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第1篇：退市制度范文

然而，維護部分既得利益者利益的代價是巨大的——投資者投資信心普遍下降，資本市場長期低迷不振。

隨著股權(quán)的不斷分散化以及相伴隨的中小投資者維權(quán)意識的增強，退市制度就成為一種必然選擇。不過，目前的退市制度是一種被動退市制度，即由監(jiān)管部門強制性地讓不良上市公司退市。這種退市制度存在著天然的缺陷，即投資者損失難以挽回。盡管證監(jiān)會規(guī)定，退市企業(yè)可以在退市整理期屆滿后45個交易日內(nèi)進入全國性場外市場或其他符合條件的區(qū)域性場外交易市場掛牌轉(zhuǎn)讓，這種規(guī)定似乎能使投資者避免部分損失，但相對投資者的巨大損失來說，避免的損失只能是少部分。

如何使退市制度成為一道屏障，最大限度地減少投資者損失，這才是退市制度的宗旨所在，也應(yīng)該是監(jiān)管者著重考慮的問題。筆者認為，退市制度的主要目的不應(yīng)該是上市公司績效連續(xù)下滑后的強制性退市，而是如何使退市成為上市公司違規(guī)行為的“威脅因素”，或者說，是“防病”而不是“治病”。

“防病”的最好藥方是中小股東的集體訴訟。集體訴訟是保護投資者權(quán)益和規(guī)范公司運作的重要制度安排。這種制度安排可以極大地提高公司的違規(guī)成本，同時極大地降低投資者的維權(quán)成本或極大地提高其維權(quán)收益。換言之，在這種制度下，投資者的維權(quán)收益將大大高于維權(quán)成本，從而能夠極大地調(diào)動投資者維權(quán)的積極性。維權(quán)收益和成本之間的巨大反差使得投資者再也“惹不起”，這對于公司的違規(guī)行為具有巨大的威懾作用。由于上市公司隨時面臨被集體訴訟的“威脅”，這將促使公司嚴格規(guī)范自己的行為，以免“惹怒”廣大“惹不起”的投資者。如果上市公司經(jīng)不起這種“威脅”，則或者規(guī)矩行事，或者不要上市。

目前的退市制度存在一個缺陷，即它針對的對象只是業(yè)績不良的公司，而不是違規(guī)的公司。當然，迫使所有違規(guī)的公司退市也不盡合理，但違規(guī)尤其是違規(guī)嚴重和連續(xù)違規(guī)的公司卻可能對投資者造成巨大損失，讓這些公司留在市場上對投資者是不負責(zé)任的。這些公司的業(yè)績也許看起來還不錯，但需要甄別其業(yè)績是否是由違規(guī)帶來的不真實業(yè)績。

集體訴訟針對的對象是那些違規(guī)的公司。其實，相當多的違規(guī)行為是公司業(yè)績不良的征兆，即公司為了不使自己的不良業(yè)績被發(fā)現(xiàn)而違規(guī)，如瞞報、造假、轉(zhuǎn)移利潤等。當然，也有不少公司的違規(guī)行為是為了提升自己的業(yè)績，如尋租、操縱市場等。因此，為了使公司業(yè)績回歸真實，必須借助法律法規(guī)，一方面加大對違規(guī)行為的處罰力度，另一方面強化信息披露的及時性和真實性。在此基礎(chǔ)上，實施集體訴訟可以使公司更加“畏懼”投資者，促使投資者減少違規(guī)，披露真實業(yè)績，以避免出局的“悲劇”發(fā)生。

第2篇：退市制度范文

縱觀中國股市，存在著一系列的問題，其中最嚴重的莫過于是長期以來由于市場的不規(guī)范發(fā)展所帶來的種種問題，不僅擾亂了中國的證券市場，同時也給很多投資者帶來了嚴重的損失，不規(guī)范的原因大概有以下幾點：

（一）長期以來中國股票市場的供求關(guān)系是：供大于求，使得大多數(shù)上市公司的股票采取的是溢價發(fā)行，這成為許多經(jīng)營困難的企業(yè)要求上市融資的主要動機，他們費盡周折包裝上市，甚至“借殼”上市，其目的只在于上市“圈錢”，至于這大筆從股市上融來的資金如何運作才能為公司帶來更大的利潤，似乎與他們無關(guān)，于是中國出現(xiàn)了種種怪現(xiàn)象，某些上市公司到最后手里拿著大筆的資金卻不知該如何操盤是好，“窮的只剩下錢了”，正是由于中國存在這樣的“怪圈”，才使得中國的證券市場存在這樣那樣的問題。

（二）由于中國股市走過的路還太短，中國的資本市場還太年輕，許多方面的發(fā)展經(jīng)驗還不足，使得中國的股市存在很大的投機性。經(jīng)常有莊家操縱，使得股價出現(xiàn)異常波動，利用技術(shù)分析得來的結(jié)果往往與公司的盈利狀況不相吻合，給投資者的理性投資造成連環(huán)波動心態(tài)，在股市信息不對稱的情況下，使其盲目跟市，最終成為上市公司虧損的忠實套牢者。

（三）中國大部分中小投資者投資理念不正確，素質(zhì)不高，理財知識太少，對于上市公司的信息披露視而不見，尤其在ST和PT市場上出現(xiàn)的與國際慣例不符的現(xiàn)象，使得中國的股市不斷有怪事發(fā)生，同時證監(jiān)會的監(jiān)管不得力，沒能及時提醒廣大投資者注意，再加上長期以來沒有完善的退市制度，使得中國的股市一直處于不規(guī)范的發(fā)展中。

（四）中國股市信息透明度太低，再加上沒有一套健全的懲罰機制，許多編制虛假信息的機構(gòu)和個人沒有得到應(yīng)有的懲罰，造成股市信息的失真，使得不法分子得逞。

（五）高市盈率發(fā)行新股，低門檻增發(fā)，助長了上市公司的投機，破壞了社會資源（寶貴的資金）在生產(chǎn)中的合理配置，同時增大了券商的投機風(fēng)險。

（六）股指大跌使銀行違規(guī)入市的資金，上市公司、國有企業(yè)的委托理財資金在短期內(nèi)大幅縮水，致使眾多大券商、各類基金、投資公司乃至上市公司面臨資金鏈斷裂的危機。

綜上可以看出，中國的股市還存在著眾多的不規(guī)范，這種不規(guī)范是中國股市健康發(fā)展的最大障礙。我們必須使它逐步規(guī)范起來。

2、退市制度的完善對證券市場的影響

一直以來，由于中國證券市場沒有完善合理的退出機制，使得雞犬升天的現(xiàn)象不斷重演，從而也就進一步限制了資本市場整體功能的發(fā)揮。新退市制度的建立和實施，將促進上市公司的整頓，更好地保護投資者的利益，規(guī)范證券市場的發(fā)展，同時對我國證券市場的各個方面都將產(chǎn)生重大影響。

（一）“殼資源”價值大大縮小，一定程度上抑制了“借殼”上市現(xiàn)象，從而達到了通過市場機制對有限資源最優(yōu)化配置的目的。新規(guī)定把ST公司的有效重組期從兩年大幅減為一年半后，其重組失敗的風(fēng)險增大了，如果在規(guī)定期定期限內(nèi)不能按期完成重組則上市公司將遭遇退市的命運。重期限縮短導(dǎo)致的重組ST公司的“殼資源”價值縮水，對證券市場的發(fā)展將產(chǎn)生正面影響。

