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第1篇：保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特征范文

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)次級(jí)債投資主體拓寬

一、次級(jí)債的發(fā)行對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)公司的重要作用

1、提高償付能力充足率

目前我國(guó)保險(xiǎn)公司償付能力充足率普遍較低，為了快速發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，提高自身償付能力非常必要和緊迫。發(fā)行次級(jí)債是很多保險(xiǎn)公司增加資本供給從而增加償付資本的一個(gè)重要渠道，具有快速補(bǔ)充資本，提高保險(xiǎn)公司償付能力的特點(diǎn)。

2、為保險(xiǎn)公司提供融資渠道

近幾年，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在飛速的發(fā)展，而保險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，有巨大的融資需求?，F(xiàn)階段保監(jiān)機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)次級(jí)債的發(fā)行的各項(xiàng)規(guī)定不嚴(yán)，發(fā)行主體的資格也要求不高，次級(jí)債的發(fā)行成本很低。次級(jí)債的發(fā)行為保險(xiǎn)公司提供了一個(gè)不錯(cuò)的融資渠道。

3、有效降低資產(chǎn)負(fù)債比，降低合規(guī)及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

保監(jiān)機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債情況有著嚴(yán)格的監(jiān)管和控制，為了降低合規(guī)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司必須將資產(chǎn)負(fù)債比控制在可控范圍內(nèi)，此時(shí)，保險(xiǎn)次級(jí)債因?yàn)樽陨淼奶匦?，有效的增加了公司的資產(chǎn)比，合規(guī)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)都能顯著的降低。

4、規(guī)避或減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

目前，因投資渠道有限，國(guó)內(nèi)很多保險(xiǎn)公司或多或少持有銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的次級(jí)債，二一旦發(fā)生金融危機(jī)，這些次級(jí)債能給保險(xiǎn)公司帶來極大的損失危險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司作為次級(jí)債持有方，自身可以同時(shí)通過發(fā)行一定量的次級(jí)債對(duì)對(duì)沖因持有其他金融機(jī)構(gòu)的次級(jí)債而帶來的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

5、有助于戰(zhàn)略層面的合作

保險(xiǎn)公司與商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)互持次級(jí)債，有助于建立保險(xiǎn)公司與銀行等金融機(jī)構(gòu)站在戰(zhàn)略高度增強(qiáng)合作，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手發(fā)展自己。

二、目前我國(guó)保險(xiǎn)公司次級(jí)債投資主體單一所引發(fā)的問題

現(xiàn)階段我國(guó)的保險(xiǎn)公司次級(jí)債采取定向發(fā)行的方式，次級(jí)債金額大、期限長(zhǎng)、不得轉(zhuǎn)讓等特征決定了其投資者只能是機(jī)構(gòu)投資者。而由于我國(guó)市場(chǎng)基礎(chǔ)脆弱，機(jī)構(gòu)投資者的規(guī)模總體都還比較小，特別是基金公司、證券公司、信托公司等機(jī)構(gòu)投資者，還不具備購(gòu)買次級(jí)債的能力，所以我國(guó)保險(xiǎn)公司發(fā)行的次級(jí)債主要的投資者是銀行和其他保險(xiǎn)公司，另外，銀行也是我國(guó)資本市場(chǎng)另一個(gè)具有發(fā)行次級(jí)債資格的機(jī)構(gòu)，并且銀行發(fā)行的次級(jí)債的主要投資者是保險(xiǎn)公司以及其他銀行。這樣就在金融體系內(nèi)形成了次級(jí)債相互持有的狀況。

1、增加了保險(xiǎn)業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

若某保險(xiǎn)公司出現(xiàn)償付能力不足或其他合規(guī)或經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，其次級(jí)債的的持有人也將為其的風(fēng)險(xiǎn)買單，進(jìn)而波及整個(gè)金融行業(yè)。若其次級(jí)債的持有人也為保險(xiǎn)公司，必將在保險(xiǎn)業(yè)引發(fā)危險(xiǎn)風(fēng)暴，影響整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展。

2、阻礙各方的有效監(jiān)督管理

目前，我國(guó)保險(xiǎn)公司次級(jí)債發(fā)行采取定向募集的方式，這使得其無法向其他公開發(fā)行的證券一樣公開披露其各方面信息，使本該有的來自各方的監(jiān)督管理無法到位。

3、易陷入保費(fèi)規(guī)模擴(kuò)張與償付能力不斷下滑的惡性循環(huán)

因次級(jí)債對(duì)資本構(gòu)成的“暫時(shí)性”，它只能緩解而不能從根本上提高保險(xiǎn)公司的償付能力。因此，它對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力不足作了一定程度的掩蓋，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司對(duì)償付能力不足的輕視，容易引發(fā)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不斷夸張但償付能力持續(xù)不足的惡性循環(huán)，造成了巨大風(fēng)險(xiǎn)。

4、增大道德風(fēng)險(xiǎn)

次級(jí)債的互持構(gòu)建了金融機(jī)構(gòu)間復(fù)雜的“合作”關(guān)系，降低了持有人對(duì)次級(jí)債風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注，使投資人對(duì)發(fā)行人的正常評(píng)估和監(jiān)督失去了原本的作用，道德風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)必會(huì)大大增加。

三、拓寬投資主體的可行性

由于投資主體單一帶來隱藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)，拓寬投資主體顯得非常有必要。雖然投資主體的拓寬有相當(dāng)?shù)碾y度，特別是在我國(guó)金融基礎(chǔ)薄弱、保險(xiǎn)業(yè)還不夠發(fā)達(dá)的條件下。我們可以在以下幾方面，逐漸拓寬保險(xiǎn)業(yè)次級(jí)債的投資主體。

1、尋求更多的境外投資

中國(guó)金融市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量過少導(dǎo)致了我國(guó)保險(xiǎn)次級(jí)債互持現(xiàn)象的加劇。通過在國(guó)外發(fā)行保險(xiǎn)次級(jí)債，可大大增加保險(xiǎn)次級(jí)債的投資主體，有效減少保險(xiǎn)次級(jí)債互持，有利于在全球范圍內(nèi)分散消耗次級(jí)債風(fēng)險(xiǎn)，降低國(guó)內(nèi)金融界的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)，完善資本市場(chǎng)、提高機(jī)構(gòu)投資者的投資能力需要一個(gè)緩慢的過程，而增加認(rèn)購(gòu)者最快捷的方式是尋求在國(guó)外發(fā)行次級(jí)債，增加認(rèn)購(gòu)數(shù)量。對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)公司來說，引入境外資金對(duì)其次級(jí)債進(jìn)行投資，對(duì)公司的公司治理等方面有著積極的影響。

2、加快保險(xiǎn)次級(jí)債的公開發(fā)行、流通的步伐

目前保險(xiǎn)次級(jí)債尚不能在公開的二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行流通，投資者難以及時(shí)規(guī)避或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，建立保險(xiǎn)次級(jí)債在二級(jí)市場(chǎng)上的流通機(jī)制非常必要。同時(shí)，次級(jí)債發(fā)行人應(yīng)定期向外公布各種財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)信息，有助于消除保險(xiǎn)次級(jí)債發(fā)行人與投資者之間的信息不對(duì)稱，一定程度上有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及道德風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，保險(xiǎn)次級(jí)債在公開市場(chǎng)上的流通，可增強(qiáng)次級(jí)債的流動(dòng)性，有助于次級(jí)債價(jià)格機(jī)制的形成、完善市場(chǎng)約束機(jī)制等等。

3、推動(dòng)發(fā)行次級(jí)可轉(zhuǎn)債債券

保險(xiǎn)公司次級(jí)可轉(zhuǎn)債是指期限在5年或以上、破產(chǎn)清償時(shí)清償順序列于保單責(zé)任和其他普通負(fù)債之后、且在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成公司股份的債券。它將彌補(bǔ)次級(jí)債的某些方面的缺陷，增加它的投資者的吸引力，同時(shí)一定程度上增強(qiáng)其流動(dòng)性。（作者單位：四川省成都市西南財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]承鐵梅.我國(guó)保險(xiǎn)公司次級(jí)債融資研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué),2007.

第2篇：保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特征范文

Abstract: Investigating how does sow insurance develop and looking for the current shortages and a long-term methods to improve and bringing the operation track of sustainable development in front of a relevant sector as important issues.

