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第1篇：風(fēng)險(xiǎn)分析論文范文

關(guān)鍵詞：籌資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)利率及匯率風(fēng)險(xiǎn)

1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因及類型

1.1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)各個(gè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。一般包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及匯率風(fēng)險(xiǎn)。

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1.2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

1.2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或籌資來源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素來給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。

1.2.2投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在投資活動(dòng)中，由于受到某種難以預(yù)計(jì)或控制的因素的影響，給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性，致使投資收益率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.3現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時(shí)間上不一致所形成的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)問題，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境、收益下降，也可能給企業(yè)帶來信用危機(jī)，使企業(yè)的形象和聲譽(yù)遭受嚴(yán)重?fù)p失，最終陷入財(cái)務(wù)困境，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。

1.2.4利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指在一定時(shí)期內(nèi)由于利率水平的不確定變動(dòng)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的可能性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，利率是資金的價(jià)格，是調(diào)節(jié)貨幣市場(chǎng)資金供求的杠桿。

2防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

企業(yè)常見財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方法不外乎三種：風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。

2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

2.1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)回避方法籌資風(fēng)險(xiǎn)的回避方法主要是指在各種可供選擇籌資方案中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，選擇風(fēng)險(xiǎn)小的籌資方案，設(shè)法回避一些風(fēng)險(xiǎn)較大而且很難把握的籌資活動(dòng)。

2.1.2籌資風(fēng)險(xiǎn)的損失控制方法籌資風(fēng)險(xiǎn)的損失控制方法就企業(yè)籌資來看，要合理進(jìn)行籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制，需要采用多元化的籌資策略，合理安排負(fù)債比率與結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散化，降低整體籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)程度。這是控制籌資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。這里要強(qiáng)調(diào)的是，盡管債務(wù)資金越多，企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)也越大，但那種為避免籌資風(fēng)險(xiǎn)的而拒絕舉債的做法也是不恰當(dāng)?shù)摹?/p>

2.1.3籌資風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁方法風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的目的是將可能由自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)由其他人來承擔(dān)。在企業(yè)籌資活動(dòng)中主要通過保險(xiǎn)、尋找借款擔(dān)保人等方法將部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給他人。也可考慮在企業(yè)因負(fù)債經(jīng)營(yíng)失敗而陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，通過實(shí)施債務(wù)重組，將部分債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)，或通過其他企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，挽救企業(yè)經(jīng)營(yíng)不力的局面，從而避免因資不抵債而導(dǎo)致的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)

2.2.1風(fēng)險(xiǎn)回避風(fēng)險(xiǎn)回避是風(fēng)險(xiǎn)控制最徹底的方式，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)回避措施能夠在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前完全消除某一特定風(fēng)險(xiǎn)來避免損失，而其他風(fēng)險(xiǎn)控制手段僅能通過降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失程度來減輕風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的潛在影響。

2.2.2損失控制損失控制是指采取各種措施減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，或在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后減輕損失的程度。損失控制是一種積極的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，它可以克服風(fēng)險(xiǎn)回避的種種局限性。根據(jù)損失控制的目的區(qū)分，損失控制可以區(qū)分為損失預(yù)防和損失減輕兩種。損失預(yù)防是通過強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，在事先采取措施，阻止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，這就要求企業(yè)在投資決策階段加強(qiáng)決策的科學(xué)性，采取多元化投資策略，來減輕或消除風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)會(huì)。而損失減輕則是指在損失發(fā)生時(shí)或損失發(fā)生后，為減輕損失程度而采取的各種措施。

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2.2.3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)將自己不能承擔(dān)或不愿承擔(dān)的以及超過自身承擔(dān)能力的風(fēng)險(xiǎn)損失，通過若干技術(shù)和經(jīng)濟(jì)手段轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)的一種措施。這類風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法與風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制的不同之處在于，它并非放棄或中止風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)，也不是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所致的損失采取措施加以改善，而是將損失的責(zé)任轉(zhuǎn)移給他人，從而間接降低自身的損失。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩種。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指投資者向保險(xiǎn)公司投保，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)為條件，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。

2.3企業(yè)的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)金使用中風(fēng)險(xiǎn)的防范。企業(yè)在流動(dòng)資金運(yùn)作中往往會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流量缺口。為了防范現(xiàn)金流量缺口的出現(xiàn)給企業(yè)帶來的臨時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)做出現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)，企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算是財(cái)務(wù)預(yù)算的核心。通過現(xiàn)金預(yù)算可以使企業(yè)保持較高的盈利水平，同時(shí)保持一定的流動(dòng)性，并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用水平?jīng)Q定負(fù)債的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。

2.4企業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法利率風(fēng)險(xiǎn)的回避主要是要選擇對(duì)企業(yè)自身有利的利率：固定利率或浮動(dòng)利率。例如企業(yè)如果根據(jù)現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)形勢(shì)判斷未來市場(chǎng)利率將上漲，則應(yīng)該選擇固定利率的方法來籌集資金以便鎖定成本，在投資活動(dòng)中在應(yīng)選擇浮動(dòng)利率債券以便分享未來利率上漲所帶來投資收益的增加。反之，如果預(yù)期市場(chǎng)利率下跌，則在企業(yè)投資活動(dòng)中應(yīng)選擇浮動(dòng)利率的債務(wù)籌資方式，在投資活動(dòng)中則應(yīng)選擇固定利率債券，來保證投資收益不受損失。

2.4.1利率風(fēng)險(xiǎn)的損失控制方法企業(yè)在投融資活動(dòng)中要采用損失控制方法來規(guī)避利率，主要就是在企業(yè)投融資活動(dòng)中，盡量實(shí)現(xiàn)多元化的投融資組合策略。如為避免因企業(yè)預(yù)期利率失誤而造成的利率風(fēng)險(xiǎn)，安排一部分資金通過固定利率方法籌集，另一部分資金浮動(dòng)利率通過籌集。同樣地，在企業(yè)投資活動(dòng)中，一部分資金用于固定利率債券投資，一部分資金用于浮動(dòng)利率債券投資。這樣，無(wú)論是市場(chǎng)利率上漲還是下跌，總有一部分增加的投資收益可以彌補(bǔ)投資損失。

第2篇：風(fēng)險(xiǎn)分析論文范文

1.1外部因素

1.1.1社會(huì)因索

醫(yī)學(xué)社會(huì)的特殊性，使患者及家屬在診療護(hù)理過程中處于相對(duì)弱勢(shì)地位，而社會(huì)心理普遍傾向于弱者。再加上媒體和輿論的一些負(fù)面報(bào)道，嚴(yán)重?fù)p害了醫(yī)護(hù)人員的形象，使社會(huì)對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的信任度下降，這種護(hù)患間的信任危機(jī)，增加急救護(hù)理的風(fēng)險(xiǎn)性。

1.1.2患者因索

急診病人多為突然發(fā)病，病情突然加重或車禍、中毒等突發(fā)事件，必須緊急采取急救措施，此時(shí)病人與家屬的情緒反應(yīng)要比普通病人更為迫切，對(duì)救治效果的期望值過高，心理處于高度應(yīng)激狀態(tài)。另一方面對(duì)護(hù)理人員的不信任，使他們時(shí)刻帶著戒備的心理，容易向醫(yī)護(hù)人員宣泄怨氣，甚至做出過激行為。由于急診病人年齡不一，尤其是老人和小兒，就診時(shí)溝通難度較高，不能準(zhǔn)確提供病史;文化層次的懸殊，導(dǎo)致部分患者對(duì)疾病和告知內(nèi)容不能理解;一些特殊就醫(yī)人群如:貧困戶、低收入家庭者、“三無(wú)”患者等，由于經(jīng)濟(jì)承受能力有限，不得不放棄治療。這些客觀和主觀上的不配合都增加了護(hù)理工作風(fēng)險(xiǎn)。

1.2護(hù)理管理因素

1.2.1急診護(hù)理工作的特殊性

急診護(hù)士是在一個(gè)完全開放的環(huán)境中，既要面對(duì)擁擠嘈雜的環(huán)境、情緒激動(dòng)的家屬，還要承擔(dān)繁重的急救護(hù)理工作，由于時(shí)間倉(cāng)促、干擾多，護(hù)理人員不能準(zhǔn)確預(yù)見可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，也不能進(jìn)行詳細(xì)的溝通，容易導(dǎo)致投訴和糾紛。目前，我國(guó)搶救工作大部分都是開放式搶救，家屬在旁邊目睹對(duì)患者實(shí)施的一切救治，當(dāng)被告知搶救無(wú)效時(shí)，往往在心理上難以接受。另外，由于在家屬目視下進(jìn)行緊急實(shí)施，對(duì)護(hù)理人員造成很大的心理壓力，很容易導(dǎo)致操作失誤:如多次靜脈穿刺、動(dòng)作慌亂等，最后不可避免地引起糾紛或給患者造成生命傷害。

1.2.2風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全

目前，我國(guó)的急診管理制度還處于不斷完善的階段，一些護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)如:風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育等還沒有制度化，已有的護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)管理制度也在制定、實(shí)施、監(jiān)督與檢查等環(huán)節(jié)缺乏持續(xù)更新，更多的是在落實(shí)環(huán)節(jié)與執(zhí)行力度方面存在不足與缺陷，這些管理機(jī)制的不健全都是導(dǎo)致糾紛發(fā)生的隱患。

1.2.3護(hù)理人力配置不足

現(xiàn)實(shí)中護(hù)理人力缺乏，護(hù)患比不合理，在患者就診相對(duì)比較集中時(shí)會(huì)出現(xiàn)護(hù)士觀察病情欠細(xì)致，執(zhí)行醫(yī)囑不夠及時(shí)，影響了患者接受治療的安全性。而夜間護(hù)理人員更少，護(hù)士既要承擔(dān)患者的接診分診、救治和護(hù)送工作，同時(shí)還要承擔(dān)留觀、夜間輸液的工作，容易因工作和服務(wù)不到位、不能及時(shí)滿足患者的需要而引發(fā)糾紛。人員的缺編導(dǎo)致夜班輪轉(zhuǎn)頻繁，護(hù)士長(zhǎng)期超負(fù)荷工作，精神處于高度集中和緊張的應(yīng)激狀態(tài)，體力、腦力極度消耗，使工作效率下降。當(dāng)遇到突發(fā)的群體災(zāi)難事件時(shí)，更凸顯出急診服務(wù)需求量和醫(yī)院急診實(shí)際處理能力之間的差距。

1.2.4生搶救物品管理不完善

急診科是搶救危重患者的場(chǎng)所，若管理不善，出現(xiàn)搶救物品、藥品放置不規(guī)范，品種、數(shù)量不齊全、標(biāo)簽不清楚、相近藥品混放，而導(dǎo)致?lián)尵葧r(shí)不能快速準(zhǔn)確的使用，耽誤搶救時(shí)間。對(duì)搶救設(shè)備儀器不及時(shí)進(jìn)行保養(yǎng)、檢查和維修，使用時(shí)出現(xiàn)儀器故障;使用后不及時(shí)補(bǔ)充、整理和消毒，當(dāng)再次使用時(shí)不能滿足搶救需要;其他物品如輪椅、平車、床欄等功能不良，呼叫系統(tǒng)失靈等，均能導(dǎo)致?lián)尵冗^程慌亂，增加了發(fā)生意外事件的護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)。

1.3護(hù)理人員存在的風(fēng)險(xiǎn)

1.3.1法制觀念淡薄，缺乏自我保護(hù)意識(shí)

“舉證責(zé)任倒置”讓護(hù)理人員獨(dú)立負(fù)擔(dān)著護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際工作中，護(hù)士考慮更多的是如何盡快地解決病人的病痛而忽視潛在的法律問題。其實(shí)護(hù)士在日常護(hù)理行為、文書書寫中均存在法律風(fēng)險(xiǎn)，遺憾的是急診護(hù)理人員，尤其是低年資護(hù)士普遍存在法律意識(shí)淡薄，沒有自覺學(xué)習(xí)法律的意識(shí)，不懂得用法律來維護(hù)護(hù)患雙方的權(quán)益，在護(hù)理工作中忽視患者的權(quán)益。證據(jù)意識(shí)滯后，自我保護(hù)意識(shí)不強(qiáng)，一旦發(fā)生糾紛或被，無(wú)法提供有利證據(jù)，使自己處于被動(dòng)而導(dǎo)致護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)。

1.3.2護(hù)理隊(duì)伍年輕化，專業(yè)知識(shí)和業(yè)務(wù)能力不足

目前，醫(yī)院為了更好地培養(yǎng)年輕的護(hù)士，大多實(shí)行輪崗制度，導(dǎo)致急診科護(hù)理人員流動(dòng)性大、護(hù)士趨于年輕化，業(yè)務(wù)索質(zhì)參差不齊。呂菲叫等認(rèn)為護(hù)理人員的理論技能水平及臨床經(jīng)驗(yàn)不足是造成護(hù)理安全隱患至關(guān)重要的因索。如對(duì)病情評(píng)估能力差，缺乏工作經(jīng)驗(yàn);專業(yè)知識(shí)缺乏，技術(shù)操作不熟練;應(yīng)變能力差，缺乏正確的判斷力和默契的配合能力等，導(dǎo)致大部分低年資護(hù)士無(wú)法在預(yù)見性的指導(dǎo)下，選擇使用正確的護(hù)理方式來進(jìn)行護(hù)理實(shí)踐，一般都是按照醫(yī)生的要求來執(zhí)行。由于年輕護(hù)士的能力不足，讓患者及家屬對(duì)其護(hù)理行為不信任，產(chǎn)生質(zhì)疑。這些不安全的隱患，使護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)上升。

1.3.3規(guī)章制度執(zhí)行不力，工作自律性不強(qiáng)

在臨床護(hù)理中有很大一部分工作是由護(hù)士獨(dú)立操作來完成的，一旦違反操作規(guī)程可能會(huì)給患者造成不良后果。護(hù)士自律性不強(qiáng)表現(xiàn)在:當(dāng)工作量大時(shí)，為了盡快完成工作，抱著僥幸心理，以不良慣性動(dòng)作進(jìn)行護(hù)理操作或自作主張簡(jiǎn)化操作流程或不嚴(yán)格執(zhí)行“三查匕對(duì)”制度，出現(xiàn)發(fā)錯(cuò)藥，輸錯(cuò)液體等。當(dāng)工作輕松時(shí)又放松警惕，態(tài)度散漫，缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鲬B(tài)度和慎獨(dú)精神:如工作時(shí)聊天、打電話、玩手機(jī)等，導(dǎo)致不該發(fā)生的差錯(cuò)發(fā)生。