（二）使投資者樹立了正確的投資理念。長期以來，投資者之所以敢于買入虧損股票主要基于兩方面的考慮；一是他們相信虧損PT和ST可以在兩年的期限內(nèi)拿出一套各方面都滿意的方案；二是即使ST第三年繼續(xù)虧損，以后還有每周一次的特別轉(zhuǎn)讓服務(wù)可以保持其資產(chǎn)的流動性。新《辦法》的實施對上述情況都形成了一定沖擊，不僅重組期限被縮短，而且特別轉(zhuǎn)讓服務(wù)也將終止，更重要的是，新《辦法》的實施使政府對虧損公司決不袒護的決心表露無疑，這對虧損公司的打擊是沉重的。政策保護的進一步喪失和特別轉(zhuǎn)讓市場的取消使虧損公司的風(fēng)險迅速上升，必須充分考慮其退市和轉(zhuǎn)為柜臺交易所帶來的資產(chǎn)被“蒸發(fā)”風(fēng)險。虧損公司退市風(fēng)險的加大將使它的投資價值下降，股價也必將向其內(nèi)在的價值回歸，這就迫使投資者關(guān)注那些經(jīng)營穩(wěn)鍵，成績優(yōu)良并具有長期投資價值的上市公司的股票，而拋棄原有的在虧損公司上的冒險投資理念。

（三）提高了市場運作效率，使ST或PT在較短的時間里拿一套方案，否則將會面臨退市風(fēng)險。從目前兩市看，有29家ST或PT公司將面臨退市風(fēng)險，在政策出現(xiàn)變化的情況下，這7家中期虧損的PT公司、22家連續(xù)虧損二年半的ST公司將面臨著退市風(fēng)險。新《辦法》的實施可以促進這些績差個股改進經(jīng)營，盡早走出風(fēng)險低谷。同時其重組須按照實事求是的原則依法進行，而不是以“保殼”為目的的搞報表重組甚至散布不切實際的重組信息誤導(dǎo)投資者。

（四）對二級市場的發(fā)展有著積極的影響。雖然兩個市場當天的反映是以陰線報收，但是后來消息面的主流是穩(wěn)定、規(guī)范和發(fā)展，大盤指數(shù)則更是沿均線穩(wěn)步推高，自救式的反彈行情仍維持振蕩向上的趨勢。

綜上所述，完善退出機制是我國證券市場走向成熟的重要一步。它將督促上市公司改善經(jīng)營管理提高其總體質(zhì)量；且將有利于改變市場價格扭曲的現(xiàn)狀，使績優(yōu)股、成長股的價值得以體現(xiàn)，進一步發(fā)揮證券市場優(yōu)化資源配置的功能，同時隨著中國資本市場的發(fā)展和退市機制的完善，中國的證券市場將會日趨走向規(guī)范，投資者的利益也會得到很好的保護，從而使證監(jiān)會也得以發(fā)揮其應(yīng)有的職能。

第3篇：退市制度范文

關(guān)鍵詞：退市制度；退市風(fēng)險；投資者

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1723（2013）03-0097-01

一、引言

退市制度作為創(chuàng)業(yè)板市場的一項重要制度，創(chuàng)業(yè)板作為一個全新的市場，探索建立符合我國資本市場實際的退市制度，將有利于創(chuàng)業(yè)板市場的長遠健康發(fā)展，更好的促進資源優(yōu)化配置，提高創(chuàng)業(yè)板上市公司質(zhì)量。此外，也有利于培育投資者和整個市場的風(fēng)險意識，遏制投機炒作行為，形成以業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的投資理念，促進理性投資文化的建立，維護市場正常秩序，從根本上保護中小投資者的利益。

二、退市制度-改進創(chuàng)業(yè)板退市風(fēng)險提示方式、退市整理期

深交所在完善創(chuàng)業(yè)板退市制度中提出，取消“退市風(fēng)險警示處理”，將實施“退市整理期”制度，設(shè)立“退市整理板”。

方案稱，為避免存在退市風(fēng)險的創(chuàng)業(yè)板公司與主板、中小企業(yè)板被實施“*ST”的公司相混同，創(chuàng)業(yè)板將不再實施現(xiàn)行的“退市風(fēng)險警示處理”方式。同時，為了保護投資者權(quán)益，充分揭示退市風(fēng)險，就需要強化退市信息披露，及時提示退市風(fēng)險。此外，擬實施“退市整理期”制度，即在交易所做出公司股票終止上市決定后，公司股票終止上市前，給予30個交易日的“退市整理期”。在“退市整理期”，其股票移入“退市整理板”進行另板交易。在交易所對公司股票做出終止上市決定后，給予30個交易日的股票交易時間，交易期滿后公司股票終止上市。

三、退市制度與投資者

（一）退市制度對投資者的保護

1.改進風(fēng)險提示方式。因為創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)模小，流通股本較小，容易遭到炒作，加上創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量少，市場規(guī)模有限，更因為投資者價值投資理念缺乏，越是快要實施退市風(fēng)險警示的股票，越是遭到投機者的瘋搶，股價不跌反漲，成交量也同步放大。為減少對風(fēng)險警示公司的非理性炒作現(xiàn)象，創(chuàng)業(yè)板市場取消“ST”、“*ST”預(yù)警制度，而采取強化上市公司退市風(fēng)險信息披露的方式充分揭示退市風(fēng)險，上市公司也不能通過資產(chǎn)重組、債務(wù)重組或其它美化財務(wù)報表的手段消除退市風(fēng)險警示。能有效防止ST 概念炒作和“借殼上市”的行為。

2.退市整理期制度?！巴耸姓砥凇敝贫饶鼙ＷC投資者在創(chuàng)業(yè)板公司退市前擁有必要的交易機會，使投資者有充足的時間處理手中持有的股票。投資者可以通過充分利用“退市整理板”提供的“退市整理期”，積極、自覺、主動關(guān)注上市公司的信息披露文件，關(guān)注退市風(fēng)險提示公告，有效釋放風(fēng)險，最大限度挽回損失，最終達到保護投資者自身利益的目的。

（二）退市制度不利于投資者的方面

創(chuàng)業(yè)板市場上市公司多為高成長或高科技企業(yè)，信息披露具有復(fù)雜性的特點，普通投資者難以對其未來做出準確評估，上市公司大股東與中小投資者之間信息不對稱的情況更加嚴重，信息優(yōu)勢的一方就更容易利用信息優(yōu)勢進行“欺詐”。對于創(chuàng)業(yè)板上市公司，公司高管比一般散戶具有信息優(yōu)勢，占據(jù)有利的市場地位，因此往往公司高管會和機構(gòu)投資者勾結(jié)，形成了操縱市場的現(xiàn)象，而且我國創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)育尚不成熟、規(guī)模較小、監(jiān)管不善，假如公司高管利用其信息優(yōu)勢，操縱股價、牟取暴利，則會對中小投資者造成巨大的損失，同時破壞創(chuàng)業(yè)板市場的秩序。

四、基于投資者視角的政策和建議

（一）引入對控股股東的賠償追溯機制，以提高市場的違規(guī)成本

建立投資者索賠制度，所有達到創(chuàng)業(yè)板強制退市條件的企業(yè)必須接受一項專門的調(diào)查，調(diào)查上市公司是否存在造假、欺騙和侵害投資者利益的行為，一旦發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管層就可以啟動幫助投資者索賠的法律援助制度，相關(guān)責(zé)任人必須履行賠償責(zé)任，上市過程存在造假行為的，中介機構(gòu)必須承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

（二）進一步完善創(chuàng)業(yè)板公司的信息披露制度

對上市公司實行嚴格監(jiān)管，對信息的真實性、公開性、有效性、及時性進行審查。特別是對于退市風(fēng)險進行信息披露，監(jiān)管部門要關(guān)注上市公司風(fēng)險信息的變化，特別是需要要求上市公司對會影響投資者利益的風(fēng)險變化必須進行披露、提示相關(guān)風(fēng)險。監(jiān)管者監(jiān)管力度增大，可以有效減少上市公司過錯退市問題的發(fā)生，并減少投資者承擔(dān)的退市風(fēng)險。

（三）正確引導(dǎo)投資者建立價值投資理念，提高風(fēng)險意識

要進一步加強投資者準入管理，強化對交易經(jīng)驗少、承受能力差客戶的風(fēng)險教育，避免投資者盲目參與創(chuàng)業(yè)板，對已進入創(chuàng)業(yè)板市場的投資者，加強交易行為管理，持續(xù)揭示風(fēng)險，通過多種方式勸導(dǎo)投資者理性參與交易，要引導(dǎo)投資者關(guān)注創(chuàng)業(yè)板特有的退市風(fēng)險，強化退市風(fēng)險警示，確保能及時向持有相關(guān)股票的投資者送達退市信息。

參考文獻

[1] 馬俊.論投資者權(quán)益保護視角下我國創(chuàng)業(yè)板退市程序的完善[J].新金融，2011，（6）.

