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第1篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文

【論文摘要】　供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行為滿足企業(yè)供應(yīng)鏈管理需要而創(chuàng)新的金融業(yè)務(wù),其目的是為了實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈條上的核心企業(yè),上下游企業(yè)以及銀行等各參與主體的多方共贏,這項(xiàng)金融業(yè)務(wù)能有效破解供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)融資難問(wèn)題。供應(yīng)鏈融資在我國(guó)具有廣闊的發(fā)展前景,但其所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視,需要銀行針對(duì)不同融資方案加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)的管理。

目前我國(guó)金融體系的間接融資渠道中,一方面作為資金供給方的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新滯后,具有同質(zhì)性,同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇;另一方面作為資金需求方的中小企業(yè)陷入貸款難的境地,生存與發(fā)展舉步維艱?；诠?yīng)鏈角度的金融創(chuàng)新——供應(yīng)鏈融資就是通過(guò)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新,既為中小商業(yè)銀行提供了一個(gè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),同時(shí)也從全新視角破解優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

1　供應(yīng)鏈金融的涵義與產(chǎn)生背景

所謂供應(yīng)鏈就是一個(gè)完整的商品流通概念,是指從商品的原料到生產(chǎn)到銷售的整個(gè)流通過(guò)程。不同類型的企業(yè),如能源性企業(yè)、制造型企業(yè)、流通性企業(yè)都有各自的商業(yè)形態(tài)、供應(yīng)商和分銷辦法,都有各自的供應(yīng)鏈解決辦法。在整個(gè)供應(yīng)鏈中,不同企業(yè)所處的地位并不相同,競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)、規(guī)模較大的核心企業(yè)因其強(qiáng)勢(shì)地位,往往在交貨、價(jià)格、賬期等貿(mào)易條件方面對(duì)上下游配套企業(yè)要求苛刻,從而給這些企業(yè)造成了巨大的壓力。而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè),這些企業(yè)一方面難以從銀行融資,另一方面還受到核心企業(yè)的制約,結(jié)果最后造成資金鏈?zhǔn)志o張,導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш?這種失衡首當(dāng)其沖受到影響的是中小企業(yè),從長(zhǎng)期看也勢(shì)必會(huì)影響到核心企業(yè)的效益與競(jìng)爭(zhēng)力。

供應(yīng)鏈金融就是商業(yè)銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式,一般將其描述為“1+N”的模式:在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè),以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn),為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面,將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè),解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯?wèn)題;另一方面,將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷行為,增強(qiáng)其商業(yè)信用,促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系,提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展有其深刻的社會(huì)分工背景,到目前為止,從人類社會(huì)生產(chǎn)分工看,先后經(jīng)歷了產(chǎn)業(yè)間分工、產(chǎn)品間分工和產(chǎn)品內(nèi)分工等過(guò)程。自上個(gè)世紀(jì)80以來(lái),產(chǎn)品內(nèi)分工成為分工的新趨勢(shì),產(chǎn)品內(nèi)分工也叫工序分工。從經(jīng)濟(jì)全球化視角看,產(chǎn)品內(nèi)分工是指特定產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程不同工序或區(qū)段,通過(guò)空間分散化展開成跨區(qū)域跨國(guó)別的生產(chǎn)鏈條或體系,因而有越來(lái)越多的國(guó)家參與特定產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程不同環(huán)節(jié)或區(qū)段的生產(chǎn)或供應(yīng)活動(dòng)。在這樣國(guó)際分工的新背景下越來(lái)越多中小企業(yè)參與到國(guó)際生產(chǎn)活動(dòng)中,在產(chǎn)業(yè)鏈上發(fā)揮著重要的作用?！肮?yīng)鏈金融”最大的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè),以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn),為供應(yīng)鏈提供金融支持。

目前,國(guó)際上的一些供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品主要有兩類。一類是提前支付融資。上個(gè)世紀(jì)90年代后期,一些為大企業(yè)提品的中小企業(yè)將對(duì)大企業(yè)的應(yīng)收賬款折價(jià)出售給銀行,提前獲得現(xiàn)金。另一類是庫(kù)存所有權(quán)融資,這種方式在國(guó)際上比較流行。最初庫(kù)存所有權(quán)融資是銀行與供應(yīng)鏈之中的庫(kù)存質(zhì)押對(duì)供貨企業(yè)進(jìn)行貸款,使得企業(yè)能夠得到足夠的運(yùn)營(yíng)資本,以持有庫(kù)存。

2　供應(yīng)鏈金融對(duì)商業(yè)銀行的吸引力

供應(yīng)鏈融資方式的創(chuàng)新,主要是商業(yè)銀行改變了對(duì)企業(yè)信用評(píng)級(jí)的視角,銀行傳統(tǒng)金融產(chǎn)品提供僅僅將目光局限在企業(yè)本身,對(duì)企業(yè)自身的發(fā)展經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)級(jí)和授信,而單獨(dú)從個(gè)體角度看中小企業(yè)的確存在自身發(fā)展時(shí)間短,財(cái)務(wù)狀況不好,而導(dǎo)致信用評(píng)級(jí)較低的問(wèn)題。因此,中小企業(yè)貸款難,主要難在缺乏信用,難在中小企業(yè)信用不足,體現(xiàn)為缺乏有效的抵押物和擔(dān)保措施,如果按照傳統(tǒng)的審貸標(biāo)準(zhǔn),憑抵押擔(dān)保或靠報(bào)表分析,中小企業(yè)確實(shí)很難進(jìn)入銀行的放貸視野。

如果把中小企業(yè)放在產(chǎn)業(yè)鏈條上考察,情況會(huì)有所改變。供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新亮點(diǎn)在于抓住大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)穩(wěn)定的供應(yīng)鏈,圍繞供應(yīng)鏈上下游經(jīng)營(yíng)規(guī)范、資信良好、有穩(wěn)定銷售渠道和回款資金來(lái)源的企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì),借助大型核心企業(yè)對(duì)中小供應(yīng)商的深入了解,選擇資質(zhì)良好的上下游企業(yè)作為商業(yè)銀行的融資對(duì)象,這種業(yè)務(wù)既突破了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的評(píng)級(jí)授信要求,也無(wú)需另行提供抵押質(zhì)押擔(dān)保,切實(shí)解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的核心是從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度開展綜合授信,并將針對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理。這種融資模式是以供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間交易項(xiàng)下的資金流、物流和信息流為依托,以交易項(xiàng)下的未來(lái)現(xiàn)金回籠為還款保障,由商業(yè)銀行向企業(yè)提供金融支持,滿足企業(yè)綜合金融服務(wù)需求。

供應(yīng)鏈金融有兩大鮮明特點(diǎn);一是銀行對(duì)授信企業(yè)的信用評(píng)級(jí)不再?gòu)?qiáng)調(diào)企業(yè)所處的行業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)價(jià)值、財(cái)務(wù)指標(biāo)和擔(dān)保方式,轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)企業(yè)的單筆貿(mào)易真實(shí)背景和供應(yīng)鏈核心企業(yè)的實(shí)力和信用水平,即銀行評(píng)估的是整個(gè)供應(yīng)鏈的信用狀況。因此,中小企業(yè)的信用水平遠(yuǎn)比傳統(tǒng)評(píng)估方式要高;二是銀行圍繞貿(mào)易本身進(jìn)行操作程序設(shè)置和尋求還款保證,因而該授信業(yè)務(wù)具有封閉性、自償性和連續(xù)性特征。

隨著國(guó)有銀行股份制改造的陸續(xù)完成以及我國(guó)以國(guó)民待遇原則對(duì)外資銀行開放,國(guó)內(nèi)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)日益加劇,每家銀行都在尋求自己的市場(chǎng)定位與目標(biāo)客戶。未來(lái)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將呈現(xiàn)以下的趨勢(shì):外資銀行占領(lǐng)高端市場(chǎng),存款客戶是大客戶,有一定的準(zhǔn)入門檻,對(duì)中小存款者收取一定管理費(fèi)用,貸款客戶多是知名的跨國(guó)公司;股份制改造后的國(guó)有商業(yè)銀行將成為金融產(chǎn)品的百貨公司,產(chǎn)品種類繁多,目標(biāo)市場(chǎng)人群從低端覆蓋到高端;而一些中小股份制和區(qū)域性商業(yè)銀行最優(yōu)的選擇就是成為一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品的專賣店,在某些創(chuàng)新金融產(chǎn)品上做出特色和具有競(jìng)爭(zhēng)力。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新源于對(duì)市場(chǎng)需求敏銳洞察力與深入的調(diào)查,目前在供應(yīng)鏈金融方面做得比較突出的是深圳發(fā)展銀行等中小銀行。深圳發(fā)展銀行于2005年正式提出“面向中小企業(yè)、面向貿(mào)易融資”,建設(shè)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的貿(mào)易融資專業(yè)服務(wù)銀行,打造國(guó)內(nèi)最專業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商。

3　供應(yīng)鏈金融對(duì)企業(yè)的吸引力

供應(yīng)鏈融資對(duì)中小企業(yè)具有吸引力。一般來(lái)說(shuō),一個(gè)特定商品的供應(yīng)鏈從原材料采購(gòu),到制成中間及最終產(chǎn)品,最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中,將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個(gè)整體。當(dāng)前,一個(gè)普遍的現(xiàn)象是:核心企業(yè)往往是大企業(yè),信用等級(jí)高、容易融資,且融資成本低;而配套企業(yè)則往往是中小企業(yè),信用差、融資難,且融資成本高。在供應(yīng)鏈上,中小企業(yè)面對(duì)的是強(qiáng)勢(shì)核心企業(yè),更需要貸款和金融支持,尤其是流動(dòng)資金上的支持。按照傳統(tǒng)信貸標(biāo)準(zhǔn),中小企業(yè)很難進(jìn)入銀行門檻,而現(xiàn)階段,國(guó)內(nèi)缺少對(duì)中小企業(yè)的金融擔(dān)保機(jī)構(gòu),這加重了中小企業(yè)融資難度。從供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作效果看,獲益最廣、最多、最顯著的要數(shù)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)。

供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)也是該種融資方案的受益者。如果供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)不融資、小企業(yè)融資,那么必然造成供應(yīng)鏈整體的融資困難和高成本運(yùn)行,最終必然體現(xiàn)為終端產(chǎn)品高價(jià)格和難以及時(shí)供應(yīng)。這樣,核心企業(yè)借助“供應(yīng)鏈金融”技術(shù)管理供應(yīng)鏈,做好整體供應(yīng)鏈的融資規(guī)劃,就能大大降低供應(yīng)鏈整體的融資難度和融資成本,鞏固供應(yīng)鏈,提升供應(yīng)鏈價(jià)值,切實(shí)培育長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴。國(guó)際上一些優(yōu)秀企業(yè),已開始嘗試操作供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品,如提前支付融資。20世紀(jì)90年代后期,一些為大企業(yè)提品的中小企業(yè)將對(duì)大企業(yè)的應(yīng)收賬款折價(jià)出售給銀行,提前獲得現(xiàn)金。與傳統(tǒng)應(yīng)收賬款融資不同的是,供應(yīng)鏈金融提前支付融資是由供應(yīng)鏈的大企業(yè)(購(gòu)買者),像沃爾瑪、戴爾這樣的公司牽頭安排的,這就比較容易。通過(guò)這樣的融資安排,中小企業(yè)獲得了運(yùn)營(yíng)資本融資,解決了流動(dòng)性的問(wèn)題,而大企業(yè)則能獲得更多的利潤(rùn)。

4　供應(yīng)鏈金融在我國(guó)的發(fā)展趨勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