1.3.4生護(hù)理文書書寫不規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)滯后

當(dāng)工作繁忙，特別是搶救時(shí)，為了爭(zhēng)取時(shí)間，只注意急救措施、速度及效果，而對(duì)護(hù)理記錄的及時(shí)性、嚴(yán)肅性、全面性不夠重視。出現(xiàn)護(hù)理記錄不夠規(guī)范:如文字潦草，字跡不清，記錄缺項(xiàng)，甚至出現(xiàn)涂改。急救時(shí)執(zhí)行地大多是日頭醫(yī)囑，需在搶救后6小時(shí)內(nèi)補(bǔ)記，這就可能出現(xiàn)醫(yī)護(hù)記錄不一致，記錄與措施不符或醫(yī)囑時(shí)間與執(zhí)行時(shí)間有差異，或記錄過于簡(jiǎn)單不能反映搶救的全過程;或醫(yī)護(hù)人員提供的搶救時(shí)間與患者及家屬出具的就診時(shí)間存在時(shí)間差。當(dāng)搶救失敗或沒有達(dá)到預(yù)期結(jié)果時(shí)，患者及家屬會(huì)要求公開病歷或查閱有關(guān)資料，不全或涂改的記錄會(huì)使家屬對(duì)實(shí)施的各種治療護(hù)理措施產(chǎn)生更大的懷疑，從而引發(fā)更大的糾紛。而這些不規(guī)范的記錄也不能作為有效地法律依據(jù)，導(dǎo)致個(gè)人和醫(yī)院在護(hù)理糾紛中處于被動(dòng)地位。

1.3.5溝通不暢，缺乏服務(wù)意識(shí)

醫(yī)患之間溝通不良常常是產(chǎn)生護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)的誘因。由于急診護(hù)士經(jīng)常處于應(yīng)急忙碌狀態(tài)，無(wú)法及時(shí)與患者及家屬進(jìn)行有效溝通，對(duì)病情交代不清或?qū)颊呒凹覍俜从车牟∏椴挥柚匾?，短時(shí)間不能滿足病人所有的需求，導(dǎo)致矛盾和糾紛的發(fā)生。個(gè)別護(hù)士在護(hù)理過程中不注意說話方式、不夠耐心，態(tài)度差，很容易導(dǎo)致患者的誤解和不滿，搶救中執(zhí)行日頭醫(yī)囑時(shí)，醫(yī)護(hù)之間若不能隨時(shí)進(jìn)行溝通，容易出現(xiàn)因沒聽清楚而用錯(cuò)藥或重復(fù)用藥，而引發(fā)護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)。

1.3.6生護(hù)理職業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)

面對(duì)急診患者，護(hù)士在不確定患者是否存在梅毒、艾滋病、肝炎等傳染病的情況下實(shí)施救治，存在自身感染和成為傳播媒介的風(fēng)險(xiǎn)。在護(hù)理工作中由于職業(yè)暴露防護(hù)不力如:針刺傷、輻射等，增加了職業(yè)感染的危險(xiǎn)性。而護(hù)士是與患者及家屬接觸最多的人群，很容易成為發(fā)泄對(duì)象，是遭受工作場(chǎng)所暴力的高危人群。同時(shí)繁重的搶救工作導(dǎo)致護(hù)士產(chǎn)生職業(yè)倦怠川，使工作滿意度下降，護(hù)理活動(dòng)隨時(shí)潛藏風(fēng)險(xiǎn)。

2防范措施

2.1建立護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)管理組織，制定完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度

實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容就是用制度來規(guī)范、約束各項(xiàng)活動(dòng)，以達(dá)到預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的目的。我院在護(hù)理部領(lǐng)導(dǎo)下，建立護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)管理小組，由護(hù)士長(zhǎng)負(fù)責(zé)實(shí)施護(hù)理質(zhì)量監(jiān)控，組織小組成員定期進(jìn)行護(hù)理現(xiàn)狀的風(fēng)險(xiǎn)分析，找出安全隱患，提出防范措施，最后制定符合實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和防范細(xì)則，如:急診危重患者轉(zhuǎn)運(yùn)制度、壓瘡風(fēng)險(xiǎn)制度等。每月進(jìn)行不良事件風(fēng)險(xiǎn)分析，提出改進(jìn)措施，對(duì)存在的問題絕不姑息。

2.2改善醫(yī)院條件，保障硬件水平

2.2.1營(yíng)造良好的就醫(yī)環(huán)境

對(duì)急診室進(jìn)行科學(xué)合理的布局，各診室均設(shè)有醒目的標(biāo)識(shí)和指引箭頭;增加護(hù)工的配置力度，保持就診環(huán)境整潔，干凈;及時(shí)處置醫(yī)療廢物;合理調(diào)配醫(yī)療資源，保障綠色通道暢通;簡(jiǎn)化就診流程;倡導(dǎo)“一站式”服務(wù)，方便病人，提高急診整體服務(wù)水平。

2.2.2合理利用人力資源

針對(duì)目前護(hù)理人員缺編，急診工作量大，醫(yī)院除了改善夜班護(hù)士的待遇及休息條件外，還優(yōu)先滿足急診護(hù)理的人員配置，特別是增加夜班人員的配置，實(shí)行彈性排班，做到空時(shí)有人休息，忙時(shí)有人頂班，科學(xué)合理的排班，提高了工作效率，減少了護(hù)理隱患。

2.2.3完善急救物品的管理

齊全的急救藥品和完備的搶救設(shè)施是急診急救順利進(jìn)行的有力保障。對(duì)搶救儀器做到專人管理，班班清點(diǎn)，定位放置，定期檢查保養(yǎng)，隨時(shí)呈備用狀態(tài)，并將操作流程和保養(yǎng)檔案掛在儀器旁。搶救藥品保持齊全完好，標(biāo)簽清晰，擺放有序，用后及時(shí)補(bǔ)充。實(shí)施急救物品責(zé)任人負(fù)責(zé)制，由專項(xiàng)負(fù)責(zé)人每周檢查1次，護(hù)士長(zhǎng)每月檢查1次，以確保急救物品完好率為100000。

2.3提高護(hù)理人員的綜合素質(zhì)

2.3.1強(qiáng)化法制觀念，提高法律意識(shí)

定期組織護(hù)士學(xué)習(xí)國(guó)家有關(guān)醫(yī)療的法律法規(guī)，如《醫(yī)療事故處理?xiàng)l例》、《護(hù)士條例》等，了解工作中存在的違法違規(guī)行為可能引發(fā)的法律問題;不定期對(duì)醫(yī)療護(hù)理進(jìn)行安全風(fēng)險(xiǎn)分析和討論，吸取教訓(xùn)，強(qiáng)化安全意識(shí)，保持謹(jǐn)慎地工作態(tài)度，關(guān)注護(hù)理細(xì)節(jié)，樹立預(yù)防為主的安全理念，把安全護(hù)理隱患消滅在萌芽狀態(tài)。

2.3.2加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高急救技能

加強(qiáng)護(hù)理人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高急救技能至關(guān)重要，尤其是在科學(xué)突飛猛進(jìn)的今天，更需要及時(shí)更新和掌握護(hù)理新知識(shí)和新技術(shù)。我科通過分層次的崗位培訓(xùn)與考核，每月組織由高年資護(hù)士主持的業(yè)務(wù)學(xué)習(xí);對(duì)輪崗的護(hù)士安排資歷深、能力強(qiáng)、經(jīng)驗(yàn)豐富的老師進(jìn)行一對(duì)一的傳、幫、帶。規(guī)范所有的急救技術(shù)操作，每月進(jìn)行單病種急救模擬演練，每季度進(jìn)行群體性傷害、食物中毒等突發(fā)事件的應(yīng)急演練。要求每位急診護(hù)士在精通業(yè)務(wù)、熟練操作的同時(shí)，還具備有預(yù)見性、主動(dòng)性、獨(dú)立性的專業(yè)索質(zhì)。

2.3.3落實(shí)規(guī)章制度，完善操作流程

科學(xué)、完善的規(guī)章制度是防范風(fēng)險(xiǎn)的良好基礎(chǔ)，嚴(yán)格的制度落實(shí)是防范差錯(cuò)事故發(fā)生的保證川。急診護(hù)士除了熟悉和落實(shí)查對(duì)制度等護(hù)理核心制度外，還制定了具有急診特色的搶救、轉(zhuǎn)運(yùn)及各項(xiàng)護(hù)理操作流程、各種應(yīng)急預(yù)案的處理流程。為使制度落實(shí)不流于形式，實(shí)施班班負(fù)責(zé)制，不定期抽查制度執(zhí)行情況，同時(shí)加強(qiáng)培養(yǎng)護(hù)士的“慎獨(dú)”修養(yǎng)，增強(qiáng)“自律”能力，提高“急救”意識(shí)，真正把制度落實(shí)到位。

2.3.生規(guī)范護(hù)理文書，加強(qiáng)醫(yī)護(hù)配合

《醫(yī)療事故處理?xiàng)l例》明確提出護(hù)理文書的法律效應(yīng)。因此護(hù)理人員要加大護(hù)理記錄的規(guī)范度，杜絕詢問不及時(shí)、填寫不準(zhǔn)確及缺乏真實(shí)性和完整性的記錄現(xiàn)象，更不能擅自對(duì)記錄進(jìn)行涂改、偽造、銷毀等行為。平時(shí)加強(qiáng)與醫(yī)生的溝通交流，規(guī)范、認(rèn)真地執(zhí)行日頭醫(yī)囑;搶救后督促醫(yī)生及時(shí)補(bǔ)開醫(yī)囑，各種措施的實(shí)施時(shí)間記錄要具體到分鐘，醫(yī)護(hù)共同完成搶救記錄，避免出現(xiàn)護(hù)理記錄與醫(yī)療記錄不一致或相互矛盾的情況。

2.3.5提高服務(wù)意識(shí)，改善護(hù)患關(guān)系

從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度講，醫(yī)護(hù)活動(dòng)一切以病人為中心，才能使護(hù)患關(guān)系從一開始就有良好的基礎(chǔ)。針對(duì)護(hù)理隊(duì)伍相對(duì)年輕化，我科開展了優(yōu)質(zhì)護(hù)理服務(wù)工程，倡導(dǎo)“以病人為中心”的服務(wù)意識(shí)，實(shí)行“以人為本”的人性化服務(wù)模式，變被動(dòng)為主動(dòng)服務(wù)，規(guī)范使用文明用語(yǔ)，態(tài)度和藹，說話語(yǔ)氣和緩，在護(hù)理過程中，學(xué)會(huì)換位思考，察言觀色，因人而異，進(jìn)行良好的溝通，消除護(hù)患之間的抵觸情緒，提高對(duì)護(hù)理人員的信任度。

2.3.6學(xué)會(huì)識(shí)別護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)，履行告知義務(wù)

第3篇：風(fēng)險(xiǎn)分析論文范文

金融工程（FinancialEngineering）是指創(chuàng)造性地運(yùn)用各種金融工具和策略來解決金融財(cái)務(wù)問題，其核心是設(shè)計(jì)開發(fā)出新的金融產(chǎn)品以滿足特定的要求，并在新的金融產(chǎn)品開發(fā)過程中有效地實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)控制與管理。從這種意義上看，金融工程也可以叫做“風(fēng)險(xiǎn)管理工程”。

金融工程在控制金融風(fēng)險(xiǎn)方面，主要是運(yùn)用現(xiàn)貨工具和衍生工具并對(duì)它們進(jìn)行一定的組合。所謂金融衍生工具（FinancialDerivativeInstruments）是指某種金融產(chǎn)品，其自身的價(jià)值（OwnValue）是由其所關(guān)聯(lián)的其他產(chǎn)品（UnderlyingAssets）的價(jià)值所確定的，這正是“衍生”兩字的來源。目前國(guó)際上流行的金融衍生工具主要包括遠(yuǎn)期工具（Forwards）、期貨工具（Futures）、期權(quán)工具（Options）和互換工具（Swaps）等，同時(shí)，還可以將幾種衍生工具予以組合，創(chuàng)造出更新穎的金融工具。而這些工具之下的相關(guān)產(chǎn)品可以是某種商品，比如石油，也可以是股指、利率、匯率和債券等。期權(quán)亦稱選擇權(quán)，其持有人有權(quán)利在未來一段時(shí)間內(nèi)（或未來某一特定日期），以一定的執(zhí)行價(jià)格向?qū)Ψ劫?gòu)買（或出售給對(duì)方）一定數(shù)量的特定標(biāo)的物，但沒有義務(wù)。期權(quán)的買方為了取得這種權(quán)利，必須向期權(quán)的賣方支付一定的費(fèi)用，所支付的費(fèi)用成為期權(quán)費(fèi)，亦即為期權(quán)的價(jià)格，稱為權(quán)利金。按照交易的性質(zhì)期權(quán)一般可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?？礉q期權(quán)是指立權(quán)人授予買方在規(guī)定的時(shí)期內(nèi)（或規(guī)定的日期）以約定的價(jià)格從賣方處購(gòu)買一定數(shù)量的某種商品或期貨合約的權(quán)力?？吹跈?quán)是指立權(quán)人授予買方在規(guī)定的時(shí)期內(nèi)（或規(guī)定的日期）以約定的價(jià)格賣給賣方一定數(shù)量的某種商品或期貨合約的權(quán)力。

二、金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用

（一）金融工程有助于增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)金融創(chuàng)新

金融工程由于使用了多門學(xué)科的技術(shù)，通過運(yùn)用各種先進(jìn)的理論知識(shí)與技術(shù)手段，從而能夠有效地對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理中所面臨的利益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行診斷、分析、開發(fā)、定價(jià)和定制，創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品，這樣不僅可以把金融風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的，還可以促進(jìn)金融創(chuàng)新的形成。

（二）金融工程有助于提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理的效率

金融工程利用金融衍生工具避免風(fēng)險(xiǎn)主要依賴其衍生性，其價(jià)格受到基礎(chǔ)工具的制約，且具有明顯的規(guī)律性。一般具有較好流動(dòng)性的衍生市場(chǎng)可以對(duì)市場(chǎng)價(jià)格變化做出靈活反應(yīng)，隨著基礎(chǔ)交易頭寸的變動(dòng)及時(shí)調(diào)整，較好地解決了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)滯問題。金融工程以更高的準(zhǔn)確性、時(shí)效性和靈活性，有效地提高了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

（三）金融工程有助于有效地回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

所謂風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給有能力或愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，通過金融工程創(chuàng)造的結(jié)構(gòu)性金融衍生工具就屬于這種方式。利用風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，能夠有效地回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，成為現(xiàn)代金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的工具。