關(guān)鍵詞:能繁母豬保險(xiǎn);農(nóng)業(yè)保險(xiǎn);發(fā)展

Key words: sow insurance; agricultural insurance; development

中圖分類號(hào):F84文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1006-4311(2010)06-0013-01

農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)作為一項(xiàng)國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)扶持的重要手段,是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的大事,其中的政策性能繁母豬保險(xiǎn)是我國(guó)較早發(fā)展的險(xiǎn)種。

1政策性能繁母豬保險(xiǎn)出臺(tái)的背景和意義

一直以來,農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)大、成本高的特性,造成養(yǎng)殖戶因?qū)^高的費(fèi)率水平難以接受而不愿購(gòu)買,保險(xiǎn)公司更是因面臨著巨大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)望而生畏,不愿涉足。通過實(shí)施政策性的能繁母豬保險(xiǎn),將極大降低養(yǎng)殖戶的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),鼓勵(lì)養(yǎng)殖戶的養(yǎng)豬積極性,促進(jìn)生豬生產(chǎn)的良性發(fā)展、穩(wěn)定市場(chǎng)供應(yīng)工作,從而對(duì)保持合理的價(jià)格水平、滿足消費(fèi)需求、增加農(nóng)民收入、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的意義。

2007年8月2日,國(guó)務(wù)院了《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)生豬生產(chǎn)發(fā)展穩(wěn)定市場(chǎng)供應(yīng)的意見))(以下簡(jiǎn)稱《意見》),明確提出由國(guó)家建立能繁母豬保險(xiǎn)制度。為貫徹落實(shí)《意見》要求,保監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于建立生豬保險(xiǎn)體系促進(jìn)生豬生產(chǎn)發(fā)展的緊急通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)?！锻ㄖ芬?guī)定,能繁母豬保險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任應(yīng)包括洪水、臺(tái)風(fēng)、暴雨、雷擊等自然災(zāi)害,藍(lán)耳病、豬瘟、豬鏈球菌、口蹄疫等重大病害及泥石流、山體滑坡、火災(zāi)、建筑物倒塌等意外事故。此外,《通知》還明確規(guī)定,能繁母豬保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金額定為每頭1000元,保費(fèi)為每頭60元。其中,中央及地方各級(jí)政府負(fù)擔(dān)48元,占比80%;保戶自負(fù)12元,占比20%。

2現(xiàn)行能繁母豬保險(xiǎn)在推行中存在的問題

2.1 就政府部門而言部分政府職能部門重識(shí)不足。部分政府職能部門對(duì)保險(xiǎn),特別是對(duì)政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不強(qiáng),沒有把農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)上升至關(guān)乎國(guó)民生計(jì)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的高度來理解,致使能繁母豬保險(xiǎn)在地方上的實(shí)際推行力度大打折扣。

2.2 就養(yǎng)殖戶而言部分養(yǎng)殖戶參保意識(shí)不強(qiáng)。農(nóng)民對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)普遍缺乏認(rèn)識(shí)和了解,再加上我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率和效益水平低下,使得即便國(guó)家已對(duì)保費(fèi)進(jìn)行80%的補(bǔ)貼,養(yǎng)殖戶仍不愿參保。

2.3 就保險(xiǎn)公司而言

2.3.1 成本投人較大。保險(xiǎn)公司開展業(yè)務(wù)的對(duì)象廣泛分布于山區(qū)和郊區(qū)縣,需要投人大量人力、物力進(jìn)行查勘、定損、取證等工作;地域的廣闊性與養(yǎng)殖戶的分散性給保險(xiǎn)公司的承保與理賠工作更是帶來了一定的壓力和難度。

2.3.2 道德風(fēng)險(xiǎn)難以有效管控。從以往開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)看,當(dāng)保險(xiǎn)事故特別是大規(guī)模疫病到來時(shí),投保養(yǎng)殖戶伺機(jī)進(jìn)行投機(jī)牟利的現(xiàn)象是不可避免的,同時(shí)養(yǎng)殖戶在投保后往往降低風(fēng)險(xiǎn)防范的積極性。由于保險(xiǎn)公司在對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的的資料掌控、環(huán)節(jié)監(jiān)控、防疫情況、死因查證等方面處于弱勢(shì),使保險(xiǎn)公司與養(yǎng)殖戶就保險(xiǎn)標(biāo)的相關(guān)必要信息的掌握嚴(yán)重不對(duì)稱,給保險(xiǎn)公司帶來了養(yǎng)殖戶的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇比一般商業(yè)保險(xiǎn)更難以防范的顧慮。

2.3.3 技術(shù)力量不足。由于歷史原因,保險(xiǎn)公司的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)一直處于逐步萎縮的狀態(tài),相應(yīng)的農(nóng)險(xiǎn)人才、技術(shù)儲(chǔ)備也呈下滑趨勢(shì)。養(yǎng)殖類保險(xiǎn)因其專業(yè)性、技術(shù)性(例如對(duì)受損標(biāo)的出險(xiǎn)原因的確定),對(duì)保險(xiǎn)公司工作人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)提出了更高的要求,并且這種業(yè)務(wù)素質(zhì)不是在短期內(nèi)就能迅速積累和培養(yǎng)出來的。

3進(jìn)一步完善能繁母豬保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)對(duì)策

3.1 完善保險(xiǎn)條款從能繁母豬出險(xiǎn)原因上看,大致可歸集為自然災(zāi)害、重大疫病、一般疾病、意外事故四大類?？紤]到風(fēng)險(xiǎn)特性、養(yǎng)殖戶保障需求、保險(xiǎn)公司實(shí)務(wù)操作繁簡(jiǎn)度等因素,建議將現(xiàn)行能繁母豬保險(xiǎn)條款一分為二,一類以保重大疫病為主,另一類以保一般疾病、意外事故為主。

3.2 將能繁母豬保險(xiǎn)納入強(qiáng)制保險(xiǎn)體系將能繁母豬基本險(xiǎn)納人國(guó)家強(qiáng)制保險(xiǎn)體系,一是有利于提高養(yǎng)殖戶、相關(guān)職能部門的保險(xiǎn)意識(shí),加大對(duì)能繁母豬保險(xiǎn)的貫徹落實(shí)力度,使能繁母豬保險(xiǎn)擴(kuò)大參?；鶖?shù),更符合大數(shù)法則,利于風(fēng)險(xiǎn)管控和保費(fèi)的下調(diào)。二是有利于在一定程度上防范投保戶的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇,降低保險(xiǎn)公司的監(jiān)督成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 建立養(yǎng)殖戶、政府相關(guān)職能部門、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任共擔(dān)協(xié)作激勵(lì)機(jī)制本文所倡導(dǎo)的協(xié)作激勵(lì)機(jī)制側(cè)重于兩個(gè)方面:一是養(yǎng)殖戶與保險(xiǎn)公司損失共擔(dān),即通過設(shè)定合理的絕對(duì)免賠率實(shí)現(xiàn)養(yǎng)殖戶與保險(xiǎn)公司損失共擔(dān);二是實(shí)現(xiàn)對(duì)保險(xiǎn)公司與相關(guān)職能部門的協(xié)作激勵(lì),即對(duì)與保險(xiǎn)公司共同加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控的相關(guān)職能部門給予一定的費(fèi)用補(bǔ)貼及獎(jiǎng)勵(lì),充分調(diào)動(dòng)職能部門的工作積極性,進(jìn)一步促進(jìn)養(yǎng)殖保險(xiǎn)的發(fā)展。具體來說,做好以下三點(diǎn):

3.3.1 加強(qiáng)能繁母豬保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)防范、防災(zāi)防損作用。推進(jìn)能繁母豬保險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)不在于“賠”,而是要借助這一手段在一定程度上化解養(yǎng)殖戶的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),提高養(yǎng)殖戶的生產(chǎn)積極性,擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,同時(shí)在防疫等相關(guān)部門的配合下改善養(yǎng)殖條件、提高免疫水平,再通過市場(chǎng)作用促使生豬養(yǎng)殖逐步駛?cè)胍?guī)?；B(yǎng)殖生產(chǎn)的良陛發(fā)展軌道。

3.3.2 降低保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)成本,提高能繁母豬保險(xiǎn)運(yùn)行效率?；鶎诱毮懿块T對(duì)養(yǎng)殖戶的基本信息掌握程度、在基層中的影響力是保險(xiǎn)公司不可比擬的,讓政府職能部門以更加積極的姿態(tài)參與其中,有利于更充分地發(fā)揮其人力與信息資源作用,加強(qiáng)其監(jiān)控、協(xié)調(diào)等職能效用。

第3篇：保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特征范文

[關(guān)鍵詞]農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)；保構(gòu)成；財(cái)政補(bǔ)貼方式

