)展。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，雖然國(guó)家出臺(tái)了一定的鼓勵(lì)政策，但是卻沒(méi)有制定一套完善的法律來(lái)規(guī)范這一領(lǐng)域；另一方面，對(duì)于新的模式缺乏相應(yīng)的監(jiān)管措施，這樣就使得證券市場(chǎng)環(huán)境較為混亂和無(wú)序，增加了證券經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）互聯(lián)網(wǎng)證券的出現(xiàn)，將會(huì)導(dǎo)致券商的盈利情況不容樂(lè)觀，直接結(jié)果是傭金費(fèi)用大幅下降，但由于我國(guó)的監(jiān)管較為嚴(yán)格，所以實(shí)質(zhì)上互聯(lián)網(wǎng)券商的大戰(zhàn)還未全面打響，目前還未對(duì)行業(yè)造成嚴(yán)重的負(fù)面沖擊。因此券商在今后只有發(fā)展高邊際收益率的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，降低對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴(lài)，逐步提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力才能避免在新一輪的洗牌中被淘汰。

三、未來(lái)證券行業(yè)的發(fā)展方向

（一）證券行業(yè)將會(huì)更加的市場(chǎng)化

市場(chǎng)是靠?jī)r(jià)格來(lái)達(dá)到供求平衡的一種邏輯關(guān)系，任何國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人都應(yīng)當(dāng)遵循市場(chǎng)價(jià)值規(guī)律。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)正在不斷的向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，這就意味著在未來(lái)的一段時(shí)間里，資本市場(chǎng)將會(huì)是我國(guó)市場(chǎng)化改革的重要環(huán)節(jié)。同時(shí)市場(chǎng)化更能促進(jìn)證券行業(yè)的高速發(fā)展，這就使得券商將會(huì)更多的以市場(chǎng)為導(dǎo)向，積極調(diào)整自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展并參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。而金融市場(chǎng)的全球化會(huì)迫使我國(guó)證券行業(yè)投入到全球競(jìng)爭(zhēng)中去。

（二）證券行業(yè)將會(huì)更加的專(zhuān)業(yè)化

證券行業(yè)的市場(chǎng)化促使了該行業(yè)的專(zhuān)業(yè)化加強(qiáng)，就目前互聯(lián)網(wǎng)證券來(lái)說(shuō)，券商對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的運(yùn)用還處于初級(jí)階段。網(wǎng)絡(luò)金融只是券商營(yíng)銷(xiāo)渠道的一種創(chuàng)新，并不是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，券商在產(chǎn)品和服務(wù)的種類(lèi)上沒(méi)有因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的到來(lái)而有實(shí)質(zhì)性的改變，因此券商應(yīng)該加大對(duì)客戶需求的挖掘和分析，要細(xì)分客戶，了解客戶的真實(shí)需求，分析客戶的痛點(diǎn)和不滿意的地方，要有敏感的市場(chǎng)感知和把握能力，還包括運(yùn)用優(yōu)勢(shì)資源創(chuàng)造出客戶需要的金融產(chǎn)品，然后利用強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為客戶提供深層次服務(wù)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值?？梢哉f(shuō)，隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，證券公司之間的服務(wù)能力和專(zhuān)業(yè)人才將成為角逐的焦點(diǎn)。

（三）證券行業(yè)將會(huì)更加的國(guó)際化

證券行業(yè)市場(chǎng)隨著互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)用，地域約束已經(jīng)不存在，國(guó)家之間的相互競(jìng)爭(zhēng)和資源交換將會(huì)成為常態(tài)，雖然全球化的金融危機(jī)可能會(huì)給證券行業(yè)帶來(lái)挑戰(zhàn)，但國(guó)際化仍然是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。證券行業(yè)國(guó)際化體現(xiàn)在了四個(gè)重要方面，即：證券業(yè)務(wù)的國(guó)際化、證券機(jī)構(gòu)的國(guó)際化、經(jīng)營(yíng)理念的國(guó)際化以及專(zhuān)業(yè)人才的國(guó)際化。中國(guó)的證券行業(yè)要想在世界市場(chǎng)上立穩(wěn)腳跟，必須要加快與國(guó)際接軌的步伐。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)下，證券行業(yè)將迎來(lái)一個(gè)新的時(shí)期，新的發(fā)展機(jī)制，新的運(yùn)營(yíng)模式將會(huì)陸續(xù)產(chǎn)生，未來(lái)的證券行業(yè)必然會(huì)沿著市場(chǎng)化、網(wǎng)絡(luò)化、國(guó)際化的方向發(fā)展。我們也從國(guó)家的改革政策中看到，證券行業(yè)的健康發(fā)展，應(yīng)當(dāng)要結(jié)合時(shí)代的發(fā)展，堅(jiān)持長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光。

參考文獻(xiàn)：

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[2]于曉東.關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)在我國(guó)分業(yè)金融環(huán)境下的證券業(yè)發(fā)展實(shí)務(wù)問(wèn)題探討和研究[D].上海交通大學(xué)，2013

第7篇：金融行業(yè)市場(chǎng)范文

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代銀行業(yè)國(guó)際化；歷程；影響

一、前言

作為開(kāi)放經(jīng)濟(jì)重要組成部分的銀行業(yè)國(guó)際化，伴隨著世界經(jīng)濟(jì)不斷走向全球化和一體化，其步伐不斷加快，通過(guò)利率、匯率、信貸等途徑直接或間接地使東道國(guó)的金融市場(chǎng)和外界的聯(lián)系更為緊密，有時(shí)會(huì)影響到國(guó)內(nèi)銀行業(yè)甚至金融和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，且這種情況也容易出現(xiàn)在發(fā)展中國(guó)家。由于銀行業(yè)國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程、特點(diǎn)和對(duì)東道國(guó)的影響均與其所處的世界政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、投資國(guó)和東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景息息相關(guān)，因而在不同的歷史時(shí)期會(huì)呈現(xiàn)不同的特點(diǎn)，所以本文從現(xiàn)代銀行業(yè)國(guó)際化的形成階段入手，就其特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)以及對(duì)東道國(guó)金融市場(chǎng)的影響進(jìn)行了闡述。

二、現(xiàn)代銀行業(yè)國(guó)際化的主要進(jìn)程

(一)形成階段

發(fā)展階段上，理論界一般將銀行業(yè)國(guó)際化分為三個(gè)階段，即早期的歐洲時(shí)代、近代的殖民地時(shí)代和現(xiàn)代銀行業(yè)國(guó)際化階段。