三、運(yùn)用金融工程理論對(duì)中航油事件進(jìn)行分析

中航油事件一方面由于其在原油價(jià)格的判斷上出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致虧損；另一方面，2004年11月30日，中國(guó)航油（新加坡）股份有限公司了一個(gè)令世界震驚的消息，該公司因石油衍生產(chǎn)品交易受挫，總計(jì)虧損5.5億美元，公司凈資產(chǎn)1.45億美元，已經(jīng)嚴(yán)重資不抵債,被迫向新加坡最高法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)?，F(xiàn)以此案例做具體分析。

（一）原因分析

一方面，由于缺乏相應(yīng)的避險(xiǎn)策略的支持，使得虧損幅度沒能控制在一定的范圍內(nèi)。根據(jù)期權(quán)理論，介入期權(quán)交易時(shí)可以選擇買入看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)4種不同的角色。而中航油所選擇的卻是賣出看漲期權(quán)，這是一種收益不大風(fēng)險(xiǎn)卻很高的交易方式。一旦油價(jià)走向與中航油的預(yù)期相反，則中航油所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就將被成倍放大。中航油作為賣出看漲期權(quán)方，在期權(quán)合同訂立之時(shí)，收到買方所支付的該期權(quán)合同的價(jià)格P。如果在合同有效期內(nèi)，石油價(jià)格始終低于行權(quán)價(jià)K，買入看漲期權(quán)方將選擇不執(zhí)行該合同，則作為賣出看漲期權(quán)方可以在沒有任何成本支出的情況下，獲得收入P，空頭（中航油）將盈利，盈利的最大幅度則是看漲期權(quán)的價(jià)格。但如果油價(jià)在未來不跌反漲且超過K時(shí)，則買入看漲期權(quán)方將選擇執(zhí)行合同。當(dāng)石油價(jià)格S超過K+P，則賣出看漲期權(quán)方出現(xiàn)虧損，虧損額為S-（K+P）。由于上漲的空間是沒有限制的，因此理論上油價(jià)無(wú)限制上漲，則空頭的虧損也是無(wú)限的。中航油在2004年初開始涉足衍生品交易時(shí)估計(jì)油價(jià)會(huì)下跌，或者至少不會(huì)再漲。在原油價(jià)格位于每桶35—39美元區(qū)間時(shí)，該公司基于這種預(yù)期開始作空。而此后油價(jià)一度漲至55美元，中航油被迫平倉(cāng)，虧損高達(dá)5億多美元。而它的交易對(duì)手大多是銀行，它們當(dāng)中有許多家銀行都對(duì)從中航油購(gòu)買的期權(quán)產(chǎn)品做了對(duì)沖交易，將風(fēng)險(xiǎn)分散到市場(chǎng)上。

通過上面的分析可以看出，當(dāng)中航油手中只有幾百萬(wàn)桶石油期貨合約時(shí)，賣出5500萬(wàn)桶石油的看漲期權(quán)是完全錯(cuò)誤的決策，因?yàn)槭种袥]有貨物時(shí)，就只能以市場(chǎng)的高價(jià)買入再按指定的低價(jià)交割，其間的價(jià)差即為虧損，這個(gè)虧損在理論上是可以無(wú)限大的。中航油看跌石油價(jià)格，完全可以買入看跌期權(quán)，要是價(jià)格上漲只虧損權(quán)利金，如果價(jià)格下跌，扣除權(quán)利金外跌多少就能賺多少。而賣出看漲期權(quán)即使油價(jià)下跌，中航油實(shí)際也只能賺到權(quán)利金，如果上漲由于空倉(cāng)則要冒無(wú)限大的虧損風(fēng)險(xiǎn)。另外，當(dāng)中航油發(fā)現(xiàn)方向做錯(cuò)后，也沒有買入看漲期權(quán)以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，減小損失。

（二）對(duì)策分析

事實(shí)上，期權(quán)是一種用來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，而中航油由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在期權(quán)交易上投入過多的頭寸，以一種近乎賭博的態(tài)度去博取有限的利潤(rùn)，結(jié)果可想而知。如果中航油購(gòu)入一批石油現(xiàn)貨作為生產(chǎn)存貨，由于石油價(jià)格波動(dòng)，存貨價(jià)值有可能上升（中航油獲利），也有可能因石油價(jià)格下滑而下跌（中航油虧損）。為控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)當(dāng)中因存貨價(jià)格變動(dòng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，中航油可以在購(gòu)入石油現(xiàn)貨的同時(shí)，賣出一份與現(xiàn)貨等額的看漲期權(quán)，形成現(xiàn)貨+賣出看漲期權(quán)的投資組合。當(dāng)石油價(jià)格上漲時(shí)，則可因存貨價(jià)格上漲獲利，而賣出看漲期權(quán)合同卻虧損，不過，兩項(xiàng)相抵，組合價(jià)值得以保持穩(wěn)定；當(dāng)石油價(jià)格下跌時(shí)，存貨價(jià)格下跌虧損，由于出售看漲期權(quán)所獲得的收入可以沖減存貨價(jià)格下跌的損失，相應(yīng)減少企業(yè)的虧損。中航油也可以在買入現(xiàn)貨的同時(shí)，再買入一份等額看跌期權(quán)，形成現(xiàn)貨+買入看跌期權(quán)的組合。當(dāng)石油價(jià)格上漲時(shí)，則存貨方面因價(jià)格上漲獲利，而買入看跌期權(quán)的合同發(fā)生虧損，但兩項(xiàng)相抵，組合價(jià)值可保持穩(wěn)定；當(dāng)石油價(jià)格下跌時(shí)，存貨價(jià)格下跌虧損，但買入看跌期權(quán)升值獲利，組合價(jià)值亦可保持穩(wěn)定中航油還可以使用期貨市場(chǎng)空頭+買入看漲期權(quán)的組合,買入看漲期權(quán)后，一方面中航油在期貨市場(chǎng)是空頭，油價(jià)下跌時(shí)中航油可以在期貨市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)盈利，所購(gòu)買的看漲期權(quán)雖然貶值,但損失有限；另一方面，投資者通過購(gòu)買看漲期權(quán)鎖定了可能的損失，油價(jià)上升時(shí)，中航油在期貨市場(chǎng)上的損失可由其購(gòu)買的看漲期權(quán)的盈利相沖抵。除了采取以上這些方式之外，還可以進(jìn)行更加復(fù)雜的期權(quán)組合投資策略。

合理使用金融衍生產(chǎn)品，不但不會(huì)擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，反而能夠有力地控制乃至鎖定企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。然而，現(xiàn)實(shí)中本應(yīng)作為金融避險(xiǎn)工具的期權(quán)，到了中航油那里卻成了投機(jī)工具，喪失了風(fēng)險(xiǎn)控制的功能。而通過運(yùn)用簡(jiǎn)單的金融工程理論，我們完全可以在國(guó)際衍生品市場(chǎng)上避免重演這樣的悲劇。

金融衍生產(chǎn)品不是風(fēng)險(xiǎn)的萬(wàn)惡之源，借助不同的金融工具，有效控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)金融衍生產(chǎn)品的研究和學(xué)習(xí)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控制度，是介入國(guó)際金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的前提條件。如果中航油能嚴(yán)格執(zhí)行交易規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)控制流程，那么它完全能夠很好地運(yùn)用金融衍生工具來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并獲得相應(yīng)的收益。

第4篇：風(fēng)險(xiǎn)分析論文范文

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司上市償付能力風(fēng)險(xiǎn)

2003年11月6日，備受關(guān)注的內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)海外上市第一股——中國(guó)人保財(cái)險(xiǎn)正式在港掛牌交易，由此成功拉開了內(nèi)地金融業(yè)進(jìn)軍海外資本市場(chǎng)的序幕。中國(guó)人保財(cái)險(xiǎn)在本次發(fā)行中，共募集資金54億港元，超額認(rèn)購(gòu)136倍，創(chuàng)下了大型國(guó)企海外上市的歷史性紀(jì)錄。中國(guó)人壽緊接其后，于當(dāng)年12月17日、18日在紐約和香港同步上市。在香港市場(chǎng)上，獲得逾130倍超額認(rèn)購(gòu)，凍結(jié)金額2300億港元，是1993年以來香港歷史上凍結(jié)招股資金最多的一次。因籌資額巨大而成為今年以來全球最大的首次公開募股集資活動(dòng)，并成為中國(guó)內(nèi)地首家實(shí)現(xiàn)在美國(guó)和中國(guó)香港地區(qū)同步上市的金融企業(yè)。

人保和人壽兩家公司的上市，掀開了保險(xiǎn)公司上市的第一頁(yè)。對(duì)公司本身而言，可以完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，促使公司規(guī)范運(yùn)作，擴(kuò)充保險(xiǎn)資本金融資渠道，增強(qiáng)保險(xiǎn)公司自身競(jìng)爭(zhēng)力；同時(shí)，也為證券市場(chǎng)帶來了新品種、新理念和新機(jī)構(gòu)。然而，與之相伴的是上市前后存在的種種問題，這勢(shì)必引發(fā)我們更多的思考。

保險(xiǎn)公司內(nèi)部的體制缺陷

政企不分，所有者缺位。在我國(guó)，保險(xiǎn)公司的股權(quán)大多集中在國(guó)家或?yàn)閿?shù)不多的幾家大的國(guó)有公司手中，經(jīng)營(yíng)者的任命權(quán)抓在政府，而不是廣大股東手中，導(dǎo)致了股份制管理模式與行政任命安排上時(shí)常產(chǎn)生摩擦，長(zhǎng)期來看不利于保險(xiǎn)公司的健康營(yíng)業(yè)。

關(guān)聯(lián)交易與信息披露的沖突。保險(xiǎn)公司的投資業(yè)務(wù)是保險(xiǎn)公司重要的業(yè)務(wù)活動(dòng)，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序還較混亂，信用機(jī)制缺乏的客觀條件下，為保證保險(xiǎn)資金的安全，保險(xiǎn)公司一般會(huì)選擇與自己關(guān)系密切的內(nèi)部和外部的關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交易，這種保險(xiǎn)資金運(yùn)用的行業(yè)的特殊性與對(duì)上市公司信息披露的規(guī)范要求有一定的沖突。

缺乏有效的激勵(lì)與約束機(jī)制。長(zhǎng)期以來，我國(guó)大多數(shù)保險(xiǎn)公司，尤其是國(guó)有獨(dú)資公司一直在一種低效率水平上運(yùn)作，機(jī)構(gòu)臃腫，濫發(fā)福利，人情賠款多如牛毛，若保險(xiǎn)公司內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制不得到改善，一旦上市，投資者將會(huì)面臨很大的成本。由于市場(chǎng)機(jī)制不健全和行政干預(yù)，我國(guó)保險(xiǎn)公司對(duì)各級(jí)經(jīng)理人員的選擇沒有與人才市場(chǎng)、資本市場(chǎng)以及產(chǎn)品市場(chǎng)有機(jī)銜接，也難以形成有效的激勵(lì)與約束機(jī)制。

保險(xiǎn)公司外部的監(jiān)管約束

償付能力方面。我國(guó)《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》明確規(guī)定，“保險(xiǎn)公司應(yīng)具有與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的最低償付能力”。但據(jù)初步估算，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)償付能力不足比率達(dá)32.69%，雖然尚無(wú)一家公司因償付能力不足而遭停業(yè)整頓，但整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的資本不足是客觀存在的。償付能力沒有保證，上市也無(wú)從談起。對(duì)于那些成立較早的保險(xiǎn)公司，人保和人壽采用的“內(nèi)部剝離”的確可以解決不良資產(chǎn)過高的問題，但這種剝離只是將不良資產(chǎn)從股份公司賬面劃到集團(tuán)公司賬面，剝離后集團(tuán)公司的不良資產(chǎn)又如何處置？損失由誰(shuí)承擔(dān)？目前國(guó)家還沒有說法，給市場(chǎng)留下了一個(gè)大大的問號(hào)。

盈利水平方面。我國(guó)《公司法》規(guī)定，上市公司發(fā)行新股的條件之一為最近三個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度凈資產(chǎn)收益率平均在10％以上，配股則要求最近三年連續(xù)盈利，任何一年凈資產(chǎn)收益率不得低于6％。國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)上，成立較早的保險(xiǎn)公司利差損包袱較重，新成立的股份制公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不規(guī)范的情況下，為追求規(guī)模擴(kuò)張而進(jìn)行粗放式經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)成本居高不下，盈利狀況也不理想。而隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，保險(xiǎn)公司服務(wù)內(nèi)容的不斷擴(kuò)充，較低的賠付率將難以為繼，承保成本將愈來愈高，費(fèi)率也會(huì)有所下降，保險(xiǎn)公司的承保利潤(rùn)必然呈下降趨勢(shì)，投資收益在保險(xiǎn)公司收益中的份量將愈來愈重。然而到目前為止，有關(guān)《保險(xiǎn)法》修訂的審議和討論，仍對(duì)原來的限制直接入市投資政策“原封不動(dòng)”。這樣，上市后的保險(xiǎn)公司在現(xiàn)行法規(guī)環(huán)境下能否取悅投資者將是個(gè)問題。保險(xiǎn)公司上市的高額成本

信息披露成本。2001年11月14日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)了《公開發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則》，其中，要求申請(qǐng)上市的保險(xiǎn)公司在招股說明書正文中專門對(duì)內(nèi)控制度的完整性、合理性及有效性進(jìn)行說明；在敏感性會(huì)計(jì)科目上，要求保險(xiǎn)公司詳細(xì)披露反映保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況、盈利能力、償付能力及再保險(xiǎn)等事項(xiàng)的會(huì)計(jì)科目，并按照潛在利差損與不良貸款等提足各項(xiàng)準(zhǔn)備金或予以剝離；報(bào)表審計(jì)方面，要求保險(xiǎn)公司聘請(qǐng)有保險(xiǎn)公司審計(jì)經(jīng)驗(yàn)并具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所按中國(guó)地區(qū)審計(jì)和信息披露準(zhǔn)則進(jìn)行審計(jì)。

而過于詳盡的信息披露要求，使上市保險(xiǎn)公司置身公眾監(jiān)督之下的同時(shí)，也暴露在同行競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手面前，面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手將處于信息弱勢(shì)，這在無(wú)形中也必將增加其經(jīng)營(yíng)成本。

發(fā)行和維持成本。擬公開發(fā)行股票的保險(xiǎn)公司應(yīng)聘請(qǐng)有資格的證券公司擔(dān)任其輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，輔導(dǎo)期為一年。在發(fā)行股票時(shí)，要雇傭承銷商幫助其發(fā)行股票，需要支付承銷費(fèi)用，上網(wǎng)發(fā)行費(fèi)，審計(jì)、驗(yàn)資費(fèi)用，評(píng)估費(fèi)用，律師費(fèi)用，股票登記費(fèi)，上市推薦費(fèi)，發(fā)行審核費(fèi)，發(fā)行推介費(fèi)等。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，這些費(fèi)用占上市公司發(fā)行總市值的2%—4%左右，這無(wú)疑加大了保險(xiǎn)公司上市的融資成本。而且，上市公司還必須按規(guī)定向交易所交納月費(fèi)和年費(fèi)。