一、引言

Wright & Hewitt在研究美國(guó)等國(guó)家農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展歷程中發(fā)現(xiàn)，在沒有政府財(cái)政補(bǔ)貼的情況下，歷史上農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)一切險(xiǎn)和多重農(nóng)作物保險(xiǎn)的商業(yè)化經(jīng)營(yíng)都以失敗告終。鑒于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)在保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、穩(wěn)定和增加農(nóng)戶收入、促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定等方面的重要作用，世界上很多國(guó)家都實(shí)行政府財(cái)政支持的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年全球有約100多個(gè)國(guó)家或地區(qū)舉辦農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，這些國(guó)家或地區(qū)大都對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)給予公共財(cái)政補(bǔ)貼，補(bǔ)貼方式主要包括保補(bǔ)貼、管理用補(bǔ)貼和再保險(xiǎn)補(bǔ)貼等。我國(guó)也從2007年開始實(shí)施中央財(cái)政農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保補(bǔ)貼試點(diǎn)，隨后逐年增加了中央財(cái)政保補(bǔ)貼金額，擴(kuò)大了保補(bǔ)貼區(qū)域，擴(kuò)展了保補(bǔ)貼險(xiǎn)種。目前，中央財(cái)政保補(bǔ)貼險(xiǎn)種由最初6個(gè)險(xiǎn)種（水稻、玉米、小麥、大豆、棉花等5種主要糧食作物保險(xiǎn)和能繁母豬保險(xiǎn)）增至15個(gè)險(xiǎn)種，包括主要的種植業(yè)保險(xiǎn)和養(yǎng)殖業(yè)保險(xiǎn)，基本覆蓋了關(guān)系國(guó)計(jì)民生和糧食安全的主要農(nóng)畜產(chǎn)品；補(bǔ)貼區(qū)域由最初的吉林、四川、新疆、江蘇、湖南、內(nèi)蒙古等6?。▍^(qū)），逐漸擴(kuò)大至除北京、天津、上海之外的28個(gè)省份及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)。2007―2011年中央財(cái)政累計(jì)撥付保補(bǔ)貼資金約265億元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)保收入600多億元（見下表）。中央財(cái)政保補(bǔ)貼政策對(duì)保障和促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，穩(wěn)定和增加農(nóng)戶收入方面發(fā)揮了積極作用。但也應(yīng)注意到，我國(guó)現(xiàn)行農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)財(cái)政補(bǔ)貼方式過于單一，缺乏靈活性，保補(bǔ)貼在促進(jìn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展方面的局限日益顯現(xiàn)，特別是2010年，扣除中央財(cái)政補(bǔ)貼后保收入出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。提高農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)財(cái)政補(bǔ)貼資金的使用效率，關(guān)鍵在于改進(jìn)現(xiàn)行農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)財(cái)政補(bǔ)貼方式。本文從分析農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性出發(fā)，揭示了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的保構(gòu)成與政府財(cái)政補(bǔ)貼之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系，并據(jù)此提出了我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)財(cái)政補(bǔ)貼方式選擇，即由目前的單一保補(bǔ)貼方式，向?qū)嵭械貐^(qū)差異化與險(xiǎn)種差異化保補(bǔ)貼、分險(xiǎn)種提供管理用補(bǔ)貼和適度提供農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)再保險(xiǎn)補(bǔ)貼相結(jié)合的補(bǔ)貼方式轉(zhuǎn)變。

二、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性

農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)大多來源于人類難以駕馭的大自然，與普通財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)相比，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)不僅發(fā)行頻率高、災(zāi)害損失大，而且還具有以下特殊性：

（一）風(fēng)險(xiǎn)單位與保險(xiǎn)單位的非一致性

風(fēng)險(xiǎn)單位是指發(fā)生一次災(zāi)害事故可能造成保險(xiǎn)標(biāo)的的損失范圍，保險(xiǎn)單位是指保險(xiǎn)標(biāo)的的載體或據(jù)以進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)幕締挝?。?duì)于普通財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)單位通常僅包含一個(gè)保險(xiǎn)單位，只要承保標(biāo)的充分就能在空間上有效分散風(fēng)險(xiǎn)。在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)中，一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單位往往包含成千上萬個(gè)保險(xiǎn)單位，表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)單位與保險(xiǎn)單位的非一致性，例如，洪災(zāi)、旱災(zāi)、風(fēng)災(zāi)等農(nóng)業(yè)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)往往數(shù)縣甚至數(shù)省內(nèi)的所有同類保險(xiǎn)單位構(gòu)成一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單位，一旦災(zāi)害發(fā)生，同一風(fēng)險(xiǎn)單位下的保險(xiǎn)單位同時(shí)受損，容易導(dǎo)致巨災(zāi)損失。風(fēng)險(xiǎn)單位與保險(xiǎn)單位的非一致性使農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)難以通過增加承保數(shù)量、擴(kuò)大承保范圍得以分散，大大增加了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）廣泛的伴生性

農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的伴生性是指一種災(zāi)害事故的發(fā)生常常引起另一種或多種災(zāi)害事故發(fā)生，例如，臺(tái)風(fēng)災(zāi)害往往伴有暴雨引發(fā)洪災(zāi)，暴風(fēng)雨又可能導(dǎo)致泥石流等災(zāi)害；在雨澇季節(jié)，高溫高濕容易誘發(fā)病害和蟲害等。農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的伴生性是自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)的固有特征，它不僅容易造成次生災(zāi)害的發(fā)生，使災(zāi)害損失擴(kuò)大，而且由于這種損失是多種風(fēng)險(xiǎn)事故的綜合結(jié)果，因此很難區(qū)分各種風(fēng)險(xiǎn)事故分別造成的損失后果，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)責(zé)任很難合理界定，尤其是在單一風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)的情況下，承保、定損、理賠都會(huì)遇到難以克服的障礙，大大增加了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)用。

（三）農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的弱可保性

保險(xiǎn)的數(shù)理基礎(chǔ)是大數(shù)定律，理想的可保風(fēng)險(xiǎn)條件是：（1）風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)立同質(zhì)性；（2）損失發(fā)生的意外性；（3）損失大小的可度量性。普通財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)通常滿足這些條件，但農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與之多有不符。首先，農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的相關(guān)性（即不滿足獨(dú)立性條件）。農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)多為自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)，如洪災(zāi)、旱災(zāi)、風(fēng)災(zāi)、疫災(zāi)等，不同保險(xiǎn)標(biāo)的災(zāi)害事故及災(zāi)害損失往往表現(xiàn)出高度的時(shí)間與空間的相關(guān)性。其次，農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的損失幾乎是必然的，即不滿足損失發(fā)生的意外性，例如，每年都要發(fā)生的洪災(zāi)、旱災(zāi)等，必然造成嚴(yán)重的直接經(jīng)濟(jì)損失。再次，由于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)標(biāo)的是有生命的動(dòng)植物，遭遇風(fēng)險(xiǎn)災(zāi)害后有一定的自我恢復(fù)再生能力，因而農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)所造成的經(jīng)濟(jì)損失往往難以度量。

三、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的保構(gòu)成

以農(nóng)作物保險(xiǎn)為例，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)率可以分解為純率、營(yíng)業(yè)用率、安全率和預(yù)定節(jié)余率四部分，因此，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保由純保、營(yíng)業(yè)管理用、風(fēng)險(xiǎn)附加保和預(yù)定節(jié)余保構(gòu)成。農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的上述特殊性表明農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高損失、高成本的特征，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保不僅包含較高的純保，還包含較高的風(fēng)險(xiǎn)附加保和營(yíng)業(yè)管理用。

（一）純保

純保是保險(xiǎn)人的期望索賠成本，它等于對(duì)應(yīng)損失分布的數(shù)學(xué)期望，是保險(xiǎn)的主要組成部分。以種植業(yè)保險(xiǎn)為例，純保率P等于一年中單位保額農(nóng)作物因保險(xiǎn)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)所造成的期望損失成本。即：

P=E（L）=E（A-Y）=f（A-y）p（y）dy

這里，A為保障水平；Y為實(shí)際收獲量；L=A-Y為損失隨機(jī)變量，其密度函數(shù)為p（y），農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)使保險(xiǎn)標(biāo)的的損失分布難以確定，即隨機(jī)變量L的分布函數(shù)通常是未知的，亦即密度函數(shù)p（y）未知，因此，純保實(shí)際上并不能由上述積分求出。實(shí)務(wù)中，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的純率是以長(zhǎng)時(shí)期單位保額的平均損失率為基礎(chǔ)確定的。由于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)多方自然災(zāi)害，如洪災(zāi)、旱災(zāi)、風(fēng)災(zāi)等，具有風(fēng)險(xiǎn)單位大、發(fā)生頻率高、損失規(guī)模大等特點(diǎn)，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的損失率高，因而農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的純率很高。據(jù)調(diào)查，按一切險(xiǎn)計(jì)算，我國(guó)陜西關(guān)中地區(qū)農(nóng)作物因自然災(zāi)害造成的平均損失率，糧食作物為7%-13%左右，棉花為9%-18%左右。由此可見，主要農(nóng)作物保險(xiǎn)的純保最低也在7%以上。