第4篇：退市制度范文

關(guān)鍵詞：退市制度 退市成本 主板市場

2012年6月，上海、深圳證券交易所分別了《關(guān)于完善上海證券交易所上市公司退市制度的方案》、《關(guān)于改進和完善深圳證券交易所主板、中小企業(yè)板上市公司退市制度的方案》，并與7月份相應(yīng)修訂了各自的股票上市規(guī)則。這標志著我國證券市場的退出機制在向國際市場慣例接軌上邁出了很大一步，同時也意味著我國證券市場的退市標準趨于多元化，退市程序更具可操作性。上市公司一旦退市，投資者等多方的利益將受到影響，而現(xiàn)階段我國上市公司的退市成本仍然較高，高昂的退市成本又在一定程度上制約了退市制度的執(zhí)行力度和實施效果。由此可見，新的退市制度能否從根本上改善我國證券市場“只進不出”的現(xiàn)象還有待在實踐中檢驗。因此，以退市成本為視角，分析我國新退市制度的出臺帶來的積極意義和存在的問題具有重大的現(xiàn)實意義。

一、舊退市制度的實施效果

自2001年P(guān)T水仙退市以來，我國的退市機制經(jīng)歷了一個從無到有、不斷完善和發(fā)展的過程。然而，我國證券市場一直存在退市難的問題，從圖1可以看出我國上市公司退市數(shù)量，最低的年份僅為2家，最高也不過12家，截至2012年底，退市總數(shù)也僅為80家，年平均退市率不到1%，這與國外成熟資本市場的8%-15%的平均退市率（馮蕓和劉艷琴，2009）相比要低得多。相反，我國每年被特別處理的上市公司的數(shù)量并不在少數(shù)。我國自1998年實現(xiàn)ST制度以來，至此已有500多家公司股票先后受到特別處理，占上市公司總數(shù)量的20%左右，平均每年被ST的公司數(shù)量可達30家以上?？梢姡覈鲜泄酒骄耸新瘦^低并非是由于上市公司整體質(zhì)量較好，而是因為大多數(shù)處于瀕臨退市狀態(tài)的ST公司都能采取各種手段最終達到規(guī)避退市的目的。

另外，從上市公司的退市原因來看，可以將上市公司退市的類型分為強制退市和主動退市。如果以強制退市來代表上市公司的退市制度實施效果的話，年平均退市率會更低（圖1）。 值得注意的是，近幾年上市公司退市主要由于吸收合并而主動退市，強制退市的公司幾乎為0?？梢娕f退市制度的實施效率并不盡如人意。

圖1 滬、深兩市上市公司退市數(shù)量

二、退市制度失靈內(nèi)在原因——高退市成本

上市公司的退市成本指的是上市公司喪失上市資格所作出的價值犧牲，這種價值犧牲涉及到投資者、政府等多方的利益。當公司作出退市決策時，決策者就不得不考慮上市公司退市所引發(fā)的成本問題。從某種意義上來說，如果退市所導(dǎo)致的退市成本大于退市帶來的收益，退市決策就很難真正得以執(zhí)行。這也正是我國退市制度失靈的內(nèi)在原因。

（一）退市的機會成本高

上市公司是一種資源，退市意味著失去資源，即失去本來可能獲得的收益，這就是退市的機會成本。退市的機會成本可以從上市公司、控股股東和中小股東三方面加以考察。

我國公司上市要經(jīng)歷嚴格的IPO審核，上市門檻較高。因此上市資格是一種寶貴的資源，公司上市后就不希望被強制退市，退市不僅意味著公司為上市而付出的成本付之東流，也會使企業(yè)喪失公開發(fā)行股票和配股的資格，而后者的損失與前者相比要大得多。

對于控股股東而言，上市公司一旦退市，其損失也是巨大的。公司退市后，控股股東喪失了以上市公司作為載體進行投融資的機會。特別是上市公司退市后，控股股東仍要為退市公司的正常運作而付出代價時，退市對控股股東的影響將更加顯著。

中小股東作為證券市場上信息比較貧乏的一方，一旦上市公司退市，中小股東往往處于最不利地位。由于信息的不對稱，中小股東并不能完全掌握退市公司的真實經(jīng)營狀況從而不能及時作出最有利的決策。另外，上市公司股票退市后，往往一部分公司股票長時間處于非上市交易狀態(tài)，如ST九州退市一年半后才進入三板市場，這對于中小股東而言，喪失了獲取上市公司股票的分紅和資本利得收益，即使股票可以變現(xiàn)，其原有資金也將大量縮水。

（二）退市的社會成本高

退市的社會成本是指由于退市引發(fā)的最終由整個社會承擔(dān)的成本。對于地方政府而言，如果上市公司退市，退市公司的職工安置問題、社會維穩(wěn)問題都是迫切需要解決的問題。另外，強制退市公司往往有一個鮮明的特征就是高資產(chǎn)負債率，一旦公司退市，那么銀行特別是國有銀行作為最大的債權(quán)人其損失是可想而知的。如果公司不退市，至少還存在“殼資源”的價值。呂長江和趙宇恒（2006）的實證研究也證明了上述結(jié)論，研究發(fā)現(xiàn)上市公司在進入ST行列后，政府會給予補貼，且補貼收入與ST公司是否扭虧在0.05水平上顯著相關(guān)。

（三）再上市成本高

上市公司退市后一般會謀求重新上市，盡管現(xiàn)有退市制度下重新上市的標準要小于IPO標準，但是對于退市公司而言要承擔(dān)的成本依舊很高。由于退市會給公司帶來嚴重的負面影響，退市公司比普通公司存在更大的融資壓力。另外，現(xiàn)行制度下重新上市有多條財務(wù)指標，這可能會導(dǎo)致退市公司注重短期財務(wù)指標而損害了公司的長期價值。而這其實也是公司為追逐上市資格而損失的一種未來收益。因此，上市公司為了避免未來發(fā)生的高上市成本，也會盡可能地采取資產(chǎn)重組等手段避免退市。

從上述原因可知，高昂的退市成本在很大程度上制約了退市制度的實施和發(fā)展，盡管退市制度一再修訂，如果不解決退市成本居高這個問題，退市制度的實際執(zhí)行力度及實施效果會受到影響。因而，降低上市公司的退市成本，是健全市場運行機制、提高上市公司的整體質(zhì)量，從而更好地保護投資者利益的一個亟待解決的問題。

三、新退市制度面臨的新問題

新的退市制度對資本市場健康、有序的運行具有重大意義，但是從法規(guī)層面上看，新的退市制度還是存在不足之處。

（一）新舊制度交替期間退市制度存在空隙

新制度規(guī)定，對于2012年1月1日前被暫停上市的公司，交易所在2012年12月31日前對其股票作出恢復(fù)上市或者終止上市的決定。按照“法不溯及既往”的原則，新增加的退市指標并不溯及到之前已被風(fēng)險警示和暫停上市的公司。另一方面對于凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、審計意見類型三項新增指標的計算不溯及以前年度數(shù)據(jù)，即以2012年的年報數(shù)據(jù)為最近一年的數(shù)據(jù)。這意味著某些垃圾股最早也只能在2015年退市。盡管新舊制度交替時期的規(guī)定其初衷是為了穩(wěn)定市場、保護投資者的利益，但這實質(zhì)是對投資者保護的一種錯誤理解，盡管在短期內(nèi)這些公司不至于退市，投資者的利益可以得到相應(yīng)的保障，但實際上是給某些已觸及“底線”的垃圾股公司一定的操作空間。這些公司可能會使出渾身解數(shù)甚至不惜通過財務(wù)造假等違法行為達到規(guī)避退市的目的。