在早期的歐洲時(shí)代，銀行業(yè)國(guó)際化程度極為有限。在殖民地時(shí)代，雖然跨國(guó)銀行伴隨殖民統(tǒng)治的擴(kuò)張而得到了較大的發(fā)展，但是從嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，這一時(shí)期的銀行業(yè)還談不上是真正意義上的國(guó)際化，因?yàn)橹趁竦貒?guó)家已經(jīng)喪失了國(guó)家，對(duì)外開(kāi)放市場(chǎng)是被動(dòng)的。全球真正意義上的銀行業(yè)國(guó)際化始于第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后的20世紀(jì)50年代末，這一時(shí)期銀行業(yè)國(guó)際化的發(fā)源地在西歐，其國(guó)際化進(jìn)程較快，呈現(xiàn)出前所未有的發(fā)展速度，其緣由可以概括為兩個(gè)主要前提和兩個(gè)基本條件。

兩個(gè)主要前提是：其一，戰(zhàn)后歐洲經(jīng)濟(jì)與國(guó)際貿(mào)易的恢復(fù)和發(fā)展，主要貨幣開(kāi)始自由兌換等因素促成了歐洲美元市場(chǎng)的興起和發(fā)展，使銀行業(yè)國(guó)際化進(jìn)程躍入了一個(gè)新臺(tái)階。其二，美國(guó)巨額的貿(mào)易赤字以及為了防止資本外流而實(shí)施的一系列限制性措施，為歐洲美元市場(chǎng)的興起和發(fā)展提供了巨額的資金來(lái)源渠道。如規(guī)定利率上限的Q條例等政策使美元大量地流向歐洲，進(jìn)一步刺激了歐洲美元市場(chǎng)的發(fā)展，乃至擴(kuò)展到以后的歐洲貨幣市場(chǎng)，并在歐洲形成了倫敦、蘇黎士、盧森堡、巴黎等西歐離岸金融中心。由于這些中心所在國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)外資銀行活動(dòng)的管理比較寬松，眾多的外資銀行紛紛進(jìn)入這些國(guó)家，銀行業(yè)國(guó)際化出現(xiàn)了快速的發(fā)展。

兩個(gè)基本條件是：其一，金融創(chuàng)新的不斷深入和發(fā)展為銀行業(yè)國(guó)際化進(jìn)程的加快提供了一個(gè)良好的載體。從20世紀(jì)60年開(kāi)始，西方商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新活躍，許多新的金融工具和產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)；進(jìn)入80年代中期，金融創(chuàng)新達(dá)到高峰，為商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展尤其是零售業(yè)務(wù)的發(fā)展開(kāi)辟了廣闊的產(chǎn)品空間。票據(jù)發(fā)行便利(NoteIssuanceFacilities)、互換交易(Swap)、期權(quán)交易(Option)、遠(yuǎn)期利率協(xié)議(ForwardRateAgreements)這四大國(guó)際金融市場(chǎng)上主要?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)品的推出，為金融業(yè)帶來(lái)了極大的便利并已成為國(guó)際金融市場(chǎng)中被廣泛使用的金融投資和避險(xiǎn)工具，加速了國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展，并為銀行業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造了良好的基礎(chǔ)。[1]其二，技術(shù)的進(jìn)步為銀行業(yè)國(guó)際化發(fā)展創(chuàng)造了前提條件。計(jì)算機(jī)和電子通訊技術(shù)的迅猛發(fā)展以及在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，客觀上為國(guó)際化銀行的經(jīng)營(yíng)管理創(chuàng)新、降低經(jīng)營(yíng)成本等方面奠定了良好的技術(shù)基礎(chǔ)。

(二)發(fā)展階段

受全球金融自由化浪潮的影響，銀行業(yè)的國(guó)際化從20世紀(jì)80年代后期開(kāi)始進(jìn)入鼎盛時(shí)期，并于90年代末達(dá)到高峰。在金融自由化背景下，發(fā)達(dá)國(guó)家加快了對(duì)外開(kāi)放市場(chǎng)的步伐，銀行業(yè)國(guó)際化開(kāi)始向其他地區(qū)擴(kuò)散，其國(guó)際化重點(diǎn)區(qū)域轉(zhuǎn)向環(huán)太平洋地區(qū)和歐洲大陸部分國(guó)家，傳統(tǒng)的領(lǐng)先地區(qū)走向了以金融市場(chǎng)的自由化帶動(dòng)銀行業(yè)國(guó)際化的快速發(fā)展階段。與此同時(shí)，發(fā)展中國(guó)家也開(kāi)始放松金融管制，極力推行金融自由化，銀行業(yè)出現(xiàn)了快速的國(guó)際化，如中東歐、拉美、亞洲和非洲等一些國(guó)家。該階段的主要特征有：一是大規(guī)?？鐕?guó)并購(gòu)成為銀行業(yè)國(guó)際化的一種主要形式。金融全球化導(dǎo)致全球金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，各國(guó)跨國(guó)銀行都希望通過(guò)擴(kuò)大規(guī)模來(lái)降低經(jīng)營(yíng)成本獲得規(guī)模效應(yīng)，通過(guò)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍獲得范圍經(jīng)濟(jì)以提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，這樣，“超級(jí)金融寡頭”之間的跨國(guó)并購(gòu)成為擴(kuò)大銀行規(guī)模的一條捷徑。據(jù)2003年7月英國(guó)《銀行家》雜志對(duì)世界1000家大銀行的排名數(shù)據(jù)，世界前10家大銀行中，有5家是自1995年以來(lái)通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的。[2]二是金融全球化進(jìn)程不斷加劇，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)日益明朗化，帶動(dòng)了全球銀行業(yè)不斷走向全能化，銀行業(yè)國(guó)際化進(jìn)程加快。

(三)發(fā)展趨勢(shì)

主要表現(xiàn)為：國(guó)際銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效日趨改善，各國(guó)銀行市場(chǎng)呈現(xiàn)不斷開(kāi)放勢(shì)頭，且形式多樣。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2004年，54家國(guó)際大銀行股權(quán)回報(bào)率在全球平均達(dá)到了11.5%的高水平。[3]開(kāi)放程度上，發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家銀行業(yè)的開(kāi)放水平高低不一。開(kāi)放方式上，東道國(guó)允許外資通過(guò)新建方式設(shè)立銀行、允許外資銀行參股本國(guó)銀行、采取合資銀行的方式。開(kāi)放區(qū)域上，國(guó)際性銀行分布廣泛，在北美地區(qū)、外資銀行控股比重較大；在歐洲地區(qū)，銀行業(yè)國(guó)際化趨勢(shì)突出，近年來(lái)歐元區(qū)內(nèi)有很多銀行通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)的形式來(lái)達(dá)到國(guó)際化的目的。另外，拉美國(guó)家外資銀行的比重高，而東亞地區(qū)國(guó)際化速度較快。