（二）營(yíng)業(yè)管理用

保險(xiǎn)人的營(yíng)業(yè)管理用包括宣傳展業(yè)、承保簽約、查勘定損和理賠兌現(xiàn)等經(jīng)營(yíng)管理業(yè)務(wù)的必要支出。農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性以及農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的分散性和廣泛性，決定了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理難度大，成本用高。實(shí)務(wù)中農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的營(yíng)業(yè)管理用F按純保的一定比例確定，即F=f×純率=f×P。這里，f是營(yíng)業(yè)管理用系數(shù)，通常等于過去幾年平均用占純保的比重。據(jù)加拿大、美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，即使像他們那樣農(nóng)場(chǎng)規(guī)模較大，承保相對(duì)集中，單個(gè)農(nóng)戶的保較多，其農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)管理用也要占到保險(xiǎn)收入的30%-35%，甚至超過50%。我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)程度低，大部分地區(qū)仍然是小規(guī)模個(gè)體經(jīng)營(yíng)，單個(gè)農(nóng)戶的保少，承保、理賠分散，因此農(nóng)作物保險(xiǎn)的營(yíng)業(yè)管理用更高。

（三）風(fēng)險(xiǎn)附加保

農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性使農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的實(shí)際損失率與期望損失率發(fā)生較大波動(dòng)，而且很難通過擴(kuò)大承保面來緩解。當(dāng)實(shí)際損失超出期望損失時(shí)，純保就不足以支付保險(xiǎn)賠款，危及農(nóng)戶的根本利益。因此，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保中必須包含風(fēng)險(xiǎn)附加保，實(shí)務(wù)中通常設(shè)定一定比例的純保作為風(fēng)險(xiǎn)附加系數(shù)（或安全系數(shù)）r來確定，即風(fēng)險(xiǎn)附加保R=風(fēng)險(xiǎn)附加系數(shù)×純保=r×P。Miranda & Glauber通過比較農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司和普通財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的賠款支出變異系數(shù)，研究了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果表明，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是普通財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的10倍左右。目前國(guó)內(nèi)進(jìn)行農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)率測(cè)算時(shí)通常取r=15%。

（四）預(yù)定節(jié)余保

預(yù)定節(jié)余保=預(yù)定節(jié)余率×純保=s×P。預(yù)定節(jié)余率s也是純率的一個(gè)比例，它是為使農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)能夠收支平衡、略有節(jié)余，在開發(fā)險(xiǎn)種和厘定率時(shí)事先設(shè)定的結(jié)余比例。目前國(guó)內(nèi)進(jìn)行農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)率測(cè)算時(shí)通常取s=5%。

因此，農(nóng)作物保險(xiǎn)的保險(xiǎn)率G=P+r×P+f×P+s×P=（1+r+f+s）P，由以上分析可知，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保率應(yīng)大于等于（1+15%+30%+5%）7%=10.5%。但我國(guó)農(nóng)作物保險(xiǎn)的實(shí)際率大都定為5-6%之間，遠(yuǎn)小于農(nóng)作物保險(xiǎn)的最低理論價(jià)格10.5%。也就是說，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成本遠(yuǎn)大于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的實(shí)際收益，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)價(jià)格并沒有真實(shí)反映農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

四、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)財(cái)政補(bǔ)貼方式的選擇

根據(jù)以上分析，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的精算總率至少在10%以上，而我國(guó)目前農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)實(shí)際率僅為5-6%，還沒有包含保險(xiǎn)公司營(yíng)業(yè)管理用和風(fēng)險(xiǎn)附加保，甚至低于純保。目前我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保補(bǔ)貼實(shí)際上只是對(duì)純保部分進(jìn)行了補(bǔ)貼，依據(jù)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的保構(gòu)成應(yīng)該改進(jìn)財(cái)政補(bǔ)貼方式，即除了保補(bǔ)貼以外，還應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行管理用補(bǔ)貼和再保險(xiǎn)補(bǔ)貼（見下圖）。

（一）實(shí)行地區(qū)差異化和險(xiǎn)種差異化保補(bǔ)貼

雖然農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的實(shí)際率遠(yuǎn)低于由農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)所決定的精算率，但相對(duì)于普通財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)率（0.4‰-1‰）來說，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的率仍然高出數(shù)十倍，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的高率與農(nóng)民的低收入形成強(qiáng)烈反差。從2007年開始，我國(guó)實(shí)行中央財(cái)政農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保補(bǔ)貼，同時(shí)，各地方財(cái)政也對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)給予了不同程度的保補(bǔ)貼?，F(xiàn)行的中央財(cái)政保補(bǔ)貼方式是，對(duì)于指定的種植業(yè)險(xiǎn)種，在省級(jí)財(cái)政部門補(bǔ)貼25%的保后，中央財(cái)政再補(bǔ)貼35%的保；對(duì)于指定的養(yǎng)殖業(yè)險(xiǎn)種，在補(bǔ)貼地區(qū)（新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)以及中央直屬墾區(qū)除外）地方財(cái)政部門補(bǔ)貼30%的保后，中央財(cái)政再補(bǔ)貼一定比例的保（其中能繁母豬保險(xiǎn)補(bǔ)貼50%，奶牛保險(xiǎn)補(bǔ)貼30%；對(duì)于新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)以及中央直屬墾區(qū)，中央財(cái)政直接為能繁母豬保險(xiǎn)和奶牛保險(xiǎn)分別提供80%和60%的保補(bǔ)貼）。雖然這種補(bǔ)貼方式有利于激勵(lì)地方政府支持農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展，但也存在以下一些問題：（1）一些農(nóng)業(yè)大省財(cái)政壓力較大，難以承擔(dān)相應(yīng)的巨額保補(bǔ)貼責(zé)任，影響了該地區(qū)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展。（2）各地區(qū)的主要農(nóng)作物及其主要風(fēng)險(xiǎn)存在較大差異，針對(duì)特定農(nóng)作物險(xiǎn)種和特定風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)貼，難以適應(yīng)各地風(fēng)險(xiǎn)差異和特色農(nóng)業(yè)的實(shí)際情況。（3）農(nóng)村貧困戶即便在各級(jí)財(cái)政承擔(dān)了大部分保的情況下，仍無力支付自繳保，目前缺乏對(duì)貧困農(nóng)戶投保的扶持機(jī)制，因此，應(yīng)改進(jìn)目前這種有條件的“聯(lián)動(dòng)”補(bǔ)貼機(jī)制。（1）實(shí)行地區(qū)差異化保補(bǔ)貼。各地區(qū)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位很不相同，各地方政府財(cái)政實(shí)力也不同，因此，中央財(cái)政保補(bǔ)貼應(yīng)采用差異化補(bǔ)貼方式，提高對(duì)糧食主產(chǎn)區(qū)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)的保補(bǔ)貼比例，降低或取消地方政府財(cái)政補(bǔ)貼責(zé)任份額，促進(jìn)各地區(qū)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)均衡發(fā)展。（2）實(shí)行險(xiǎn)種差異化保補(bǔ)貼。保補(bǔ)貼應(yīng)以農(nóng)業(yè)農(nóng)村政策為導(dǎo)向，中央財(cái)政應(yīng)加大對(duì)關(guān)系國(guó)計(jì)民生和糧食安全的大宗農(nóng)畜產(chǎn)品如小麥、玉米、棉花、水稻、大豆、生豬、奶牛等險(xiǎn)種的保補(bǔ)貼力度；降低那些經(jīng)濟(jì)收益較好、保障水平較高的農(nóng)副產(chǎn)品保險(xiǎn)保補(bǔ)貼比例；對(duì)于各地區(qū)的特色產(chǎn)業(yè)尤其是支柱產(chǎn)業(yè)險(xiǎn)種，如海南的橡膠樹保險(xiǎn)、陜西和山東的蘋果保險(xiǎn)、云南的烤煙保險(xiǎn)、廣西的甘蔗保險(xiǎn)等，則主要應(yīng)由地方財(cái)政提供保補(bǔ)貼，中央財(cái)政予以適度支持。（3）建立貧困農(nóng)戶投保扶持機(jī)制。貧困農(nóng)戶大多沒有非農(nóng)收入，他們最需要農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保障，但又無力支付保，政府應(yīng)通過適當(dāng)渠道募集資金，建立互助機(jī)制，為貧困農(nóng)戶代繳保。