保險(xiǎn)公司上市后面臨的風(fēng)險(xiǎn)

穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)股市整體上缺乏對(duì)上市公司長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ难芯浚嗟匾笊鲜泄驹诙唐趦?nèi)得到比較高的回報(bào)。而就保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀來看，要滿足較高的短期回報(bào)率是比較困難的。如果保險(xiǎn)公司因?yàn)橥顿Y者關(guān)注當(dāng)期的利潤(rùn)而在上市后采取一些短期行為，必將對(duì)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)健發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

再籌資風(fēng)險(xiǎn)。上市絕不是天上掉餡餅，并不是有了保險(xiǎn)這塊特殊行業(yè)的牌子就能隨便上市圈錢，資本市場(chǎng)更看重的是企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。尤其對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)來說，穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)、保障有力是贏得公眾信賴的生存之本，如果只為“圈錢”而上市，“換湯不換藥”，最終愚弄的只能是自己。對(duì)上市公司來說，要保持良好的股價(jià)和業(yè)績(jī)，降低再籌資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該靠真正的規(guī)范化管理，而不能采取極端手段。

股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。股東投資企業(yè)的目的是擴(kuò)大財(cái)富，股價(jià)的大幅波動(dòng)，尤其是下跌會(huì)使股東財(cái)富縮水，股東投資的信心受到打擊，也使保險(xiǎn)公司進(jìn)一步融資的難度加大。同時(shí)，股價(jià)的下跌也會(huì)影響到債權(quán)人對(duì)保險(xiǎn)公司的態(tài)度，會(huì)使債權(quán)人對(duì)保險(xiǎn)公司的發(fā)展前景產(chǎn)生憂慮，不再給保險(xiǎn)公司延長(zhǎng)還款期限或批準(zhǔn)保險(xiǎn)公司舉借新債。股價(jià)在某種程度上代表了投資大眾對(duì)公司價(jià)值的客觀評(píng)價(jià)，股價(jià)的波動(dòng)會(huì)影響投保人對(duì)保險(xiǎn)公司的評(píng)價(jià)，如果股價(jià)連續(xù)下跌，會(huì)破壞保險(xiǎn)公司的形象，使投保人的信心受到打擊，退保現(xiàn)象增多，新市場(chǎng)拓展困難，從而會(huì)連累保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。這種局面一旦出現(xiàn)，會(huì)使保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流出增多，流入減少，從而影響保險(xiǎn)公司的償付能力。

兩家國(guó)有保險(xiǎn)公司的上市開辟了一條中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)和資本市場(chǎng)對(duì)接之路，這將成為解決中資保險(xiǎn)企業(yè)資本金不足問題的重要途徑，并對(duì)國(guó)有金融業(yè)的改制提供借鑒和參考。但保險(xiǎn)公司上市并不能解決我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的所有問題，把全部的希望寄予上市是不現(xiàn)實(shí)的。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)借助上市這一契機(jī)真正完成體制的轉(zhuǎn)化和增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。上市并非是每一個(gè)保險(xiǎn)公司當(dāng)前的必然選擇，如果保險(xiǎn)公司尚未對(duì)上市所要面臨的障礙和風(fēng)險(xiǎn)做出應(yīng)有的估計(jì)和應(yīng)對(duì)，將難以在股市上取得上佳的表現(xiàn)，這將不可避免地拖累股市，其結(jié)果不僅會(huì)影響投資者對(duì)股市的信心，同時(shí)也會(huì)影響整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。

參考資料

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2.裘紅霞、萬(wàn)俊文，保險(xiǎn)公司上市問題探析[J]，蘭州商學(xué)院學(xué)報(bào)，2003(2)

3.方奇，略論我國(guó)保險(xiǎn)公司上市[J]，廣西金融研究，2003(4)

第5篇：風(fēng)險(xiǎn)分析論文范文

任何事情都是有利有弊的，融資融券交易在放大資金的同時(shí)也在放大風(fēng)險(xiǎn)。這種業(yè)務(wù)將助長(zhǎng)投機(jī)行為，加劇價(jià)格波動(dòng)，并增加整個(gè)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。而通過借貸關(guān)系聯(lián)系在一起的銀行、證券公司也逃脫不了被投資者連帶損失的命運(yùn)。

(一)信用交易對(duì)新股發(fā)行的介入的不對(duì)稱性

因?yàn)楦鶕?jù)一般規(guī)定，新股在發(fā)行上市半年是不允許融券的，即便最短也有三個(gè)月的融券賣空禁止期。而同時(shí)，對(duì)新股發(fā)行承銷、購(gòu)券的信用融資在上市以前就存在。這種不對(duì)稱的信用交易在保證新股發(fā)行成功中，發(fā)揮非常重要的作用。在一種不對(duì)稱的信用交易支持下，市場(chǎng)定價(jià)將有利于發(fā)行者，而因?yàn)橛辛诉@種不對(duì)稱信用交易的運(yùn)用，發(fā)行者和承銷商也會(huì)在利益驅(qū)動(dòng)下，更為積極地采用市場(chǎng)定價(jià)的方式發(fā)行新股。從而提高發(fā)行價(jià)格，降低二級(jí)市場(chǎng)的獲利空間。

(二)保證金交易的風(fēng)險(xiǎn)

抵押品一般是投資者本身賬戶的證券資產(chǎn)，或其他金融資產(chǎn)的形式。通常抵押資產(chǎn)的價(jià)值下降時(shí)，投資者的其他證券資產(chǎn)價(jià)值也是同時(shí)下降的。所以“補(bǔ)充維持保證金要求”發(fā)生時(shí)，投資者的補(bǔ)償能力可能受到制約而出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)。

而且，股票市場(chǎng)的波動(dòng)帶來資產(chǎn)價(jià)值的變化和投資者財(cái)富的大起大落，杠桿效應(yīng)自動(dòng)放大這種巨大波動(dòng)的幅度。當(dāng)投資者選擇保證金交易方式時(shí)，其證券組合變成高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。當(dāng)股市走低時(shí)，杠桿作用對(duì)一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的證券組合產(chǎn)生“補(bǔ)充維持保證金要求”的概率比對(duì)一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)的證券組合的負(fù)面的放大效應(yīng)要大得多，帶來難以估量的損失。

當(dāng)“補(bǔ)充維持保證金要求”的情況發(fā)生時(shí)，由于維持保證金低于最低要求，投資者被要求存放更多的現(xiàn)金或者證券資產(chǎn)進(jìn)入“保證金賬戶”。經(jīng)紀(jì)公司在股票下跌時(shí)強(qiáng)行賣掉投資者的股票，投資者就失去了在市場(chǎng)回升時(shí)重新盈利補(bǔ)償損失的機(jī)會(huì)，經(jīng)紀(jì)公司的強(qiáng)行平倉(cāng)會(huì)造成投資者的巨大損失。更有甚者，經(jīng)紀(jì)公司可能并不等待投資者運(yùn)作補(bǔ)償資金，甚至不必發(fā)出“補(bǔ)充維持保證金要求”，也不給任何通報(bào)，就賣出投資者部分或全部的證券資產(chǎn)，以償還貸款。也就是說，在市場(chǎng)不景氣時(shí)，保證金交易的投資者不僅損失資本，甚至失去對(duì)自己資產(chǎn)的控制。

二、融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制

基于融資融券本質(zhì)上是“證券信用交易”，包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券四種。所以風(fēng)險(xiǎn)控制也應(yīng)從信用控制的角度出發(fā)，重點(diǎn)考察業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)各方在信用方面可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

(一)交易制度的風(fēng)險(xiǎn)控制

1在制度設(shè)計(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)控制。重新啟動(dòng)信用交易時(shí)，在制度設(shè)計(jì)上要格外注重風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的設(shè)計(jì)。首先，應(yīng)該創(chuàng)造良好的信用交易的大環(huán)境，特別要重視培養(yǎng)信用環(huán)境；其次，在信用交易的制度設(shè)計(jì)上更注重風(fēng)險(xiǎn)防范和控制，切忌僅僅單一地強(qiáng)調(diào)資金入市的思路。

2信用交易模式選擇的風(fēng)險(xiǎn)控制。國(guó)際比較研究表明，證券信用交易具有雙重性，因不同國(guó)家及地區(qū)證券市場(chǎng)完善程度的差異，對(duì)證券市場(chǎng)發(fā)展具有不同的影響，中國(guó)不宜采用證券金融公司主導(dǎo)的集中信用模式作為過渡型制度模式，而是應(yīng)吸收市場(chǎng)化模式和專業(yè)化模式的優(yōu)點(diǎn)，在把市場(chǎng)化信用交易模式作為總體目標(biāo)的前提下，將證券公司融資融券許可證制度作為過渡模式，嚴(yán)格規(guī)定股票信用交易主體的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，只有符合規(guī)定條件的創(chuàng)新類證券公司才有資格申請(qǐng)從事融資融券業(yè)務(wù)，同時(shí)要建立信用交易資信評(píng)估制度，使證券公司增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，謹(jǐn)慎選擇客戶，防范違約風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，有效承擔(dān)信用交易中介功能。

(二)交易主體的風(fēng)險(xiǎn)控制

1投資者風(fēng)險(xiǎn)控制。為了保護(hù)券商與投資者的合法權(quán)益，開展融資融券業(yè)務(wù)之前，券商應(yīng)當(dāng)與投資者簽訂融資融券合同。合同中需明確規(guī)定券商及投資者的權(quán)力與義務(wù)。合同中應(yīng)明確規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)流程、交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益以及交易的杠桿效應(yīng)。當(dāng)投資者提交的擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例低于證券交易所規(guī)定比例時(shí)，投資者必須按照證券交易所規(guī)定以及合同的約定，補(bǔ)上規(guī)定比例部分的擔(dān)保物。采用二級(jí)賬戶體系利于明確融資融券業(yè)務(wù)中的法律關(guān)系，也利于轉(zhuǎn)融通中對(duì)抵押資產(chǎn)的運(yùn)用，但要杜絕挪用客戶資產(chǎn)問題。為了防止普通投資者特別是剛剛?cè)胧姓哌^度被套，造成社會(huì)動(dòng)蕩，相關(guān)部門可出臺(tái)一些硬性措施制止一部分人從事融資融券業(yè)務(wù)。

2券商風(fēng)險(xiǎn)控制。融資融券交易有較強(qiáng)的杠桿效應(yīng)，能在短時(shí)期內(nèi)大規(guī)模增加交易額度，券商可以獲取更多的交易費(fèi)用，但是由于投資者水平難以辨別，使得券商風(fēng)險(xiǎn)加大。所以投資者進(jìn)行融資融券時(shí)，券商要對(duì)投資者的資金實(shí)力、資產(chǎn)來源、信用狀況及過去的交易記錄進(jìn)行嚴(yán)格審查，確保建立第一道有效的防火墻。

3金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制。金融機(jī)構(gòu)在審查借款券商的抵押證券時(shí)，應(yīng)著重審查用于抵押的證券是否具有進(jìn)行融資融券交易的資格以及借款人資信狀況。應(yīng)對(duì)其價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，并將評(píng)估過程標(biāo)準(zhǔn)化。作為貸前審批的重要依據(jù)。在對(duì)證券評(píng)估時(shí)可對(duì)該證券的流通股本、股東人數(shù)、交易規(guī)模、波動(dòng)性、凈資產(chǎn)、凈收益、公司的發(fā)展前景等指標(biāo)作出明確的規(guī)定。金融機(jī)構(gòu)要按照相關(guān)法律法規(guī)的要求，制定開展此類業(yè)務(wù)的實(shí)施細(xì)則，并在取得監(jiān)管部門批準(zhǔn)后實(shí)施。券商通過質(zhì)押證券獲取商業(yè)銀行貸款必須簽訂貸款合同，貸款合同應(yīng)明確券商與商業(yè)銀行的權(quán)利、義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)、收益及風(fēng)險(xiǎn)防范措施等事項(xiàng)。同時(shí)，實(shí)施細(xì)則不僅要規(guī)定質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的流程，還應(yīng)建立銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)許可的硬性規(guī)定。

(三)交易標(biāo)的物的風(fēng)險(xiǎn)控制

1抵押證券的信用管理。不同證券的質(zhì)量和價(jià)格波動(dòng)性差異很大，將直接影響到信用交易的風(fēng)險(xiǎn)水平，因此并不是所有的證券都適合作融資融券交易，而應(yīng)對(duì)其資格進(jìn)行認(rèn)定，并將認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)成文化，作為貸前審批的重要依據(jù)。比如在巴塞爾新資本協(xié)議中就明確提出對(duì)重要指數(shù)股票和未納人指數(shù)的股票應(yīng)采用不同的質(zhì)押折算系數(shù)。應(yīng)著重審查用于抵押的證券是否具有進(jìn)行融資融券交易的資格以及借款人資信狀況。

2信用額度管理。(1)市場(chǎng)整體信用額度的管理。包括對(duì)融資保證金比率和融券保證金比率的動(dòng)態(tài)管理兩個(gè)方面。證券公司在融入資金購(gòu)買證券時(shí)，必須繳納一定比例的保證金，并把購(gòu)得證券交給商業(yè)銀行做抵押，當(dāng)證券價(jià)格下跌導(dǎo)致保證金比率低于保證金比利時(shí)時(shí)，商業(yè)銀行將停止向該證券公司繼續(xù)融資。(2)單只證券信用額度管理。為防止股票被過度融資融券而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增加，應(yīng)限制單只股票的信用交易量占公司總股本的比例，規(guī)定當(dāng)一只股票的融資融券額達(dá)到上市公司總股本的一定比例時(shí)，交易所應(yīng)停止融資買進(jìn)或融券賣出，當(dāng)比率下降時(shí)再恢復(fù)交易；當(dāng)融券額已超過融資額時(shí)，也應(yīng)停止融券交易，直到恢復(fù)平衡后再重新開始交易。(3)投資者信用額度管理。規(guī)定最低保證金，設(shè)定投資者進(jìn)入證券信用交易的門檻，只允許具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力及資信能力的投資者開設(shè)信用賬戶從事證券信用交易，并根據(jù)投資者的資信狀況設(shè)立不同等級(jí)的交易限額。建議以一個(gè)季度為期限選擇股票信用交易合約。還要以融資買進(jìn)的全部股票作為擔(dān)保品進(jìn)行抵押；同樣，在融券時(shí)，應(yīng)按規(guī)定的比率向證券公司繳納一定的保證金，要以融券賣出的全部?jī)r(jià)款作為擔(dān)保品進(jìn)行抵押，以預(yù)防可能的未來風(fēng)險(xiǎn)。此外，應(yīng)建立信用交易的資信評(píng)估制度，資信評(píng)估機(jī)構(gòu)將把信用賬戶分為不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并根據(jù)實(shí)際情況確定信用交易主體的資信等級(jí)。這是準(zhǔn)確評(píng)價(jià)交易主體的資信狀況，授予證券公司信用交易業(yè)務(wù)的資格和對(duì)投資者進(jìn)行融資融券的重要依據(jù)，以此實(shí)現(xiàn)證券信用交易風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)控制。