（二）重新上市的標準與IPO標準相比過低

新制度規(guī)定的重新上市的標準沒有涉及營業(yè)收入、是否存在未分配虧損等指標，也未考慮董事會成員和高級管理人員變動等公司治理方面的因素，這相比IPO標準而言，重新上市的條件較低。既然公司已經(jīng)退市了，就不應(yīng)該給予特殊對待，這種特殊對待可能會導(dǎo)致某些經(jīng)營績效不好的公司重新上市之后又面臨退市風(fēng)險，是對上市資格這種稀缺資源的浪費，不利于證券市場資源配置功能的發(fā)揮。

（三）新增退市標準可操作空間較大，缺乏現(xiàn)實意義

新退市制度規(guī)定，對于僅發(fā)行A股的上市公司，連續(xù)120個交易日通過上交所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計股票成交量低于500萬股或者連續(xù)20個交易日的每日股票收盤價均低于股票面值的，其股票應(yīng)終止上市。這一標準的實際操作空間較大，以連續(xù)20個交易日每日股票的收盤價為例，如果上市公司股票的收盤價已連續(xù)多近退市標準，上市公司大股東很容易采取一定的手段操縱收盤價以規(guī)避該規(guī)定。

（四）退市制度的執(zhí)行力度不夠嚴格

新退市制度退出后，滬深兩市暫停上市的公司紛紛進行了資產(chǎn)重組，其中不乏S*ST恒力等早已在2006、2007年暫停上市的公司。盡管上市公司恢復(fù)上市的條件有所提高，但實際審核時要求有所降低。根據(jù)新制度規(guī)定，2012年12月31日前交易所對2012年前暫停上市的股票作出恢復(fù)上市或者終止上市的決定。但交易所在最終作出決定時，*ST桐城等9家暫停上市的公司最終獲得有條件地恢復(fù)上市的資格，這些公司只要滿足一定條件后就可以恢復(fù)上市。類似于這樣的決定，其實質(zhì)是降低了新退市制度的執(zhí)行力度，讓績差公司再次有機可尋。

四、完善退市制度，降低退市成本

（一）進一步完善退市制度

新退市制度中若干退市標準可操縱性強，可能會導(dǎo)致退市標準形同虛設(shè)，如對于“連續(xù)20個交易日股票收盤價低于面值”這樣可操縱性較強的退市標準應(yīng)進一步嚴格。另外，對于ST公司的摘帽標準也應(yīng)與恢復(fù)上市的標準保持一致，其中的凈利潤指標可以以扣除非經(jīng)常性損益后孰低作為標準。因此，我們建議可以建立一個多元化的評價體系，綜合考慮上市公司的財務(wù)信息和非財務(wù)信息，采用多重標準評價上市公司的經(jīng)營能力。

（二）建立多層次的退市體系，推動場外市場的規(guī)范化發(fā)展

現(xiàn)階段我國上市公司退市后主要是進入股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，退出渠道比較單一，因此我國可以參照國外成熟資本市場的經(jīng)驗，如美國OTCBB市場、 粉單市場等全國性的OTC市場，建立符合中國國情的多層次場外市場，上市公司退市后可以根據(jù)自己的實際情況選擇相應(yīng)的退市體系，從而緩解退市公司的退市壓力，降低退市公司的退市成本。

（三）完善保護投資者的配套機制

要完善保護投資者的配套機制特別是責(zé)任追究機制和賠償機制。如果上市公司退市是由于財務(wù)造假等違法行為，那投資者的損失應(yīng)由控股股東、保薦機構(gòu)等共同承擔(dān)，同時相應(yīng)的賠償機制也應(yīng)發(fā)揮作用，包括賠償?shù)谋壤①r償?shù)慕痤~等。另外也應(yīng)加強集體訴訟、打擊黑幕交易等配套的法律制度，讓投資者的利益保護真正有法可依，從根本上降低投資者的退市成本。

（四）轉(zhuǎn)變政府的監(jiān)管理念

政府作為證券市場的監(jiān)管者，其作用在于維護市場的穩(wěn)定、健康發(fā)展。另外，政府還承擔(dān)著維持社會穩(wěn)定的職責(zé)，因此當上市公司面臨退市風(fēng)險時，政府往往出錢出力救瀕臨退市的上市公司于危難之中。但實質(zhì)上，政府的這種行為在一定程度上促進了“不死鳥”公司數(shù)量的滋長，而正是這些績差的“不死鳥”公司侵害了投資者以及債券人的利益。因此，政府應(yīng)該轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，逐步讓退市制度真正為實現(xiàn)市場的資源優(yōu)化配置功能而服務(wù)，從而更好地維持社會及資本市場的穩(wěn)定，降低退市帶來的社會相關(guān)成本。

（五）加強退市執(zhí)行力度

在完善的退市制度的基礎(chǔ)上，必須要進一步加強退市制度的執(zhí)行力度，特別是對于恢復(fù)上市條件的審核，杜絕績差公司通過虛假財務(wù)重組等方式進入市場。另外，由于我國ST公司數(shù)量龐大，且ST股投機之風(fēng)甚為嚴重，因此也應(yīng)加強對ST公司的監(jiān)管，嚴格規(guī)范其摘帽行為，避免大量的ST公司通過操縱利潤等手段長期混跡于ST板塊。

參考文獻：

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[5]謝茂拾. 上市公司退市的成本機制問題研究[J]. 湖南行政學(xué)院學(xué)報， 2002 （1）.

第5篇：退市制度范文

關(guān)鍵詞：退市制度；投資者保護；公司治理；外部機制

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）31-0133-02

中國上市公司退市制度經(jīng)過近二十年的發(fā)展，逐步形成了適合中國證券發(fā)行與交易的市場化運作體系。一般認為，在退市制度的約束下，上市公司將可能由于退市而使其股票喪失流動性，進而使投資者遭受重大損失。那么，中國上市公司退市制度是如何實現(xiàn)“完善上市公司退市制度，有利于進一步發(fā)揮資本市場的資源優(yōu)化配置功能，提高上市公司的整體質(zhì)量，保護中小投資者的合法權(quán)益”的目標呢[1]？即上市公司退市制度保護投資者權(quán)益的路徑究竟是什么呢？對這一問題的深入理解不僅有助于正確評價上市公司退市制度的積極意義，更能為退市制度及其體系的不斷完善提供理論借鑒。

一、上市公司退市制度及及其一般意義上的投資者保護路徑

1.上市公司退市制度的四個階段及其演進過程。中國上市公司退市制度可以分為四個階段。第一階段始于1993年頒布的《公司法》，對公司退市標準以及實施權(quán)力的主體等做了相關(guān)法律規(guī)定，但由于缺乏配套措施而無法得到實施；第二階段是1999年的《股票暫停上市相關(guān)事項的處理規(guī)則》，對達到退市標準的上市公司設(shè)計了特別轉(zhuǎn)讓規(guī)則（ PT規(guī)則），雖然這對于風(fēng)險警示起到積極作用，但針對具體上市公司的實施難度仍然較大；第三階段包括2001年的《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法》，以及其后陸續(xù)制定的《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)試點辦法》及《股份代辦轉(zhuǎn)讓公司信息披露實施細則》，對上市公司退市過程中退市后的銜接服務(wù)進一步明確，但在具體實施過程中，卻沒能起到激勵上市公司提高質(zhì)量的目的[2]。2012年6月，中國深、滬兩證券交易所共同推出了第四階段的上市公司退市制度，把“優(yōu)化資源配置、保護投資者利益”作為實施目標，全面制訂了退市標準體系和輔助銜接服務(wù)。至此，在通過實征求意見的方式奠定了多方利益達成共識的前提下，中國上市公司退市制度的法律體系和實施細則全面建立。