（二）分險(xiǎn)種提供管理用補(bǔ)貼

農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)財(cái)政補(bǔ)貼的基本動(dòng)因是解決農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈問題。但農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈既有需求不足的原因，也有供給不足的原因。國(guó)內(nèi)外農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)實(shí)踐表明，由于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，成本用高，在沒有政府財(cái)政支持的情況下，保險(xiǎn)公司不愿涉足農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，造成農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)供給不足。美國(guó)等國(guó)家除了對(duì)投保農(nóng)戶提供保補(bǔ)貼外，還承擔(dān)農(nóng)作物保險(xiǎn)公司的各項(xiàng)用以及農(nóng)作物保險(xiǎn)推廣宣傳用。2006年我國(guó)政府頒發(fā)的《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》（以下簡(jiǎn)稱《若干意見》）也明確要求“探索中央和地方財(cái)政對(duì)農(nóng)戶投保給予補(bǔ)貼的方式、品種和比例，對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)適當(dāng)給予經(jīng)營(yíng)管理補(bǔ)貼，逐步建立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制?！蹦壳拔覈?guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)財(cái)政補(bǔ)貼只是對(duì)投保農(nóng)戶進(jìn)行保補(bǔ)貼，保險(xiǎn)公司高昂的經(jīng)營(yíng)管理用和風(fēng)險(xiǎn)用并沒有得到彌補(bǔ)。筆者調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，由于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，一些保險(xiǎn)公司消極對(duì)待農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，甚至拒絕農(nóng)戶投保的情況也時(shí)有發(fā)生，因此，我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)財(cái)政補(bǔ)貼方式急需調(diào)整。按照以上對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保構(gòu)成的分析，理論上應(yīng)該全額補(bǔ)貼農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理用，考慮到并不是所有險(xiǎn)種都是政策性經(jīng)營(yíng)，作者建議分險(xiǎn)種對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)提供管理用補(bǔ)貼，同時(shí)通過實(shí)行金融支持和稅收優(yōu)惠政策，解決農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)成本過高、供給不足的問題。

（三）適度提供農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)再保險(xiǎn)補(bǔ)貼

再保險(xiǎn)作為“保險(xiǎn)的保險(xiǎn)”，是原保險(xiǎn)公司有效分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要方式，它對(duì)提高原保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)保障能力、增強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展起著重要作用。由于農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性與復(fù)雜性，再保險(xiǎn)對(duì)于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的穩(wěn)定發(fā)展尤為關(guān)鍵。國(guó)際上主要通過建立農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保障基金以及直接的再保險(xiǎn)補(bǔ)貼，以保障農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的持續(xù)穩(wěn)定。美國(guó)、加拿大等國(guó)家不僅針對(duì)私營(yíng)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn)性提供分保保補(bǔ)貼，而且政府還出資設(shè)立了農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)公司為農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供價(jià)格低廉的比例再保險(xiǎn)和超額損失再保險(xiǎn)保障服務(wù)，實(shí)際上也是對(duì)再保險(xiǎn)的財(cái)政補(bǔ)貼，其實(shí)質(zhì)是對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)高額風(fēng)險(xiǎn)附加保的補(bǔ)償。我國(guó)《保險(xiǎn)法》第103條規(guī)定：保險(xiǎn)公司對(duì)每一危險(xiǎn)單位，即對(duì)一次保險(xiǎn)事故可能造成的最大損失范圍所承擔(dān)的責(zé)任，不得超過其實(shí)有資本金加公積金總和的百分之十；超過的部分應(yīng)當(dāng)辦理再保險(xiǎn)。由以上對(duì)農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特殊性的分析可知，農(nóng)作物保險(xiǎn)中，一次保險(xiǎn)事故可能造成的最大損失范圍超過其實(shí)有資本金加公積金總和百分之十的機(jī)率很大，因而必須通過再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。但由于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，風(fēng)險(xiǎn)附加率高，分保保負(fù)擔(dān)一般也比較重，因此國(guó)家財(cái)政應(yīng)予以適度補(bǔ)貼。目前我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)較為薄弱，尤其需要國(guó)家提供再保險(xiǎn)支持，按照《若干意見》的要求，逐步建立中央、地方財(cái)政支持的農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)體系。

五、主要結(jié)論與政策含義

本文從農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的自然屬性視覺分析了其特殊性，進(jìn)而以農(nóng)作物保險(xiǎn)為例對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的保構(gòu)成進(jìn)行了分解，在此基礎(chǔ)上，揭示了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的保構(gòu)成與政府財(cái)政補(bǔ)貼之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系，并據(jù)此提出了政府對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)財(cái)政補(bǔ)貼方式的選擇。主要結(jié)論有：

1.公平精算率條件下政府只需對(duì)投保農(nóng)戶提供保補(bǔ)貼。以上分析表明，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保由純保、經(jīng)營(yíng)管理用、風(fēng)險(xiǎn)附加保和預(yù)定節(jié)余保構(gòu)成。如果農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的率厘定充分考慮了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保構(gòu)成的所有影響因素，充分反映了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)成本，即農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的實(shí)際率等于其公平精算率，那么，政府只需要對(duì)投保農(nóng)戶提供適度的保補(bǔ)貼，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理用都包含在保中，因而無需對(duì)保險(xiǎn)公司提供任何財(cái)政補(bǔ)貼。但由于農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)災(zāi)害種類多、發(fā)生頻率高、損失規(guī)模大等特點(diǎn)，使農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的純保率、用率和附加率都很高，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的精算率比普通財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)高出數(shù)十倍。實(shí)務(wù)中，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的實(shí)際率往往遠(yuǎn)低于其公平精算率，因此，單一的保補(bǔ)貼無法解決農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的供需矛盾。

第4篇：保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特征范文

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)　企業(yè)國(guó)際化　現(xiàn)實(shí)思考

 

1 保險(xiǎn)國(guó)際化與保險(xiǎn)企業(yè)國(guó)際化的界定 

 

保險(xiǎn)國(guó)際化是指各國(guó)保險(xiǎn)活動(dòng)日益跨越國(guó)界,相互聯(lián)系不斷加強(qiáng)的過程,即保險(xiǎn)分配關(guān)系在國(guó)際范圍內(nèi)的體現(xiàn)。保險(xiǎn)分配關(guān)系在國(guó)際范圍內(nèi)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:其一,保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人之間的分配關(guān)系。這是第一層次的保險(xiǎn)分配關(guān)系,它包括本國(guó)保險(xiǎn)人與國(guó)外被保險(xiǎn)人之間的關(guān)系和國(guó)外保險(xiǎn)人與本國(guó)被保險(xiǎn)人之間的關(guān)系,具體體現(xiàn)為本國(guó)保險(xiǎn)人走出國(guó)境到國(guó)外開設(shè)分公司或子公司,國(guó)外保險(xiǎn)公司到本國(guó)開設(shè)分公司或子公司;其二,保險(xiǎn)人與再保險(xiǎn)人之間的分配關(guān)系。這是第二層次的保險(xiǎn)分配關(guān)系,反映著保險(xiǎn)資本的社會(huì)化、國(guó)際化。保險(xiǎn)分配關(guān)系的兩個(gè)層次反映著保險(xiǎn)分配關(guān)系在國(guó)際范圍內(nèi)的體現(xiàn)。隨著保險(xiǎn)活動(dòng)的擴(kuò)展,保險(xiǎn)國(guó)際化的內(nèi)容日益豐富,主要有保險(xiǎn)企業(yè)國(guó)際化、保險(xiǎn)市場(chǎng)國(guó)際化、保險(xiǎn)監(jiān)管國(guó)際化等方面。 

保險(xiǎn)企業(yè)國(guó)際化指一國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu),開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù),形成信息靈敏、規(guī)模適當(dāng)、結(jié)構(gòu)合理的保險(xiǎn)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)。同時(shí)在對(duì)等的條件下,允許外國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入本國(guó),開放本國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)。 

 

2 我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)國(guó)際化的現(xiàn)實(shí)考慮 

 

筆者認(rèn)為,中國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)國(guó)際化的方式是多樣化的,我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)國(guó)際化可以從以下幾個(gè)層面來進(jìn)行現(xiàn)實(shí)考慮。 

第一,不一定要在本國(guó)市場(chǎng)出現(xiàn)飽和時(shí)才向海外擴(kuò)展。通常大型保險(xiǎn)公司只有在本國(guó)的業(yè)務(wù)和市場(chǎng)出現(xiàn)飽和的情況下才會(huì)向海外擴(kuò)展。在本國(guó)拓展業(yè)務(wù)的同時(shí),適當(dāng)向海外擴(kuò)張,通過實(shí)戰(zhàn)學(xué)習(xí)國(guó)際上的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)等也可以促進(jìn)本國(guó)業(yè)務(wù)的成熟。 