三、現(xiàn)代銀行業(yè)國(guó)際化對(duì)發(fā)展中國(guó)家金融市場(chǎng)的主要影響

從要素流動(dòng)的角度分析，銀行資本作為國(guó)際資本的一部分，其國(guó)際化的實(shí)現(xiàn)促進(jìn)了國(guó)際資本流動(dòng)的流動(dòng)速度和規(guī)模不斷升級(jí)；從市場(chǎng)主體角度分析，隨著外資銀行的不斷進(jìn)入，作為金融市場(chǎng)主體的商業(yè)銀行，其數(shù)目不斷增加，信用創(chuàng)造功能進(jìn)一步擴(kuò)大。所以，銀行業(yè)國(guó)際化的形成和發(fā)展使各國(guó)的資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)之間的聯(lián)系進(jìn)一步加強(qiáng)，且影響的廣度和深度日益擴(kuò)大，涉及到金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融資產(chǎn)的國(guó)際化以及金融立法、交易習(xí)慣、監(jiān)管等方面，對(duì)東道國(guó)的金融、經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了較大的影響，其影響面不但涉及行業(yè)本身，而且關(guān)系到一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融的穩(wěn)定，影響其國(guó)內(nèi)外均衡目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

(一)直接或間接地影響東道國(guó)銀行業(yè)的效率和穩(wěn)定性

1.正面效用。從影響金融業(yè)宏觀經(jīng)營(yíng)環(huán)境的角度分析，跨國(guó)銀行以國(guó)際金融中心的母行作為依托，具有先進(jìn)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和方便快捷的國(guó)際支付、清算系統(tǒng)，而目前多數(shù)發(fā)展中國(guó)家金融業(yè)較為落后，出于競(jìng)爭(zhēng)等方面的需要而對(duì)外開(kāi)放市場(chǎng)會(huì)促使東道國(guó)不斷改變現(xiàn)有的金融環(huán)境，有利于促進(jìn)金融體系的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和完善。同時(shí)，為了適應(yīng)開(kāi)放經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，客觀上要求東道國(guó)采用國(guó)際通行的銀行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理和監(jiān)督，提高銀行體系的信息披露及透明度，并不斷完善金融監(jiān)管制度，有利于金融業(yè)的穩(wěn)定。從銀行業(yè)國(guó)際化的“示范效應(yīng)”角度分析，伴隨跨國(guó)銀行的進(jìn)入，新的金融工具、創(chuàng)新產(chǎn)品，先進(jìn)的管理技術(shù)、人力資本培育等機(jī)制，完善的業(yè)務(wù)制度也會(huì)相應(yīng)進(jìn)入東道國(guó)，有利于金融工具的多樣化和金融資產(chǎn)的多元化發(fā)展，從而推動(dòng)?xùn)|道國(guó)銀行業(yè)效率的改進(jìn)或提高。

2.負(fù)面效用。從產(chǎn)業(yè)組織理論關(guān)于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的角度分析，按照以梅森(EdwardMason)和貝恩(JoeBain)為代表的哈佛學(xué)派傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)組織理論分析思路，即“結(jié)構(gòu)-行為-績(jī)效”(Structure-Conduct-Performance)范式，認(rèn)為市場(chǎng)結(jié)構(gòu)決定市場(chǎng)行為、市場(chǎng)行為決定市場(chǎng)績(jī)效，所以國(guó)外銀行進(jìn)入后會(huì)通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制使東道國(guó)銀行業(yè)在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)行為等方面發(fā)生顯著的變化進(jìn)而使其效率改進(jìn)或提高的同時(shí)，還會(huì)加劇市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，對(duì)銀行業(yè)效率產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。如外資銀行會(huì)極力通過(guò)各種經(jīng)營(yíng)策略和手段來(lái)?yè)屨际袌?chǎng)份額，使國(guó)內(nèi)銀行原先受到保護(hù)的租金和特許權(quán)價(jià)值(FranchiseValue)受到侵蝕，其籌資成本上升，盈利能力下降；對(duì)業(yè)務(wù)的爭(zhēng)奪也會(huì)更為激烈，導(dǎo)致業(yè)務(wù)規(guī)模萎縮，經(jīng)營(yíng)收入下降，間接對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)乃至整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性產(chǎn)生沖擊。Barajas，Steiner&Salazar(2000)、Clarke(2000)分別對(duì)哥倫比亞和阿根廷的外資銀行進(jìn)行了考察，發(fā)現(xiàn)這兩個(gè)國(guó)家銀行業(yè)國(guó)際化后，其原有的利潤(rùn)率水平很難再保持，利差下降，國(guó)內(nèi)銀行的不良資產(chǎn)比例大幅度上升，本國(guó)銀行面臨巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。[4]

(二)影響貨幣市場(chǎng)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，加大貨幣政策的調(diào)控難度

由于東道國(guó)市場(chǎng)準(zhǔn)入、資本管制等條件的放松，伴隨外資銀行的進(jìn)入，一方面，國(guó)際資本的大量流入會(huì)導(dǎo)致東道國(guó)的外匯儲(chǔ)備同幅度增加，在固定匯率制度下，所增加的外匯收入會(huì)相應(yīng)地轉(zhuǎn)化為本幣供給的增加，進(jìn)而加大貨幣量的調(diào)控難度。為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外均衡，客觀上要求通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作和其他手段來(lái)進(jìn)行大規(guī)模對(duì)沖和常規(guī)對(duì)沖操作，如當(dāng)前許多發(fā)展中國(guó)家在外匯儲(chǔ)備需求不斷擴(kuò)大的情況下，如何利用儲(chǔ)備進(jìn)行干預(yù)和投資與國(guó)內(nèi)資金成本之間如何保持平衡等已成為當(dāng)前問(wèn)題的焦點(diǎn)。另一方面，外資銀行進(jìn)入后使國(guó)內(nèi)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，如在原有信貸規(guī)模的基礎(chǔ)上國(guó)內(nèi)信貸市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)大，會(huì)導(dǎo)致貨幣市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)張或結(jié)構(gòu)變化進(jìn)而影響貨幣政策的有效性。當(dāng)東道國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退或者經(jīng)濟(jì)預(yù)期不景氣時(shí)，可能引起外資銀行信貸業(yè)務(wù)的收縮或者資本外流，使國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)萎縮，嚴(yán)重時(shí)還會(huì)危及國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的穩(wěn)定。國(guó)際清算銀行統(tǒng)計(jì)表明，東南亞金融危機(jī)期間各成員銀行的信貸總量較少了20%；John&Rankle(1993)、Mishkin(1999)證實(shí)：外資銀行的進(jìn)入會(huì)加劇東道國(guó)國(guó)內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)集中的趨勢(shì)。[5]所以，如何測(cè)度并預(yù)防市場(chǎng)開(kāi)放后對(duì)貨幣市場(chǎng)的影響以確保國(guó)內(nèi)貨幣政策的有效性，客觀上要求東道國(guó)對(duì)外資銀行實(shí)施嚴(yán)格、有效的監(jiān)管。