四個(gè)因素決定了我國(guó)現(xiàn)行供應(yīng)鏈融資方案將長(zhǎng)期存在:首先,國(guó)內(nèi)物流經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛。入世以來(lái)中國(guó)企業(yè)加快融入全球化分工體系,在未來(lái)一個(gè)時(shí)期,我國(guó)企業(yè)融入全球經(jīng)濟(jì)供應(yīng)鏈的進(jìn)程不會(huì)改變,供應(yīng)鏈融資將會(huì)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。其次,我國(guó)企業(yè)的信用體系和信用文化建設(shè)需要一定時(shí)間,在誠(chéng)信機(jī)制的不完善但融資供需雙方兩旺等因素作用下,供應(yīng)鏈融資方案將受到金融企業(yè)的青睞,具有良好的發(fā)展前景。第三,我國(guó)商業(yè)銀行自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深化,商業(yè)銀行業(yè)務(wù)導(dǎo)向越來(lái)越市場(chǎng)化,出于市場(chǎng)細(xì)分和安全性等考慮,會(huì)有不同的融資方案被創(chuàng)新出來(lái)。第四,我國(guó)參與供應(yīng)鏈企業(yè)擴(kuò)大業(yè)務(wù)的需要。我國(guó)企業(yè)在融入全球供應(yīng)鏈的過(guò)程中,會(huì)伴隨著兼并和重組而不斷發(fā)展壯大,而有效的金融支持是企業(yè)發(fā)展必不可少的條件之一。因此,應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化和完善現(xiàn)有供應(yīng)鏈融資方案的設(shè)計(jì),推動(dòng)供應(yīng)鏈融資的良性發(fā)展。提高商業(yè)銀行的在供應(yīng)鏈融資方案中的風(fēng)險(xiǎn)管理水平是目前殛待解決的問(wèn)題。①加強(qiáng)行業(yè)研究,提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平供應(yīng)鏈融資中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指大型國(guó)際企業(yè)購(gòu)買中小企業(yè)商品后,由于市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng),不能按計(jì)劃銷售貨物后不能及時(shí)收回貨款,導(dǎo)致的銀行貸款無(wú)法及時(shí)收回或發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。銀行要圍繞跨國(guó)公司及其供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)做好深入的調(diào)查、研究。要了解核心企業(yè)的資信能力、市場(chǎng)地位,履約情況和產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景,同時(shí)也要仔細(xì)研究供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等。對(duì)于從事大宗商品貿(mào)易融資的銀行必須對(duì)各大類商品市場(chǎng)進(jìn)行深入研究,既要分析國(guó)際市場(chǎng)行情、國(guó)家有關(guān)宏觀政策,還要及早介入供應(yīng)商的談判,了解買賣雙方的有關(guān)情況。

②加強(qiáng)內(nèi)部控制,提高操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平

根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)有關(guān)文件,操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、員工、科技信息系統(tǒng)或外部事件所造成的風(fēng)險(xiǎn),包括法律風(fēng)險(xiǎn)但不包括策略和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈金融是多種金融產(chǎn)品的組合,銀行對(duì)中小企業(yè)授信是基于對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及整個(gè)行業(yè)發(fā)展層面的考察,因此這項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展行業(yè)跨度大,對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)技術(shù)分析、行業(yè)發(fā)展前景的判斷更加困難,除了金融知識(shí)以外,還需要許多專業(yè)知識(shí),這將加大判斷借款人是否發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的難度,另外對(duì)對(duì)動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押的監(jiān)管也比較困難,對(duì)銀行業(yè)務(wù)人員的水平提出了更高的要求。因此,商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資創(chuàng)新中可能存在貸前、貸中和貸后的管理與契約設(shè)計(jì)存在漏洞和法律的真空,發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)的概率增大。對(duì)于從事供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的銀行來(lái)說(shuō),加強(qiáng)人員的培訓(xùn),提高員工供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)素質(zhì)與能力迫在眉睫,同時(shí)在現(xiàn)有操作風(fēng)險(xiǎn)的管理框架下,將供應(yīng)鏈融資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理嵌入其中并進(jìn)行有關(guān)創(chuàng)新也勢(shì)在必行。

參考文獻(xiàn)

第2篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 風(fēng)險(xiǎn)緩釋 質(zhì)押融資

一、概述

我國(guó)注冊(cè)的中小企業(yè)有約4千萬(wàn)家，但其平均壽命只有2.9年。？譺？訛而中小企業(yè)“短，頻，急”的資金需求特點(diǎn)，也使銀行信貸產(chǎn)品設(shè)計(jì)困難。因此，為中小型企業(yè)開發(fā)新的信貸產(chǎn)品，提高銀行的創(chuàng)新能力成為另一個(gè)銀行發(fā)展的困境。

中小型企業(yè)在融資的過(guò)程中主要是依靠外源性融資，尤其是依靠銀行貸款。而對(duì)于中國(guó)的商業(yè)銀行，其利潤(rùn)的主要來(lái)源是存貸利差。銀行貸款給中小企業(yè)貸款時(shí)，將由于許多因素而“惜貸”，因此，存在著一個(gè)較大的企業(yè)需求資金和銀行供給資金的差距，從而導(dǎo)致中小企業(yè)普遍融資難的困境。

隨著中國(guó)的金融系統(tǒng)改革和金融創(chuàng)新深化，銀行加快研究和發(fā)展金融產(chǎn)品，尤其重點(diǎn)著力于整個(gè)供應(yīng)鏈中的信息流、現(xiàn)金流和物流，建立供應(yīng)鏈金融模式，對(duì)破解中小企業(yè)融資困難的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的推出有極大地推動(dòng)作用。

但由于供應(yīng)鏈金融涉及大量的參與主體、靈活的融資方式，融資過(guò)程中容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，因此需要有效的控制。

中小企業(yè)沒(méi)有固定資產(chǎn)抵押貸款，財(cái)務(wù)體系不健全，所以銀行很難充分了解中小企業(yè)的業(yè)務(wù)情況，更不用說(shuō)預(yù)計(jì)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展情況。先前多數(shù)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制都是基于微觀層面考察企業(yè)的情況，而供應(yīng)鏈金融能從宏觀的角度把握行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。銀行通過(guò)與現(xiàn)有企業(yè)之間的合作關(guān)系的基礎(chǔ)上，可以了解企業(yè)已有的經(jīng)營(yíng)狀況，從而對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈和行業(yè)進(jìn)行分析，進(jìn)一步確定企業(yè)未來(lái)發(fā)展方向。通過(guò)這種方式，銀行能獲得更多更全更真實(shí)的信息。

二、以質(zhì)押為手段的風(fēng)險(xiǎn)緩釋

在質(zhì)押物質(zhì)押與處置兩個(gè)階段，質(zhì)押物的價(jià)值與地位大不相同。

（一）在質(zhì)押物資產(chǎn)質(zhì)押階段

1.在資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)清晰，市場(chǎng)信息對(duì)稱?；诔掷m(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)，質(zhì)押物有未來(lái)現(xiàn)金流入作為保障，評(píng)估的價(jià)值較高。

2.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有高估的動(dòng)機(jī)，因?yàn)橘|(zhì)押物所屬企業(yè)希望高估質(zhì)押物價(jià)值以獲取更高的授信額度，而評(píng)估機(jī)構(gòu)為獲取較豐厚的評(píng)估報(bào)酬，亦有高估的沖動(dòng)。

3.在質(zhì)押物的市場(chǎng)地位方面，質(zhì)押時(shí)，資產(chǎn)所有人擁有良好的持續(xù)經(jīng)營(yíng)的資信，不會(huì)因?yàn)橘Y產(chǎn)被質(zhì)押而影響其經(jīng)營(yíng)。同時(shí)質(zhì)押權(quán)人不會(huì)因?yàn)閾碛匈|(zhì)押物的質(zhì)押權(quán)而干預(yù)資產(chǎn)所有人的經(jīng)營(yíng)。

（二）在質(zhì)押物資產(chǎn)處置階段

1.在資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)被破壞，質(zhì)押物無(wú)未來(lái)現(xiàn)金流作為保障，并且囿于強(qiáng)制變現(xiàn)的壓力，以清算價(jià)格法來(lái)計(jì)算，評(píng)估的價(jià)值較低。

2.質(zhì)押物所有者為了快速處置，可能更多考慮資產(chǎn)的不利因素，故意低估價(jià)值；而評(píng)估機(jī)構(gòu)受買方的影響，亦可能低估資產(chǎn)的價(jià)值。

3.在質(zhì)押物的市場(chǎng)地位方面，資產(chǎn)處置時(shí)，資產(chǎn)所有人必定是處于自身經(jīng)營(yíng)困境，償還貸款都困難，更不用說(shuō)對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行再投資；同時(shí)債權(quán)人出于資產(chǎn)快速變現(xiàn)的壓力，也不能進(jìn)行投資。所以，資產(chǎn)所有人與債權(quán)人在資產(chǎn)處置的市場(chǎng)中處于弱勢(shì)地位。

鑒于以上情況，在質(zhì)押物資產(chǎn)質(zhì)押與資產(chǎn)處置階段，質(zhì)押物的價(jià)值有著天壤之別，所以，若能選擇合理的質(zhì)押物，則可以在一定程度上減輕這個(gè)差異，減少損失。

新巴塞爾協(xié)議框架下的風(fēng)險(xiǎn)信用緩釋工具中，抵押非常重要，合格的抵押既可降低借款人的違約概率，亦可降低違約損失。抵押與質(zhì)押都是擔(dān)保物權(quán)的形式，所以，供應(yīng)鏈金融中涉及的質(zhì)押形式亦是一種較好的手段。

存貨質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)相比應(yīng)收賬款融資方式的更大，因?yàn)槟承┐尕涃H值或過(guò)期較快，或者因?yàn)槎纬鍪蹖?dǎo)致價(jià)值快速縮水。而在實(shí)際中，銀行更傾向于接收大宗商品作為抵押物，因?yàn)槠溆幸鬃儸F(xiàn)、不易變質(zhì)、價(jià)值變化不大的特點(diǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)控制角度看，這類商品價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，相比其他貨品獲得銀行貸款的可能性大。為控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行發(fā)放貸款的數(shù)額會(huì)因?yàn)橘|(zhì)押物的性質(zhì)不同而不同。通常國(guó)外銀行的貸款價(jià)值比在50～80%，而在我國(guó)，貸款價(jià)值比約為50～60%。？譻？訛所以選擇合理質(zhì)押物至關(guān)重要。

在供應(yīng)鏈金融中，應(yīng)收賬款、存貨、預(yù)付款項(xiàng)及其他信貸支持資產(chǎn)是中小企業(yè)的重要還款來(lái)源。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，質(zhì)押物的所有權(quán)在各機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間流動(dòng)，可能有所有權(quán)糾紛，因此需要完善的相關(guān)法律文本域契約條款，明確各自的義務(wù)和職責(zé)，規(guī)范各方的行為，以減少法律風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在選擇質(zhì)押物時(shí)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)對(duì)質(zhì)押物的價(jià)值進(jìn)行正確評(píng)價(jià)，應(yīng)選擇價(jià)值易確定、流動(dòng)性好、質(zhì)量穩(wěn)定的質(zhì)押物，設(shè)置合理的質(zhì)押率，以規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。即使企業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)還款，銀行也能夠通過(guò)拍賣來(lái)實(shí)現(xiàn)質(zhì)押物的價(jià)值以減少損失。

三、供應(yīng)鏈金融的資金管理創(chuàng)新

只用傳統(tǒng)方法進(jìn)行現(xiàn)金管理會(huì)限制公司全面管理流動(dòng)資金的能力。有效管理流動(dòng)資金的關(guān)鍵之一，是將資金管理的戰(zhàn)略應(yīng)用到企業(yè)的所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

而在供應(yīng)鏈方面，公司決策人員可以尋求獲得更多可見的業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)資本。了解公司的供應(yīng)鏈流程以及如何在供應(yīng)鏈內(nèi)做出決定，可以給公司決策人員所需要的影響營(yíng)運(yùn)資金的信息。

公司負(fù)責(zé)人應(yīng)該理解企業(yè)的資金成本與供應(yīng)商的資金成本。例如，無(wú)擔(dān)保條款比信用證交易可能需要承擔(dān)更少的費(fèi)用，但是無(wú)擔(dān)保條款限制了賣方的營(yíng)運(yùn)資本融資并增加了營(yíng)運(yùn)資本的成本。？譼？訛賣方延長(zhǎng)付款期限而產(chǎn)生的成本可能又導(dǎo)致了商品的成本的增加。

在許多情況下，較長(zhǎng)的付款期限對(duì)賣方而言是更大的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，而較短的付款期限對(duì)買方而言是負(fù)擔(dān)。財(cái)務(wù)人員和采購(gòu)人員應(yīng)確定哪一方擁有較低的融資成本和更容易獲得資金。付款期限應(yīng)考慮到這種差異。

對(duì)于提早支付的買方，可以協(xié)商給予折扣。通常當(dāng)一個(gè)公司決定延長(zhǎng)付款期限是與供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目結(jié)合在一起的。供應(yīng)商歡迎立即支付，哪怕打一個(gè)折扣，尤其當(dāng)這個(gè)折扣率比供應(yīng)商的借貸成本更具有吸引力的時(shí)候。另一種選擇是買方加速付款的自籌資金方案。

四、創(chuàng)新模式——反向保理

對(duì)于大多數(shù)金融專業(yè)人士而言，提到的“供應(yīng)鏈金融”，他們會(huì)立刻想到“保理”或“發(fā)票融資”。然而，在國(guó)內(nèi)外各大銀行，一種供應(yīng)鏈金融的替代方法正慢慢地出現(xiàn)?！胺聪虮＠怼庇袧摿︼@著減少發(fā)票融資成本并且加快大型采購(gòu)組織對(duì)供應(yīng)商的付款。在“現(xiàn)金為王”的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下這個(gè)尤為重要。