第二,國(guó)際化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)仍應(yīng)重視。在全球保險(xiǎn)業(yè)國(guó)際化的過程中出現(xiàn)了兩個(gè)明顯的現(xiàn)象:一是過去很多曾是封閉型市場(chǎng),現(xiàn)在向國(guó)外保險(xiǎn)業(yè)開放,明顯的例子就是歐盟、印度以及中國(guó)。但實(shí)際上包括法國(guó)和德國(guó)向海外保險(xiǎn)公司開放市場(chǎng)也是在十多年里才開始的;二是許多曾對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率和條款格式進(jìn)行嚴(yán)格控制的國(guó)家,已開始放松管制。現(xiàn)在如果一個(gè)企業(yè)要進(jìn)入海外市場(chǎng),門檻來自于純粹市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)能力,而不再是法律法規(guī)方面的限制。如果人們對(duì)新的市場(chǎng)不熟悉,仍然要面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。 

中國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)走出去之后,就要面臨所在國(guó)的法律約束和監(jiān)管,必然需要對(duì)所在國(guó)法律進(jìn)行深入的研究和很好的把握。除此之外,保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)重視文化的認(rèn)同,這是企業(yè)國(guó)際化過程中最不容易被看到,但又是最容易造成損傷的風(fēng)險(xiǎn)。 

可以說,保險(xiǎn)國(guó)際化后對(duì)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的影響主要是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的增加。保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大體分為兩類:一類是承保風(fēng)險(xiǎn),一類是投資風(fēng)險(xiǎn)。在承保方面,保險(xiǎn)國(guó)際化使得保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)國(guó)際化和慣例化。另外,國(guó)際化使保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,那些片面追求份額、不計(jì)經(jīng)營(yíng)效益的非理性競(jìng)爭(zhēng)行為也可能在一定程度上對(duì)整個(gè)市場(chǎng),以至于對(duì)整個(gè)行業(yè)造成損害。在國(guó)際化條件下,再保險(xiǎn)分出業(yè)務(wù)和轉(zhuǎn)分保分出業(yè)務(wù)在更多的國(guó)家分散。任何一個(gè)國(guó)家金融形勢(shì)的變化和保險(xiǎn)市場(chǎng)的波動(dòng)都會(huì)對(duì)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分出國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生影響,都會(huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)分出國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的波動(dòng),甚至導(dǎo)致業(yè)務(wù)分出國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的不穩(wěn)定,這對(duì)保險(xiǎn)監(jiān)管部門也有一定的風(fēng)險(xiǎn)。在投資方面,國(guó)際化會(huì)增加匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。在這種體制下,不但本國(guó)利率的變化會(huì)影響本國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展,而且關(guān)聯(lián)國(guó)利率的波動(dòng)也會(huì)對(duì)本國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生互動(dòng)。同時(shí),不同國(guó)家的交易方的信用水準(zhǔn)也會(huì)影響本國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)定?？傊?在保險(xiǎn)國(guó)際化條件下,保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)將出現(xiàn)多元化、國(guó)際化和復(fù)雜化,保險(xiǎn)市場(chǎng)波動(dòng)將呈現(xiàn)出連動(dòng)化的新局面。因此,對(duì)于國(guó)際化中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)仍應(yīng)予以重視。 

第三,大力發(fā)展我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)。再保險(xiǎn)的國(guó)際性特征,決定了它必然成為保險(xiǎn)國(guó)際化的重要組成部分。因此,要加速我國(guó)保險(xiǎn)國(guó)際化的進(jìn)程,就必須大力發(fā)展我國(guó)的再保險(xiǎn)市場(chǎng)。近年來,隨著直接保險(xiǎn)市場(chǎng)的快速發(fā)展,我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)也取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。目前,我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)初步形成了國(guó)有控股(集團(tuán))公司、股份制公司和外資公司多種形式并存、專兼業(yè)經(jīng)營(yíng)相結(jié)合、公平競(jìng)爭(zhēng)、多元化發(fā)展的市場(chǎng)格局。截至2008年年底,我國(guó)專業(yè)再保險(xiǎn)公司共9家,其中,中資專業(yè)再保險(xiǎn)公司3家(1家集團(tuán)公司、2家股份公司)、外資分公司6家。隨著再保險(xiǎn)供給主體的增加,以及各主體資產(chǎn)總額的上升,我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)的承保能力進(jìn)一步提高。

3 完善我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)的途徑 

 

3.1 優(yōu)化市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu),擴(kuò)大國(guó)內(nèi)再保險(xiǎn)供給能力 

其一,做大做強(qiáng)中再集團(tuán)的同時(shí),加強(qiáng)市場(chǎng)行為監(jiān)管,反對(duì)其壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為。通過改造中再集團(tuán),使其成為符合現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)要求的市場(chǎng)主體不失為一條捷徑。但是在改造中再集團(tuán)的時(shí)候,必須將其推向市場(chǎng),讓其感受到市場(chǎng)的壓力,促使其自身的變革,實(shí)現(xiàn)在自由競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下的鳳凰涅槃。 

其二,建立共保集團(tuán),鼓勵(lì)各直接保險(xiǎn)公司建立互惠共保體系。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)損失的巨額性和競(jìng)爭(zhēng)的激烈性,都促使國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司選擇了聯(lián)合以應(yīng)對(duì)大型的單個(gè)保險(xiǎn)項(xiàng)目。國(guó)內(nèi)已形成了共保機(jī)制,實(shí)行首席共保人制度,這樣的合作無疑增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司整體的承保能力,緩解了國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司之間的惡性競(jìng)爭(zhēng),但是對(duì)于常規(guī)保險(xiǎn)業(yè)務(wù),國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司之間的合作較少。對(duì)保險(xiǎn)公司來說,即使承保的是非巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)等,也會(huì)由于某一風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,導(dǎo)致賠付額瞬間大幅上升,導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定。所以,各保險(xiǎn)公司應(yīng)繼續(xù)考慮針對(duì)一些特殊風(fēng)險(xiǎn),建立行業(yè)互助保險(xiǎn)組織或組建某風(fēng)險(xiǎn)同保集團(tuán),這樣既可形成國(guó)內(nèi)各公司間的相互信任、相互合作、共同發(fā)展的良性循環(huán),促進(jìn)我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)盡快走向成熟,也可防止出現(xiàn)市場(chǎng)開放造成的保費(fèi)嚴(yán)重外流現(xiàn)象。 

其三,鼓勵(lì)、促進(jìn)中外資再保險(xiǎn)公司合作。國(guó)際再保險(xiǎn)業(yè)開展得較早,早期的經(jīng)驗(yàn)積累和數(shù)據(jù)較完善,我國(guó)專業(yè)再保險(xiǎn)公司可以引進(jìn)短期外資戰(zhàn)略投資者,或中資再保險(xiǎn)公司與外資公司建立短期戰(zhàn)略合作關(guān)系等方式獲得國(guó)外先進(jìn)承保與風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和信息系統(tǒng)管理經(jīng)驗(yàn),提高自身的經(jīng)營(yíng)管理水平。 

第5篇：保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特征范文

[關(guān)鍵詞]農(nóng)業(yè)保險(xiǎn) 相互保險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)分散

一、我國(guó)農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)發(fā)展的現(xiàn)狀

相互保險(xiǎn)公司在國(guó)際農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)上占有相當(dāng)大的市場(chǎng)份額,農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)在發(fā)達(dá)國(guó)家盛行,甚至是這些國(guó)家經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的主要組織形式。近年來,我國(guó)政府在部分地區(qū)進(jìn)行了農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)試點(diǎn)工作。2005年1月11日由中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)在黑龍江墾區(qū)設(shè)立的中國(guó)第一家相互制保險(xiǎn)公司――陽(yáng)光農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)公司成立,這不僅填補(bǔ)了中國(guó)相互制保險(xiǎn)公司的空白,也標(biāo)志著中國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展邁出了重要一步。陽(yáng)光農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)公司采取以會(huì)員為單位自下而上的管理體系和運(yùn)行模式,在運(yùn)營(yíng)上陽(yáng)光農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)公司選擇“防保結(jié)合”模式,并且采用了以統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)為主導(dǎo),保險(xiǎn)社互助經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)的雙層經(jīng)營(yíng)、雙層管理體制。為了減輕農(nóng)民的負(fù)擔(dān),公司建立了“農(nóng)戶繳一塊,農(nóng)墾總局籌一塊,國(guó)家補(bǔ)一塊”的模式。目前陽(yáng)光農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)公司承保糧食作物面積2200多萬畝,參保戶達(dá)20多萬戶, 保費(fèi)收入增長(zhǎng)迅速,成為全國(guó)承保農(nóng)作物面積最大的保險(xiǎn)公司。陽(yáng)光農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)公司的成立不僅標(biāo)志著我國(guó)農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)的發(fā)展邁出了重要的一步,還對(duì)其他行業(yè)相互保險(xiǎn)組織的進(jìn)一步完善起到了積極的示范作用。