(三)改變外匯市場(chǎng)供求關(guān)系，匯率風(fēng)險(xiǎn)加大

隨著資本賬戶自由化程度的不斷提高，銀行業(yè)國(guó)際化會(huì)使國(guó)際資本的流動(dòng)更為便利和快速，導(dǎo)致東道國(guó)外匯市場(chǎng)在流量和存量規(guī)模、結(jié)構(gòu)、功能等方面發(fā)生較大程度的變化，改變外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系，使市場(chǎng)預(yù)期因素增多，匯率確定難度增加，匯率風(fēng)險(xiǎn)增大，并通過(guò)利率-匯率機(jī)制的作用加大對(duì)該國(guó)金融、經(jīng)濟(jì)的影響程度，在固定匯率制度下，還可能導(dǎo)致一國(guó)固定匯率制度的崩潰。尤其是在金融管制存在缺陷或進(jìn)一步放松的情況下，各種金融衍生產(chǎn)品的運(yùn)用在增強(qiáng)金融資本在國(guó)際間流動(dòng)的同時(shí)，還會(huì)加大國(guó)內(nèi)銀行業(yè)與國(guó)際金融市場(chǎng)的聯(lián)系，使東道國(guó)金融、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的虛擬成分越來(lái)越大，從而在一定程度上使國(guó)際資本的投機(jī)活動(dòng)更為活躍，客觀上為東道國(guó)的銀行業(yè)埋下了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的隱患。[6]這一點(diǎn)可以從東南亞金融危機(jī)得到驗(yàn)證。Weller(2001)通過(guò)對(duì)1973-1998年間27個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的分析建立了一個(gè)“金融自由化貨幣危機(jī)銀行危機(jī)”的傳導(dǎo)機(jī)制，該機(jī)制顯示銀行業(yè)國(guó)際化后，會(huì)有大量短期的投機(jī)性資本流入到新興市場(chǎng)國(guó)家，使匯率高估乃至產(chǎn)生貨幣危機(jī)，隨著本國(guó)貨幣的高估，銀行危機(jī)也隨之而來(lái)，且發(fā)生的概率逐步增加，因而這些國(guó)家在銀行業(yè)國(guó)際化后較有可能遭受銀行危機(jī)沖擊。[7]

(四)加大了資本市場(chǎng)與其他資金市場(chǎng)的聯(lián)系

從資金流動(dòng)的角度分析，外資銀行進(jìn)入東道國(guó)以后，尤其在東道國(guó)資本帳戶不斷開(kāi)放的情況下，國(guó)際和國(guó)內(nèi)資金可直接或間接通過(guò)銀行業(yè)的信貸和證券等業(yè)務(wù)這一渠道流入或流出東道國(guó)資本市場(chǎng)，這樣，東道國(guó)的貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和資本市場(chǎng)之間原本“被隔絕”的通道會(huì)被聯(lián)系起來(lái)，尤其在銀行業(yè)不斷走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的形勢(shì)下，情況更是如此。東道國(guó)在其內(nèi)外均衡經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過(guò)程中，將會(huì)處于“三難沖突”的境界：資本的自由流動(dòng)、固定匯率制度和自主的貨幣政策目標(biāo)中只能選擇其中的兩個(gè)。Pierre-RichardAgenor(2001)的實(shí)證分析認(rèn)為：銀行業(yè)國(guó)際化進(jìn)程中，資本賬戶的開(kāi)放會(huì)在一定程度上誘發(fā)銀行危機(jī)的爆發(fā)。尤其是發(fā)展中國(guó)家在資本賬戶開(kāi)放后，由于國(guó)內(nèi)銀行資產(chǎn)規(guī)模小、資本充足率低且面臨更多的道德風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)國(guó)際游資會(huì)大量涌入，會(huì)嚴(yán)重打擊發(fā)展中國(guó)家的固定匯率制度，引發(fā)貨幣危機(jī)和銀行危機(jī)。[8]所以說(shuō)，如何把握好資本賬戶的開(kāi)放速度是發(fā)展中國(guó)家銀行業(yè)國(guó)際化進(jìn)程中的又一重大抉擇。

四、對(duì)銀行業(yè)國(guó)際化的幾點(diǎn)思考

銀行業(yè)國(guó)際化的理論和實(shí)踐均表明，國(guó)外銀行的進(jìn)入一方面為發(fā)展中國(guó)家金融市場(chǎng)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)活力，另一方面也會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)形成一定的沖擊。如何借鑒、探索國(guó)際同業(yè)在國(guó)際化方面的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)是開(kāi)放各國(guó)金融經(jīng)濟(jì)理論界、決策層所面臨的重要課題。

當(dāng)國(guó)內(nèi)金融業(yè)尚不夠發(fā)達(dá)且金融體制還不夠健全時(shí)，在金融全球化和自由化的背景下推進(jìn)銀行業(yè)國(guó)際化的過(guò)程中，必須從全局意識(shí)出發(fā)，既不能盲從也不能冒進(jìn)，應(yīng)客觀地認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)銀行業(yè)國(guó)際化對(duì)國(guó)內(nèi)金融和經(jīng)濟(jì)等方面的影響：

一是銀行業(yè)國(guó)際化效應(yīng)的發(fā)揮要受到東道國(guó)金融業(yè)內(nèi)在的金融結(jié)構(gòu)特征的制約，尤其會(huì)受到銀行業(yè)初始競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)、金融制度、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況等因素的影響。

第8篇：金融行業(yè)市場(chǎng)范文

【關(guān)鍵詞】金融經(jīng)濟(jì)周期 金融監(jiān)管 金融市場(chǎng) 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)

自從2008年由美國(guó)華爾街爆發(fā)出的次貸金融危機(jī)之后，全球各個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)都受到了嚴(yán)重的影響。也正是自從那次之后，我國(guó)金融市場(chǎng)更加重視對(duì)宏觀發(fā)展情況的調(diào)控和引導(dǎo)，從而在微觀的細(xì)節(jié)之處入手，在金融經(jīng)濟(jì)周期的理論帶動(dòng)下，加強(qiáng)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的整體監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范。在這種背景下產(chǎn)生出的金融經(jīng)濟(jì)周期是符合我國(guó)整個(gè)金融行業(yè)有機(jī)發(fā)展規(guī)律的，其更加注重金融行業(yè)的全面化發(fā)展和多元化發(fā)展。從社會(huì)角度出發(fā)，金融監(jiān)管實(shí)質(zhì)上是一種社會(huì)“標(biāo)簽”，是對(duì)金融機(jī)構(gòu)建構(gòu)與社會(huì)服務(wù)為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行深入思考的發(fā)展體系，企業(yè)無(wú)論采用何種發(fā)展戰(zhàn)略，都必須借助該標(biāo)簽的力量。下面通過(guò)在金融經(jīng)濟(jì)周期的理解基礎(chǔ)上，分析金融經(jīng)濟(jì)周期對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的啟示及具體的對(duì)策。

