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摘要：投資是一個(gè)追求利益的過(guò)程，同時(shí)也伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，公司內(nèi)部的資金很大一部分來(lái)自于保險(xiǎn)資金，如何對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行合理的運(yùn)用，在投資上進(jìn)行良好的選擇，不僅涉及到公司的正常運(yùn)營(yíng)，還涉及到對(duì)保險(xiǎn)人員的業(yè)務(wù)處理。文章從保險(xiǎn)資金投資的基礎(chǔ)概念出發(fā)，對(duì)投資過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)的分析，并且提出了關(guān)于完善保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)的策略，旨在促進(jìn)保險(xiǎn)公司對(duì)企業(yè)保險(xiǎn)資金更好的使用。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理視角；保險(xiǎn)資金；投資策略

企業(yè)對(duì)資金的投資使用是其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要處理的一個(gè)問(wèn)題，如果投資成功，可以為企業(yè)帶來(lái)更多的收益。但是，也可能面臨投資的失敗，給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)上的損失。因此，需要對(duì)企業(yè)的資金投資使用策略進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別，可以有效的保障企業(yè)投資的安全。對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，公司很大一部分資產(chǎn)是保險(xiǎn)資金，保險(xiǎn)資金本身就承擔(dān)了對(duì)投保者的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)投保者符合投保事項(xiàng)時(shí)，保險(xiǎn)公司需要對(duì)其支付保險(xiǎn)金。在這種情況下，對(duì)保險(xiǎn)資金的投資策略進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)于保險(xiǎn)公司而言更加的關(guān)鍵。

一、風(fēng)險(xiǎn)管理視角下的保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)資金的投資過(guò)程實(shí)質(zhì)是保險(xiǎn)公司在市場(chǎng)中逐利的過(guò)程，但也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。如果投資策略面臨失敗，企業(yè)的保險(xiǎn)資金也將被市場(chǎng)所吞噬。從整體來(lái)看，保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)主要面臨投資策略、社會(huì)法律以及股票市場(chǎng)三個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）投資策略上的風(fēng)險(xiǎn)

投資策略是企業(yè)投資過(guò)程中最為關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)，它是保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)資金投資使用的綱領(lǐng)和指導(dǎo)。如果對(duì)保險(xiǎn)資金做出的投資策略面臨失敗，會(huì)給保險(xiǎn)資金的投資帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能造成企業(yè)流動(dòng)資金的斷接，給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)。投資策略的制定，需要對(duì)市場(chǎng)環(huán)境做出準(zhǔn)確的判定，結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)的狀況，來(lái)拓展自身對(duì)資金的使用。比如，在投資時(shí)需要分析投資對(duì)象的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力以及國(guó)家相關(guān)的政策，如果哪個(gè)方面分析出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)造成投資策略上的風(fēng)險(xiǎn)，給最終的保險(xiǎn)資金的投資帶來(lái)危害。

（二）社會(huì)法律上的風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)《保險(xiǎn)法》對(duì)保險(xiǎn)公司關(guān)于保險(xiǎn)資金的使用有相關(guān)的說(shuō)明，投保人在支付保險(xiǎn)資金后，實(shí)質(zhì)將自身的風(fēng)險(xiǎn)部分或者全部轉(zhuǎn)移給了保險(xiǎn)公司，這意味著在對(duì)這部分資金進(jìn)行投資時(shí)，在源頭上就是存在一定的風(fēng)險(xiǎn)的[1]。《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資有關(guān)問(wèn)題的通知》當(dāng)中，對(duì)保險(xiǎn)公司的股票投資額度以及投資權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)所占公司的資產(chǎn)比例都有相關(guān)的說(shuō)明[2]。在法律的約束下，保險(xiǎn)公司不能夠?qū)ζ髽I(yè)的保險(xiǎn)資金進(jìn)行完全的投資使用，一方面在投資遭遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)沒(méi)有過(guò)多的資金來(lái)進(jìn)行救市，另一方面也限制了其在市場(chǎng)上大規(guī)模的開(kāi)展保險(xiǎn)資金的投資活動(dòng)。社會(huì)法律對(duì)保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)資金的使用帶來(lái)了一定的限制條件，也相應(yīng)的給保險(xiǎn)公司的投資帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。

（三）股票市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)資金的投資有許多的方式，其中一部分是在將資金例如到股市，通過(guò)使用資金來(lái)購(gòu)買(mǎi)其他公司的股票，當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)值提高時(shí)，保險(xiǎn)公司可以從中獲取一定的分紅。這個(gè)過(guò)程給保險(xiǎn)公司帶來(lái)的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于將資金存入銀行當(dāng)中，因此也是大部分保險(xiǎn)公司在對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行投資時(shí)所采用的方式。高收益的同時(shí)，也帶來(lái)了高風(fēng)險(xiǎn)。股票市場(chǎng)很容易受到其他因素的影響，比如市場(chǎng)環(huán)境、國(guó)家政策以及資本運(yùn)作的形勢(shì)等，這些因素一般爆發(fā)十分突然，保險(xiǎn)公司很難對(duì)此做出及時(shí)的反應(yīng)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生時(shí)，所帶來(lái)的后果是自身持有的股票價(jià)值飛速貶值，給整個(gè)保險(xiǎn)資金的使用帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理視角下保險(xiǎn)資金投資策略