二、我國(guó)農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)存在的問題

1.農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)的法律法規(guī)問題。農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開展需要相關(guān)法律法規(guī)做后盾,對(duì)農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)管理用法律制度的形式規(guī)定下來,使農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)在法制軌道上運(yùn)行,有利于農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和保護(hù)投保農(nóng)民的利益。但是我國(guó)農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)卻缺乏法律法規(guī)的約束。實(shí)踐中由于沒有相關(guān)的法律依據(jù),農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)組織的運(yùn)行困難重重。

2.農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)的監(jiān)管問題。由于農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)公司沒有資本金,使其在現(xiàn)行監(jiān)管框架下面臨著許多問題,尤其是在償付能力監(jiān)管方面,相互保險(xiǎn)公司償付能力不足。但是,相互保險(xiǎn)公司是特殊的保險(xiǎn)組織形式,它有其自身的特性,并不適用現(xiàn)行的償付能力額度監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)公司在理論上不存在償付能力不足的問題。償付能力的具體體現(xiàn)是資本的充足性,股份制保險(xiǎn)公司的資本金必須足夠承受未預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失。但是,相互保險(xiǎn)公司沒有資本金,當(dāng)其經(jīng)營(yíng)發(fā)生虧損時(shí),會(huì)按照盈余公積金、資本公積金的順序予以補(bǔ)償,只要保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)準(zhǔn)確,準(zhǔn)備金提取充分,就可以保證彌補(bǔ)虧損。如果這些不足以彌補(bǔ)虧損,則要采取減額賠償?shù)姆椒ㄏ鳒p部分保險(xiǎn)金,還可以采取借款和由投保人補(bǔ)繳保費(fèi)的方式來彌補(bǔ),從根本上保證了相互保險(xiǎn)公司具有償付能力,不能一刀切地對(duì)相互保險(xiǎn)公司提出資本充足的要求。

3.農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)的財(cái)政補(bǔ)貼問題。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)作為政策性險(xiǎn)種,屬于準(zhǔn)公共物品,特別需要政府的干預(yù)和財(cái)政支持,以緩解農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)公司的融資問題。目前我國(guó)對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的財(cái)政支持力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,在不同程度上制約了農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)的發(fā)展。

4.農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制問題。因?yàn)檗r(nóng)業(yè)保險(xiǎn)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高賠付的特征,在缺乏巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)基金和農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)機(jī)制的條件下,如果發(fā)生大范圍災(zāi)害,力量薄弱的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)會(huì)出現(xiàn)難以承擔(dān)全部賠款的情況,這直接影響著農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性。而且,農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)組織的資本籌措能力明顯不足,資金實(shí)力有限,規(guī)模較小,更加難以應(yīng)對(duì)這種巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。因此,建立與農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制就顯得尤為重要。

三、解決我國(guó)農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)存在的問題的對(duì)策

1.完善農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)相關(guān)的法律法規(guī)體系。目前,我國(guó)農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)立法嚴(yán)重滯后,要促進(jìn)農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)健康快速地發(fā)展,必須制定完善的法律法規(guī)體系。只有這樣,才能有效地規(guī)范農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)運(yùn)作,維護(hù)保險(xiǎn)公司和農(nóng)民的合法權(quán)益,實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司、農(nóng)民和政府三方共贏。因此,針對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)相關(guān)法律缺位的現(xiàn)狀,應(yīng)加快農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)立法進(jìn)程,盡快出臺(tái)相關(guān)法律、法規(guī)、條例,以法律的形式保障農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)的發(fā)展,確保各方當(dāng)事人的利益。

2.成立獨(dú)立的相互保險(xiǎn)公司監(jiān)管機(jī)構(gòu)。目前,我國(guó)保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)各類保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管,但是農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)和一般商業(yè)保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和業(yè)務(wù)范圍存在較大差異,監(jiān)管理念和方式也不相同,由同一機(jī)構(gòu)來監(jiān)管不是很妥當(dāng)。所以對(duì)于農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)公司,就更不能簡(jiǎn)單地套用現(xiàn)行保險(xiǎn)公司的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),而應(yīng)該建立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。

3.加大政府扶持力度。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)屬于準(zhǔn)公共產(chǎn)品,具有較強(qiáng)的公益性,但受農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期長(zhǎng),自然災(zāi)害種類多,受災(zāi)范圍大,造成損失大等特點(diǎn)的影響,農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)又面臨很高的風(fēng)險(xiǎn)。如果沒有國(guó)家的大力支持,保險(xiǎn)公司很難維持經(jīng)營(yíng),所以政府應(yīng)該對(duì)農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)在政策和稅收上實(shí)行必要的補(bǔ)貼,甚至將其作為扶持農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)政策。政府實(shí)施有效的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)政策支持既有利于農(nóng)民參加投保,又有利于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn),調(diào)動(dòng)了被保險(xiǎn)人和保險(xiǎn)人雙方的積極性,同時(shí)還有利于社會(huì)穩(wěn)定,意義十分重大。

4.建立健全的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)難度大、賠付率高、損失金額大,具有高風(fēng)險(xiǎn)性。而農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)地區(qū)特征明顯,投保人的保險(xiǎn)標(biāo)的和范圍都具有較為集中的特點(diǎn),一旦發(fā)生嚴(yán)重的自然災(zāi)害會(huì)在短時(shí)間大范圍內(nèi)造成巨大的損失,單靠農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)公司顯然是難以支撐和應(yīng)付的。其承保的標(biāo)的越多,風(fēng)險(xiǎn)就越集中,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也越大,整個(gè)相互保險(xiǎn)組織都會(huì)面臨巨額賠付壓力。因此,我國(guó)應(yīng)加快建立有效的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制,這也是各國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)順利發(fā)展的保障。不但發(fā)達(dá)國(guó)家建立了風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制,一些發(fā)展中國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制也比較完善。

參考文獻(xiàn):

第6篇：保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特征范文

保險(xiǎn)公司是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的公司，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)管理問題，特別是公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范以及控制必然成為其管理的核心。從對(duì)A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)情況看，A公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系逐步完善，財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系合理有效，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制健全，資本結(jié)構(gòu)合理且償付能力穩(wěn)定，需要注重的是投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及防范與控制。A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)來說，應(yīng)構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為，積極提高保險(xiǎn)資金的使用效率。

［關(guān)鍵詞］

保險(xiǎn)企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理;A公司

對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)而言，通過財(cái)務(wù)分析可以感知風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)利用財(cái)務(wù)分析加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理和規(guī)避。［1］

1、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐

一般保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)可分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等，這些財(cái)務(wù)活動(dòng)從不同角度反映了公司在日常經(jīng)營(yíng)中的支付能力、盈利能力及運(yùn)營(yíng)狀況。基于財(cái)務(wù)分析視角，本文從籌資風(fēng)險(xiǎn)管理、投資風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理三個(gè)方面分析A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理情況。

1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，資金的主要來源是資本金以及保險(xiǎn)費(fèi)收入。在保險(xiǎn)公司的資金來源中，負(fù)債所占的比重較大，其籌資風(fēng)險(xiǎn)主要來源于保險(xiǎn)費(fèi)收入帶來的債務(wù)。基于財(cái)務(wù)分析視角，保險(xiǎn)公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)可以從公司的償債能力方面來衡量。具體的評(píng)估指標(biāo)主要有:資產(chǎn)負(fù)債率及償付能力充足率。根據(jù)表1所示，2015年A公司的資產(chǎn)負(fù)債率較前幾年有所降低，說明其債務(wù)負(fù)擔(dān)有所減輕，長(zhǎng)期償債風(fēng)險(xiǎn)減小。高負(fù)債率通常會(huì)給公司造成較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，A公司適當(dāng)削減了債務(wù)資本比率，優(yōu)化了公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。償付能力方面主要是分析其償付能力充足率，具體指標(biāo)的分析如表2所示。根據(jù)表2可知，2015年A保險(xiǎn)公司償付能力充足率為205.1%，相比前幾年有較大幅度的提高，原因在于2015年A公司進(jìn)行了權(quán)益融資，進(jìn)一步補(bǔ)充了資本金及營(yíng)運(yùn)資金，使集團(tuán)的償債風(fēng)險(xiǎn)有所減小。