一、金融經(jīng)濟(jì)周期下的金融監(jiān)管發(fā)展模式

（一）資源整合協(xié)調(diào)發(fā)展

對(duì)于現(xiàn)代國(guó)際金融自由化背景下的金融監(jiān)管發(fā)展模式而言，以遵守金融經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展規(guī)律為前提，進(jìn)一步優(yōu)化與整合金融市場(chǎng)資源，從而實(shí)現(xiàn)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的價(jià)值再造，其是金融機(jī)構(gòu)與金融企業(yè)發(fā)展的核心與靈魂。因此，應(yīng)該從金融市場(chǎng)發(fā)展的金融經(jīng)濟(jì)周期出發(fā)，將整體金融行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)納入其中，找到實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)本身的社會(huì)與商業(yè)價(jià)值，促使現(xiàn)代金融監(jiān)管活動(dòng)的發(fā)展可以符合國(guó)際自由化背景中市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展環(huán)境。

（二）集團(tuán)化金融間斷發(fā)展趨勢(shì)

具體而言，應(yīng)該加強(qiáng)金融集團(tuán)內(nèi)部的總部監(jiān)管工作建設(shè)，它是現(xiàn)代金融企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略中心與指揮中心，是保障下屬金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管業(yè)務(wù)能夠發(fā)展與正常運(yùn)作的保障機(jī)制。因此，金融企業(yè)的發(fā)展應(yīng)該立足于現(xiàn)實(shí)金融經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，調(diào)整集團(tuán)建設(shè)的現(xiàn)實(shí)監(jiān)管目標(biāo)，對(duì)內(nèi)部資源進(jìn)行整合與強(qiáng)化，建立完整具有戰(zhàn)略意義的金融監(jiān)管模式。其次，應(yīng)該完善金融股權(quán)監(jiān)管建設(shè)，為實(shí)現(xiàn)股權(quán)集中提供良好的監(jiān)管環(huán)境，從而完善其中的治理結(jié)構(gòu)，并在結(jié)構(gòu)體系中創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式。在面對(duì)國(guó)際金融自由化市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境時(shí)，應(yīng)該建立以客戶需求為導(dǎo)向的金融監(jiān)管模式，不斷創(chuàng)新金融市場(chǎng)的監(jiān)管模式。

（三）注重風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

風(fēng)險(xiǎn)管理是金融監(jiān)管體系中的重要內(nèi)容，是現(xiàn)代整體金融行業(yè)發(fā)展的所必須面對(duì)課題。在金融經(jīng)濟(jì)周期的引導(dǎo)下，金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是出于動(dòng)態(tài)變化的。因此，要想加強(qiáng)金融監(jiān)管它體現(xiàn)了在國(guó)際自由化貿(mào)易背景下金融市場(chǎng)商業(yè)模式的基礎(chǔ)內(nèi)容，并隨著全球金融危機(jī)的擴(kuò)大化影響，金融行業(yè)作為具有較高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)更應(yīng)該積極面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制。因此，在未來(lái)現(xiàn)代金融行業(yè)的商業(yè)模式發(fā)展過(guò)程中，把握金融經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展規(guī)律，注重監(jiān)管功能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控，并建立合理有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。

二、我國(guó)金融行業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀

（一）金融監(jiān)管不夠規(guī)范

當(dāng)前，我國(guó)金融行業(yè)的整體監(jiān)管從整體上來(lái)說(shuō)形勢(shì)嚴(yán)峻，金融機(jī)構(gòu)在日常的經(jīng)營(yíng)中存在很多不規(guī)范問(wèn)題，發(fā)展不夠規(guī)范是影響金融監(jiān)管的重點(diǎn)，特別是在我國(guó)一些偏遠(yuǎn)地區(qū)更為突出。隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)的增加，金融監(jiān)管無(wú)法從切合實(shí)際角度入手，傳統(tǒng)的監(jiān)管手段與經(jīng)營(yíng)能力無(wú)法與變化的市場(chǎng)相接軌，使很多風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的幾率越來(lái)越高，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債比例控制不當(dāng)最終導(dǎo)致資金鏈斷裂和破產(chǎn)。同時(shí)，在利益的促使下，很容易出現(xiàn)信貸膨脹現(xiàn)象。這種勾結(jié)行為嚴(yán)重危害了社會(huì)公共健康與安全，致使金融行業(yè)的發(fā)展不平衡。

（二）金融監(jiān)管相關(guān)法律法規(guī)不健全

我國(guó)針對(duì)金融監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)建立不夠完善，這一方面是由于我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展太過(guò)迅速，很多法律條文針對(duì)金融監(jiān)管的發(fā)展失去了原有的約束能力，不少金融機(jī)構(gòu)容易鉆法律漏洞，這將會(huì)使整體金融行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大。

（三）金融監(jiān)管力度不足

金融監(jiān)管的管理不夠規(guī)范，主要表現(xiàn)在兩方面：第一，監(jiān)管方式太過(guò)簡(jiǎn)單，業(yè)務(wù)管理中經(jīng)常出現(xiàn)口頭協(xié)定，沒(méi)有手續(xù)；第二，監(jiān)管手段精鹽化，特別是對(duì)眾多小型金融組織來(lái)說(shuō)，主要業(yè)務(wù)是憑借經(jīng)驗(yàn)對(duì)貸款人進(jìn)行管理，市場(chǎng)監(jiān)管能力也沒(méi)能有效發(fā)揮。并且，我國(guó)針對(duì)金融行業(yè)的主要監(jiān)管部門(mén)沒(méi)有銀行監(jiān)管部門(mén)一樣明確，銀監(jiān)會(huì)針對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管手段不夠完善，所以導(dǎo)致了很多金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為不夠正規(guī)，當(dāng)遇到突發(fā)性事件和風(fēng)險(xiǎn)性事件時(shí)，金融機(jī)構(gòu)難以自行調(diào)控，容易引發(fā)社會(huì)混亂。

（四）金融監(jiān)管信用問(wèn)題

金融監(jiān)管的信用問(wèn)題一直是眾人關(guān)注的焦點(diǎn)，信用問(wèn)題也是影響我國(guó)金融行業(yè)綠色發(fā)展的重要制約因素之一。所以，一些金融機(jī)構(gòu)仿佛在肆意擴(kuò)張，在沒(méi)有監(jiān)管和發(fā)展不規(guī)范的情況下，很多金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)欺詐現(xiàn)象，引發(fā)的糾紛不斷，造成了金融市場(chǎng)信用問(wèn)題越來(lái)越嚴(yán)重。

三、我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)周期對(duì)金融監(jiān)管的啟示與對(duì)策

（一）把握金融經(jīng)濟(jì)周期宗旨，規(guī)范發(fā)展金融市場(chǎng)