3標(biāo)的證券資格認(rèn)定。允許融資融券的股票應(yīng)該是質(zhì)地比較好的中大型股票，盤子很小的股票被剔除，虧損的ST股票被剔除，漲幅太大或者換手率太高、已經(jīng)有風(fēng)險(xiǎn)的股票也被剔除。對(duì)股東人數(shù)的規(guī)定實(shí)際上是剔除有莊股嫌疑的股票，因?yàn)榍f股一般股東人數(shù)很少，也應(yīng)被排除在外。

(四)證券信用交易的監(jiān)管

考慮到證券信用交易制度的建立及其效用的有效發(fā)揮是以市場(chǎng)預(yù)期機(jī)制的形成為前提的，沒有一個(gè)合理和有效的預(yù)期機(jī)制，做空機(jī)制可能對(duì)市場(chǎng)的正常運(yùn)行起破壞作用或紊亂作用要形成有效的預(yù)期機(jī)制，必須從整體上推進(jìn)中國(guó)證券市場(chǎng)制度的創(chuàng)新，制定與新《證券法》相配套的證券信用交易實(shí)時(shí)控制規(guī)則和業(yè)務(wù)操作規(guī)范文件，使制度約束成為市場(chǎng)運(yùn)行的常量而非變量。此外，由于市場(chǎng)波動(dòng)與保證金比例呈同方向變化，保證金比率在證券信用交易中具有杠桿效應(yīng)，對(duì)保證金比例的調(diào)控應(yīng)成為中國(guó)證券信用交易監(jiān)管的有效手段。

第6篇：風(fēng)險(xiǎn)分析論文范文

【關(guān)鍵詞】旅游資源環(huán)境經(jīng)濟(jì)價(jià)值生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)損失損益分析

隨著旅游業(yè)的迅速發(fā)展，它對(duì)于生態(tài)環(huán)境社會(huì)等方面的消極影響逐漸暴露出來。如何對(duì)開發(fā)利用進(jìn)行合理的規(guī)劃，在開發(fā)中保護(hù)生態(tài)環(huán)境，使區(qū)域社會(huì)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)持續(xù)發(fā)展是目前首要研究的問題。自然生態(tài)環(huán)境具有價(jià)值，生態(tài)服務(wù)功能是人類生存與現(xiàn)代文明的基礎(chǔ)，科學(xué)技術(shù)能影響生態(tài)服務(wù)功能，但不能完全替代。

旅游行為具有兩重性，一方面旅游行為能夠促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)和文化的發(fā)展，另一方面也加劇了環(huán)境耗損和地方特色的消失。當(dāng)前，對(duì)于旅游業(yè)這兩方面的作用，人們往往注意前者而忽視后者，認(rèn)為其是無(wú)煙產(chǎn)業(yè)，投資少、見效快、產(chǎn)出高，而旅游消費(fèi)又是一種精神消費(fèi)過程，旅游資源不存在枯竭問題。實(shí)際上，過度開展旅游活動(dòng)、不合理開發(fā)和游客的大量涌入，也會(huì)排出廢物、污染環(huán)境、消耗資源。主要包括：自然環(huán)境的污染與破壞、自然資源破壞、旅游資源破壞、生態(tài)破壞、社會(huì)污染。

一、自然生態(tài)區(qū)生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)價(jià)值評(píng)估

1、自然生態(tài)區(qū)生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)功能的價(jià)值

人們的思維慣性認(rèn)為，自然生態(tài)區(qū)如果沒有進(jìn)行旅游資源開發(fā)，它的存在就是沒有價(jià)值的，甚至某些專業(yè)旅游人士也存在這樣的看法。原因在于：雖然它的存在有其自身價(jià)值，但這種價(jià)值并沒有通過貨幣形式體現(xiàn)出來，或只體現(xiàn)其中的一部分價(jià)值可以通過貨幣形式得以體現(xiàn)，而一旦進(jìn)行旅游資源開發(fā)，門票收入、住宿收入、出售紀(jì)念品的收入等等大量的資金收益，讓人們看到資源開發(fā)后形成旅游區(qū)帶來的利益，進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到開發(fā)的價(jià)值。正是由于這種觀念的存在，使人們?cè)谶M(jìn)行旅游資源開發(fā)的時(shí)候，一味只重視開發(fā)后的經(jīng)濟(jì)收益，忽略資源的固有價(jià)值。導(dǎo)致對(duì)資源的野蠻開發(fā)，使生態(tài)環(huán)境遭受到一定程度的破壞。因此在旅游開發(fā)的時(shí)候要把生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)功能價(jià)值考慮在內(nèi)。

2、生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)功能價(jià)值評(píng)估

通過一系列方法可以對(duì)生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)功能價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。如印度加爾各達(dá)農(nóng)業(yè)大學(xué)德斯教授就曾經(jīng)對(duì)一棵樹的生態(tài)價(jià)值進(jìn)行了計(jì)算：一棵50年樹齡的樹，以累計(jì)計(jì)算，產(chǎn)生氧氣的價(jià)值約為200美元；吸收有毒氣體、防止大氣污染價(jià)值約62500美元；增加土壤肥力價(jià)值約31200美元；涵養(yǎng)水源價(jià)值37500美元；為鳥類及其它動(dòng)物提供繁衍場(chǎng)所價(jià)值31250美元；產(chǎn)生蛋白質(zhì)價(jià)值2500美元。除去花、果實(shí)和木材價(jià)值，總計(jì)價(jià)值約196000美元。

根據(jù)生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)、環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)和資源經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究成果，生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)功能的價(jià)值評(píng)估方法可分為兩類：（1）替代市場(chǎng)技術(shù)法。它以“影子價(jià)格”和消費(fèi)者剩余來表達(dá)生態(tài)服務(wù)功能的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，評(píng)價(jià)方法很多，包括費(fèi)用支出法、市場(chǎng)價(jià)值法、機(jī)會(huì)成本法、旅行費(fèi)用法和享樂價(jià)格法等等。（2）模擬市場(chǎng)技術(shù)法。又稱假設(shè)市場(chǎng)技術(shù)法，它以支付意愿和凈支付意愿來表達(dá)生態(tài)服務(wù)。功能的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，其評(píng)價(jià)方法為條件價(jià)值法。目前，常用的方法為條件價(jià)值法、費(fèi)用支出法和市場(chǎng)價(jià)值法。

二、旅游資源開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)損失評(píng)估

1、旅游資源開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估步驟與方法

（1）充分了解旅游資源開發(fā)地區(qū)自然和環(huán)境的基本狀況，包括地質(zhì)構(gòu)造、氣候、土壤、河湖分布、植被分布、社區(qū)分布等等。社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況調(diào)查主要目的是為了了解社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境的相互作用。旅游開發(fā)項(xiàng)目的社會(huì)經(jīng)濟(jì)調(diào)查圍繞項(xiàng)目開發(fā)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人民生活、人群健康以及社會(huì)文化的相互作用展開。主要包括：區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、開發(fā)區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況、毗鄰的工礦企業(yè)等。具體包括區(qū)域總?cè)丝?、城鄉(xiāng)比例、人口密度、人均耕地與水資源、收入水平與主要來源、居住特點(diǎn)與村鎮(zhèn)分布、占地拆遷問題及安置辦法、區(qū)域社會(huì)文化特點(diǎn)，有無(wú)特別風(fēng)俗、教育普及程度、人口文化素質(zhì)、人文景觀與歷史文化保護(hù)目標(biāo)。

（2）分析旅游資源開發(fā)活動(dòng)可能影響的地區(qū)范圍。旅游資源開發(fā)活動(dòng)可能影響的地區(qū)范圍包括開發(fā)活動(dòng)的直接影響范圍和間接影響范圍。按照程序，可分為調(diào)查范圍、分析范圍和影響范圍。按照受影響因子的性質(zhì)，可分為植被、動(dòng)物、土壤、地表水、地下水等不同因子相應(yīng)的調(diào)查與評(píng)價(jià)范圍。一般確定此范圍所考慮的因素是：地表水系特征、道路交通狀況、地形地貌特征、生態(tài)特征、旅游開發(fā)項(xiàng)目特征等。可以把旅游資源開發(fā)活動(dòng)及其影響范圍分為三級(jí)，如表1所示。

（3）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。逐項(xiàng)分析旅游資源開發(fā)活動(dòng)可能產(chǎn)生的對(duì)自然環(huán)境社會(huì)因子各方面的影響，綜合分析風(fēng)險(xiǎn)種類及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。歷史記錄法——?dú)v史上許多類型的生態(tài)環(huán)境破壞事件不斷重演，如一定頻率的暴雨、洪水都有出現(xiàn)期。通過查閱區(qū)域的地方志可了解當(dāng)?shù)貧v史上的生態(tài)環(huán)境破壞事件及災(zāi)害事件，再根據(jù)區(qū)域旅游開發(fā)活動(dòng)的現(xiàn)狀，分析歷史環(huán)境破壞在當(dāng)前條件下發(fā)生的可能性及其可能損失。成因分析法——對(duì)于自然環(huán)境破壞不僅可分析發(fā)生原因，還可以找出其發(fā)生的規(guī)律，揭示其發(fā)生的可能性及時(shí)空分布。預(yù)測(cè)法——根據(jù)區(qū)域的地理位置、自然條件、區(qū)域旅游開發(fā)的性質(zhì)和強(qiáng)度，預(yù)測(cè)未來可能發(fā)生的生態(tài)環(huán)境破壞事件。

（4）風(fēng)險(xiǎn)估算。不同的風(fēng)險(xiǎn)種類具有不同的風(fēng)險(xiǎn)估算方法，應(yīng)用這些方法，分析各種風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生的損失，最后進(jìn)行加和，得到總的風(fēng)險(xiǎn)損失，估算方法如表2所示。

（5）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失嚴(yán)重程度進(jìn)行評(píng)價(jià)，計(jì)算規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)可能付出的代價(jià)，進(jìn)行全面動(dòng)態(tài)綜合比較，以確定具體的旅游資源開發(fā)活動(dòng)是否應(yīng)在這些可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的地方有所規(guī)避，或進(jìn)行先期預(yù)防，并制定風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避防范對(duì)策與建議。其中主要包括：主要對(duì)象——旅游開發(fā)建設(shè)項(xiàng)目。主要目的——保護(hù)生態(tài)環(huán)境和自然資源，解決優(yōu)美和持續(xù)性問題，為旅游資源開發(fā)區(qū)域長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展利益服務(wù)。評(píng)價(jià)因子——生物及其生境，污染的生態(tài)效應(yīng)，根據(jù)旅游開發(fā)活動(dòng)影響性質(zhì)、強(qiáng)度和環(huán)境特點(diǎn)來篩選。評(píng)價(jià)方法——重生態(tài)分析和保護(hù)措施，定量和定性方法相結(jié)合，綜合分析評(píng)價(jià)。工作解度——闡明生態(tài)環(huán)境影響的性質(zhì)、程度和后果。評(píng)估生態(tài)風(fēng)險(xiǎn)損失，采取有效措施使生態(tài)環(huán)境功能達(dá)到可持續(xù)發(fā)展的要求。措施——合理利用資源、尋求保護(hù)、恢復(fù)途徑和補(bǔ)償、建設(shè)方案及替代方案。評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)——法定標(biāo)準(zhǔn)、背景與本底、類比及其它、具有研究性質(zhì)。

三、旅游資源開發(fā)的損益分析

通常，在對(duì)旅游資源開發(fā)收益情況進(jìn)行分析時(shí)，一般考慮開發(fā)的費(fèi)效比問題，即開發(fā)后產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)收益與開發(fā)所需的資金及日常維護(hù)費(fèi)用之間的差值，而忽略生態(tài)環(huán)境的價(jià)值，低估環(huán)境破壞的社會(huì)成本。產(chǎn)生這種現(xiàn)象，原因在于在市場(chǎng)中環(huán)境的社會(huì)價(jià)值通常得不到正確的反映，造成市場(chǎng)失效。這主要由于以下因素導(dǎo)致：第一，由于很難制定資源的所有權(quán)與使用權(quán)，正如空氣一樣。第二，有些從環(huán)境中獲取的資源可以市場(chǎng)化，而其它的則不能，比如森林、木材可以市場(chǎng)化，由分水嶺保護(hù)而產(chǎn)生的環(huán)境服務(wù)則不能市場(chǎng)化。因此，一些非市場(chǎng)的收益經(jīng)常被忽視。第三，公共可取性資源導(dǎo)致它們可以被所有人開發(fā)。如開發(fā)者并沒有認(rèn)識(shí)到森林資源對(duì)環(huán)境產(chǎn)生的影響，從而導(dǎo)致大量開采。

在將生態(tài)環(huán)境價(jià)值和損失納入到分析系統(tǒng)中之后，旅游資源開發(fā)的最終收益及區(qū)域最終長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值計(jì)算不再只是單一的經(jīng)濟(jì)因素，而是包括了3個(gè)方面：自然生態(tài)區(qū)未開發(fā)前的自然環(huán)境價(jià)值A(chǔ)；自然生態(tài)區(qū)旅游資源開發(fā)的潛在風(fēng)險(xiǎn)損失B；自然生態(tài)區(qū)旅游資源開發(fā)的費(fèi)效比（旅游資源開發(fā)后產(chǎn)生的收益——開發(fā)所需的資金及日常維護(hù)費(fèi)用）C。

在將生態(tài)環(huán)境經(jīng)濟(jì)價(jià)值及生態(tài)環(huán)境損失納入到旅游資源開發(fā)的損益評(píng)價(jià)之中去后，自然生態(tài)區(qū)旅游資源開發(fā)的最終收益將變?yōu)椋篊-B，而不是簡(jiǎn)單經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)計(jì)算中的C，自然生態(tài)區(qū)旅游資源開發(fā)后的最終長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值將為：A＋C-B。通過這種方法，在對(duì)自然生態(tài)區(qū)進(jìn)行資源開發(fā)之前，對(duì)生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)價(jià)值和生態(tài)環(huán)境損失進(jìn)行貨幣化計(jì)算，是將環(huán)境問題外在化處理的一種方法。這種計(jì)算，把旅游區(qū)未開發(fā)前的自然生態(tài)系統(tǒng)的環(huán)境價(jià)值與開發(fā)的潛在風(fēng)險(xiǎn)損失，納入到開發(fā)的收益和旅游區(qū)的長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值計(jì)算中去，使開發(fā)的損益分析前后綜合成為一個(gè)完整的系統(tǒng)。這樣，旅游工作者們?cè)谥贫糜我?guī)劃時(shí)，以及在進(jìn)行資源開發(fā)時(shí)，就不會(huì)單純考慮到開發(fā)的費(fèi)效比C的最大化問題。而是把原生態(tài)環(huán)境經(jīng)濟(jì)價(jià)值A(chǔ)與開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)損失B一并考慮進(jìn)行計(jì)算。因此，通過這樣的方法和步驟，在一定程度上，可以避免開發(fā)的盲目性及單純追求經(jīng)濟(jì)效益的旅游開發(fā)行為對(duì)區(qū)域整體環(huán)境造成的長(zhǎng)遠(yuǎn)破壞，從而在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境三個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)で笠环N平衡，促進(jìn)旅游業(yè)可待續(xù)發(fā)展（見圖1）。

【參考文獻(xiàn)】

[1]曾賢剛：環(huán)境影響經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)[M]，化學(xué)工業(yè)出版社，2003.