2.一般意義上的投資者保護路徑。目前，中國上市公司退市制度在主板和創(chuàng)業(yè)板稍有不同[3]，但總體上包括兩個部分：主體部分是“市場化和多元化的退市標準體系”，具體包括凈資產(chǎn)和營業(yè)收入、財務(wù)報告的審核審計意見、股票成交量和股票成交價格，以及連續(xù)受到交易所公開譴責(zé)等四項；輔助部分是退市相關(guān)的銜接安排，具體包括風(fēng)險警示期、退市整理板、退市公司股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)、退市公司重新上市等四方面內(nèi)容。

二、公司治理機制及其投資者保護作用

傳統(tǒng)公司治理理論認為在股權(quán)分散的條件下，掌握公司控制權(quán)的管理者會為追求個人利益而侵害股東利益，現(xiàn)代公司治理理論認為，全球范圍的股權(quán)集中條件下，掌握公司控制權(quán)的大股東會為自身利益最大化而產(chǎn)生對小股東的侵害行為。伴隨著這一認識的不斷發(fā)展，理論的研究重點開始由管理層和股東之間的問題轉(zhuǎn)為大股東和小股東之間的問題，現(xiàn)代公司治理的重點也由監(jiān)督公司管理層偷懶轉(zhuǎn)為制約公司大股東謀取私利。因此，公司治理被認為是“能夠保障公司資金的提供者獲得投資收益的相關(guān)安排”[4]，其目標是 “保護外部投資者利益，免受來自內(nèi)部人——尤其是來自大股東的侵害”[5]。

公司治理機制可分為內(nèi)部治理機制和外部治理機制[6]：內(nèi)部治理機制主要包括股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會結(jié)構(gòu)、管理層激勵等方面，主要源于公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，由此形成了股東大會、董事會和管理層，它們之間的職責(zé)分工與相互監(jiān)督的結(jié)構(gòu)性安排能夠抑制大股東、董事和經(jīng)理人員對外部投資者的利益侵害，實現(xiàn)投資者保護目標，因此，內(nèi)部治理機制在中國也被稱作公司治理結(jié)構(gòu)；外部治理機制主要包括產(chǎn)品競爭市場、中介服務(wù)市場、控制權(quán)市場、媒體聲譽及機構(gòu)監(jiān)督以及法律制度等方面，主要通過公司外部監(jiān)管體系和市場機制的建立來完成對公司內(nèi)部股東、董事以及經(jīng)理的約束，并進而實現(xiàn)保護外部投資者目標，因此也被稱作外部市場化治理機制。

三、公司治理外部機制視角下的投資者保護路徑

1.關(guān)于凈資產(chǎn)和營業(yè)收入的退市條件通過產(chǎn)品市場競爭機制實現(xiàn)投資者保護。凈資產(chǎn)和營業(yè)收入指標從表面上指向公司的盈利能力，但是在實質(zhì)上則表現(xiàn)了管理者的經(jīng)營績效。上市公司出現(xiàn)“凈資產(chǎn)為負”及“營業(yè)收入低于人民幣1 000萬元”的情形，不僅表明公司持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)存在重大不確定性，也表明現(xiàn)有控股股東和管理的經(jīng)營績效不能應(yīng)對激烈的市場競爭。將這兩個經(jīng)營指標作為將作為上市公司的退市條件，不僅實現(xiàn)了資本市場的優(yōu)勝劣汰機制，而且能夠通過對管理層和大股東施加來自產(chǎn)品競爭市場的壓力，督促他們提高效率、改進治理、減少通過投資者而獲利的“隧道效應(yīng)”，達到保護投資者利益的目標[7]。

2.關(guān)于財務(wù)報告審核意見的退市條件通過中介服務(wù)市場實現(xiàn)投資者保護。作為證券市場的重要參與者，會計師事務(wù)所、證券公司、律師事務(wù)所等專業(yè)中介機構(gòu)都擔(dān)負著保護中小投資者的利益的職責(zé)。審計機構(gòu)通過發(fā)表獨立的審計意見來向投資者表達他們的專業(yè)觀點，進而提示投資者注意風(fēng)險[8]。當上市公司的財務(wù)報告被連續(xù)出具否定或無法表示意見的審計意見，通常意味著審計機構(gòu)認為上市公司的持續(xù)經(jīng)營業(yè)績無法得到肯定。因此，引入非標準審計意見作為退市條件，有利于進一步發(fā)揮中介服務(wù)市場的專業(yè)判斷作用，緩解大小股東之間的利益沖突和問題，從而增強傳統(tǒng)的公司治理機制，保護投資者利益。

3.關(guān)于連續(xù)受到交易所公開譴責(zé)的退市條件通過媒體聲譽及機構(gòu)監(jiān)督實現(xiàn)投資者保護。新聞媒體在公司信息擴散、公司聲譽建立方面發(fā)揮著非常重要的作用，因此在完善公司治理、提高投資者保護水平方面具有積極作用。由于中國媒體在獲取公司真實信息以及發(fā)表媒體獨立意見方面存在不足[9]，證券監(jiān)管機構(gòu)和交易所的通報批評和公開譴責(zé)等手段就成為現(xiàn)有條件下對外部公司治理機制的有效補充。

4.關(guān)于股票成交量和股票成交價格的退市條件強化了控制權(quán)市場的投資者保護機制。控制權(quán)市場為公司控制權(quán)的轉(zhuǎn)移提供了途徑，為實現(xiàn)公司資源的優(yōu)化配置創(chuàng)造了條件，也使公司現(xiàn)有原控股股東和管理層由于擔(dān)心公司被收購，而主動改進公司治理水平、提高公司經(jīng)營業(yè)績。研究表明，控制權(quán)轉(zhuǎn)移市場使績效較差的企業(yè)在完成控制權(quán)轉(zhuǎn)移之后，經(jīng)營績效得到大幅度地改善[10]。當股票成交量和成交價格持續(xù)停留在一個較低水平時，控制權(quán)市場機制及市場效率幾乎喪失，因此借鑒國際證券市場的通行做法，把股票成交量和成交價格作為退市條件有利于控制權(quán)市場機制的有效發(fā)揮和投資者利益保護。

四、結(jié)論與建議

通過對中國上市公司退市制度實現(xiàn)投資者保護目標的路徑分析可見：

1.現(xiàn)有退市制度中的輔助制度通過對擬退市公司退市以及重新上市的銜接性安排，實現(xiàn)了對投資于擬退市公司的特定投資者人群的利益保護，因此屬于事后救濟措施，具有作用直接、效用時效的特點。相對而言，退市制度中主體部分的市場化退市標準體系，則是通過建立和強化公司治理的外部市場機制，從而實現(xiàn)對中國證券市場的所有投資者的普遍利益保護作用，屬于事前激勵措施，具有作用間接、效用持久的特點，因而也是中國上市公司退市制度中，實現(xiàn)投資者利益保護作用最為重要的途徑。

2.總體來看，中國上市公司退市制度與其他上市公司相關(guān)制度相同，沿著從行政化到市場化的演進方向前推進，與上市公司素質(zhì)提升、中介機構(gòu)發(fā)展、投資者成熟密切相關(guān)。上市公司退市制度的演進歷程說明行政化的證券市場制度應(yīng)該隨著證券市場的發(fā)展不斷改善，并應(yīng)不斷強化外部市場機制在證券市場的重要作用。因此，如何防止審計機構(gòu)與上市公司合謀、增強新聞媒體的聲譽及監(jiān)督作用等等，將是繼續(xù)改善上市公司退市制度、加強投資者保護的改革重點。