由于當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)的整體發(fā)展比較混亂，特別是地下錢(qián)莊、典當(dāng)行等民間金融很容易出現(xiàn)行業(yè)不規(guī)范、欺詐等行為，更有甚者與當(dāng)?shù)睾谏鐣?huì)聯(lián)合，導(dǎo)致金融監(jiān)管過(guò)程中承擔(dān)了不必要的風(fēng)險(xiǎn)。所以，國(guó)家應(yīng)該針對(duì)金融行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)劃，牢牢把握金融經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展的客觀規(guī)律，從金融市場(chǎng)的定位、金融產(chǎn)品、融資能力等各方面給出一定的衡量標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)入門(mén)檻提高，提升金融監(jiān)管職能的規(guī)范性，使我國(guó)金融市場(chǎng)擁有高標(biāo)準(zhǔn)，這樣對(duì)整體金融行業(yè)的發(fā)展與各個(gè)融資條件的提供也有良好的保證。

（二）以金融經(jīng)濟(jì)周期為前提，健全金融監(jiān)管法律法規(guī)

國(guó)家應(yīng)該針對(duì)金融行業(yè)制定相對(duì)完善的法律法規(guī)，將以往無(wú)用的法律條文刪減或修訂，以當(dāng)前客觀的金融經(jīng)濟(jì)周?chē)鸀榍疤?，制定具有針?duì)性的法律條文。在法律的保障下能夠更加規(guī)范、約束金融行業(yè)的發(fā)展。同時(shí)一些中小企業(yè)倚仗自己與民間金融“有關(guān)系”，經(jīng)常達(dá)成口頭協(xié)議，這樣對(duì)我國(guó)民間金融業(yè)帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。所以，在法律的調(diào)整和金融經(jīng)濟(jì)規(guī)律的把控下，使得我國(guó)金融行業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)因素有效減少，使金融機(jī)構(gòu)和金融企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力有所提升，在金融行業(yè)相對(duì)合理化發(fā)展的條件下，小規(guī)模的金融記過(guò)也能夠得到良好的發(fā)展。

（三）發(fā)揮金融經(jīng)濟(jì)周期職能，深入加強(qiáng)金融監(jiān)管力度

我國(guó)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)在近幾年的發(fā)展中規(guī)模逐漸龐大，隨之而來(lái)的國(guó)家相關(guān)部門(mén)的監(jiān)管力度也需要提升。從前期的發(fā)展規(guī)劃方面，到中期的經(jīng)營(yíng)管理方面，再到后期的催款方面，都需要有一定的監(jiān)管方式及力度。這一方面能夠保證金融行業(yè)的正規(guī)化，另一方面也能夠使在金融行業(yè)中獲得融資的中小金融企業(yè)獲得更大的保證。國(guó)家可以建立諸如銀監(jiān)會(huì)或其他協(xié)會(huì)的方式進(jìn)行管理，或者直接由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，充分的發(fā)揮金融經(jīng)濟(jì)周期職能，利用其中立性和制度性提升對(duì)我國(guó)金融行業(yè)的整體監(jiān)管力度，這樣能夠逐漸將金融機(jī)構(gòu)良莠不齊的現(xiàn)狀規(guī)劃到國(guó)家銀行的標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)也能夠依靠銀監(jiān)會(huì)的社會(huì)力度，為不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)獲得相關(guān)權(quán)利。

（四）建立金融信用體系，健全金融監(jiān)管征信制度

金融行業(yè)的監(jiān)管信用問(wèn)題一直是發(fā)展中的詬病，所以在金融行業(yè)的發(fā)展階段也需要像銀行方面一樣構(gòu)建起行業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管信用體系。針對(duì)監(jiān)管信用體系對(duì)各個(gè)金融企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估，發(fā)揮金融經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律，公正、公平、透明的評(píng)估包括金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)時(shí)間、經(jīng)營(yíng)能力、還賬能力以及信貸融資能力等，大體體現(xiàn)監(jiān)管征信制度的強(qiáng)制性和震懾性。在建立金融信用體系后，能夠?qū)鹑谑袌?chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)有所保證，同時(shí)對(duì)金融企業(yè)的融資也能夠更加公平，從而使我國(guó)整體金融市場(chǎng)的發(fā)展更加規(guī)范化。

綜上所述，本文站在金融經(jīng)濟(jì)周期和金融監(jiān)管二者的角度來(lái)進(jìn)行分析和探討，通過(guò)對(duì)我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)周期的深入了解，發(fā)現(xiàn)了金融經(jīng)濟(jì)周期同金融監(jiān)管之間的關(guān)系，找到我國(guó)當(dāng)前金融監(jiān)管中存在的問(wèn)題，利用金融經(jīng)濟(jì)周期的客觀規(guī)律來(lái)規(guī)范金融市場(chǎng)和金融行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，這樣才能幫助我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)合自身的發(fā)展情況進(jìn)行正確的金融監(jiān)管對(duì)策，從而幫助我國(guó)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)能夠更好地融資和其他方面的發(fā)展。以上通過(guò)對(duì)當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題進(jìn)行改革，以促使金融行業(yè)能夠更好的發(fā)展和監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，從而繁榮整體的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和整個(gè)社會(huì)。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：金融行業(yè)市場(chǎng)范文

【關(guān)鍵詞】系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)銀行；金融危機(jī)

一、引言

伴隨著經(jīng)濟(jì)與金融的全球化進(jìn)程的快速推進(jìn)，由某國(guó)或某地區(qū)爆發(fā)的局部性金融危機(jī)向世紀(jì)金融市場(chǎng)甚至整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)蔓延，并引發(fā)的全球性經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的例子時(shí)有發(fā)生，例如1997年，金融危機(jī)從泰國(guó)金融市場(chǎng)之中爆發(fā)，并迅速向周?chē)渌麌?guó)家與地區(qū)蔓延，最終席卷了整個(gè)東南亞，使得印度尼西亞、馬來(lái)西亞等國(guó)的經(jīng)濟(jì)受到了嚴(yán)重的破壞，不但如此，在破壞了周邊國(guó)家的金融市場(chǎng)之后，危機(jī)的蔓延并沒(méi)有結(jié)束，蔓延的過(guò)程之中，危機(jī)的破壞力越來(lái)越強(qiáng)，最終沿著世界金融網(wǎng)絡(luò)的聯(lián)系，又波及到了日本，韓國(guó)乃至俄羅斯、演化成了一場(chǎng)世界宏觀經(jīng)濟(jì)的大波動(dòng)。緊接著2008年由美國(guó)次貸危機(jī)開(kāi)始的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，又進(jìn)一步加深了全世界對(duì)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，這場(chǎng)危機(jī)始于美國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)的次貸危機(jī)，伴隨國(guó)際大銀行花旗、雷曼兄弟的應(yīng)聲倒下，這場(chǎng)危機(jī)開(kāi)始向全世界蔓延，不斷出現(xiàn)世界各地的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，最終波及到實(shí)體經(jīng)濟(jì)甚至國(guó)家財(cái)政。