一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的保理和發(fā)票融資服務(wù)要求供應(yīng)商“賣”發(fā)票，以換取其融資供應(yīng)商提前付款。為了方便較早的收到的現(xiàn)金，在大多數(shù)情況下，供應(yīng)商需支付資金成本的費(fèi)用和以傭金費(fèi)用形式支付的服務(wù)費(fèi)。這兩種費(fèi)用都從發(fā)票最終結(jié)算中扣除。因此，供應(yīng)商在24小時(shí)內(nèi)收到的預(yù)付款通常在發(fā)票的票面價(jià)值的85％左右，當(dāng)采買機(jī)構(gòu)付款給商時(shí)發(fā)票才結(jié)算平衡。

保理和發(fā)票融資，無(wú)疑給大量的小型供應(yīng)商提供了至關(guān)重要的生命線，但它也有弊端。

首先，在一個(gè)正常的保理安排下，給供應(yīng)商的付款有“追索權(quán)”。這意味著，如果買方不能向商付款，該商有權(quán)要求追回給供應(yīng)商的墊付資金。這實(shí)際上令墊付資金變成了貸款（供應(yīng)商的資產(chǎn)負(fù)債表中的銀行債項(xiàng)），并且在最后結(jié)算前，會(huì)限制供應(yīng)商將這筆墊付資金用于其他用處。

其次，商計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)水平時(shí)，僅基于它與供應(yīng)商的關(guān)系，因?yàn)樗鼘?duì)采購(gòu)組織了解甚少。出于這個(gè)原因，資金的成本和服務(wù)費(fèi)用可能都會(huì)很高。

從歷史上看，保理被顧客看作是一個(gè)供應(yīng)商財(cái)政困難的明確的信號(hào)。所以我們可以很自然的得出結(jié)論，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融方法是非常低效的，因?yàn)樵诠?yīng)鏈中有最高的借貸成本的那一方正是給供應(yīng)鏈金融的一方。反向保理目的是要解決這種分歧。

（一）國(guó)外反向保理業(yè)務(wù)

在國(guó)外，Abbey公司的被稱為“供應(yīng)商付款”的反向保理品牌在大約20年前由Abbey的母公司（西班牙的桑坦德銀行）建立。？譽(yù)？訛反向保理業(yè)務(wù)與保理或發(fā)票融資服務(wù)在本質(zhì)上類似，但它有兩個(gè)根本的差異。首先，銀行利用與大型采購(gòu)組織的關(guān)系對(duì)不付款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。第二，銀行僅對(duì)買方已核準(zhǔn)付款的發(fā)票提供融資。

為什么這很重要？因?yàn)橥ㄟ^(guò)利用與采購(gòu)組織的關(guān)系進(jìn)行杠桿化，和僅對(duì)買方已核準(zhǔn)付款的發(fā)票提供融資來(lái)降低交易風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以向供應(yīng)商提供比以前更低的融資利率。

在正常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，一旦商品或服務(wù)已經(jīng)提供給其客戶，供應(yīng)商就提交發(fā)票。然后，采購(gòu)組織將通過(guò)其內(nèi)部的審批流程——在大多數(shù)情況下將發(fā)票與原始采購(gòu)訂單及貨物接收票據(jù)匹配。如果發(fā)票通過(guò)這些檢查，采購(gòu)組織就可以知道這是一個(gè)合法的商品或服務(wù)所要求的發(fā)票，并且可以知道它已經(jīng)收到詳細(xì)的商品或服務(wù)。在這一點(diǎn)上，發(fā)票是良好的、可以支付的。在這一點(diǎn)上，銀行可以進(jìn)行協(xié)助。

隨著反向保理的進(jìn)行，采購(gòu)組織向它的銀行提交發(fā)票的細(xì)節(jié)。該銀行將做以下兩件事情之一：

1.發(fā)出通知給供應(yīng)商，有一個(gè)付款等待完成。然后供應(yīng)商可以決定希望哪個(gè)發(fā)票盡早被支付。根據(jù)解決方案的復(fù)雜程度，供應(yīng)商可以歸還同意函給銀行，也可以利用銀行的門戶網(wǎng)站接受要約清償發(fā)票（有時(shí)也被稱為“開放模式”）。

2.自動(dòng)清償任何采購(gòu)組織呈交給供應(yīng)商的發(fā)票（有時(shí)也被稱為“封閉模式”）。

“開放模式”是一個(gè)更普遍可用的解決方案，因?yàn)樗试S供應(yīng)商選擇合適接受預(yù)付賬款或發(fā)票。然而，這種模式增加了供應(yīng)商和銀行的管理開銷，因?yàn)楣?yīng)商的承兌需要通過(guò)雙方的程序。這也意味著服務(wù)成本的增加。

“封閉模式”越來(lái)越流行，無(wú)論是對(duì)于采購(gòu)組織還是他們的供應(yīng)商，它最大限度的減少管理，降低服務(wù)成本，并最大限度地提高雙方的利益。

在兩種模型中，值得注意的是，給供應(yīng)商上的付款是在“無(wú)追索權(quán)”的基礎(chǔ)上。這意味著一旦給供應(yīng)商付款，銀行則無(wú)法索回。因此這種付款可以被視為供應(yīng)商的一個(gè)完全并最終的清償。

對(duì)于供應(yīng)商而言，這種方案的優(yōu)點(diǎn)是很清楚的。他們受益于：立刻能提前獲得發(fā)票價(jià)值的100%（減去折扣）、“無(wú)追索權(quán)”付款、較低的借貸成本、減少風(fēng)險(xiǎn)、改善現(xiàn)金流。

總而言之，反向保理給公共部門和私營(yíng)部門的大型采購(gòu)組織和他們的供應(yīng)商提供真正的可兌現(xiàn)利益，這將有助于經(jīng)濟(jì)衰退中的許多供應(yīng)商的生存。反向保理能釋放現(xiàn)在被困在供應(yīng)鏈中的價(jià)值，進(jìn)而將能徹底改變發(fā)票融資。

（二）國(guó)外反向保理業(yè)務(wù)

觀之國(guó)內(nèi)，平安銀行于近年提供了反向保理業(yè)務(wù)，并獲得良好的市場(chǎng)反響。

平安銀行反向保理業(yè)務(wù)，是幫助核心企業(yè)及其供應(yīng)商加快資金周轉(zhuǎn)、把握發(fā)展機(jī)遇的新型融資業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)操作過(guò)程簡(jiǎn)單，只需由核心企業(yè)牽頭對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行集合授信，即可實(shí)現(xiàn)雙方共贏。

當(dāng)在供應(yīng)鏈上處于強(qiáng)勢(shì)主導(dǎo)地位的核心企業(yè)，與平安銀行建立起供應(yīng)商推薦、應(yīng)收賬款信息提供、直接回款等方面的合作關(guān)系后，平安銀行可降低核心企業(yè)供應(yīng)商的授信準(zhǔn)入門檻，簡(jiǎn)化內(nèi)部審批流程，為供應(yīng)商提供更為簡(jiǎn)介便利的保理服務(wù)。

這在一定程度上避免了傳統(tǒng)保理中供應(yīng)商憑借單個(gè)企業(yè)的資信實(shí)力申請(qǐng)保理業(yè)務(wù)時(shí)門檻高、價(jià)格高、融資難的弊端。

由此，平安銀行反向保理產(chǎn)品對(duì)于核心企業(yè)而言的優(yōu)點(diǎn)有：

第一，通過(guò)幫助供應(yīng)商獲得快速、低成本的融資，鞏固、增強(qiáng)與供應(yīng)商的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

第二，優(yōu)化應(yīng)付款賬期，更好地運(yùn)用資金，改善現(xiàn)金流和報(bào)表。

第三，應(yīng)付賬款管理整體外包，降低現(xiàn)金管理和處理成本。

第四，可通過(guò)平安銀行先進(jìn)的電子信息系統(tǒng)掌握監(jiān)控各種信息，增強(qiáng)整個(gè)供應(yīng)鏈的可視性。

平安銀行反向保理產(chǎn)品對(duì)于上游供應(yīng)商而言的優(yōu)點(diǎn)有：

第一，授信易：享受更低的授信準(zhǔn)入門檻，提供更簡(jiǎn)單的報(bào)審材料，體驗(yàn)更簡(jiǎn)化的流程。

第二，利率低：借助核心企業(yè)對(duì)銀行的談判地位，獲得更高的融資比例和更低的融資利率。

第三，競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)：借助銀行的融資支持，可給予核心企業(yè)更長(zhǎng)的賬期和更寬松的付款條件，提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

第四，操作快：平安銀行先進(jìn)的電子信息系統(tǒng)使得操作方便快捷，減少文件傳遞，實(shí)現(xiàn)信息共享。

總而言之，反向保理產(chǎn)品的推出在一定程度上促進(jìn)了核心企業(yè)與供應(yīng)商聯(lián)動(dòng)發(fā)展。

五、總結(jié)

目前企業(yè)的資金鏈日趨緊張，企業(yè)存在很大的融資需求，銀行開展供應(yīng)鏈金融的潛在市場(chǎng)很大。不可否認(rèn)，供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)提供了很好的渠道來(lái)解決融資問(wèn)題，但是中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)在仍處在起步階段，發(fā)展前景與風(fēng)險(xiǎn)并存。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)情況，并按照自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力來(lái)設(shè)計(jì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法與金融產(chǎn)品，以避免風(fēng)險(xiǎn)敞口過(guò)大，避免不必要的損失。通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)分析，既能使銀行通過(guò)提供這一新型融資模式服務(wù)而擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍并控制風(fēng)險(xiǎn)，又能解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，為中小企業(yè)服務(wù)。

注釋

①本文作者系復(fù)旦大學(xué)—平安銀行供應(yīng)鏈金融工作室研究人員，本文研究得到平安銀行“供應(yīng)鏈金融”課題支持。感謝復(fù)旦大學(xué)—平安銀行供應(yīng)鏈金融工作室劉紅忠教授、牛曉健副教授、許友傳博士和平安銀行梁超杰、章登鋒和王帥的中肯建議，當(dāng)然文責(zé)自負(fù)。

②后危機(jī)時(shí)代中小企業(yè)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新的調(diào)查與建議[R].民建中央專題調(diào)研組，2010.12。

③段偉常，胡挺.供應(yīng)鏈金融的法律風(fēng)險(xiǎn)分析[J].中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)，2010.（2）。

④Jonathan，Heuser. Beyond Finance：The Treasurer and Supply Chain Management[J].Global Finance；Sep2007，Vol.21 Issue 8，Special section p2-3。

⑤Crowe，Tom.Supply chain financing Full speed in reverse[J].Credit Management；Jan2009，p16-17。

參考文獻(xiàn)

[1]Jonathan，Heuser.Beyond Finance：The Treasurer and Supply Chain Management[J].Global Finance；Sep2007，Vol.21 Issue 8.

[2]Crowe，Tom.Supply chain financing Full speed in reverse[J].Credit Management，Jan2009.

[3]后危機(jī)時(shí)代中小企業(yè)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新的調(diào)查與建議[R].民建中央專題調(diào)研組，2010.12.

[4]銀監(jiān)會(huì)召開全國(guó)電視電話會(huì)議，泰隆介紹三品三表信貸技術(shù)[Z].浙江泰隆商業(yè)銀行網(wǎng)站，新聞中心板塊，2009.3.20.