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第7篇：風(fēng)險(xiǎn)分析論文范文

建筑施工企業(yè)在走出國(guó)門之前，需了解國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的各種風(fēng)險(xiǎn)并認(rèn)真學(xué)習(xí)防范之道，是非常重要和具有現(xiàn)實(shí)意義的。因此編者對(duì)國(guó)際承包經(jīng)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策進(jìn)行了論述。

關(guān)鍵詞:國(guó)際承包；風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策

一、存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

1.合同計(jì)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

依照國(guó)際慣例，建設(shè)工程承包合同的計(jì)價(jià)方式分為：總價(jià)合同、單價(jià)合同、成本加酬金合同。其中總價(jià)合同又分為不可調(diào)值總價(jià)合同、可調(diào)值總價(jià)合同。不可調(diào)值總價(jià)合同是由承包方一次性包死，可調(diào)總價(jià)合同是當(dāng)通貨膨脹達(dá)到一定程度時(shí)，對(duì)合同總價(jià)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整；單價(jià)合同分為估算工程量單價(jià)合同、純單價(jià)合同，這兩個(gè)的主要區(qū)別是有無(wú)工程量；另外就是成本加酬金合同，它分為成本加固定百分率酬金、成本加固定酬金、成本加獎(jiǎng)罰。

按照國(guó)際慣例用的多的是估算工程量單價(jià)合同，但是因?yàn)閲?guó)際建筑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，業(yè)主為規(guī)避自己的投資風(fēng)險(xiǎn)，采用不可調(diào)值總價(jià)合同，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到承包商那里，而承包商為了繼續(xù)在國(guó)際承包舞臺(tái)上能有一席之地，不得已以增加自己的風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)而承包工程。

2.項(xiàng)目管理人員

缺乏國(guó)際型的管理人才，國(guó)外項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵在人才，這是許多國(guó)際承包企業(yè)多年來的共識(shí)。國(guó)際工程項(xiàng)目管理需要的人才應(yīng)該是復(fù)合型、創(chuàng)新型、外向型的高級(jí)管理人才。然而由于各種原因，我們總是很難培養(yǎng)出適合國(guó)際工程項(xiàng)目管理工作的人才，企業(yè)中懂得國(guó)際工程管理、精通國(guó)際商務(wù)、掌握一兩門外語(yǔ)、熟悉專業(yè)技術(shù)、善于經(jīng)營(yíng)管理、能吃苦的對(duì)外經(jīng)營(yíng)人才極少?；蛘呤呛貌蝗菀着囵B(yǎng)出幾個(gè)，也往往留不住。

3.勞務(wù)分包風(fēng)險(xiǎn)

勞務(wù)分包對(duì)于一個(gè)項(xiàng)目的成敗起著至關(guān)重要的作用，這里面包括勞務(wù)人員的簽證、勞務(wù)人員的施工水平、勞務(wù)分包商的管理水平等。我們到國(guó)外施工都需要對(duì)方國(guó)家的簽證，如果勞務(wù)人員的簽證不能按時(shí)、按量的簽下來，即使拿到了項(xiàng)目也沒有辦法按計(jì)劃開展。勞務(wù)人員的施工水平直接體現(xiàn)在實(shí)體工程上，這不僅涉及在建的工程，還涉及以后能否在當(dāng)?shù)乩^續(xù)承包工程，也直接關(guān)系到我們國(guó)家建筑企業(yè)的形象問題，因此對(duì)于勞務(wù)人員施工水平的甄選不可掉以輕心。勞務(wù)分包商管理人員不僅要有較高的技術(shù)水平，而且還需具有對(duì)工人強(qiáng)有力的管理能力，因?yàn)樵趪?guó)外和國(guó)內(nèi)環(huán)境不一樣，每個(gè)國(guó)家都有自己的法律、他們的生活習(xí)慣、意識(shí)形態(tài)和我們也不盡相同，如果工人對(duì)此認(rèn)識(shí)不夠，而又沒有強(qiáng)有力的分包商去管理，可能會(huì)因?yàn)橐粋€(gè)工人或一件小事給工程帶來很大的麻煩，甚至是毀滅性的。

4.材料、機(jī)械、設(shè)備供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)在在國(guó)外承包的工程大部分采用的材料、機(jī)械、設(shè)備是從國(guó)內(nèi)運(yùn)過去的。一是我們國(guó)家的建筑材料和其他國(guó)家的比較在質(zhì)量和價(jià)格方面都是有優(yōu)勢(shì)的，二是可以拉動(dòng)我國(guó)的建筑材料工業(yè)的發(fā)展，并起到很好的宣傳作用。但是這就存在運(yùn)輸問題，無(wú)論是海運(yùn)、空運(yùn)、陸路運(yùn)輸，都產(chǎn)生能否按照計(jì)劃時(shí)間、完好無(wú)損的運(yùn)到施工現(xiàn)場(chǎng)的問題，巧婦難為無(wú)米之炊，尤其從國(guó)內(nèi)運(yùn)的建材遲遲不到，或運(yùn)來后因破損不能使用，而又在當(dāng)?shù)夭少?gòu)不到，此時(shí)就會(huì)停工待料，從而嚴(yán)重影響承包商的工期、成本，這種事屢見不鮮，應(yīng)引起高度重視。

5.當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)、政治、自然環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)。

帕爾旺水利工程位于阿富汗的帕爾旺省，中國(guó)政府在2003年5月與阿方達(dá)成協(xié)議，無(wú)償援助帕爾旺水利工程修復(fù)項(xiàng)目。因?yàn)檎謩?dòng)蕩施工沿線不斷發(fā)生槍戰(zhàn)和爆炸襲擊，安全狀況嚴(yán)重惡化。同時(shí)當(dāng)?shù)匕l(fā)現(xiàn)利什曼原蟲病(又稱黑熱病)疑似病例，工程技術(shù)人員的健康受到威脅。2004年8月12日，除部分留守人員外，中國(guó)工程人員陸續(xù)撤離，致使帕爾旺工程全面停工。

二、主要對(duì)策

1.合同計(jì)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

在承包合同中對(duì)在國(guó)際承包中剛起步的承包方最有利的是成本加酬金，這合同的風(fēng)險(xiǎn)是最小的，回報(bào)也是有的；當(dāng)承包商的實(shí)力逐漸壯大、有些經(jīng)驗(yàn)后，可以按單價(jià)合同形式進(jìn)行承包；到最后可以在競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，以固定總價(jià)承包形式來?yè)魯「?jìng)爭(zhēng)對(duì)手，這樣一來可以彰顯承包商的實(shí)力，通過有效的管理實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。固定總價(jià)合同風(fēng)險(xiǎn)大，回報(bào)多，是國(guó)際承包市場(chǎng)的趨勢(shì)。

2.加大人才培養(yǎng)力度

按照國(guó)際工程項(xiàng)目管理工作的需要，大力培養(yǎng)和引進(jìn)復(fù)合型、創(chuàng)新型、外向型的高級(jí)管理人才，尤其是項(xiàng)目經(jīng)理人才，以提高項(xiàng)目的管理決策水平。逐步形成一個(gè)涵養(yǎng)投標(biāo)報(bào)價(jià)、施工組織、質(zhì)量控制、財(cái)務(wù)管理、材料管理、合同管理及法律服務(wù)等技術(shù)、管理人員比例得當(dāng)?shù)捻?xiàng)目管理人才體系。

3.勞務(wù)分包的管理

從國(guó)內(nèi)選擇一批信譽(yù)好、實(shí)力強(qiáng)的勞務(wù)隊(duì)伍進(jìn)行綜合評(píng)議，定期考核，建立相對(duì)穩(wěn)定的合格勞務(wù)分包商很關(guān)鍵。勞務(wù)分包應(yīng)實(shí)行招投標(biāo)制度。在國(guó)外施工時(shí)勞務(wù)隊(duì)出現(xiàn)問題，從國(guó)內(nèi)又一時(shí)無(wú)法替換，并與當(dāng)?shù)氐膭趧?wù)隊(duì)無(wú)法合作時(shí)，對(duì)項(xiàng)目影響是致命的。因此在項(xiàng)目允許的情況下要盡量采用兩個(gè)以上的國(guó)內(nèi)勞務(wù)分包隊(duì)伍，這樣做是在其中一個(gè)勞務(wù)隊(duì)不合格或出現(xiàn)其他意外的情況下，由另一個(gè)勞務(wù)隊(duì)迅速頂上，使項(xiàng)目不至于停工。即使只用一個(gè)勞務(wù)隊(duì)施工時(shí)，也要有可以隨時(shí)替補(bǔ)的國(guó)內(nèi)勞務(wù)隊(duì)。

4.制定行之有效的計(jì)劃

根據(jù)進(jìn)度計(jì)劃制定施工人員、物資的數(shù)量、辦理證照時(shí)間、進(jìn)場(chǎng)時(shí)間的計(jì)劃，制定計(jì)劃時(shí)要充分考慮原來的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)、當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況。古人云：凡事立則欲，不立則廢。制定一個(gè)詳細(xì)、能指導(dǎo)實(shí)施的計(jì)劃是項(xiàng)目承包成功的一半。根據(jù)計(jì)劃組織相應(yīng)的人力和物力去具體實(shí)施。

5.加強(qiáng)企業(yè)間自身合作、建立與當(dāng)?shù)睾椭C的社會(huì)關(guān)系

通過建筑企事業(yè)自身的努力，依托政府，積極發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)作用，為企業(yè)間國(guó)際承包的合作、聯(lián)合提供更廣闊的平臺(tái)和相關(guān)政策，同時(shí)加快國(guó)有商業(yè)銀行的改革和走出去的步伐，鼓勵(lì)有資金能力的私營(yíng)經(jīng)濟(jì)參與國(guó)際工程項(xiàng)目。

無(wú)論是辦理簽證、貨物運(yùn)輸、各種施工證件，都少不了和當(dāng)?shù)卣⑵髽I(yè)、個(gè)人接觸，因此需依靠我們駐各國(guó)的大使館和經(jīng)參處及其他正當(dāng)渠道，迅速建立起中國(guó)公司的品牌優(yōu)勢(shì)，全面了解和盡快融入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)。

三、結(jié)束語(yǔ)

海外巨大的工程承包市場(chǎng)給企業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的舞臺(tái)，國(guó)家鼓勵(lì)企業(yè)走出去的政策更是給企業(yè)提供了難得的歷史機(jī)遇。只要我們腳踏實(shí)地地對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行研究，合理制定企業(yè)的國(guó)際工程承包發(fā)展目標(biāo)，學(xué)習(xí)吸收國(guó)際先進(jìn)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，努力反省自身的不足，高起點(diǎn)、高標(biāo)準(zhǔn)地建立國(guó)際工程項(xiàng)目管理體系、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，我們一定能在國(guó)際工程承包市場(chǎng)上占有一席之地，并不斷發(fā)展壯大，真正實(shí)現(xiàn)走出去的發(fā)展戰(zhàn)略。

參考文獻(xiàn)：

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第8篇：風(fēng)險(xiǎn)分析論文范文

(一)城鄉(xiāng)義務(wù)教育比較分析

進(jìn)入21世紀(jì)以來，盡管我國(guó)政府逐步加大對(duì)農(nóng)村義務(wù)教育的投入力度，農(nóng)村義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)、教育環(huán)境有所改善，但是，城鄉(xiāng)學(xué)生均教育事業(yè)費(fèi)差距并沒有消除。2007年農(nóng)村普通小學(xué)和初中生均預(yù)算事業(yè)費(fèi)支出分別為2084.28元和2433.28元，而同期城市普通小學(xué)和初中生均預(yù)算事業(yè)費(fèi)分別為2330.20元和2925.56元，農(nóng)村普通小學(xué)和初中生均預(yù)算事業(yè)費(fèi)支出只相當(dāng)與城市89.4%和83.2%。

在師資力量方面，城市明顯高于農(nóng)村，全國(guó)農(nóng)村小學(xué)高級(jí)教師的比例為35.9%，農(nóng)村初中一級(jí)以上職業(yè)教師的比例為32.3%，分別比城市低8.9和14.5個(gè)百分點(diǎn)。城鄉(xiāng)初中教師隊(duì)伍質(zhì)量差距更大，城市初中專任教師學(xué)歷合格率超過92%，而農(nóng)村初中專任教師合格率不到85%,城市比農(nóng)村高出近8個(gè)百分點(diǎn)。大學(xué)本科及以上學(xué)歷的初中教師在城市所占比例是農(nóng)村的近2倍。2003年北京市海淀區(qū)政協(xié)文教衛(wèi)體委員會(huì)調(diào)查資料表明，農(nóng)村小學(xué)本科畢業(yè)教師比例8.8%，城鎮(zhèn)小學(xué)為17.1%；農(nóng)村初中本科畢業(yè)比例44.7%，城鎮(zhèn)初中則為81.9%[2]。

(二)城鄉(xiāng)醫(yī)療衛(wèi)生比較分析

從城鄉(xiāng)衛(wèi)生總費(fèi)用來看，2006年城市衛(wèi)生費(fèi)用6581.31億元，是農(nóng)村衛(wèi)生費(fèi)用的2.02倍；從城鄉(xiāng)人均衛(wèi)生費(fèi)用來看，到2006年城市人均費(fèi)用1145.1元，比農(nóng)村人均衛(wèi)生費(fèi)用多702.7元。城鄉(xiāng)衛(wèi)生費(fèi)用絕對(duì)數(shù)量差距日益擴(kuò)大。