金融危機(jī)的爆發(fā)與蔓延，讓全世界認(rèn)識(shí)到了商業(yè)銀行業(yè)在金融體系中的重要作用，作為整個(gè)金融業(yè)發(fā)展的開(kāi)端，銀行業(yè)同時(shí)也是整個(gè)金融業(yè)的核心。從本質(zhì)上來(lái)講，作為金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行看似穩(wěn)定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)則是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，并且商業(yè)銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)與其他行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)有著本質(zhì)上的區(qū)別，與其他金融機(jī)構(gòu)或者實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)，銀行存在的風(fēng)險(xiǎn)有著極強(qiáng)的負(fù)外部性效應(yīng)，一旦風(fēng)險(xiǎn)外溢，會(huì)迅速蔓延到各個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中。由此，銀行出現(xiàn)的危機(jī)對(duì)金融危機(jī)起著決定性作用，銀行危機(jī)的嚴(yán)重性也決定了金融危機(jī)影響的深遠(yuǎn)程度。正因如此，穩(wěn)定銀行業(yè)的發(fā)展，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)有著至關(guān)重要的作用。

而在銀行存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)中，破壞力最強(qiáng)，危害程度最深的便是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最為顯著的特征就是具有極強(qiáng)的擴(kuò)散能力。單個(gè)銀行爆發(fā)的危機(jī)向全銀行業(yè)擴(kuò)散，最終影響整個(gè)世界金融體系，變?yōu)槭澜缃鹑谖C(jī)的基礎(chǔ)便是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散能力。尤其是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)越發(fā)自由化與全球化，國(guó)際范圍內(nèi)繁雜的金融聯(lián)系使得世界金融體系的聯(lián)系程度更加的緊密。從2008年的金融危機(jī)來(lái)看，源頭正是美國(guó)的大型銀行，而產(chǎn)生的破壞力沖擊了世界金融市場(chǎng)。在全世界的范圍內(nèi)，大量商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉。雖然我國(guó)的銀行業(yè)并沒(méi)有受到像美國(guó)、英國(guó)等銀行業(yè)那樣大的破壞，但是或多或少的在我國(guó)銀行業(yè)內(nèi)造成了負(fù)面影響。由于我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展就晚，不但缺乏相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)以及先進(jìn)的金融知識(shí)與技術(shù)，還缺乏高質(zhì)量的金融人才。因此現(xiàn)在我國(guó)的銀行體系仍然不成熟，缺乏一套完善的管理模式。并且隨著我國(guó)銀行市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度的加深以及業(yè)務(wù)市場(chǎng)化程度的不斷提高，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)在加劇，導(dǎo)致了整個(gè)行業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)正在不斷的積累。我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)處于一個(gè)較高水平的發(fā)展速度，如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理不善，任憑其積累，一旦金融系統(tǒng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力達(dá)到極限，風(fēng)險(xiǎn)在毫無(wú)預(yù)先準(zhǔn)備的情況下爆發(fā)，銀行業(yè)無(wú)法發(fā)揮穩(wěn)定金融市場(chǎng)的功能，極有可能導(dǎo)致金融危機(jī)在我國(guó)爆發(fā)。所以，以先進(jìn)的國(guó)外經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，在此之上發(fā)展出一套適用于我國(guó)本土金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展與整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定有著巨大的現(xiàn)實(shí)意義。

二、商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響因素

雖然系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義在目前的學(xué)術(shù)界中還存在一定的爭(zhēng)議，對(duì)其的內(nèi)涵以及外延也缺乏一套統(tǒng)一的界定標(biāo)準(zhǔn)。站在不同研究視角之上的學(xué)者，一般會(huì)依照自己的研究?jī)?nèi)容對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義加以概述。在本文中，筆者將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)定義為發(fā)生損失的可能性，這種損失的發(fā)生來(lái)源于金融市場(chǎng)內(nèi)各家金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)之間的廣泛聯(lián)系。在這種由廣泛的金融聯(lián)系所構(gòu)建的現(xiàn)代金融系統(tǒng)之中，由某件特定事件作為誘發(fā)劑，在整個(gè)系統(tǒng)內(nèi)部引發(fā)蝴蝶效應(yīng)般的連鎖反應(yīng)，從一個(gè)小規(guī)模事件迅速演變?yōu)榇笠?guī)模的金融危機(jī)，并在金融市場(chǎng)之中由內(nèi)向外的溢出負(fù)外部效應(yīng)，對(duì)其他市場(chǎng)乃至整個(gè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成難以估量的損失。其中，銀行是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要來(lái)源。整個(gè)金融系統(tǒng)的基石就是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)源與發(fā)展都是基于銀行業(yè)的穩(wěn)定。作為金融系統(tǒng)的核心組成，一旦銀行系統(tǒng)爆發(fā)了風(fēng)險(xiǎn)，造成的損失便會(huì)沿著銀行業(yè)的金融鏈迅速蔓延到整個(gè)金融系統(tǒng)之中。

（一）商業(yè)銀行業(yè)務(wù)趨同性

目前的銀行業(yè)，無(wú)論是業(yè)務(wù)的種類(lèi)與經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的模式，還是長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃無(wú)一不陷入一個(gè)同質(zhì)性的趨勢(shì)之中?！巴|(zhì)化”這一詞語(yǔ)最初來(lái)源于自然科學(xué)，尤其是生物學(xué)或化學(xué)中很常見(jiàn)。主要描述的是在一個(gè)系統(tǒng)之內(nèi)，各個(gè)組成單元之間的構(gòu)成元素或者構(gòu)成結(jié)構(gòu)都有極高的相似性。銀行的同質(zhì)性主要表現(xiàn)在三個(gè)主要方面：一是以微觀視角研究的個(gè)體層面狀態(tài)特征的同質(zhì)性，二是個(gè)體層面決策與行為的同質(zhì)性，三是銀行業(yè)務(wù)模式同質(zhì)性。在第一層面上，同質(zhì)性主要表現(xiàn)在銀行與銀行之間存在著資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)成分高度趨同，其次是銀行公司制后，公司運(yùn)營(yíng)模式高度趨同。在第二層面上，同質(zhì)性的主要表現(xiàn)在于，對(duì)產(chǎn)品與服務(wù)的定價(jià)高度相同，以及銀行的營(yíng)銷(xiāo)，投資策略的高度趨同化。在第三層面上，同質(zhì)化主要體現(xiàn)在銀行提供的各種金融服務(wù)與產(chǎn)品也高度的趨同化。建立在這三個(gè)同質(zhì)化層面之上的銀行業(yè)，使得獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的銀行之間有了緊密的聯(lián)系，使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行整體呈現(xiàn)出一種弱質(zhì)性。一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，并且作用于相同的銀行業(yè)務(wù)之上，在銀行市場(chǎng)的系統(tǒng)內(nèi)就會(huì)形成多米諾骨牌效應(yīng)，導(dǎo)致銀行一家接著一家的受到重創(chuàng)，甚至破產(chǎn)。