第3篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文

供應(yīng)鏈金融是向供應(yīng)鏈所有成員企業(yè)提供系統(tǒng)性融資的新興業(yè)務(wù)，廣西糖業(yè)產(chǎn)業(yè)可以利用這一融資模式來(lái)進(jìn)行融資。在總結(jié)了廣西糖業(yè)供應(yīng)鏈特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，參考農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的模式，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)如何針對(duì)廣西糖業(yè)供應(yīng)鏈的特點(diǎn)進(jìn)行優(yōu)化創(chuàng)新提出了建議，旨在推行具有特色的糖業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。

關(guān)鍵詞：廣西糖業(yè)；供應(yīng)鏈金融；模式創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：

F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672-3198（2014）18-0106-02

1 前言

廣西壯族自治區(qū)是我國(guó)最大的蔗糖主產(chǎn)區(qū)，廣西甘蔗種植面積、糖產(chǎn)量連續(xù)多年居全國(guó)首位，而糖業(yè)作為廣西的支柱產(chǎn)業(yè)之一，地位舉足輕重。廣西有33家制糖企業(yè)（集團(tuán)）98家糖廠，制糖業(yè)從業(yè)人員10多萬(wàn)人。廣西有56個(gè)縣（市、區(qū)），近2000萬(wàn)農(nóng)民從事糖料蔗種植，占糖業(yè)總?cè)丝?0%左右，有21個(gè)縣一半的財(cái)政收入來(lái)自制糖業(yè)稅收，49個(gè)貧困縣中有36個(gè)靠種植糖料蔗解決農(nóng)民溫飽問(wèn)題。以2007年為例，廣西糖業(yè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額36.7億元，占廣西規(guī)模以上工業(yè)利潤(rùn)總額的13.6%，位居廣西工業(yè)行業(yè)第3位。糖業(yè)作為廣西的支柱型經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，如何進(jìn)行有效融資就成為了制約廣西糖業(yè)發(fā)展的重要問(wèn)題，如果不處理好信貸問(wèn)題，既影響制糖企業(yè)的發(fā)展，也會(huì)帶來(lái)廣西的帶來(lái)不小的社會(huì)問(wèn)題。

2 廣西糖業(yè)的融資現(xiàn)狀

廣西轄區(qū)80%以上的糖業(yè)貸款投向如南寧糖業(yè)、貴糖集團(tuán)、東亞糖業(yè)、鳳糖集團(tuán)等大型集團(tuán)客戶。這些集團(tuán)企業(yè)由于信用度高，在供應(yīng)鏈中處于絕對(duì)核心的位置，銀行均給了較高的授信額度。而供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)由于缺乏有效的擔(dān)保措施，企業(yè)信用不足，尤其是上游蔗農(nóng)缺乏相應(yīng)的信用評(píng)級(jí)方法，很難取得銀行支持。制糖企業(yè)的主要貸款品種是流動(dòng)資金貸款，占整個(gè)集團(tuán)貸款的90%以上，主要用途是收購(gòu)糖蔗原料環(huán)節(jié)和作為產(chǎn)成品銷售環(huán)節(jié)的庫(kù)存資金。同時(shí)，信用貸款是糖業(yè)集團(tuán)貸款的主要擔(dān)保方式，據(jù)統(tǒng)計(jì)，糖業(yè)貸款采用抵押和質(zhì)押方式約占40%，關(guān)聯(lián)保證和信用約占到60%以上，如南寧糖業(yè)抵押率就只有9%。伍衛(wèi)（2007）認(rèn)為這必然將種植風(fēng)險(xiǎn)、糖廠生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、下游公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)集中在集團(tuán)企業(yè)，同時(shí)放大集團(tuán)信用，銀行貸款給這些糖業(yè)集團(tuán)后的貸款能否及時(shí)歸還很值得關(guān)注。

制糖集團(tuán)在得到貸款后，會(huì)將貸款用于購(gòu)買種子、肥料等生產(chǎn)用品，蔗農(nóng)可以憑借合約申請(qǐng)得到這些生產(chǎn)用品，費(fèi)用將在甘蔗交收后進(jìn)行結(jié)算，這其實(shí)也是一種預(yù)付款形式。制糖企業(yè)為了鼓勵(lì)蔗農(nóng)進(jìn)行甘蔗種植，往往是低息甚至是無(wú)息發(fā)放這些預(yù)付款，但是制糖企業(yè)卻背負(fù)著巨額貸款帶來(lái)的巨額利息，這就給制糖企業(yè)增加了很多運(yùn)營(yíng)成本。在近幾年糖價(jià)持續(xù)走低的情況下制糖企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本卻居高不下，影響企業(yè)的收益，銀行卻由于政策的原因還是持續(xù)向制糖企業(yè)輸送資金，這同樣給銀行帶來(lái)了很大的負(fù)擔(dān)。因此，廣西糖業(yè)想要得到健康地發(fā)展，銀行想要從制糖企業(yè)的貸款中獲得利益，就必須解決制糖企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本高企的問(wèn)題。

3 農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融

自從2006年深圳發(fā)展銀行在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)率先推出“供應(yīng)鏈金融”品牌后，供應(yīng)鏈金融這一概念就吸引國(guó)內(nèi)銀行從業(yè)者、學(xué)者們的目光。黃安妮認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從供應(yīng)鏈整體的角度出發(fā)分析其內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，實(shí)現(xiàn)物流、信息流和資金流的有效整合，以真實(shí)交易為基礎(chǔ)，以核心企業(yè)的信用狀況為依據(jù)，以未來(lái)現(xiàn)金流為還款來(lái)源，對(duì)供應(yīng)鏈上不同節(jié)點(diǎn)的企業(yè)提供包括封閉授信支持、結(jié)算、理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)的一種新型融資模式。這也是大多數(shù)學(xué)者認(rèn)可的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行模式。

與主要面對(duì)工業(yè)供應(yīng)鏈的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品相比，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈以其獨(dú)特的供應(yīng)鏈特點(diǎn)另外形成了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。張艷婷認(rèn)為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融類似，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈鏈條包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)前原材料的采購(gòu)環(huán)節(jié)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)環(huán)節(jié)、農(nóng)產(chǎn)品的加工環(huán)節(jié)、農(nóng)產(chǎn)品的銷售環(huán)節(jié)、農(nóng)產(chǎn)品最終消費(fèi)環(huán)節(jié)。銀行則是對(duì)這個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈鏈條中的核心企業(yè)，也就是加工銷售企業(yè)的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，為整個(gè)供應(yīng)鏈鏈條不同節(jié)點(diǎn)的企業(yè)進(jìn)行授信。

我國(guó)商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)起步比較晚，2006年深圳銀行才第一次開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，尤其是農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融更是近幾年才逐漸發(fā)展起來(lái)的，國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行對(duì)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理還處于不斷地探索和完善的過(guò)程中。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融主要是通過(guò)對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)的間接授信來(lái)實(shí)現(xiàn)的，這種授信方式是以真實(shí)的貿(mào)易背景為基礎(chǔ)的，在保障貸款資金的用途的基礎(chǔ)上還能防止逆向選擇行為，同時(shí)，以核心企業(yè)為中心還可以形成規(guī)模效益。目前我國(guó)對(duì)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要包括以下三種業(yè)務(wù)類型。

3.1 倉(cāng)單融資

在倉(cāng)單融資方式中，商業(yè)銀行不以融資企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表或信用記錄作為發(fā)放貸款的主要考察對(duì)象，而是根據(jù)抵押物的價(jià)值來(lái)作為主要的考察對(duì)象。所以企業(yè)抵押物的變現(xiàn)能力就成為銀行進(jìn)行授信的主要依據(jù)。在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域里，糧食作物、經(jīng)濟(jì)作物、農(nóng)副產(chǎn)品等農(nóng)產(chǎn)品作為生活必需品具有很強(qiáng)的變現(xiàn)能力。因此倉(cāng)單融資就成為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融中主要的業(yè)務(wù)類型之一。

3.2 承兌匯票保貼

承兌匯票保貼即銷貨企業(yè)將其現(xiàn)在（或?qū)?lái)）基于其與購(gòu)貨方訂立的貨物銷售合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行向其提供資金融通服務(wù)。承兌匯票保貼的實(shí)質(zhì)就是銀行通過(guò)收購(gòu)債權(quán)的方式對(duì)銷貨企業(yè)提供融資。在一般的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中，風(fēng)險(xiǎn)就從制糖企業(yè)轉(zhuǎn)移到成品糖收購(gòu)商，銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就要減輕很多。

3.3 反向保理

反向保理是指銀行和資金實(shí)力強(qiáng)大、信用情況好的優(yōu)質(zhì)的大農(nóng)業(yè)企業(yè)簽訂協(xié)議，對(duì)供應(yīng)鏈上有供貨關(guān)系的農(nóng)戶提供保理融資。這是最能體現(xiàn)供應(yīng)鏈金融理念的融資業(yè)務(wù)。這個(gè)模式的運(yùn)行方式是由核心企業(yè)簽發(fā)應(yīng)收賬款憑證給農(nóng)民，農(nóng)民向銀行以這應(yīng)收賬款憑證作保申請(qǐng)貸款，農(nóng)民用所貸資金組織農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，產(chǎn)品成熟時(shí)將產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給核心企業(yè)，票據(jù)到期后，核心企業(yè)向銀行付款沖銷農(nóng)民交付給銀行的應(yīng)付賬款。這種融資方式不僅使農(nóng)民獲得可所需的生產(chǎn)資金，又能夠在不增加產(chǎn)品收購(gòu)商的貸款壓力下保障其貨源，還能夠降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上各節(jié)點(diǎn)企業(yè)的共贏。

4 廣西糖業(yè)實(shí)行供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新的可行性分析

4.1 蔗糖產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈

糖業(yè)供應(yīng)鏈鏈條上的實(shí)體包括了蔗農(nóng)、制糖企業(yè)、經(jīng)銷商、用戶和物流公司等。一條完整的蔗糖產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈通常始于蔗農(nóng)，止于糖產(chǎn)品的最終用戶。目前制糖企業(yè)的物流主要還是在蔗糖成熟的季節(jié)向運(yùn)輸公司租賃大車來(lái)運(yùn)輸甘蔗，而供應(yīng)鏈上的物流最佳方式是外包給第三方物流企業(yè)，借助第三方物流企業(yè)的專業(yè)服務(wù)承擔(dān)物流工作，這樣會(huì)使得制糖企業(yè)運(yùn)輸成本將有很大程度的降低，糖廠不需要對(duì)每一個(gè)大車司機(jī)都分配每一天的工作任務(wù)，只需要告知物流企業(yè)整體的運(yùn)輸方案，其他就可以由物流企業(yè)來(lái)布置每一輛車的工作任務(wù)，并且第三方物流服務(wù)的質(zhì)量和專業(yè)化程度都較高，制糖企業(yè)不需要擔(dān)心運(yùn)輸過(guò)程中出現(xiàn)太大的問(wèn)題。蔗糖產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈?zhǔn)且灾铺瞧髽I(yè)為核心的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈模式，整條供應(yīng)鏈的主導(dǎo)者是制糖企業(yè)。作為蔗糖產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上的核心，制糖企業(yè)連接了蔗農(nóng)和與最終消費(fèi)者相連的糖產(chǎn)品經(jīng)銷商，制糖企業(yè)往往事先與蔗農(nóng)簽訂購(gòu)買合同，并對(duì)其進(jìn)行甘蔗生產(chǎn)的資金扶持、技術(shù)指導(dǎo)，幫助蔗農(nóng)們種植好甘蔗，到了甘蔗收獲季節(jié)，糖廠則以商議好的價(jià)格收購(gòu)成熟的甘蔗。

4.2 糖業(yè)供應(yīng)鏈的特點(diǎn)

與其他行業(yè)的供應(yīng)鏈比起來(lái)，糖業(yè)供應(yīng)鏈有以下特點(diǎn)：

（1）核心企業(yè)與上下游企業(yè)聯(lián)系更緊密。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈的核心企業(yè)與上下游企業(yè)的聯(lián)系并不密切，往往核心企業(yè)有很多個(gè)供應(yīng)商可供選擇，當(dāng)上游供應(yīng)商需要貸款的時(shí)候很難讓核心企業(yè)出面為其作保。而農(nóng)業(yè)核心企業(yè)與上游農(nóng)戶之間的聯(lián)系則緊密得多，尤其是制糖企業(yè)與蔗農(nóng)的聯(lián)系十分緊密。制糖企業(yè)的蔗區(qū)是由政府劃分的，在很多年內(nèi)都不會(huì)發(fā)生變動(dòng)，而蔗區(qū)內(nèi)的蔗農(nóng)種植的甘蔗往往也是供給同一家制糖企業(yè)。而且蔗農(nóng)貸款的主要用途是用于購(gòu)買肥料、種子等生產(chǎn)用品，這一部分的貸款制糖企業(yè)可以提供擔(dān)保。

（2）貸款具有季節(jié)性。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈中的上下游中小企業(yè)貸款一般是為了彌補(bǔ)流動(dòng)資金的短缺，這筆錢銀行貸出去后比較難以判斷什么時(shí)候能夠回款，這也是造成核心企業(yè)不愿意為上下游企業(yè)作保的一個(gè)原因。而農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融中的農(nóng)民所種植的作物是有季節(jié)性的，銀行很容易就能判斷出大概什么時(shí)候能夠回款，而且現(xiàn)在很多農(nóng)作物都是作為期貨被估價(jià)的，銀行也方便判斷農(nóng)作物的價(jià)格。

4.3 目前開展糖業(yè)供應(yīng)鏈金融面臨的困難

糖業(yè)供應(yīng)鏈鏈條的緊密性利于供應(yīng)鏈金融的開展，可是目前針對(duì)糖業(yè)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品卻鮮有出現(xiàn)，目前制糖企業(yè)融資所運(yùn)用到的還是傳統(tǒng)的融資模式，這給制糖企業(yè)跟銀行都帶來(lái)了很大的負(fù)擔(dān)。筆者認(rèn)為供應(yīng)鏈金融難以展開主要有以下幾方面的原因：

（1）糖業(yè)供應(yīng)鏈之間缺少第三方物流企業(yè)的介入。甘蔗成熟后制糖企業(yè)是向運(yùn)輸公司租借運(yùn)輸車輛進(jìn)行運(yùn)輸，甘蔗運(yùn)輸過(guò)來(lái)后就直接進(jìn)行榨糖，產(chǎn)成品也直接放在制糖企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)中進(jìn)行儲(chǔ)存。這種模式下銀行很難對(duì)供應(yīng)鏈的物流情況進(jìn)行監(jiān)督。