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收稿日期：2013-09-02

第6篇：退市制度范文

一、總則

根據(jù)云政辦發(fā)〔2004〕149號文件精神，自謀職業(yè)退役士兵通過社會化人才服務(wù)機制，深化安置改革，拓寬安置渠道，充分發(fā)揮政府人事部門所屬人才服務(wù)機構(gòu)的人事服務(wù)功能和人才市場對自謀職業(yè)退役士兵就業(yè)安置的有效配置、保障作用，健全就業(yè)安置社會化服務(wù)體系，把為退役士兵提供便捷、高效、規(guī)范、優(yōu)質(zhì)服務(wù)作為政府安置部門、人才服務(wù)機構(gòu)和人才市場當前的一項主要任務(wù)和重要服務(wù)內(nèi)容。針對退役士兵的特點和市場經(jīng)濟的要求，各級政府安置部門和人才服務(wù)機構(gòu)要把人才服務(wù)、人事等公共服務(wù)落實到具體的實際工作中，為自謀職業(yè)退役士兵提供政策咨詢、就業(yè)指導(dǎo)、培訓(xùn)、擇業(yè)信息登記、就業(yè)推薦、建立人事關(guān)系、管理人事檔案及黨團組織關(guān)系、代辦社會保險等“一條龍”服務(wù)。

二、納入人才服務(wù)的范圍和對象

（一）凡經(jīng)政府安置部門批準辦理自謀職業(yè)手續(xù)的退役士兵；

（二）到委托人事單位工作的自謀職業(yè)退役士兵；

（三）不具備人事檔案保管權(quán)，接收自謀職業(yè)退役士兵的單位和非國有單位。

以上人員和單位按照“屬地管理、相對集中”的原則，均可委托當?shù)卣耸虏块T人才服務(wù)機構(gòu)實行人事。

三、人才市場化配置

（一）做好就業(yè)市場化配置宣傳工作。

1.各級人才服務(wù)機構(gòu)應(yīng)積極主動做好宣傳工作。配合當?shù)卣仓貌块T，深入到部隊單位，針對當前就業(yè)形勢及就業(yè)政策，以人才市場配置功能、人事服務(wù)功能為主題，舉辦各種講座、培訓(xùn)，進行講解、宣傳，讓退役士兵了解社會各行業(yè)需求情況，正確調(diào)整就業(yè)心智，掌握就業(yè)技巧，了解掌握人事服務(wù)內(nèi)容，樹立正確的擇業(yè)觀。

2.各級政府安置部門和人才服務(wù)機構(gòu)要在相關(guān)媒體、報刊上大力宣傳自謀職業(yè)退役士兵各項優(yōu)惠政策，宣傳社會化人才服務(wù)的意義及政府保障功能。通過有力的宣傳，使自謀職業(yè)退役士兵樹立正確的就業(yè)觀和提高維護自身合法權(quán)益的保護意識，形成良好的就業(yè)氛圍。

3.人才市場要向用人單位做好宣傳工作，使用人單位按照國家有關(guān)規(guī)定，在招聘、挑選人才時，優(yōu)先選擇退役士兵。

（二）強化城鎮(zhèn)退役士兵就業(yè)市場化手段

1.開通人才市場便民渠道。政府所屬人才市場要在工作場所設(shè)立專門服務(wù)窗口，為退役士兵提供就業(yè)指導(dǎo)服務(wù)和政策咨詢。

2.建立人才、崗位需求信息平臺。各級政府安置部門人才服務(wù)機構(gòu)、人才市場要根據(jù)退役士兵特點和實際情況，充分利用人才信息化手段，建立專門針對自謀職業(yè)退役士兵就業(yè)的計算機網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)，做好需求信息的收集、整理和工作；提供人才動態(tài)配置、人才信息動態(tài)統(tǒng)計、人才結(jié)構(gòu)分析與預(yù)測、人才測評等專項服務(wù)；加強不同地區(qū)間的信息互通，實現(xiàn)網(wǎng)上自謀職業(yè)退役士兵人才及崗位需求信息資源共享。

3.開展專項招聘推薦工作。人才市場要充分利用人才市場化配置的優(yōu)勢和橋梁作用，為自謀職業(yè)退役士兵就業(yè)建立綠色通道，開展網(wǎng)上招聘和網(wǎng)上求職，積極推薦退役士兵就業(yè)。針對自謀職業(yè)退役士兵，人才市場每年要召開1—2次專場招聘會。

4.建立一體化就業(yè)培訓(xùn)模式。人才市場要根據(jù)退役士兵的求職現(xiàn)狀和實際需要，建立就業(yè)指導(dǎo)、培訓(xùn)、推薦工作、頂崗實習(xí)等一條龍的就業(yè)直通車服務(wù)模式，暢通就業(yè)渠道。人才市場要利用多種手段開展培訓(xùn)工作，努力提升退役士兵的綜合素質(zhì)，有效整合退役士兵的能力、知識結(jié)構(gòu)。

5.廣開就業(yè)渠道。各地人事部門及所屬人才服務(wù)機構(gòu)要加強退役士兵就業(yè)政策指導(dǎo)，根據(jù)當?shù)氐娜瞬判枨蠛蛯嶋H情況制定切實可行的就業(yè)安置規(guī)劃，包括：需求預(yù)測分析、收集用人單位需求計劃、建立多渠道就業(yè)模式、安置辦法、優(yōu)惠政策等。通過報考公務(wù)員、事業(yè)單位工作人員、安置到國有企業(yè)、中外合資、非公經(jīng)濟、中介組織、社團組織工作或自主創(chuàng)業(yè)等形式，廣開就業(yè)渠道，提高自謀職業(yè)退役士兵就業(yè)率。

（三）提供免費享受的服務(wù)項目

與政府人事部門所屬人才服務(wù)機構(gòu)簽訂了“人事協(xié)議”的自謀職業(yè)退役士兵，可免費享受以下服務(wù)項目：

1.到人才市場辦理一年期的求職登記；

2.一年內(nèi)可參加人才市場舉辦的各類招聘現(xiàn)場洽談會；

3.在“云南人才網(wǎng)”上登載求職信息。

四、實施人事服務(wù)

（一）人事的內(nèi)容。

政府人事部門人才服務(wù)機構(gòu)負責(zé)人事服務(wù)的內(nèi)容包括：建立人事關(guān)系、人事檔案管理、保留原有身份、工齡計算、檔案工資調(diào)整、職稱評審、選拔優(yōu)秀人才、黨團關(guān)系管理、工作調(diào)整、戶口遷移、出國政審、檔案材料證明、計劃生育、代辦各種社會保險和住房公積金、“人才派遣一條龍服務(wù)”、各類人事政策、人事爭議仲裁咨詢；其他與人事關(guān)系有關(guān)的事項。

（二）人事制度管理。

1.人事人員的人事關(guān)系、人事檔案及其他涉及人事關(guān)系和人事檔案管理的相關(guān)服務(wù)內(nèi)容，由當?shù)卣耸虏块T人才服務(wù)機構(gòu)在省人才服務(wù)機構(gòu)的管理和指導(dǎo)下，實行集中、規(guī)范、分級劃片、統(tǒng)一的社會化管理和系列化服務(wù)。

2.實施人事，由政府安置部門、人事部門人才服務(wù)機構(gòu)按人事管理規(guī)定簽訂《委托人事協(xié)議書》。

3.建立人事關(guān)系。根據(jù)云政辦發(fā)〔2004〕149號文件規(guī)定，自謀職業(yè)的退役士兵在未找到工作期間，由政府安置部門將本人人事檔案轉(zhuǎn)至各級政府人事部門所屬人才服務(wù)機構(gòu)，并免費保管，待其找到工作后按有關(guān)規(guī)定托管。

4.自謀職業(yè)退役士兵與人才服務(wù)中心簽訂《人事人員人事關(guān)系和檔案管理合同書》。人才服務(wù)機構(gòu)負責(zé)管理其人事關(guān)系和黨團組織關(guān)系，提供人才市場服務(wù)和人事服務(wù)。

5.在租賃或派遣上崗的就業(yè)單位辭職、辭退、解除勞動合同關(guān)系后，由人才市場負責(zé)推薦新的就業(yè)崗位。

6.實行人事的自謀職業(yè)退役士兵，在報考國家公務(wù)員和事業(yè)單位工作人員時，由人才服務(wù)機構(gòu)出具相關(guān)證明。

（三）人事期間，實現(xiàn)就業(yè)的有關(guān)問題的處理：

1.被錄用為公務(wù)員或錄用聘用為事業(yè)單位工作人員的自謀職業(yè)退役士兵，憑以下手續(xù)到錄用單位所屬的人事部門辦理相關(guān)手續(xù)：