（一）完善保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系

保險(xiǎn)資金的投資涉及到資金層面的操作，如果相關(guān)人員利用職務(wù)或者其他上的便利對(duì)保險(xiǎn)資金投資進(jìn)行操縱，就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)上的損失。因此，需要對(duì)企業(yè)的保險(xiǎn)資金投資建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，來(lái)保障企業(yè)的保險(xiǎn)資金投資順利進(jìn)行。完善對(duì)企業(yè)保險(xiǎn)資金投資的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，首先要加強(qiáng)對(duì)股票投資比例與結(jié)構(gòu)的監(jiān)管。部分企業(yè)的股票投資比例比較失衡，在股票分紅以及企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上，存在很大的弊端，給企業(yè)帶來(lái)了投資上的資產(chǎn)損失，因此需要加強(qiáng)對(duì)這方面的監(jiān)管，促進(jìn)企業(yè)保險(xiǎn)資金投資的順利進(jìn)行。其次，需要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)保險(xiǎn)資金投資的信息披露。保險(xiǎn)資金投資的風(fēng)險(xiǎn)披露是證監(jiān)會(huì)的要求，在足夠透明的信息披露機(jī)制下，可以有效的保障資金的合理運(yùn)行，避免人為的資金操作，從中謀取利益，給企業(yè)和國(guó)家?guī)?lái)財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)。此外，還需要加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)配置方面的監(jiān)管。資產(chǎn)配置是企業(yè)對(duì)自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要一環(huán)，如果企業(yè)的資產(chǎn)配置出現(xiàn)問(wèn)題，其自身的正常經(jīng)營(yíng)以及盈利能力也會(huì)受到很大的影響[3]。

（二）健全公司內(nèi)部對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管控機(jī)制

除了完善對(duì)保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管體系之外，還需要從健全公司內(nèi)部對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管控機(jī)制出發(fā)，來(lái)促進(jìn)保險(xiǎn)資金投資的平穩(wěn)進(jìn)行。健全公司內(nèi)部對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管控機(jī)制，可以從以下幾個(gè)方面來(lái)進(jìn)行。

1、建立客觀(guān)可行的內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)。保險(xiǎn)資金投資是一個(gè)完整的策略審議、制定以及實(shí)施的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中如果沒(méi)有一套嚴(yán)格的。客觀(guān)可行的內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)，很容在上述環(huán)節(jié)上造成工作的紕漏，使得投資風(fēng)險(xiǎn)的存在，給最終的保險(xiǎn)資金的投資目標(biāo)帶來(lái)一定的影響。建立客觀(guān)可行的內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)，可以將其概括為健全性、有效性、獨(dú)立性以及成本效益四個(gè)方面。內(nèi)控的健全性可以保證投資策略的整個(gè)過(guò)程平穩(wěn)進(jìn)行，避免出現(xiàn)由于工作人員帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)的有效性是使得整套對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管控的機(jī)制能夠有效的實(shí)施，并且它的施行過(guò)程是獨(dú)立的，具備獨(dú)立性，從而為企業(yè)的保險(xiǎn)資金投資帶來(lái)一定的保障，促進(jìn)企業(yè)通過(guò)保險(xiǎn)資金的投資帶來(lái)的成本效益。

2、做好保險(xiǎn)資金投資前的各項(xiàng)準(zhǔn)備。保險(xiǎn)資金的投資是一個(gè)追逐利益的過(guò)程，在為企業(yè)帶來(lái)收益的同時(shí)，也伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在健全公司內(nèi)部的投資風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制時(shí)，需要提前做好對(duì)于保險(xiǎn)資金投資上的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，對(duì)各種可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題做好積極的防控，避免企業(yè)保險(xiǎn)資金投資的失敗。

三、結(jié)語(yǔ)

保險(xiǎn)公司在對(duì)投保者的保險(xiǎn)金進(jìn)行收集后，為了實(shí)現(xiàn)更大的經(jīng)濟(jì)利益，通常會(huì)將資金進(jìn)行市場(chǎng)市場(chǎng)投資。保險(xiǎn)資金的市場(chǎng)投資是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和收益并存的過(guò)程，在風(fēng)險(xiǎn)管理視角下，必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)、給公司所帶來(lái)的后果和影響等進(jìn)行準(zhǔn)確的分析評(píng)估，提出完善的策略和措施，來(lái)保障保險(xiǎn)公司更好的對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行投資，優(yōu)化對(duì)保險(xiǎn)資金投資的策略。

參考文獻(xiàn)：

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[2]郭昭偉.我國(guó)保險(xiǎn)公司境外投資現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)分析[J].環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)瞭望,2018（03）:69-70.

[3]趙立平,趙強(qiáng).保險(xiǎn)行業(yè)投資與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[J].保險(xiǎn)理論與實(shí)踐,2017（05）:1-14.

作者：朱婉紅 單位：華東交通大學(xué)