（2）糖業(yè)作為廣西的支柱型產(chǎn)業(yè)，在政策上是受到特殊對(duì)待的。即使在糖價(jià)持續(xù)走低，制糖企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難的情況下，幾個(gè)大型的制糖企業(yè)集團(tuán)可以以相對(duì)容易的方式從銀行獲得大筆貸款。一般的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈鏈條上，核心企業(yè)是與上游的中小型企業(yè)合作，并不是直接與零散的農(nóng)戶進(jìn)行合作。而糖業(yè)供應(yīng)鏈鏈條上，制糖企業(yè)作為核心企業(yè)是直接與蔗農(nóng)進(jìn)行合作的。這樣分散的農(nóng)戶會(huì)大幅增加銀行的信用評(píng)價(jià)工作。

5 糖業(yè)供應(yīng)鏈的創(chuàng)新模式

由于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)的比較晚，發(fā)展還不充分，尤其是農(nóng)業(yè)的核心企業(yè)還不同于其他產(chǎn)業(yè)的核心企業(yè)，農(nóng)業(yè)的核心企業(yè)往往要配合上游的農(nóng)民或者養(yǎng)殖公司來(lái)進(jìn)行加工制作，因此對(duì)于是否能將供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)復(fù)制到農(nóng)業(yè)中來(lái)以及如何復(fù)制還沒(méi)有形成一個(gè)統(tǒng)一的定論。很多商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)防范的角度并未把農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融作為單獨(dú)的信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行開展。而糖業(yè)供應(yīng)鏈金融要想真正應(yīng)用到實(shí)際中，還要針對(duì)廣西糖業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行改進(jìn)和創(chuàng)新。

5.1 “制糖企業(yè)+農(nóng)村合作社+銀行”模式

對(duì)于有條件的蔗區(qū)建立“制糖企業(yè)+合作社+銀行”模式，蔗農(nóng)通過(guò)合作社形式對(duì)種植甘蔗的土地進(jìn)行流轉(zhuǎn)、整合，由每家每戶單獨(dú)種植的生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)民專業(yè)合作社集約化和規(guī)?；芾?。然后銀行與農(nóng)村合作社簽訂協(xié)議，以農(nóng)村合作社代替農(nóng)民作為承貸主體來(lái)申請(qǐng)貸款，制糖企業(yè)提供連帶保證責(zé)任。然后農(nóng)村合作社與制糖企業(yè)簽訂甘蔗購(gòu)銷合同。銀行再與制糖企業(yè)簽訂協(xié)議，由制糖企業(yè)協(xié)助銀行將農(nóng)村合作社貸款本息從甘蔗收購(gòu)款中代扣，確保銀行信貸資金的封閉運(yùn)行。農(nóng)村合作社也可以作為第三方物流中轉(zhuǎn)站代替對(duì)甘蔗的運(yùn)輸進(jìn)行監(jiān)督。這種方式方便銀行對(duì)糖業(yè)供應(yīng)鏈上游進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)控制。

這樣的模式實(shí)現(xiàn)了參與各方的互利互惠、共同發(fā)展。對(duì)于蔗農(nóng)來(lái)說(shuō)，這樣的方式將他們從土地解放出來(lái)，因?yàn)閺V西是一個(gè)多山地形，農(nóng)民分到的土地并不都適合種植甘蔗，很多農(nóng)民將甘蔗種在坡上，用平整的土地來(lái)種植水稻之類的農(nóng)作物。這樣的種植方式不利于管理，在收割的時(shí)候也不利于用機(jī)械收割，只能用人力進(jìn)行收割，這就增大了農(nóng)民的種植成本和勞動(dòng)時(shí)間。如果統(tǒng)一在一片較為平整的土地上集體種植甘蔗的話既利于管理，又利于機(jī)械收割。對(duì)于制糖企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種方式穩(wěn)定了原料基地，降低了財(cái)務(wù)成本，便于實(shí)施低成本戰(zhàn)略。對(duì)于銀行而言，這種模式在低風(fēng)險(xiǎn)的條件下，開拓了新的業(yè)務(wù)品種，增加了客戶群，差異化經(jīng)營(yíng)策略得以實(shí)施，核心競(jìng)爭(zhēng)力顯著增強(qiáng)。

5.2 “制糖公司+銀行+蔗農(nóng)”模式

對(duì)于土地極為分散、難以建立農(nóng)村合作社的蔗區(qū)就采取“制糖公司+銀行+蔗農(nóng)”的模式。農(nóng)戶與制糖企業(yè)簽訂訂單；然后農(nóng)民向銀行提交制糖企業(yè)開出的應(yīng)付賬款憑證，銀行為提交應(yīng)付賬款憑證的農(nóng)戶發(fā)放貸款；待收割后，農(nóng)戶按照訂單向制糖企業(yè)出售甘蔗，而制糖企業(yè)按訂單收購(gòu)甘蔗，然后制糖企業(yè)直接打款給銀行沖銷那些應(yīng)付賬款。這就是典型的反向保理業(yè)務(wù)。

這種模式利用制糖企業(yè)與蔗農(nóng)之間穩(wěn)定的購(gòu)銷關(guān)系，以合同、協(xié)議等方式作為支撐，實(shí)現(xiàn)資金流在制糖企業(yè)、蔗農(nóng)、銀行之間封閉運(yùn)行，在保證貸款安全性的前提下，有效緩解了蔗農(nóng)融資難問(wèn)題同時(shí)也降低了制糖企業(yè)的財(cái)務(wù)成本和銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

5.3 “制糖公司+保險(xiǎn)公司+銀行+蔗農(nóng)”模式

當(dāng)前，農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)體系的缺少是農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈資金使用的最難跨越問(wèn)題。因此，需要進(jìn)一步研究如何防范農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的資金的體系風(fēng)險(xiǎn)，組建農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)體系。這需要保險(xiǎn)公司參與到整個(gè)糖業(yè)供應(yīng)鏈的監(jiān)管過(guò)程中，隨時(shí)對(duì)供應(yīng)鏈中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控和預(yù)警。目前國(guó)內(nèi)還沒(méi)有較為成熟的農(nóng)業(yè)政策性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，政府需要加強(qiáng)對(duì)方面農(nóng)業(yè)問(wèn)題的關(guān)注。這個(gè)模式的運(yùn)行方式可以參照國(guó)外較為成熟的成果：中央財(cái)政和地方性財(cái)政按比例提供專項(xiàng)資金，交由農(nóng)業(yè)政策性保險(xiǎn)公司進(jìn)行分配管理；強(qiáng)制保險(xiǎn)與自愿保險(xiǎn)相結(jié)合，為蔗糖行業(yè)和其他農(nóng)產(chǎn)品提供保險(xiǎn)。

保險(xiǎn)公司的進(jìn)入使供應(yīng)鏈上制糖公司、銀行和農(nóng)民所背負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)大為減少，而且保險(xiǎn)公司也能拓展新的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)各方的互利互惠。政府的介入也能加強(qiáng)蔗農(nóng)的種植信心，增加種植積極性。

6 結(jié)語(yǔ)

糖業(yè)供應(yīng)鏈信貸模式，研發(fā)設(shè)計(jì)思路以市場(chǎng)為導(dǎo)向，順應(yīng)了農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展趨勢(shì)，拓了金融服務(wù)的創(chuàng)新。通過(guò)充分發(fā)揮資金的驅(qū)動(dòng)作用，以利益為基礎(chǔ)把糖業(yè)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)緊密結(jié)合在一起，解決了廣西糖業(yè)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中的融資困難的問(wèn)題，有助于廣西“甜蜜”事業(yè)的發(fā)展。

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第4篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文

論文摘要：供應(yīng)鏈金融是一個(gè)金融創(chuàng)新的全新領(lǐng)域。分析我國(guó)供應(yīng)鏈金融在發(fā)展中存在的主要業(yè)務(wù)模式，根據(jù)我國(guó)在信用管理方面存在的問(wèn)題，提出從信用制度建設(shè)、全面風(fēng)險(xiǎn)管理提升和加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新等方面構(gòu)建我國(guó)供應(yīng)鏈金融信用管理體系的設(shè)想。

近年來(lái)，我國(guó)金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增太，服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)踐越來(lái)越多，信用管理體系建設(shè)的問(wèn)題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問(wèn)題。

一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)踐

在我國(guó)，對(duì)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過(guò)了三個(gè)階段：第一個(gè)階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉(cāng)”概念的提出；第二個(gè)階段，從“倉(cāng)單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個(gè)階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實(shí)施。…在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實(shí)踐發(fā)展上，我國(guó)形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：

其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和實(shí)際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過(guò)貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險(xiǎn)及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購(gòu)、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)來(lái)掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個(gè)性化的組合貿(mào)易融資方式。

其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過(guò)第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來(lái)的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉(cāng)等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對(duì)企業(yè)本身信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)整個(gè)供應(yīng)鏈及其交易的評(píng)估，這樣既真正評(píng)估了業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。

二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問(wèn)題

目前國(guó)內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實(shí)踐都比較活躍，特別是在國(guó)內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實(shí)踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過(guò)程中的信用問(wèn)題凸顯出來(lái)，信用管理問(wèn)題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實(shí)際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽(yù)與實(shí)力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來(lái)為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過(guò)供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會(huì)將核心企業(yè)的信用放大，用以對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來(lái)支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險(xiǎn)的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會(huì)擴(kuò)大。因此，僅僅依靠這種信用替代來(lái)發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會(huì)招致更大的風(fēng)險(xiǎn)，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。

第二，信用管理的局限。在我國(guó)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過(guò)與第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問(wèn)題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動(dòng)力不足的態(tài)勢(shì)。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷售市場(chǎng)和銷售對(duì)象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)?。這些工作不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過(guò)不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動(dòng)力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。

第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會(huì)造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會(huì)引致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問(wèn)題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實(shí)時(shí)監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問(wèn)題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。

第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補(bǔ)充。實(shí)踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會(huì)比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實(shí)背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，而且更加強(qiáng)調(diào)整個(gè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范，對(duì)供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險(xiǎn)都要加以識(shí)別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來(lái)看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的專用性，不易通過(guò)市場(chǎng)來(lái)評(píng)估其價(jià)值，也不易在市場(chǎng)上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。

三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)

目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項(xiàng)重要工作，可以從以下三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。

(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)

1．建立中介信用機(jī)構(gòu)，完善社會(huì)征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問(wèn)題主要來(lái)源于以下兩個(gè)方面：一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大，容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場(chǎng)需求波動(dòng)的影響，又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時(shí)也會(huì)遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊，這些不確定因素都會(huì)增加供應(yīng)鏈自身信用問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴(kuò)散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某一個(gè)成員出現(xiàn)了融資方面的問(wèn)題，就會(huì)迅速地蔓延到整個(gè)供應(yīng)鏈，這對(duì)于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗(yàn)，也是對(duì)銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國(guó)尚未建立完善的征信信用管理體系，供應(yīng)鏈金融信用管理問(wèn)題凸顯，如果管理不善，極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此，建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會(huì)征信業(yè)務(wù)體系。

2．加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前，我國(guó)有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后。有關(guān)倉(cāng)單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白，期待完善的地方很多。現(xiàn)實(shí)法律中，合同法中沒(méi)有明確地規(guī)定倉(cāng)單的法律地位，真正的倉(cāng)單流通管理體制還沒(méi)有建立起來(lái)。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉(cāng)單又沒(méi)有權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管，倉(cāng)單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時(shí)，從我國(guó)的“物資銀行”、“倉(cāng)單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來(lái)看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范制度還需要進(jìn)一步完善，金融立法制度還須進(jìn)一步健全。

(二)必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險(xiǎn)管理

全面風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋了各層次的金融風(fēng)險(xiǎn)，全面風(fēng)險(xiǎn)管理偏好對(duì)資源分配起引導(dǎo)作用。它通過(guò)準(zhǔn)確計(jì)量各類風(fēng)險(xiǎn)確定經(jīng)濟(jì)資本，通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本的分配決定各類資產(chǎn)規(guī)模，改善業(yè)務(wù)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益配比關(guān)系，將有限的資源從效益較差而風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)務(wù)上釋放出來(lái)，為效益更好而風(fēng)險(xiǎn)可控的業(yè)務(wù)騰出空間oE6]由于供應(yīng)鏈涉及不同的行業(yè)、不同技術(shù)領(lǐng)域和不同的行政區(qū)域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，供應(yīng)鏈金融信用管理必須納入到金融全面風(fēng)險(xiǎn)管理之中，這樣才能有效地管理好供應(yīng)鏈出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

第5篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文

>> 線上供應(yīng)鏈金融淺析 線上供應(yīng)鏈金融研究綜述 探索商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展思路 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融主要模式研究 線上供應(yīng)鏈金融信用監(jiān)管問(wèn)題探討 線上供應(yīng)鏈金融及其交易聯(lián)動(dòng)分析 線上供應(yīng)鏈金融應(yīng)用和服務(wù)分析 我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)線上供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀與發(fā)展分析 中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究：線上供應(yīng)鏈金融 基于線上供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式研究 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢(shì)及其風(fēng)險(xiǎn)管理研究 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展研究 互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的發(fā)展研究 城市商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的思考 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融分析 我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展及對(duì)策研究 供應(yīng)鏈金融與中小商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)策略 常見問(wèn)題解答 當(dāng)前所在位置：l.