（二）商業(yè)銀行與其他機(jī)構(gòu)的緊密聯(lián)系

之所以從局部金融系統(tǒng)爆發(fā)的危機(jī)會(huì)迅速演變成一場(chǎng)危及全球宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的“風(fēng)暴”，其中最為重要的原因就是各家金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)之間的緊密聯(lián)系，以及各個(gè)行業(yè)，各個(gè)市場(chǎng)間的強(qiáng)烈依賴(lài)性。尤其是在現(xiàn)代的銀行體系的金融框架之中，各個(gè)行業(yè)之間的聯(lián)系程度已經(jīng)大大超出了過(guò)去的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。各項(xiàng)直接或者間接的金融業(yè)務(wù)聯(lián)系構(gòu)成了現(xiàn)代銀行網(wǎng)絡(luò)，而處在這個(gè)銀行網(wǎng)絡(luò)之中的任意一個(gè)節(jié)點(diǎn)上的商業(yè)銀行的影響力變得比過(guò)去更強(qiáng)，一旦危機(jī)從銀行業(yè)爆發(fā)，造成的影響就會(huì)迅速誘發(fā)鏈?zhǔn)椒磻?yīng)，沿著這個(gè)網(wǎng)絡(luò)之中的各個(gè)聯(lián)系迅速的波及到處在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中其他機(jī)構(gòu)。

（三）來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，世界進(jìn)入了一個(gè)全新的互聯(lián)網(wǎng)紀(jì)元，互聯(lián)網(wǎng)不僅改變了人們?cè)S多的生活習(xí)慣，其中包括獲取與收集信息的方式，娛樂(lè)與消遣的方式，更改變著人們的消費(fèi)習(xí)慣。各大電子商務(wù)平臺(tái)異軍突起，來(lái)勢(shì)洶洶，向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)起了挑戰(zhàn)。作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)產(chǎn)業(yè)，金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神在諸多方面有著相似之處，互聯(lián)網(wǎng)公司也開(kāi)始觸及金融業(yè)務(wù)，以網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)開(kāi)發(fā)了一系列的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，推動(dòng)著整個(gè)金融市場(chǎng)的改革。其勢(shì)如破竹的發(fā)展趨勢(shì)讓傳統(tǒng)的金融行業(yè)措手不及，由此帶來(lái)的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)精神高度結(jié)合，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大的壓力。對(duì)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，影響最深遠(yuǎn)的新興金融產(chǎn)品莫過(guò)于電子貨幣。電子貨幣就其誕生之初便具有了得天獨(dú)厚的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。以互聯(lián)網(wǎng)為載體的電子貨幣不但具有低廉的中間成本優(yōu)勢(shì)，便捷的操作優(yōu)勢(shì)還有數(shù)量眾多的互聯(lián)網(wǎng)用戶基數(shù)帶來(lái)的廣泛的用戶參與度。

三、巴塞爾協(xié)議的影響

在全球經(jīng)濟(jì)一體化的初期，為了對(duì)金融創(chuàng)新與金融的全球化進(jìn)行監(jiān)管，巴塞爾協(xié)議應(yīng)運(yùn)而生。在1974年美國(guó)富蘭克林國(guó)民銀行受到金融危機(jī)的波及而破產(chǎn)，同年的德國(guó)赫斯塔特銀同樣沒(méi)能支撐住，不幸倒閉。兩家世界性的大型商業(yè)銀行接連在金融危機(jī)中倒閉，促使了全球性的銀行監(jiān)管結(jié)構(gòu)的誕生一即巴塞爾委員會(huì)。在1975年的9月，巴塞爾協(xié)議Ⅰ的雛形，1988年7月，巴塞爾委員會(huì)對(duì)之前的協(xié)議進(jìn)行了修正與完善，將母國(guó)的責(zé)任與其余東道國(guó)的責(zé)任進(jìn)行了明細(xì)，了名為《統(tǒng)一國(guó)際銀行資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》的巴塞爾協(xié)議Ⅰ的正式版。在巴塞爾協(xié)議Ⅰ中，銀行業(yè)首次明確了對(duì)資本監(jiān)管的重要性，并且制定出了一套針對(duì)資本監(jiān)管的基本框架。在這一框架之中，其核心的思想是對(duì)資本進(jìn)行監(jiān)管，并以資本作為工具以約束銀行行為，降低銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，保證銀行業(yè)的穩(wěn)定與發(fā)展。這一核心思想同樣成為了現(xiàn)代銀行監(jiān)管的重要依據(jù)，以及監(jiān)管手段的基本框架。

但是，最2008年后，世界金融危機(jī)的爆發(fā)將巴塞爾協(xié)議中的缺陷也一并暴露出來(lái)，如監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)和銀行業(yè)之中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)重視力度不夠，又如許多國(guó)際性的大型銀行資本質(zhì)量嚴(yán)重不合格，難以抵御危機(jī)的爆發(fā)。這一些列的問(wèn)題表明了過(guò)去對(duì)資本的約束性要求并不能完全的解決掉資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的約束。為了應(yīng)對(duì)國(guó)際金融的發(fā)展，并且有效防范下一次危機(jī)的到來(lái)，在最新一版的巴塞爾協(xié)議之中，監(jiān)管的方法與對(duì)象有了很多的創(chuàng)新。第一點(diǎn)改變就是要對(duì)銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管。其次，為了保證單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)的資本充足率和流動(dòng)性的良好，協(xié)議提高了銀行的資本充足率與流動(dòng)性。最后，將監(jiān)管的視角從微觀擴(kuò)展開(kāi)來(lái)，進(jìn)入到了宏觀監(jiān)管的視角。將微觀審慎性原則與宏觀審慎原則相結(jié)合，全方位的對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，完成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的精細(xì)化管理。

四、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

2008年以后，世界金融市場(chǎng)進(jìn)入到后危機(jī)時(shí)代。伴隨著金融市場(chǎng)復(fù)蘇，各國(guó)政府的金融市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)，國(guó)際大型金融組織以及跨國(guó)金融企業(yè)對(duì)金融市場(chǎng)有了新的認(rèn)識(shí)，尤其是對(duì)金融市場(chǎng)中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有了新的研究，并且有了一系列相應(yīng)的成果。全球的金融市場(chǎng)開(kāi)始尋求新的發(fā)展契機(jī)，并逐步加強(qiáng)行業(yè)的自律，積極尋找新的金融監(jiān)管辦法，構(gòu)建全新的金融監(jiān)管體系。在新的監(jiān)管體系中，各國(guó)政府以及國(guó)際金融組織尤其對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)做提出了新的管理方法。