（1）各級組織、人事部門的錄取通知書；

（2）人才服務(wù)機構(gòu)出具的“解除人事關(guān)系證明”；

（3）轉(zhuǎn)移人事關(guān)系、人事檔案。

2.到國有企業(yè)就業(yè)的自謀職業(yè)退役士兵應(yīng)辦理的有關(guān)手續(xù)：

（1）憑國有企業(yè)接收函，到人才服務(wù)機構(gòu)辦理《調(diào)整調(diào)動通知》及人事檔案轉(zhuǎn)移手續(xù)；

（2）到委托人事單位就業(yè)的，憑人才服務(wù)機構(gòu)出具的相關(guān)手續(xù)到單位報到。自謀職業(yè)退役士兵、用人單位與人才服務(wù)機構(gòu)簽署《人事人員人事關(guān)系和檔案管理合同書》；自謀職業(yè)退役士兵與用人單位簽訂《勞動用工合同書》。

3.到非公經(jīng)濟單位就業(yè)的自謀職業(yè)退役士兵應(yīng)辦理的有關(guān)手續(xù)：

（1）用人單位與人才服務(wù)機構(gòu)簽訂“人事協(xié)議書”；

（2）用人單位接收函；

（3）自謀職業(yè)退役士兵憑人才服務(wù)機構(gòu)開具的“調(diào)整調(diào)動通知”到用人單位報到；

第7篇：退市制度范文

摘要：隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，人們?nèi)罕姺梢庾R的增強，出現(xiàn)的問題也越來越多，以往的檢察制度沒有跟上相應(yīng)的腳步，不利于檢察機關(guān)行使法律監(jiān)督職責(zé)，更不利于社會的發(fā)展，通過聘任制檢察官制度，能夠很好的解決目前面臨的一些困難。

關(guān)鍵詞：檢察院 聘任制 壓力 公務(wù)員

中國恢復(fù)檢察制度建設(shè)30多年來，取得了可喜的成就，司法制度逐漸完善。過去檢察官在辦公室辦案，檢察工作十分清閑的情形已經(jīng)一去不復(fù)返了。中國人口眾多，隨著普法工作的開展，人們的法制觀念越來越強烈，遇到問題和糾紛都主動的找司法部門來解決，我國司法部門的工作越來越沉重，壓力越來越大。檢察官作為法律的監(jiān)督者，工作壓力也與日俱增。檢察官擔(dān)子重、壓力大，成為普遍現(xiàn)象，甚至有些干警因為工作壓力出現(xiàn)了一些心理疾病，雖然其中有身體素質(zhì)、心理承受力差等因素，但更大程度上與檢察官的任務(wù)重壓力大有關(guān)。

一、檢察官壓力來源

（一）人員不足帶來的壓力。檢察院作為中國一府兩院制度的重要構(gòu)成部分，檢察院部門的人數(shù)相對較少，同時部門分工多，各個部門又相對獨立，特別是基層檢察院情況更烈，例如某縣檢察院一共37人，其中反貪局8人，反瀆職侵權(quán)局5人。檢察院的主要職能部門是反貪污賄賂局和反瀆職侵權(quán)局，雖然人數(shù)進行了加強，但是因為檢察院各個部門相對獨立性，在真正行處理職務(wù)犯罪的時候常出現(xiàn)人手短缺的情況，不僅辦案時人數(shù)短缺，在尋找線索、加強監(jiān)督時也大大的不夠，一個縣四五十萬人口，人數(shù)眾多的部門和官員僅僅依靠十多人監(jiān)督，監(jiān)督效果不高。

（二）知識更新帶來的壓力。檢察院每個部門人數(shù)相對較少，工作中經(jīng)常遇到輪崗①、工作調(diào)動等情況，檢察院部門之間的調(diào)動可以全面的檢察官深刻了解各部門的工作內(nèi)涵，也可以提高辦案能力和完善對案件的掌握程度，還能很好的預(yù)防權(quán)利的集中滋生腐敗。但每換一個崗位或者職位，工作方法和工作環(huán)境都會與以往有很大的不同，甚至知識體系需要重新開始，無疑給檢察官帶來較重的工作壓力。特別是與法院、公安等部門之間的調(diào)動容易造成對基層情況的不了解，制定的政策容易脫離實際，與百姓的生活體驗出現(xiàn)偏差，致使社會資源被浪費。

二、聘用制檢察官制度的施行

（一）實施聘用制檢察官制度的意義

1. 聘用制檢察官制度既能夠緩解職業(yè)壓力又能提高檢察官的服務(wù)水平。檢察官與普通公務(wù)員，都被我們俗稱為“鐵飯碗”，這是由于不健全的職業(yè)退出機制造成的，這種機制容易使干警固步自封，聘制檢察官可以改變以往只要不犯大錯誤就永遠不失業(yè)的思想，聘用制可以使干警上下有序。工作成績突出可以得到晉升，對工作懈怠、考評不合格可以給予辭退，甚至如果自己覺得不適合檢察官的工作也可以申請離職，并且其中的手續(xù)會大大簡化。聘用制檢察官也不會由于原來的“鐵飯碗”思想對百姓不夠熱情，在心理上總感覺是公務(wù)員是官，聘用制檢察官把傳統(tǒng)的公務(wù)員的身份與群眾切實放在同一條水平線上，這樣檢察官能夠切實的做到為群眾服務(wù)，才能滿足我們?yōu)樯鐣?wù)的宗旨。

2. 采用聘任制檢察官制度必然會出現(xiàn)一些檢察官的離職問題，由于檢察官離職之后除了法律專業(yè)外很少掌握其它的職業(yè)技能，只能從事法律職業(yè)，并且大部分是律師職業(yè)。掌握一些重要案件資料的檢察官在就業(yè)上容易出現(xiàn)泄密的情形。部分檢察官離職之后，容易從事律師職業(yè)，雖然律師職業(yè)專業(yè)對口，但是當事人千方百計的希望律師能夠運用自己人脈關(guān)系幫助其勝訴，曾經(jīng)做過檢察官的律師，很容易利用自己的人脈關(guān)系做出違背法律程序的事情，造成司法不公。加強對離職后檢察官的就業(yè)幫助和就業(yè)監(jiān)督十分的必要，即利于檢察隊伍保持純潔性，也利于優(yōu)化司法環(huán)境。

3.聘任制檢察官制度可以把檢察官的養(yǎng)老問題并入社會保險，現(xiàn)有的檢察官社會保險制度采用的是與普通公務(wù)員制度同樣的公務(wù)員單獨社會保險體系，如果職業(yè)生涯中退出公務(wù)員體系，只能重新加入普通社會保險體系。重新加入社會保險體系將會花費大量的金錢，對離職的檢察官及其不公，對于工作過一定時間的資深檢察官更甚。這樣的制度也不利于公務(wù)員的流動，一些人進入檢察官隊伍之中，發(fā)現(xiàn)職業(yè)并不適合自己，卻由于制度原因難以退出，這樣會使檢察官隊伍整體沒有進取心。合理的制度應(yīng)該讓希望進來的人進來，希望出去的人出去。統(tǒng)一的社會保險制度也利于檢察官在離職后與其他行業(yè)的社會保險相接軌，利用人才的流動。

（二）實施辦法

對退休的檢察官可以使用返聘制度，現(xiàn)行公務(wù)員制度要求男60歲，女55歲退休，如果是研究生畢業(yè)年齡一般在25—30歲，博士畢業(yè)甚至要達到30—35歲，學(xué)歷越高服務(wù)年限卻越低，由于生活條件的提高，人均壽命大大的延長，過早的退休是對優(yōu)質(zhì)勞動力巨大的浪費，55歲、60歲現(xiàn)在正是學(xué)識、經(jīng)驗最頂峰的階段，有豐富的辦案技巧和辦案經(jīng)驗，對案件的分析和法律的適用更加準確，對于退休后的檢察官可以采用返聘制度，即加強了檢察院的業(yè)務(wù)能力，也會對退休檢察官的生活也會帶來幫助。