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Research on Development Strategy of Commercial Bank Online Supply Chain Finance

Tan Zhibin Zhang Hui

（Nanjing branch of HuaXia Bank，Nanjing Jiangsu 210005）

第6篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 財(cái)務(wù)管理 融資模式

一、我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理特征

由于相應(yīng)體制不健全，以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)模式的差異，與大型企業(yè)不同的是，我國(guó)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有其自身特點(diǎn)：

（一）財(cái)務(wù)管理理念經(jīng)濟(jì)化

規(guī)模小、資金小、人員少的中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理理念基本奉行簡(jiǎn)單化和節(jié)約化，投資項(xiàng)目單一，財(cái)務(wù)管理往往依靠經(jīng)驗(yàn)操作，財(cái)務(wù)活動(dòng)決策著重于成本節(jié)約。

（二）財(cái)務(wù)關(guān)系單一

大多數(shù)中小企業(yè)資金來(lái)源單一，基本靠出資人自身關(guān)系融資，而出資人本身既是企業(yè)的擁有者也是經(jīng)營(yíng)者，沒(méi)有大的債權(quán)人，主要是通過(guò)市場(chǎng)交易產(chǎn)生的交易關(guān)系及經(jīng)濟(jì)利益等而忽略了自身所處的供應(yīng)鏈環(huán)境，從而財(cái)務(wù)關(guān)系單一。

（三）投資能力弱

中小企業(yè)資金少，投資項(xiàng)目單一。為維持企業(yè)生存及資金周轉(zhuǎn)率的提高，其追求短期收益而忽視自身規(guī)模的擴(kuò)大。

（四）融資難問(wèn)題突出

“小、急、頻”是中小企業(yè)貸款的特點(diǎn)，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的貸款方式以固定資產(chǎn)抵押為主，但對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)而言，可以作為抵押擔(dān)保的固定資產(chǎn)非常有限，而這些企業(yè)擁有占總資產(chǎn)較大比重的流動(dòng)資產(chǎn)，如存貨、應(yīng)收帳款等，卻無(wú)法取得貸款。

二、我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式

我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式因其組織結(jié)構(gòu)不同而不同。中小企業(yè)主要組織結(jié)構(gòu)有職能型結(jié)構(gòu)，網(wǎng)絡(luò)型組織結(jié)構(gòu)。對(duì)于職能型的中小企業(yè)，由于其組織權(quán)力集中于企業(yè)最高層，因此選擇“集中型”的財(cái)務(wù)管理模式，但這種財(cái)務(wù)管理模式對(duì)于環(huán)境變化適應(yīng)性差，不利于信息的收集及傳遞路線較長(zhǎng)等。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)型中小企業(yè)，它的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜。

三、中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新

供應(yīng)鏈金融授信的支持性資產(chǎn)主要是應(yīng)收賬款、存貨及預(yù)收賬款，因此，根據(jù)支持性資產(chǎn)的不同，供應(yīng)鏈金融模式可分為基于應(yīng)收賬款的供應(yīng)鏈金融融資模式、基于貨權(quán)的供應(yīng)鏈金融融資模式、基于預(yù)付賬款的供應(yīng)鏈金融融資模式。

（一）基于應(yīng)收賬款的供應(yīng)鏈金融

基于應(yīng)收賬款的供應(yīng)鏈金融資模式是指依據(jù)真實(shí)的貿(mào)易合同，授信企業(yè)將未到期應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押給銀行，并以此作為第一還款來(lái)源的一種融資模式。該融資模式的好處是盤活了供應(yīng)鏈上游的廣大中小企業(yè)的應(yīng)收賬款資產(chǎn)，銀行可以依據(jù)核心企業(yè)的資信對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行授信，以此來(lái)降低授信風(fēng)險(xiǎn)。從供應(yīng)鏈核心企業(yè)出發(fā)以降低風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)外銀行多數(shù)都采用了這種模式。

（二）基于貨權(quán)的供應(yīng)鏈金融

基于貨權(quán)的供應(yīng)鏈金融融資模式是指銀行以企業(yè)的存貨作為質(zhì)押，并借助第三方物流企業(yè)的監(jiān)管和供應(yīng)鏈核心企業(yè)提供的擔(dān)保，向企業(yè)授信的融資模式。此項(xiàng)模式使得在中小企業(yè)資產(chǎn)中占有較大比例的存貨成為了銀行接受的授信抵押資產(chǎn)。此外，借助第三方物流企業(yè)的監(jiān)管可以分散商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)閲?guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融服務(wù)始于以貨押授信業(yè)務(wù)為代表的中小企業(yè)自償性貿(mào)易融資解決方案，因此，我國(guó)的商業(yè)銀行目前多采用基于貨權(quán)的供應(yīng)鏈金融融資模式。

（三）基于預(yù)付賬款的供應(yīng)鏈金融

基于預(yù)付賬款融資的供應(yīng)鏈金融融資模式是指買賣雙方以真實(shí)的貿(mào)易合同為基礎(chǔ)，由買方（一般為經(jīng)銷商）從銀行取得授信向核心企業(yè)，也就是產(chǎn)品賣方支付貨款，核心企業(yè)則按照合同的約定將貨物發(fā)至授信銀行指定第三方物流企業(yè)的融資模式。此模式主要通過(guò)保證金的累積取得授信，在核心企業(yè)承諾回購(gòu)貨物的條件下銀行的風(fēng)險(xiǎn)較小。

四、供應(yīng)鏈金融環(huán)境下財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)變

供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新能有效解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，選擇有效的供應(yīng)鏈融資模式，幫助其提高資產(chǎn)廣度，提升投資能力，并幫助其擺脫短期投資收益目標(biāo)的困境。在應(yīng)收賬款融資模式下，利用應(yīng)收款質(zhì)押銀行獲得融資，從而減少了應(yīng)收款項(xiàng)，增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)能力。基于貨權(quán)的自償性貿(mào)易融資，盤活貨物資金，提高了資金周轉(zhuǎn)率，增強(qiáng)企業(yè)的投資能力。在預(yù)付款融資下，增強(qiáng)企業(yè)的融資投資能力，促進(jìn)供應(yīng)鏈的和諧發(fā)展。在供應(yīng)鏈金融環(huán)境下財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)變主要從以下幾方面轉(zhuǎn)變：

（一）管理類型轉(zhuǎn)變

中小企業(yè)由于規(guī)模小，管理類型混亂，有些過(guò)于集權(quán)，全靠企業(yè)擁有者或債權(quán)人憑經(jīng)驗(yàn)一人說(shuō)話。在供應(yīng)鏈金融環(huán)境下，企業(yè)要合理妥善處理供應(yīng)鏈上下游關(guān)系，就必須有既定的管理類型：緊密集權(quán)型；半緊密集權(quán)型；松散網(wǎng)絡(luò)型。

緊密集權(quán)型由企業(yè)核心成員組成財(cái)務(wù)專項(xiàng)控制小組，以提升在供應(yīng)鏈融資過(guò)程中提升企業(yè)的話語(yǔ)權(quán)，獲得有利于企業(yè)自身的融資機(jī)會(huì)。半緊密集權(quán)型是企業(yè)各部門有各自的財(cái)務(wù)管理制度或團(tuán)隊(duì)，但由企業(yè)核心成員控制其實(shí)際操作權(quán)，在作重大財(cái)務(wù)決策時(shí)，必要時(shí)須經(jīng)過(guò)核心成員討論通過(guò)。松散網(wǎng)絡(luò)型是根據(jù)中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，即核心管理層完全下放控制權(quán)，進(jìn)行完全的財(cái)務(wù)分散管理，各個(gè)部門或組織自身進(jìn)行財(cái)務(wù)核算、財(cái)務(wù)決策，并有獨(dú)立的財(cái)務(wù)報(bào)表，融資權(quán)完全由部門自己掌控。

（二）財(cái)權(quán)配置轉(zhuǎn)變

第7篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融 創(chuàng)新 問(wèn)題 措施

近日，國(guó)務(wù)院的《關(guān)于大力發(fā)展電子商務(wù)加快培育經(jīng)濟(jì)新動(dòng)力的意見》明確表示鼓勵(lì)商業(yè)銀行、商業(yè)保理機(jī)構(gòu)、電子商務(wù)企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新活動(dòng)層出不窮，多方主體共同打造了金融服務(wù)生態(tài)圈，中小企業(yè)成為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融受惠主體。在全球化日益加劇的今天，互聯(lián)網(wǎng)下的供應(yīng)鏈金融迎合了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)。

一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融實(shí)質(zhì)就是“信息經(jīng)濟(jì)+實(shí)體經(jīng)濟(jì)+金融經(jīng)濟(jì)”。在“互聯(lián)網(wǎng)+”、普惠金融背景下的供應(yīng)鏈金融，本質(zhì)在于互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)的深度融合，加速信息共享，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈條，創(chuàng)造新的發(fā)展生態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)環(huán)境下其零距離、低成本、參與的民主性和自由度等特點(diǎn)，決定了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融具有旺盛的生命力和創(chuàng)造力。

互聯(lián)網(wǎng)下的供應(yīng)鏈金融，是以一種“低成本、便捷性”的信貸模式來(lái)實(shí)現(xiàn)金融末端的普惠，是加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)的重要一環(huán)，是對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借貸作用的有益補(bǔ)充?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融，具有信息化與虛擬化、高效性與經(jīng)濟(jì)性、網(wǎng)絡(luò)化與一體化等鮮明特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是信息化條件下實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融服務(wù)的最佳結(jié)合點(diǎn)和最佳推進(jìn)載體，可以破解我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)脫節(jié)的難題，特別是在解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題上發(fā)揮巨大作用，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈整體運(yùn)轉(zhuǎn)效率及競(jìng)爭(zhēng)力的提高，將成為金融業(yè)創(chuàng)新的新藍(lán)海和制高點(diǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)具有高效、快捷、節(jié)約、連接一切的特點(diǎn)，改造了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融，體現(xiàn)了“架構(gòu)拓展、互聯(lián)互通、上下一體、風(fēng)險(xiǎn)可控、在線實(shí)時(shí)、按需融通、資金高效、合作共贏、創(chuàng)新變革”的金融服務(wù)新特征。主要有：

（一）平臺(tái)金融

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融顛覆了過(guò)往以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，不再以銀行為主導(dǎo)、摒棄傳統(tǒng)的核心巨頭企業(yè)概念，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過(guò)程為核心，是依托一站式服務(wù)平臺(tái)、將每一個(gè)企業(yè)和客戶作為中心、專注中小企業(yè)自身交易過(guò)程監(jiān)控的平臺(tái)化模式。該模式將過(guò)去圍繞核心大企業(yè)的“1+N”模式，拓展為“N+1+N”模式。兩邊的“N”分別代表供應(yīng)鏈上下游各個(gè)主體，中間的“1”即為綜合平臺(tái)，其實(shí)質(zhì)是讓供應(yīng)鏈上的企業(yè)集中在同一個(gè)平臺(tái)上進(jìn)行商務(wù)活動(dòng)，使之更方便快捷的對(duì)接到上下游企業(yè)和消費(fèi)者。

（二）生態(tài)圈金融

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融更多依賴生態(tài)圈的良性循環(huán)和共存共贏?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)化、精準(zhǔn)化、數(shù)據(jù)化三個(gè)方面，以在線互聯(lián)、風(fēng)險(xiǎn)控制、產(chǎn)融結(jié)合的形式，基于大數(shù)據(jù)、云平臺(tái)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融將打造一個(gè)更富有市場(chǎng)力的實(shí)體產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)物流、商流、資金流、信息流四流合一。傳統(tǒng)電子商務(wù)僅通過(guò)壓縮供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)交易成本的節(jié)約，而在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式中，四流合一使得平臺(tái)的盈利方式從撮合交易擴(kuò)展到提供物流、融資等更深層次服務(wù)，通過(guò)提升供應(yīng)鏈中各個(gè)環(huán)節(jié)的效率實(shí)現(xiàn)了增量的收益。