城鄉(xiāng)居民醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)可及性的城鄉(xiāng)差異較大。一方面，醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)的城鄉(xiāng)差距明顯。2006年全國(guó)注冊(cè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)30萬(wàn)個(gè)，其中醫(yī)院19246個(gè)，社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心2.3萬(wàn)個(gè)，農(nóng)村城鎮(zhèn)衛(wèi)生院4萬(wàn)個(gè)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院占醫(yī)療機(jī)構(gòu)總數(shù)的比重較低。另一方面，衛(wèi)生人員城鄉(xiāng)分布不均，農(nóng)村衛(wèi)生技術(shù)人員匱乏，2006年我國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院的衛(wèi)生技術(shù)人員為86萬(wàn)人，而城市醫(yī)院的衛(wèi)生技術(shù)人員為266萬(wàn)人，前者僅為后者的32.3%。第三，醫(yī)院床位數(shù)城鄉(xiāng)差距明顯。2006年鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院占病床數(shù)占城市醫(yī)院病床數(shù)的27.19%，約為城市的1/4，另外，2006年農(nóng)村衛(wèi)生院的每千人口床位數(shù)為0.8張，而城市醫(yī)院的每千人口為2.7張，后者是前者的3.5倍。

二、農(nóng)村居民基本公共產(chǎn)品消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)分析

城鄉(xiāng)基本公共產(chǎn)品供給的不均等化、收入分配的差距，農(nóng)村居民將承擔(dān)更多消費(fèi)能力不足的風(fēng)險(xiǎn)，也要承擔(dān)更多消費(fèi)結(jié)果的風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)村居民公共產(chǎn)品消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。

(一)宏觀消費(fèi)率風(fēng)險(xiǎn)

消費(fèi)、投資、出口是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三駕馬車，其中消費(fèi)所占的比例最大。根據(jù)聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署數(shù)據(jù)，1978—2005年世界平均消費(fèi)率為77.6%，亞洲平均消費(fèi)率為70.3%，而我國(guó)消費(fèi)率自改革開放以來從未達(dá)到70%，最高點(diǎn)在1981年為67.1%，尤其是進(jìn)入新世紀(jì)，我國(guó)消費(fèi)率快速下降，2006年下降到35%，遠(yuǎn)低于世界和亞洲的平均水平。我國(guó)消費(fèi)率過低，說明我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力結(jié)構(gòu)的非均衡，將引致國(guó)民經(jīng)濟(jì)失衡、國(guó)民經(jīng)濟(jì)失穩(wěn)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量低下、阻礙人力資本增長(zhǎng)等經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)[3]。

居民消費(fèi)率尤其是農(nóng)村居民消費(fèi)過低是我國(guó)消費(fèi)率低的一個(gè)重要原因。近年來農(nóng)村居民在基本公共服務(wù)方面的支出大幅度提升了，且增長(zhǎng)速度超過了居民消費(fèi)的平均增長(zhǎng)速度，更重要是超過了農(nóng)村居民的收入增長(zhǎng)速度。農(nóng)村居民人均醫(yī)療保健支出，由2003年的115.75元增加到2007年的210.24元，平均增長(zhǎng)了15.4個(gè)百分點(diǎn)，同期農(nóng)村居民人均收入平均增長(zhǎng)率為6.8%，平均生活消費(fèi)支出增長(zhǎng)為12.0%。正因?yàn)檗r(nóng)村居民在基本公共產(chǎn)品方面的支出不斷增長(zhǎng)，并且其增長(zhǎng)速度已經(jīng)高過收入增長(zhǎng)速度，農(nóng)村居民消費(fèi)受到擠壓，致使農(nóng)村消費(fèi)率低于城市，在城市居民消費(fèi)穩(wěn)定的情況下，農(nóng)村居民消費(fèi)率有可能不升反降，從而導(dǎo)致宏觀消費(fèi)率風(fēng)險(xiǎn)。

(二)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

教育和醫(yī)療衛(wèi)生是人力資本最主要的兩個(gè)方面，教育消費(fèi)和醫(yī)療消費(fèi)的資本化價(jià)值，即人的素質(zhì)和能力提高所帶來的社會(huì)收益是非常顯著的，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)乃至全國(guó)經(jīng)濟(jì)及個(gè)人發(fā)展產(chǎn)生非常重要的作用。

1.農(nóng)村居民基本教育消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)

教育消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用很明顯，特別是初等教育，有學(xué)者研究表明，在我國(guó)每增加一元農(nóng)村教育支出，可使農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)值增加8.43元，高于每增加一元農(nóng)村公共基礎(chǔ)設(shè)施投資增加的農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)值（6.75元）。與城市相比，城鄉(xiāng)教育資源消費(fèi)差異將導(dǎo)致農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)在動(dòng)力不足，使農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)存在風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局農(nóng)調(diào)總隊(duì)的調(diào)查研究，農(nóng)村勞動(dòng)力的勞均匯寄款與勞動(dòng)力的受教育程度之間的相關(guān)系數(shù)為0.9838，呈高度相關(guān)。每個(gè)農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力每增加一年的受教育時(shí)間，每年可增加的匯寄款為194元。城鄉(xiāng)居民享受教育機(jī)會(huì)、教育質(zhì)量的不均等化，阻礙農(nóng)村人力資本的增長(zhǎng)、個(gè)人素質(zhì)的提高，導(dǎo)致農(nóng)村居民的匯寄款比城市居民少，工作穩(wěn)定性差。即與城市居民相比，農(nóng)村居民存在收入能力、工作穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)。

2.農(nóng)村居民醫(yī)療衛(wèi)生消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)

人的健康與經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著密切的關(guān)系，哈佛大學(xué)的一項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，亞洲經(jīng)濟(jì)奇跡的30%~40%與健康有關(guān)，據(jù)世界銀行測(cè)算，過去40年中，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的8%~10%歸因于健康人群。根據(jù)1985—2000年我國(guó)29個(gè)省（市、區(qū)）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)的隨機(jī)效應(yīng)模型，研究證明健康資本積累對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為4.6%[4]。當(dāng)前我國(guó)城鄉(xiāng)醫(yī)療衛(wèi)生體系差距巨大，與城市居民相比農(nóng)村居民身體健康缺乏足夠的保證，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直落后于城市，農(nóng)村地區(qū)乃至整個(gè)國(guó)家就會(huì)存在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

若是醫(yī)療衛(wèi)生及保健消費(fèi)不足，則會(huì)帶來貧困，產(chǎn)生因病致貧、返貧的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)西部新增貧困人口的60%~70%都是因病致貧、因病返貧[5]。同時(shí)，醫(yī)療衛(wèi)生消費(fèi)不足會(huì)降低個(gè)人收入，根據(jù)國(guó)外的研究，疾病與收入的相關(guān)性表現(xiàn)在治療花費(fèi)與勞動(dòng)時(shí)間的損失，米德估計(jì)坦桑尼亞的每例HIV，平均治療花費(fèi)2462～5316美元（1995年價(jià)格），大約降低人均收入的8.5%～18.3%[6]。

三、實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)基本公共服務(wù)均等化的對(duì)策建議

農(nóng)村居民公共產(chǎn)品消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是：城鄉(xiāng)基本公共產(chǎn)品供給的不均等化。因此，要消除公共產(chǎn)品消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵是實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)基本公共產(chǎn)品供給的均等化。

(一)調(diào)整財(cái)政支出結(jié)構(gòu)

通過調(diào)整財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，將更多資金投向基本公共產(chǎn)品供給領(lǐng)域，尤其是需要向農(nóng)村地區(qū)傾斜。從財(cái)政支出結(jié)構(gòu)看，行政管理費(fèi)用所占比重偏高，以2006年為例，全國(guó)財(cái)政支出總額為40422.73億元，行政管理費(fèi)為7571.05億元，比重為18.73%。因此，應(yīng)縮減政府的行政管理支出，將更多的財(cái)力用于公共產(chǎn)品提供，不斷提高城鄉(xiāng)基本公共服務(wù)均等化程度。

(二)優(yōu)化轉(zhuǎn)移支付結(jié)構(gòu)

優(yōu)化轉(zhuǎn)移支付結(jié)構(gòu)，使一般性轉(zhuǎn)移支付成為轉(zhuǎn)移支付的主要形式。首先，將體制補(bǔ)助并入一般性轉(zhuǎn)移支付。這是一筆可觀的資金，如2002年體制上解規(guī)模最大的上海市為120億元；體制補(bǔ)助規(guī)模最大的自治區(qū)為34.80億元[7]。其次，將縮小稅收返還和所得稅基數(shù)返還規(guī)模騰出的資金納入一般性轉(zhuǎn)移支付。

(三)完善農(nóng)村公共物品供給的公共決策機(jī)制

改革農(nóng)村公共產(chǎn)品供給的決策機(jī)制，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村公共產(chǎn)品的有效供給，必須尊重農(nóng)民的話語(yǔ)權(quán)，使農(nóng)民的需求得到充分的表達(dá)。因此，在新農(nóng)村建設(shè)時(shí)期，必須改革傳統(tǒng)的農(nóng)村公共產(chǎn)品“自上而下”的決策機(jī)制，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村公共物品供給決策程序“自上而下”與“自下而上”的結(jié)合。

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第9篇：風(fēng)險(xiǎn)分析論文范文

房地產(chǎn)泡沫繁榮—破裂周期大致可分為三個(gè)階段：第一階段是金融自由化、放松管制、長(zhǎng)期擴(kuò)張性財(cái)政政策和貨幣政策導(dǎo)致信貸擴(kuò)張、房地產(chǎn)價(jià)格上漲，泡沫膨脹；第二階段是由于利率、稅率提高，或其他因素觸發(fā)房地產(chǎn)泡沫破裂，價(jià)格崩潰，持續(xù)時(shí)間可能是數(shù)天、數(shù)月或者更長(zhǎng)的時(shí)間；第三階段的特征是資產(chǎn)價(jià)格下跌，銀行收緊信貸，泡沫時(shí)期購(gòu)買房地產(chǎn)的抵押貸款者財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化，大量拖欠還款。房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)給銀行帶來的信貸風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為抵押房地產(chǎn)價(jià)格大幅下降和借款人違約率增加的風(fēng)險(xiǎn)。

房地產(chǎn)貸款主要分為：房地產(chǎn)抵押貸款；房地產(chǎn)開發(fā)、建筑貸款；利用房地產(chǎn)抵押獲得的其他類型的貸款。對(duì)銀行房地產(chǎn)貸款來說，信貸風(fēng)險(xiǎn)是最需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)價(jià)格下降是引發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。

住宅抵押貸款通常被認(rèn)為很安全，因?yàn)樽≌话闶亲鳛橄M(fèi)品，并且償還貸款的資金來自相對(duì)穩(wěn)定的家庭收入。再則，由于房地產(chǎn)具有不可移動(dòng)、不可隱藏、壽命長(zhǎng)久、相對(duì)保值等特點(diǎn)，抵押貸款往往被認(rèn)為是一種頗為安全的貸款。然而，不可忽視的是，房地產(chǎn)抵押貸款的安全性是以抵押物的足值、易變現(xiàn)和抵押權(quán)的有效性為前提的。房地產(chǎn)抵押貸款仍存在著不少的風(fēng)險(xiǎn)，如：借款人無(wú)法還款時(shí)，抵押房地產(chǎn)依法處理后不足清償；抵押物存在滅失或損毀風(fēng)險(xiǎn)；法律制度造成銀行難以收取和處置不良貸款的抵押物等。房地產(chǎn)價(jià)格越趨昂貴和反復(fù)，估值就越難確定，銀行就這些房地產(chǎn)的借款人所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來越大。

發(fā)展商和建筑商的貸款風(fēng)險(xiǎn)比抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)更高，因?yàn)槠滟J款的償還需要房地產(chǎn)完工后，以銷售收入或租金收入來支持。當(dāng)房地產(chǎn)價(jià)格下降時(shí)，發(fā)展商和建筑商的財(cái)務(wù)狀況惡化，甚至破產(chǎn)，房地產(chǎn)貸款違約的可能性增大，銀行貸款質(zhì)量因而惡化。值得注意的是，房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)并不局限于與房地產(chǎn)有關(guān)的貸款。銀行實(shí)際承擔(dān)的房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)更大。因?yàn)榉康禺a(chǎn)也廣泛用于其他類型貸款的抵押，而與房地產(chǎn)貸款有關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)字往往不計(jì)算以房地產(chǎn)作為抵押所得的其他個(gè)人及公司貸款，銀行實(shí)際承受的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)較統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示的高得多。房?jī)r(jià)波動(dòng)通過資產(chǎn)負(fù)債表渠道對(duì)銀行業(yè)有廣泛的影響。房?jī)r(jià)下跌，借款人借款能力下降，從而形成財(cái)務(wù)約束，限制新投資的規(guī)模并降低企業(yè)利潤(rùn)。因而，銀行其他類型貸款的信貸風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加，加劇了銀行業(yè)的脆弱性。

除了信貸風(fēng)險(xiǎn)影響外，房地產(chǎn)價(jià)格下跌也可能通過間接渠道導(dǎo)致銀行盈利減少。在房地產(chǎn)價(jià)格下降時(shí)，抵押品價(jià)值下跌，銀行呆壞賬撥備增加導(dǎo)致盈利減少。此外，由于建筑活動(dòng)和借貸活動(dòng)減少，銀行從房地產(chǎn)有關(guān)的交易中獲取的收費(fèi)和傭金收入減少。因而，房地產(chǎn)價(jià)格的下降會(huì)對(duì)整體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面的影響。此類型的風(fēng)險(xiǎn)，由于其性質(zhì)，更難規(guī)避且影響整個(gè)銀行業(yè)。

二、銀行業(yè)房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)成因

（一）災(zāi)難短視癥

即大的經(jīng)濟(jì)沖擊極少發(fā)生，以致銀行往往低估沖擊發(fā)生的概率（HerringandWachter2002）。TverskyandKahneman(1982)認(rèn)為，一個(gè)事件的主觀概率是由決策者能夠設(shè)想事件發(fā)生的難易程度決定的，這一難易程度又取決于這一事件發(fā)生的頻率。對(duì)于高頻率發(fā)生的沖擊事件，如信用卡貸款違約和汽車貸款違約，銀行往往有必要的知識(shí)和動(dòng)力去適當(dāng)估計(jì)事件發(fā)生的概率，并做出充分的預(yù)防損失的措施。否則，銀行將會(huì)很快受到高頻率事件的沖擊，從而導(dǎo)致破產(chǎn)這一毀滅性損失。因此，高頻率事件（諸如估計(jì)信用卡違約概率）的主觀概率可能會(huì)與實(shí)際概率非常接近。