第8篇：退市制度范文

    中國銀監(jiān)會銀行監(jiān)管部主任王兆星日前表示，建立存款保險機制有助于強化公眾對銀行和存款的信心，有助于銀行體系風(fēng)險的化解。目前，該制度的建設(shè)已取得階段性進展，將適時推出。

    王兆星還談到了臺資銀行的設(shè)立問題。他表示，銀行要吸收公眾存款，具有經(jīng)營高負債性、風(fēng)險社會性的特點，所以對銀行的監(jiān)管標準，要遠遠嚴于一般的中小企業(yè)；對銀行的監(jiān)管往往更謹慎、嚴格。他說，海峽兩岸目前還需要建立更良好的監(jiān)管機制，監(jiān)管要真正達到有效協(xié)調(diào)、相互配合、信息共享。只有在此基礎(chǔ)上，新的臺資銀行進入大陸，才可能有一個新的發(fā)展空間。

上海證券報·程勇

第9篇：退市制度范文

一、體檢內(nèi)容及標準

（一）體檢對象：市區(qū)2012年12月31日前退休并移交區(qū)各鎮(zhèn)街村社管理的企業(yè)退休人員(含支援外地建設(shè)退休回杭定居人員、鐵路系統(tǒng)退休人員)，以及其他參加市區(qū)城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險的企業(yè)退休人員。

（二）體檢項目：內(nèi)科常規(guī)、外科常規(guī)、眼科常規(guī)、耳鼻喉科常規(guī)、胸片、心電圖、B超（肝、膽、脾、胰、雙腎）、婦科檢查（宮頸刮片）、血常規(guī)、尿常規(guī)、大便OB、乙肝表面抗原、生化六項[血糖、膽固醇、甘油三脂、肝功能（ALT）、尿酸、肌酐]、腫瘤標志物（AFP、CEA）。

（三）費用標準：本次健康體檢項目費用標準為每人200元。體檢費用由市財政承擔(dān)。

二、職責(zé)分工

（一）區(qū)人力資源和社會保障局：負責(zé)全區(qū)企業(yè)退休人員健康體檢方案的制訂、實施工作；承擔(dān)區(qū)企業(yè)退休人員健康體檢領(lǐng)導(dǎo)小組（以下簡稱區(qū)領(lǐng)導(dǎo)小組）辦公室具體工作，統(tǒng)一印制健康體檢券并制訂相應(yīng)的管理辦法；與各成員單位共同做好健康體檢的宣傳引導(dǎo)、綜合協(xié)調(diào)、檢查指導(dǎo)、經(jīng)費結(jié)算、情況收集等工作；負責(zé)全區(qū)體檢工作情況報告制度，及時向市領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、區(qū)領(lǐng)導(dǎo)小組報告體檢實施情況和體檢進度，確保體檢工作有序開展。

（二）區(qū)衛(wèi)生局：負責(zé)做好各承檢社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心資格標準和工作規(guī)范的審查驗收工作；指導(dǎo)建立體檢組長領(lǐng)導(dǎo)下的主檢醫(yī)生負責(zé)制、體檢預(yù)約和退休人員健康檔案管理等制度，并組織對主檢醫(yī)生進行統(tǒng)一培訓(xùn)；成立體檢工作專家指導(dǎo)小組，完善社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心與上級醫(yī)院的聯(lián)動機制，加強對體檢工作質(zhì)量的指導(dǎo)和監(jiān)督檢查，建立科學(xué)動態(tài)健康檔案管理機制；組建醫(yī)療服務(wù)專家組，在全區(qū)各鎮(zhèn)街、社區(qū)開展“健康人生、幸福生活”醫(yī)療咨詢服務(wù)進社區(qū)專項活動。

（三）區(qū)財政局：負責(zé)落實好健康體檢費用；做好各承檢社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心健康體檢費用結(jié)算；加強對體檢經(jīng)費管理使用的監(jiān)督檢查，確保專款專用。

（四）各鎮(zhèn)人民政府、街道辦事處：負責(zé)轄區(qū)內(nèi)管理的企業(yè)退休人員健康體檢工作的組織實施和宣傳發(fā)動工作；根據(jù)本轄區(qū)的實際，制訂切實可行的工作方案，做好體檢券的申領(lǐng)、發(fā)放和管理工作，協(xié)調(diào)解決實施過程中的具體問題；會同承檢社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心共同完善和規(guī)范體檢流程，落實人性化服務(wù)舉措，對參加體檢確有困難的高齡、孤寡、獨居、病殘以及無子女雙老戶等老人，為其提供必要的幫助；建立健康體檢情況報告制度，每月28日（雙休日順延）向區(qū)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室報告本單位體檢工作進展情況，特殊情況應(yīng)及時報告，并做好體檢結(jié)束后的書面總結(jié)工作。

三、實施辦法

（一）本次企業(yè)退休人員健康體檢的承檢單位為各社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心。時間從2012年7月中旬開始，至2013年6月30日結(jié)束，分期分批進行。

（二）企業(yè)退休人員憑體檢券參加體檢，承檢社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心以實際收取的體檢券為憑證結(jié)算費用。

（三）由各鎮(zhèn)街、村社會同社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心制定企業(yè)退休人員健康體檢計劃，組織發(fā)放體檢券，各村社按照規(guī)定時間組織企業(yè)退休人員到指定社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心參加健康體檢。

（四）企業(yè)退休人員憑本人身份證（市民卡）、體檢券按規(guī)定時間參加村社統(tǒng)一組織的體檢。已移交我區(qū)管理但常年居住在市以外的企業(yè)退休人員，經(jīng)聯(lián)系確定無法到杭參加體檢的，可就近在常住地所在醫(yī)院體檢，憑體檢原始發(fā)票到人事檔案所在鎮(zhèn)街勞動保障管理站報銷。超過200元標準部分由個人自負。

（五）實施健康咨詢服務(wù)進社區(qū)專項活動。本次健康體檢工作結(jié)束后，區(qū)人社局和區(qū)衛(wèi)生局將組織醫(yī)療服務(wù)專家組在全區(qū)范圍內(nèi)開展“健康人生、幸福生活”醫(yī)療咨詢服務(wù)進社區(qū)專項活動。

四、工作步驟及要求

（一）宣傳發(fā)動階段（2012年6月下旬前）。各級各有關(guān)部門要按照本通知要求及各自職責(zé)做好相應(yīng)的準備工作。區(qū)人社局要制訂工作方案，明確體檢券管理使用辦法，組織工作人員進行培訓(xùn)，牽頭區(qū)衛(wèi)生局、鎮(zhèn)街、承檢社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心、勞動保障站等單位共同做好各項準備工作。區(qū)衛(wèi)生局要明確具體職能科室和責(zé)任人，做好對各承檢社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心準備工作落實情況的檢查。各鎮(zhèn)街要按照市、區(qū)統(tǒng)一部署，認真制訂工作方案，深入村社做好宣傳發(fā)動工作。區(qū)委宣傳部要協(xié)助做好相關(guān)宣傳報道工作。

（二）組織實施階段（2012年7月—2013年5月）。各鎮(zhèn)街要結(jié)合實際，充分考慮天氣狀況、老年人生理特點及社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心容檢率等因素，科學(xué)合理安排，確保安全有序地推進體檢工作。區(qū)人社局、衛(wèi)生局要加強指導(dǎo)、監(jiān)督、檢查，及時研究解決工作中出現(xiàn)的問題，確保體檢工作質(zhì)量。

（三）總結(jié)分析階段（2013年6月）。各鎮(zhèn)街做好體檢工作的分析、總結(jié)，建立和完善企業(yè)退休人員健康檔案，組織進行對企業(yè)退休人員健康狀況的研究和分析，落實后續(xù)治療和跟蹤服務(wù)措施。同時，認真聽取退休人員的意見，綜合評估體檢組織工作并完成工作總結(jié)。