（三）產(chǎn)業(yè)金融

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融成為目前與產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)合最密切的金融形態(tài)。在“互聯(lián)網(wǎng)+”理念下，在線供應(yīng)鏈金融不止是線下到線上的延伸，還是一種突破性的轉(zhuǎn)變。銀行等金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)向上游產(chǎn)業(yè)延伸與生產(chǎn)系統(tǒng)集成，向下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸與倉(cāng)儲(chǔ)物流及終端管理系統(tǒng)集成，充分實(shí)踐產(chǎn)融結(jié)合，使得供應(yīng)鏈中各個(gè)環(huán)節(jié)的信息貫穿起來(lái)，讓供應(yīng)鏈金融模式發(fā)生顛覆性的變化。通過(guò)產(chǎn)融結(jié)合，金融機(jī)構(gòu)可以整合供應(yīng)鏈中的信息流和資金流，然后充分運(yùn)用到供應(yīng)鏈中，為生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易商和終端用戶提供更全面、更有效的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式相對(duì)單一，但是實(shí)際上在大宗商品領(lǐng)域，如煤炭和農(nóng)產(chǎn)品這兩種不同的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈實(shí)際上是很不同的，其對(duì)金融的要求也不盡相同。

（四）大數(shù)據(jù)金融

金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)共享客戶的采購(gòu)、銷售、物流和財(cái)務(wù)信息，使用云端、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段可以對(duì)行業(yè)特點(diǎn)和用戶特征進(jìn)行全方位的分析，通過(guò)數(shù)據(jù)整合和應(yīng)用，對(duì)用戶進(jìn)行精準(zhǔn)定位和主動(dòng)服務(wù)，從而為用戶提供量身打造的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。將融資平臺(tái)與網(wǎng)上交易、物流等有機(jī)結(jié)合，可以通過(guò)積累用戶數(shù)據(jù)，增強(qiáng)金融風(fēng)控能力。基于大數(shù)據(jù)技術(shù)，銀行可以對(duì)供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上的風(fēng)控模式進(jìn)行優(yōu)化，建立起一套更加穩(wěn)健的風(fēng)控體系，充分保證資金安全和交易安全。

（五）客戶體驗(yàn)更好

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈的下真正的借款人在供應(yīng)鏈方面沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)，在金融上也沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)；而在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上，上下游是一個(gè)平等的地位，客戶在網(wǎng)上貸款不需要見銀行，只需要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)出申請(qǐng)就可以了，完全是可預(yù)期，可實(shí)時(shí)操作，金融與供應(yīng)鏈將更加平等?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)辦理供應(yīng)鏈融資服務(wù)，全程無(wú)紙化處理，大大提高了融資辦理速度，降低了融資成本，提高了企業(yè)辦理融資服務(wù)的體驗(yàn)效果。

三、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融存在問(wèn)題

目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式已初具成效，但是這一金融模式發(fā)展過(guò)程中仍存在著種種問(wèn)題：互聯(lián)網(wǎng)金融的交易量所占比重較小，還未得到全面普及；當(dāng)前國(guó)內(nèi)的信用體系不夠完善，相關(guān)法律法規(guī)不夠健全，金融市場(chǎng)尚未規(guī)范；互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中，各部門普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)隱患依舊存在；全國(guó)支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大環(huán)境尚未完全建立，使得服務(wù)鏈條延伸受阻。

供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是金融，必須解決信用和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)開始陸續(xù)暴露：有些人帶著不良目的惡意詐騙、卷款跑路；也有人由于技術(shù)、專業(yè)能力和資本的不足，造成經(jīng)營(yíng)困難從而卷款跑路。這些嚴(yán)重?fù)p害公眾利益，給社會(huì)穩(wěn)定帶來(lái)諸多問(wèn)題。雖然仍有審慎經(jīng)營(yíng)、恪盡職守的信譽(yù)平臺(tái)，但是宏觀背景和行業(yè)變化產(chǎn)生的巨大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，讓相對(duì)弱小的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)難以持續(xù)抵抗。因此，為促進(jìn)其健康發(fā)展，必須規(guī)范其潛在風(fēng)險(xiǎn)。

四、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展措施

進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈金融體系，突破發(fā)展中的瓶頸問(wèn)題，在未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中仍然任重道遠(yuǎn)。

（一）宏觀層面：完善監(jiān)管、法規(guī)、政策支持

1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管。其一，市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管：對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立進(jìn)行審批，從企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金、系統(tǒng)安全技術(shù)上嚴(yán)格把關(guān)。其二，市場(chǎng)運(yùn)作過(guò)程的事中監(jiān)管：對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的日常監(jiān)督、流動(dòng)性監(jiān)管。其三，市場(chǎng)退出的事后監(jiān)管。最后，組建行業(yè)協(xié)會(huì)?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)自律比政府監(jiān)管會(huì)更為靈活，效果更明顯。

2.以立法的形式明確互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下供應(yīng)鏈金融的性質(zhì)和法律地位。對(duì)其組織形式、準(zhǔn)入資格、經(jīng)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)防范、監(jiān)督管理和處罰措施等進(jìn)行規(guī)范。加快技術(shù)部門規(guī)則和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的制定。

3.在政策上給予支持。對(duì)支撐中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的平臺(tái)企業(yè)給予政策和資金上的大力扶持：此類企業(yè)具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力，對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的規(guī)則和需求有深入了解，但此類企業(yè)數(shù)量少、規(guī)模小，尚不能有效起到支撐產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級(jí)的作用。國(guó)家應(yīng)該積極引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)，如減免稅收、倡導(dǎo)銀行利率市場(chǎng)化等，以此來(lái)扶持一些管理規(guī)范、發(fā)展預(yù)期較好的企業(yè)，使之能在較短時(shí)間內(nèi)成長(zhǎng)為行業(yè)內(nèi)的核心企業(yè)。

（二）微觀層面

1.商業(yè)銀行。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，銀行現(xiàn)有管理方式實(shí)現(xiàn)變革與創(chuàng)新，打破原有信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)控運(yùn)營(yíng)模式和制度限制，積極建立互聯(lián)網(wǎng)模式下新的交易監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

2.互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)應(yīng)做好信息技術(shù)支持平臺(tái)的升級(jí)工作，充分應(yīng)用信息技術(shù)，緊跟互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)發(fā)展，推進(jìn)物流、信息流、資金流的實(shí)時(shí)處理效率，使供應(yīng)鏈金融發(fā)揮出最大效益。加大投入自主研發(fā)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，完善企業(yè)本身的風(fēng)控管理體系、技術(shù)安全體系。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)行業(yè)自律，規(guī)范自身的投資行為；通過(guò)建立一批經(jīng)驗(yàn)豐富的專家管理團(tuán)隊(duì)，可以有效地規(guī)范操作流程與加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，使供應(yīng)鏈金融服務(wù)更安全、可靠。

3.一定要重視大數(shù)據(jù)，但不可只憑大數(shù)據(jù)。電商平臺(tái)所掌握的大數(shù)據(jù)確實(shí)可以控制一定的風(fēng)險(xiǎn)，但并不意味著風(fēng)險(xiǎn)完全可控。因?yàn)樵趯?shí)際操作中，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的取得，十分不易。真實(shí)的交易額、吞吐量、貨運(yùn)量、倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施、投資額、銷售額都可能有水分，因此在辦理供應(yīng)鏈融資線上化業(yè)務(wù)時(shí)，仍需要通過(guò)對(duì)增值稅發(fā)票的核查，物流運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中的核庫(kù)、應(yīng)收賬款的買方確認(rèn)等手段，來(lái)確保貿(mào)易背景的真實(shí)性。

參考文獻(xiàn)

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第8篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文

【關(guān)鍵詞】農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融；融資模式；制約因素

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-0278（2013）07-023-02

供應(yīng)鏈依據(jù)源物質(zhì)有無(wú)生物屬性可分為兩類最基本的供應(yīng)鏈，涉農(nóng)供應(yīng)鏈和工業(yè)聯(lián)接型供應(yīng)鏈（或稱非農(nóng)原材料供應(yīng)鏈，泛工業(yè)型供應(yīng)鏈）（張晟義，2007）。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈與工業(yè)供應(yīng)鏈兩者具有相似性，即都是將上下游客戶有機(jī)結(jié)合，并以龍頭企業(yè)為核心形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈條。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融理論在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域的一大創(chuàng)新，為農(nóng)戶解決貸款難題，增加農(nóng)民的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性收入以及推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程提供了一個(gè)新的思路。

一、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的含義、特征及發(fā)展?fàn)顩r

（一）農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的含義

關(guān)于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的確切定義學(xué)術(shù)界尚未形成統(tǒng)一的意見。概括來(lái)說(shuō)，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是指為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的有效運(yùn)行提供相應(yīng)的金融服務(wù)，以解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中融資難特別是農(nóng)戶融資難的問(wèn)題。

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融最基本的融資方式有兩種：一是直接融資，即由一個(gè)參與者向另一個(gè)參與者進(jìn)行的內(nèi)部融資，也可稱之為直接供應(yīng)鏈融資；二是間接融資，利用供應(yīng)鏈參與者之間的關(guān)系引導(dǎo)供應(yīng)鏈外部的資金流向供應(yīng)鏈，如銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向供應(yīng)鏈中的參與者進(jìn)行的外部融資，又稱之為間接供應(yīng)鏈融資（Qriros，2010）。賒銷抵扣是最常見的直接融資方式，即農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條上的農(nóng)資供應(yīng)商將農(nóng)資賒銷給簽約農(nóng)戶，公司按照農(nóng)產(chǎn)品的合同價(jià)格減去農(nóng)資成本后的結(jié)余款項(xiàng)支付給農(nóng)戶。訂單融資是最簡(jiǎn)單的間接融資模式，即農(nóng)戶與龍頭企業(yè)簽訂訂單合同，合作銀行以此為依據(jù)為農(nóng)戶發(fā)放貸款，龍頭企業(yè)按照訂單價(jià)格收購(gòu)農(nóng)產(chǎn)品并協(xié)助銀行收回貸款。我國(guó)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融以間接融資模式為主，直接融資相對(duì)較少，文章接下來(lái)分析的對(duì)象主要指間接融資模式。

（二）農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的主要特征

1.產(chǎn)業(yè)融合，相互促進(jìn)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融將傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)、工業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)有機(jī)結(jié)合。一方面，金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈提供金融服務(wù)，為農(nóng)戶提供農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性貸款，支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展；另一方面，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對(duì)金融產(chǎn)品的需求又促使金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，反過(guò)來(lái)推動(dòng)金融行業(yè)的發(fā)展。

2.資金封閉式運(yùn)動(dòng)。資金封閉式運(yùn)動(dòng)特別針對(duì)直接融資模式和以定單融資為主的間接融資模式。如賒銷抵扣的直接融資模式下，資金流在“企業(yè)-農(nóng)戶-供應(yīng)商”三者之間進(jìn)行循環(huán)，而定單融資模式下的資金流在“銀行-農(nóng)戶-企業(yè)”三者之間進(jìn)行循環(huán)。資金的封閉式運(yùn)動(dòng)在一定程度上保障了整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的資金安全，提高了資金的運(yùn)作效率。

3.整體評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)量身定做的一種融資模式，與傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)不同，信用評(píng)價(jià)不再針對(duì)單個(gè)貸款主體（如某個(gè)農(nóng)戶），而是將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到整個(gè)供應(yīng)鏈上，特別是龍頭企業(yè)的信用狀況和整體實(shí)力。

4.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指有銀行參與的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式，將企業(yè)、農(nóng)戶所承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)上，而一旦發(fā)生自然災(zāi)害或者農(nóng)產(chǎn)品物價(jià)的劇烈波動(dòng)，銀行就可能面臨企業(yè)和農(nóng)戶違約的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展?fàn)顩r

隨著我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的推進(jìn)和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的升級(jí)轉(zhuǎn)型，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、若干城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等也在逐步推進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，特別是基于訂單農(nóng)業(yè)的貿(mào)易信貸制度，進(jìn)行了一系列農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新（馬九杰等，2011），逐漸形成了“銀行+公司+農(nóng)戶”、“銀行+合作組織+農(nóng)戶”、“銀行+專業(yè)市場(chǎng)+農(nóng)戶”等融資模式（陳賀，2011）。

二、制約我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的幾個(gè)因素

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融在解決農(nóng)戶融資難的問(wèn)題上取得了一定成效，但是，其運(yùn)行過(guò)程中存在的幾個(gè)制約因素也不容忽視。

1.產(chǎn)業(yè)化程度參差不齊，利益相關(guān)性不強(qiáng)。在我國(guó)，除了少數(shù)地區(qū)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化高度發(fā)達(dá)以外，大部分地區(qū)的產(chǎn)業(yè)化程度不高。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈參與者之間僅僅是一種簡(jiǎn)單的契約關(guān)系，一張訂單合同把農(nóng)戶與企業(yè)聯(lián)系起來(lái)，鏈條上的參與者之間沒(méi)有形成穩(wěn)固的利益鏈。特別是當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)比較大時(shí)合同雙方極易出現(xiàn)違約的可能性，一旦違約，由于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融本身的整體信用評(píng)價(jià)特征，損害的不僅僅是一方的經(jīng)濟(jì)利益，也給整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈帶來(lái)不利的影響，導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈體系在銀行等金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)下降，增加了企業(yè)和農(nóng)戶再融資的難度。