而當(dāng)某一沖擊發(fā)生的主觀概率低于一定的臨界點(diǎn)時(shí)，基于已有的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，或拇指法則(ruleofthumb)，銀行管理層會(huì)認(rèn)為沖擊發(fā)生的概率可以忽略不計(jì)。由于決策者傾向于尋求與關(guān)注加強(qiáng)他們樂觀預(yù)期的信息，早期的警告信號(hào)往往被忽視。

由于房地產(chǎn)周期通常持續(xù)的時(shí)間較長(zhǎng)，在房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)多年快速上升的情況下，房地產(chǎn)貸款的還款記錄會(huì)保持在一個(gè)良好的水平。因此，房地產(chǎn)業(yè)繁榮時(shí)期，隨著房?jī)r(jià)的上漲，銀行通常會(huì)產(chǎn)生一種安全錯(cuò)覺，過分樂觀地低估房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)和高估利潤(rùn)，進(jìn)而擴(kuò)大貸款。銀行往往成為房地產(chǎn)價(jià)格上漲的推動(dòng)力量，但同時(shí)也因而更易受到房地產(chǎn)價(jià)格崩潰的重創(chuàng)。

（二）羊群效應(yīng)

災(zāi)難短視癥并不是僅僅發(fā)生在個(gè)別銀行身上。當(dāng)一些銀行由于災(zāi)難短視癥認(rèn)為某些經(jīng)濟(jì)沖擊的概率為零時(shí)，那些正確地評(píng)估沖擊發(fā)生概率的銀行，在同災(zāi)難短視的銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)時(shí)處于劣勢(shì)（GuttentagandHerring,1986）。由于激烈的競(jìng)爭(zhēng)，災(zāi)難短視的銀行迫使審慎的銀行采取寬松的房地產(chǎn)貸款標(biāo)準(zhǔn)，或者退出這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域。當(dāng)下輪沖擊發(fā)生時(shí)，災(zāi)難短視的銀行可能成為市場(chǎng)的主導(dǎo)，這些銀行并沒有任何應(yīng)對(duì)特殊沖擊的預(yù)防措施，這種情況往往被稱為銀行的羊群效應(yīng)。

銀行管理層或許已經(jīng)正確地察覺到了外部沖擊發(fā)生的可能性，但可能會(huì)有意忽視房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為如果災(zāi)難性沖擊來臨時(shí)，將會(huì)受到政府的保護(hù)，損失由政府承擔(dān)，而銀行則享受由高風(fēng)險(xiǎn)敞口帶來的豐厚利潤(rùn)?！疤喽荒艿埂钡恼?，即當(dāng)銀行業(yè)整體面臨倒閉風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，政府更有可能介入去拯救陷入危機(jī)的銀行，實(shí)際上在激勵(lì)銀行從事那些使他們的資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險(xiǎn)與其他銀行同業(yè)高度相關(guān)的活動(dòng)，這是另一種形式的羊群效應(yīng)。

（三）安全網(wǎng)引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，投資者可能會(huì)意識(shí)到，銀行過度借貸于房地產(chǎn)市場(chǎng)使銀行更易受到市場(chǎng)波動(dòng)的打擊，但他們也知道銀行都在從事這些業(yè)務(wù)，政府不會(huì)讓整個(gè)銀行體系崩潰。由于存在這種政府的隱性擔(dān)保，即使沒有諸如存款保險(xiǎn)之類明確的政府擔(dān)保，銀行投資者和存款人往往會(huì)低估銀行冒進(jìn)貸款政策的風(fēng)險(xiǎn)，而任其發(fā)展。安全網(wǎng)為銀行的冒險(xiǎn)行為提供了激勵(lì)因素。另外，投資者過于自信自己評(píng)估市場(chǎng)的能力，認(rèn)為可以先于其他人在市場(chǎng)崩潰前的適當(dāng)時(shí)機(jī)退出，因此，投資者往往毫不猶豫地提供資金給冒進(jìn)的銀行，進(jìn)一步鼓勵(lì)了銀行過度借貸于過熱的房地產(chǎn)市場(chǎng)

（四）信息不對(duì)稱

銀行通常使用控制按揭貸款成數(shù)（loan-to-valueratio）的方法，將按揭貸款限制在抵押房地產(chǎn)價(jià)值的一定比例內(nèi)，以防當(dāng)房地產(chǎn)價(jià)格下跌、借款人違約時(shí)，銀行被迫出售借款者所抵押的房地產(chǎn)時(shí)產(chǎn)生損失。按揭貸款成數(shù)在防范銀行房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)中起著重要的作用。從理論上講，如果該比率能夠維持在一個(gè)足夠低的水平，則足以控制借款人違約的風(fēng)險(xiǎn)。

然而，實(shí)際上，當(dāng)房地產(chǎn)價(jià)格大幅下降時(shí)，降低按揭貸款成數(shù)并不能夠保證銀行免于信貸損失。即使是看起來相當(dāng)保守的按揭貸款成數(shù)，也可能不足以彌補(bǔ)損失。這是因?yàn)?，在房地產(chǎn)價(jià)格大幅下跌時(shí)，抵押房產(chǎn)的價(jià)值可能會(huì)很快下降到未償還貸款額以下，從而刺激借款人放棄抵押物，選擇違約不償還貸款。在房地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮時(shí)期，銀行過度樂觀地認(rèn)為可以接受較高的按揭貸款成數(shù)，同業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)也迫使銀行管理層放寬貸款標(biāo)準(zhǔn)。造成這種情況的主要原因在于，在實(shí)際操作中，貸款本息＝按揭貸款成數(shù)×抵押物評(píng)估值，而由于信息不充分，即使在市場(chǎng)最好的情況下，銀行也很難準(zhǔn)確估計(jì)房地產(chǎn)的價(jià)值，造成當(dāng)前的抵押物評(píng)估價(jià)值經(jīng)常被高估，即使不被高估，反映的也是當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值甚至是過去的價(jià)值，而不是變現(xiàn)價(jià)值，變現(xiàn)價(jià)值往往與市場(chǎng)價(jià)值存在較大差距，從而造成銀行可能會(huì)低估房地產(chǎn)貸款高風(fēng)險(xiǎn)敞口的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）不適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)、信息披露及法律框架

在不透明的會(huì)計(jì)核算方法，不適當(dāng)?shù)男畔⑴稖?zhǔn)則和不良貸款撥備制度下，銀行業(yè)對(duì)自身的財(cái)務(wù)狀況如果缺乏充分的披露，在房地產(chǎn)價(jià)格下跌時(shí)，往往掩蓋銀行資產(chǎn)的惡化程度，并且使銀行管理人員、所有者、債權(quán)人和監(jiān)管者等無(wú)法有效監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)敞口，對(duì)銀行施行監(jiān)督和約束，進(jìn)而使那些高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)被當(dāng)作是高盈利性的業(yè)務(wù)。如日本大藏省于1992年9月對(duì)外公布的主要銀行不良貸款總額，僅為略高于12萬(wàn)億日元，而如果銀行業(yè)當(dāng)時(shí)對(duì)不動(dòng)產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口數(shù)額和不動(dòng)產(chǎn)價(jià)格下降因素作一個(gè)合理的估計(jì)，所得出的數(shù)字有可能兩倍甚至三倍于公布的數(shù)字（Goldstein等，1993）。在進(jìn)行貸款分類時(shí)，如果僅僅按照貸款的償還情況對(duì)貸款抵押品的市值、借款人的資信狀況和當(dāng)前的償付能力進(jìn)行評(píng)估，可能會(huì)造成不良貸款的規(guī)模被低估、銀行資本真正能夠發(fā)揮的緩沖作用被高估。

（六）監(jiān)管部門的寬容性監(jiān)管

監(jiān)管者的職責(zé)是通過監(jiān)督銀行業(yè)和維持健康的銀行體系保護(hù)納稅人。為什么監(jiān)管者在有些情況下不能約束銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)的增長(zhǎng)策略？在有些情況下，可能是出于監(jiān)管者不能控制的原因，例如人手不夠或預(yù)算約束使監(jiān)管部門不能有效監(jiān)管銀行體系。但是，在許多情況下，監(jiān)管部門出于多種原因不愿去約束銀行業(yè)。其中，主要的原因是，當(dāng)金融自由化作為一系列促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的宏觀政策的一部分時(shí)，監(jiān)管部門可能對(duì)約束那些采取高風(fēng)險(xiǎn)策略的銀行心存顧慮，畢竟從短期來看，高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)策略對(duì)銀行來說是有利可圖的，高盈利掩蓋了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管者往往很難約束那些看起來能夠獲得高盈利的銀行。其次，當(dāng)金融部門的擴(kuò)張被視為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力量時(shí)，監(jiān)管部門要承擔(dān)更大的壓力。再次，對(duì)監(jiān)管者來說，從自利性的角度考慮，拖延采取糾正措施，可能是更優(yōu)的選擇。特別是時(shí)間不一致性（timeinconsistency），即今天的損失直到將來的某一日期才會(huì)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，而那時(shí)可能已經(jīng)是其他人在履行監(jiān)管職責(zé)，因而，監(jiān)管當(dāng)局有內(nèi)在動(dòng)力采取寬容、遷就的態(tài)度對(duì)待問題銀行，加大了銀行承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在動(dòng)力。四、防范

（一）防范銀行災(zāi)難短視癥

在銀行業(yè)對(duì)外開放的環(huán)境下，監(jiān)管部門應(yīng)改變職能而不是取消職能。監(jiān)管當(dāng)局必須確保一個(gè)行之有效的機(jī)制，以防止銀行過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，打消其盈利歸個(gè)人、損失由社會(huì)承擔(dān)的想法。

首先，提前鑒別出脆弱的銀行。在對(duì)付災(zāi)難短視癥及不可預(yù)知的重大沖擊方面，傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管過程重在評(píng)估銀行的現(xiàn)狀，并鑒別出脆弱的銀行，雖然有助于處理危機(jī)，但不足以防范危機(jī)。為了防范危機(jī)，監(jiān)管過程必須把那些承受能力差、有可能會(huì)成為脆弱的銀行提前鑒別出來，防止它們的風(fēng)險(xiǎn)敞口達(dá)到對(duì)整個(gè)金融體系構(gòu)成威脅的水平。明確要求銀行必須通過經(jīng)常性的壓力測(cè)試，界定銀行應(yīng)該具備的、能夠承受外部沖擊的最低程度，是提前鑒別出脆弱銀行的一個(gè)有效方法。其次，監(jiān)管當(dāng)局可以要求銀行提高房地產(chǎn)貸款信息的透明度，降低市場(chǎng)的不明朗因素以及連鎖效應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，并使銀行業(yè)在市場(chǎng)的監(jiān)察下更為自律。此外，詳盡的房地產(chǎn)貸款統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，有助于監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)察及評(píng)估銀行承受房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）安全網(wǎng)改革

在對(duì)銀行的行為施加影響時(shí)，不應(yīng)只把注意力集中在對(duì)問題的解決上，要注意采用事前審慎監(jiān)管的方式，及早警覺房地產(chǎn)價(jià)格泡沫征兆，防范房地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮時(shí)期銀行房地產(chǎn)貸款的過度膨脹。監(jiān)管部門不能僅僅滿足于達(dá)到相關(guān)的國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，而是根據(jù)本地銀行業(yè)自身行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，采取更高的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，力求做到最好。在監(jiān)管實(shí)施過程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須及時(shí)采取糾正行動(dòng)，迅速解決問題。如果沒有一個(gè)以規(guī)則為基礎(chǔ)的監(jiān)管體制，就難以對(duì)要求寬容性監(jiān)管的巨大壓力形成有效的制衡。

（三）道德風(fēng)險(xiǎn)的防范

監(jiān)管部門要想防范道德風(fēng)險(xiǎn)，必須終止隱含的存款保險(xiǎn)制度。首先，將存款保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)控制在一個(gè)適當(dāng)?shù)姆秶?，不向所有債?quán)人提供全額存款擔(dān)保，特別是那些大金額的債權(quán)人，以促使大額債權(quán)人對(duì)銀行施加約束。其次，對(duì)有問題銀行及時(shí)采取懲戒措施使其恢復(fù)正常，如果仍沒有改觀，監(jiān)管當(dāng)局需要在銀行將要發(fā)生資不抵債之前迅速關(guān)閉問題銀行，降低銀行即將破產(chǎn)時(shí)為死而復(fù)生而孤注一擲的可能性。再次，實(shí)行嚴(yán)格的資本充足制度。通過制約商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的無(wú)限制擴(kuò)張，保證銀行穩(wěn)健、安全經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)銀行抵御非預(yù)期損失的能力。一旦銀行的資本狀況惡化，監(jiān)管當(dāng)局馬上采取糾正行動(dòng)，避免當(dāng)銀行資本狀況嚴(yán)重惡化時(shí)，股東和管理層采取孤注一擲的方式，導(dǎo)致?lián)p失大幅增加。

（四）市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)

通過技術(shù)與金融創(chuàng)新，改善市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，可以減緩銀行資產(chǎn)負(fù)債不匹配的情況，把過去不具流動(dòng)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成流動(dòng)性的資產(chǎn)。例如按揭貸款證券化是解決這一問題的途徑之一。銀行通過將住宅按揭貸款證券化，獲得流動(dòng)性資金，可以解決流動(dòng)性不足的問題。通過證券化，還可以將完全集中在銀行身上的住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)分散和轉(zhuǎn)移給投資者，分散銀行信貸資產(chǎn)過度集中于房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

四、小結(jié)

銀行危機(jī)對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)帶來災(zāi)難性的影響，除了要花費(fèi)納稅人的巨額資金為銀行注資外，銀行危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)有長(zhǎng)期的負(fù)面影響。審視那些曾經(jīng)發(fā)生過的系統(tǒng)性危機(jī)，可以發(fā)現(xiàn)其中有許多共同的因素，諸如災(zāi)難短視癥、羊群效應(yīng)、安全網(wǎng)引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱、會(huì)計(jì)與信息披露及法律框架的不完善、監(jiān)管部門的寬容性監(jiān)管等，更好地理解這些因素，可以使我們更好地防范銀行危機(jī)。對(duì)于監(jiān)管部門來說，防范銀行業(yè)由于房地產(chǎn)貸款過度膨脹而承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健有效的審慎監(jiān)管至關(guān)重要。但單靠加強(qiáng)監(jiān)管并不能從根本上防范房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行自身必須審慎經(jīng)營(yíng)，提防過度借貸給已經(jīng)過熱的資產(chǎn)市場(chǎng)。

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