2.龍頭企業(yè)整體實(shí)力不強(qiáng)。一方面，龍頭企業(yè)是整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的核心，帶動(dòng)其他成員共同創(chuàng)造利潤(rùn)；另一方面，龍頭企業(yè)在供應(yīng)鏈融資過(guò)程中起著決定性作用，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式依賴于核心企業(yè)的信用狀況，企業(yè)信用的提升能夠帶動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈信用級(jí)別的上升。因此，龍頭企業(yè)的整體實(shí)力和信用狀況決定了整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資的最終效果。然而，在我國(guó)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈建設(shè)過(guò)程中，類似于中糧集團(tuán)的龍頭企業(yè)少之又少，大部分是規(guī)模小，實(shí)力一般的地方性區(qū)域性企業(yè)。而中小企業(yè)的信息透明度較低，在這種情況下銀行等金融機(jī)構(gòu)由于信息不對(duì)稱所面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)較高，影響了銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的積極性。

3.相關(guān)配套體系不完善，阻礙農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。倉(cāng)單融資是間接融資模式下的一種創(chuàng)新金融產(chǎn)品，與訂單抵押貸款等相對(duì)簡(jiǎn)單的融資方式相比，倉(cāng)單融資需要相應(yīng)的軟件及硬件配套設(shè)施。倉(cāng)單融資方式下，農(nóng)民需要將抵押物存放到一個(gè)具有營(yíng)業(yè)執(zhí)照和專業(yè)資格的倉(cāng)庫(kù)中；除此之外這一融資方式還需要有市場(chǎng)和政策法規(guī)的支撐，以保證倉(cāng)單的法律效力和抵押物的變現(xiàn)能力（陳賀，2011）。這些配套體系是保障農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式順利進(jìn)行的前提條件，而部分地區(qū)配套體系建設(shè)相對(duì)滯后，在一定程度上阻礙了倉(cāng)單融資模式的發(fā)展。

4.相關(guān)法律制度缺失，供應(yīng)鏈參與者面臨一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資是金融領(lǐng)域的一次創(chuàng)新，在我國(guó)的實(shí)踐時(shí)間還不是很長(zhǎng)，現(xiàn)有的法律體系關(guān)于質(zhì)押物的監(jiān)管、資產(chǎn)的處置、違約賠償?shù)确矫娴囊?guī)定尚不明確，還不能覆蓋這一創(chuàng)新模式下出現(xiàn)的所有法律糾紛和權(quán)益維護(hù)。在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的一些新狀況無(wú)法可依，供應(yīng)鏈參與者在維護(hù)自身權(quán)益時(shí)面臨著一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。

5.農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展滯后。自然風(fēng)險(xiǎn)是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)之一，這是由農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的特殊性決定的，自古以來(lái)農(nóng)民靠天吃飯，當(dāng)自然災(zāi)害發(fā)生時(shí)，單個(gè)主體風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散為供應(yīng)鏈整體風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的覆蓋率還很低，因此，一旦發(fā)生嚴(yán)重的自然災(zāi)害，通過(guò)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散作用，受損的不僅僅是農(nóng)戶還有供應(yīng)鏈上的其他參與者。

三、對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融有效運(yùn)行的幾點(diǎn)建議

針對(duì)上述農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式存在的一些問(wèn)題，結(jié)合壽光蔬菜產(chǎn)業(yè)鏈訂單融資模式的成功經(jīng)驗(yàn)，文章給出了如下幾點(diǎn)建議：

1.建立更加緊密的利益聯(lián)盟關(guān)系。一方面，龍頭企業(yè)要想方設(shè)法的將農(nóng)戶的利益與企業(yè)的利益聯(lián)系起來(lái)，可以采取吸引農(nóng)戶參股或者實(shí)行利潤(rùn)分成等形式，以減少農(nóng)戶違約事件的發(fā)生；另一方面，農(nóng)戶在供應(yīng)鏈上通常處于弱勢(shì)，可以通過(guò)簽訂書面合同明確最低收購(gòu)價(jià)格，要求企業(yè)增加違約賠償力度等方式來(lái)預(yù)防企業(yè)違約。

2.防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的間接融資模式在有效解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)融資難問(wèn)題的同時(shí)，也將企業(yè)和農(nóng)戶所承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到銀行等金融機(jī)構(gòu)所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)上。一方面，銀行除了要積極研究開發(fā)適合農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的金融產(chǎn)品以外，還要通過(guò)加強(qiáng)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作的方式進(jìn)一步加固風(fēng)險(xiǎn)防線；另一方面，為了最小化銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)并鼓勵(lì)銀行業(yè)在這方面的金融創(chuàng)新，中央銀行和政府也要出臺(tái)相應(yīng)的政策支持，對(duì)關(guān)聯(lián)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

第9篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文

 

一、金融證券化的現(xiàn)實(shí)背景

 

1.金融管制的放松，商業(yè)銀行與其它金融機(jī)構(gòu)之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)和游資充斥的市場(chǎng)環(huán)境使得商業(yè)銀行與大客戶之間的穩(wěn)固關(guān)系發(fā)生了動(dòng)搖。80年代以來(lái)，西方發(fā)達(dá)國(guó)家先后進(jìn)行了一場(chǎng)以金融自由化為標(biāo)志的改革，放寬或取消利率上限，放松對(duì)國(guó)際資本的控制，擴(kuò)大銀行和其它金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，在這一潮流的影響下，商業(yè)銀行和投資銀行的界限開始模糊，雙方的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。各種金融機(jī)構(gòu)都朝著能為客戶提供全面金融服務(wù)的方向努力。再加上國(guó)際金融市場(chǎng)上游資充斥，商業(yè)銀行與客戶的長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系遇到了挑戰(zhàn)。有著良好信譽(yù)的大公司紛紛考慮采取更為靈活的融資方式以獲得低成本的融資-直接進(jìn)人資本市場(chǎng)發(fā)行債券或商業(yè)票據(jù)。

 

2.金融創(chuàng)新的突飛猛進(jìn)，各種能夠降低利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)的新的金融工具被創(chuàng)造出來(lái)，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)將傳統(tǒng)的各種工具進(jìn)行“裁剪”和“拼裝”，設(shè)計(jì)出各種對(duì)公眾有吸引力的金融產(chǎn)品來(lái)：比如歐洲商業(yè)票據(jù)、銀行承兌批票據(jù)、票據(jù)發(fā)行便利、零息債券、抵押轉(zhuǎn)遞證券、貨幣和利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)定、金融期貨和金融期權(quán)等等。投資者和融資者在各種新的具有各種風(fēng)險(xiǎn)/收益特性的工具當(dāng)中有了充分的選擇余地，從而投資者改變了把銀行存款作為主要投資方式的狀況，而融資者也可以根據(jù)自己的情況自由選擇融資工具。在金融創(chuàng)新當(dāng)中，對(duì)金融證券化影響最大的首推前面提到的資產(chǎn)證券化。

 

3.電子信息技術(shù)的進(jìn)步也對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生了巨大的影響。一方面，計(jì)算機(jī)的廣泛應(yīng)用是前述的金融創(chuàng)新的必備前提之一。除此之外，信息通訊技術(shù)的巨大進(jìn)步大大改變了公眾從市場(chǎng)上獲取信息的能力，銀行在信息方面的優(yōu)勢(shì)地位顯得不再突出，這是因?yàn)樽C券市場(chǎng)上的信息獲取和傳遞變得比較方便，再加上各種中介機(jī)構(gòu)提供信息方面的服務(wù)—比如債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)隨時(shí)公布對(duì)某些債券的評(píng)級(jí)，使得投資者和融資者之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題得到改善。另一方面，電子交易系統(tǒng)的廣泛使用和聯(lián)網(wǎng)交易的實(shí)現(xiàn)，大大降低了證券交易中的交易費(fèi)用并提高了證券市場(chǎng)的流動(dòng)性，提高了證券市場(chǎng)的效率。

 

二、金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)

 

1.中介體。金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的中介體主要是指以證券交易所為核心的交易市場(chǎng)的組成部分，包括證券公司、上市公司和證券交易所。證券公司為投資者提供證券銷售、投資咨詢、開戶、證券買賣、結(jié)算等服務(wù)，上市公司所提供的服務(wù)主要包括股票債券的發(fā)行銷售以及配股派息，證券交易所除服務(wù)集成商角色外更表現(xiàn)為服務(wù)平臺(tái)的提供者。

 

2.主體。金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的主體是指證券投資者，證券投資者也是金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中的唯一最終客戶，其投資證券的要求均通過(guò)服務(wù)集成商給予的服務(wù)得以滿足，其服務(wù)滿意度是衡量金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理水平的重要指標(biāo)。

 

3.客體。金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中的客體是指其提供的服務(wù)產(chǎn)品，即交易市場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行交易的股票和債券。在金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的運(yùn)作模式下，證券交易所在交易市場(chǎng)內(nèi)各公司之間承擔(dān)著大量的組織協(xié)調(diào)工作，起到了聯(lián)系各組成部分的紐帶作用。

 

三、國(guó)際金融證券化的發(fā)展歷程及其影響

 

首先是企業(yè)越來(lái)越趨向干在資本和貨幣市場(chǎng)上發(fā)行證券舉債或股權(quán)籌資，這種直接融資方式在全球范圍內(nèi)逐漸取代銀行間融資市場(chǎng)份額的證券化過(guò)程，也稱為貸款的非中介化，動(dòng)搖了銀行的傳統(tǒng)資金提供者的地位，作為一級(jí)證券。其次是企業(yè)將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)和應(yīng)收賬款集中起來(lái)，重新包裝分割為證券，出售給市場(chǎng)投資者，是從已有的信用關(guān)系基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)，基本上屬于存量的證券化，又稱為二級(jí)證券化。一級(jí)證券化和二級(jí)證券化的市場(chǎng)都在擴(kuò)大，并且二級(jí)證券化的比例增加更快[4]。金融證券化作為金融領(lǐng)域重要的創(chuàng)新之一，對(duì)現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了深刻影響。具體提現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：(1)證券化創(chuàng)造了新的投資渠道，使融資方式發(fā)生了重大變化。(2)金融機(jī)構(gòu)與金融工具呈現(xiàn)出多樣性特征。(3)金融監(jiān)管規(guī)則的調(diào)整。

 

四、我國(guó)金融證券化的動(dòng)力支持分析

 

1.金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新支持。建立市場(chǎng)金融體制，建立以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的金融活動(dòng)組織方式和間接調(diào)控為主的金融管理體制，推進(jìn)利率、匯率市場(chǎng)化，是發(fā)展證券化的制度基礎(chǔ)。

 

2.制度創(chuàng)新支持。要大力發(fā)展商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)債、長(zhǎng)期企業(yè)債券，開展住房、汽車等抵押貸款業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)等，為推進(jìn)證券化提供初級(jí)金融工具。

 

3.金融服務(wù)創(chuàng)新支持。金融服務(wù)創(chuàng)新對(duì)證券化過(guò)程尤為重要。最主要的服務(wù)創(chuàng)新包括信用增強(qiáng)和信用評(píng)級(jí)創(chuàng)新。信用增強(qiáng)是指由證券化的組織者或其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)證券化資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保。通過(guò)信用增強(qiáng)，投資者確保其投資本金的安全。信用評(píng)級(jí)創(chuàng)新是指在證券化產(chǎn)生之后，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相應(yīng)創(chuàng)立新的評(píng)級(jí)方法，一方面為投資者提供有關(guān)證券化資產(chǎn)、金融資產(chǎn)集合與新發(fā)行證券的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等信息;另一方面也對(duì)證券化組織者、服務(wù)者和其他參與機(jī)構(gòu)起到檢查和監(jiān)督作用。

 

4.政府的決策支持。一方面政府可以出資組建新的金融機(jī)構(gòu)直接參與證券化活動(dòng)，另一方面可以建議人大立法或由人大授權(quán)制訂法規(guī)來(lái)支持金融創(chuàng)新，鼓勵(lì)和促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展。

 

五、總結(jié)

 

綜上研究，我們可以發(fā)現(xiàn)金融證券化的發(fā)展有其深刻的現(xiàn)實(shí)背景。它受到信息技術(shù)進(jìn)步的直接推動(dòng)，與80年代以來(lái)的金融自由化、金融全球化的趨勢(shì)，以及近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展等多方面因素的影響。此外，部分機(jī)構(gòu)投資者的投資興趣轉(zhuǎn)移也對(duì)我國(guó)金融證券化起到了推波助瀾作用。未來(lái)金融證券化的發(fā)展，不僅取決于我國(guó)和國(guó)際的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，而且還會(huì)和眾多金融領(lǐng)域交織在一起，影響因素和發(fā)展趨勢(shì)非常復(fù)雜。