1.2投資風(fēng)險(xiǎn)管理投資風(fēng)險(xiǎn)是投資效果偏離收益目標(biāo)的可能性。結(jié)合財(cái)務(wù)分析，公司的投資風(fēng)險(xiǎn)可以用盈利能力來衡量，衡量指標(biāo)主要有:總投資收益率、凈投資收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率。A公司投資收益指標(biāo)的分析如表3所示。2015年，A公司的總投資收益率為5%，與上年持平，但凈投資收益率有所增加。2014年和2015年的收益水平較2013年有大幅度的提升，但收益的提升往往伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的加大。A公司近兩年在投資方面獲得了較大收益，說明它在投資方面承受的風(fēng)險(xiǎn)也較大。

1.3運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理保險(xiǎn)公司作為一個(gè)經(jīng)營(yíng)“風(fēng)險(xiǎn)”的公司，現(xiàn)金流量在其日常營(yíng)運(yùn)中的重要性不言而喻。對(duì)于A公司這個(gè)企業(yè)來說，更要有足夠的現(xiàn)金流作為保證，因此，基于公司現(xiàn)金流量表的分析可以對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)作出較好的識(shí)別。主要衡量指標(biāo)為:資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)負(fù)債比率。A公司營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析如表4所示。由表4分析可知，2015年A公司資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率較2014年有較大幅度的下降，說明A公司集團(tuán)資金的經(jīng)營(yíng)收現(xiàn)水平有所下降，其資產(chǎn)綜合管理水平降低。同時(shí)，2015年A公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率較2014年也有所降低，說明公司盈利質(zhì)量降低，利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)程度低。另外，A公司2015年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債比率也有所降低，說明公司短期償債風(fēng)險(xiǎn)有所增加?？偟膩碚f，2015年A公司集團(tuán)受業(yè)務(wù)發(fā)展的影響，本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流減少，短期運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有所增加。

2、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)

據(jù)上述分析可知，A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平較好，在公司規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)逐步加強(qiáng)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，取得了一些成效。

2.1風(fēng)險(xiǎn)管理體系逐步完善A公司成立二十多年來，一直將風(fēng)險(xiǎn)管理視為經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)和業(yè)務(wù)活動(dòng)的核心內(nèi)容之一，逐步建立起與業(yè)務(wù)特點(diǎn)相結(jié)合的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。根據(jù)上文的分析，可以看出A公司的資產(chǎn)負(fù)債率一直較高，超出理論的合理水平，但是最近幾年A公司的發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，說明A公司注重風(fēng)險(xiǎn)管理與發(fā)展并舉。而先進(jìn)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制為公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展提供了保障，為公司戰(zhàn)略有效實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。除此之外，公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的關(guān)注和認(rèn)知始終保持明確清晰，并通過自身的影響力將其滲透到公司的各個(gè)層面，有效做到上傳下達(dá)，為全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)和完善起到了激勵(lì)和領(lǐng)導(dǎo)作用。

2.2財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系合理有效A公司注重財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系的建設(shè)，并以公司的風(fēng)險(xiǎn)管理體系為基礎(chǔ)，以現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)為輔助，將財(cái)務(wù)內(nèi)部控制理念滲透到員工的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，從而基本建立了合理有效的財(cái)務(wù)內(nèi)控體系，使得A公司內(nèi)控管理中心各部門形成目標(biāo)統(tǒng)一、高效配合的合作模式，同時(shí)，也有效促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)管控三道防線之間的聯(lián)動(dòng)與運(yùn)作，減少或規(guī)避了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失。另外，在A公司的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系的推動(dòng)下，A公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化進(jìn)一步加強(qiáng)，尤其是對(duì)于地方子公司，更是加強(qiáng)了對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的控制，提高了員工的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的素質(zhì)。

2.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制健全在逐步完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的指導(dǎo)下，A公司建立了較為健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，即以公司財(cái)務(wù)信息化為基礎(chǔ)，利用財(cái)務(wù)指標(biāo)度量其財(cái)務(wù)狀況偏離預(yù)警線的強(qiáng)弱程度并發(fā)出財(cái)務(wù)警戒信號(hào)。在健全的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的指導(dǎo)下，A公司以公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃以及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，選擇重點(diǎn)檢測(cè)財(cái)務(wù)指標(biāo)并確定財(cái)務(wù)危機(jī)警戒標(biāo)準(zhǔn)，并采用比例分析法、數(shù)學(xué)模型法等對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析及預(yù)測(cè)，監(jiān)測(cè)財(cái)務(wù)狀況的變化及可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)，并及時(shí)警示有關(guān)負(fù)責(zé)人員，分析和報(bào)告本公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，對(duì)公司財(cái)務(wù)運(yùn)行存在的潛在問題，提出有效的防范措施。［2］健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制幫助A公司有效規(guī)避了潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障了其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的健康發(fā)展。

2.4資本結(jié)構(gòu)合理，償付能力穩(wěn)定A公司在業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的現(xiàn)階段，在不斷調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的同時(shí)也在不斷調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，從而做到了有效合理配置資源并保持償付能力穩(wěn)定。在當(dāng)前激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，保險(xiǎn)公司生存的空間更為狹窄，此時(shí)充足的償付能力首當(dāng)其沖地成為其生存和發(fā)展的必要保障。［3］因此，充足的償付能力是保險(xiǎn)公司自身所要追求的目標(biāo)與方向之一。另外，A公司在再融資的同時(shí)注重了資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，保持了償付能力的穩(wěn)定性，從而促使其實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化。

2.5注重投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)主要存在于保險(xiǎn)資金的運(yùn)用過程中，正確的投資決策是投資風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵所在，而合適的投資決策準(zhǔn)則是重中之重?；诖耍珹公司首先確定了保險(xiǎn)資金投資決策準(zhǔn)則。然后結(jié)合資金的來源、運(yùn)用特點(diǎn)，按照負(fù)債類型要和相應(yīng)類型的資產(chǎn)相匹配的原則來制定投資方向、選擇投資工具、確定投資比例，以此減少業(yè)務(wù)開展的盲目性，增加了投資的安全性。［4］另外，通過恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合，利用投資資產(chǎn)的多樣化，分散了非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，并且保證了投資的多元化，同時(shí)提高了隨時(shí)滿足短期債務(wù)以及應(yīng)對(duì)解決突發(fā)事件的能力，加強(qiáng)了對(duì)投資的事前、事中、事后控制。

3、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的啟示

A公司形成了較為完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，我國(guó)其他保險(xiǎn)企業(yè)可以從以下方面進(jìn)行借鑒。

3.1構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系可以促進(jìn)保險(xiǎn)公司穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。通過制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍和建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程，能進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

3.1.1制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略是構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的第一步。風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略包括風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)置與目標(biāo)定位。風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)置決定了公司在風(fēng)險(xiǎn)決策中的行為特征。而全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)定位并不在于完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而在于與風(fēng)險(xiǎn)共存，特別是作為保險(xiǎn)公司，承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)是其存在的前提。

3.1.2營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍，實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理公司文化是公司持續(xù)發(fā)展的人文力量，全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系離不開風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍。先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理體系作用的發(fā)揮能起到事半功倍的效果，反之，滯后的風(fēng)險(xiǎn)管理文化則會(huì)呈倍數(shù)縮小風(fēng)險(xiǎn)管理體系的作用。營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍，才能不斷提高公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。在此基礎(chǔ)上重視公司文化的評(píng)估結(jié)果，鞏固和發(fā)揚(yáng)公司文化的建設(shè)成果，并針對(duì)評(píng)估過程中發(fā)現(xiàn)的問題，確定影響公司文化建設(shè)的不利因素，分析其更深層次的影響因素，及時(shí)釆取相應(yīng)措施加以應(yīng)對(duì)。

3.1.3建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程全面的風(fēng)險(xiǎn)管理流程主要包括風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制。首先，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。只有正確判別出自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，人們才能夠更加主動(dòng)地采取適當(dāng)有效的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制。其次，風(fēng)險(xiǎn)防范則是采取預(yù)先防范措施，得以減小損失發(fā)生的可能性以及損失程度。全面的風(fēng)險(xiǎn)管理流程離不開風(fēng)險(xiǎn)控制，即采取各種措施減小風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性或者減少風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)帶來的損失。

3.2加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制保持合理充足的現(xiàn)金流不僅需要健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，更需要健全的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制。

3.2.1財(cái)務(wù)內(nèi)部控制是保險(xiǎn)公司生存與發(fā)展的基石財(cái)務(wù)內(nèi)部控制是強(qiáng)化保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，保險(xiǎn)公司的籌資、投資、營(yíng)運(yùn)活動(dòng)都離不開財(cái)務(wù)內(nèi)部控制。在復(fù)雜多變的市場(chǎng)條件下，保險(xiǎn)公司處于風(fēng)險(xiǎn)旋渦中，更需要合理的組織、安排和控制好資金的流動(dòng)與安全，因此需要一套系統(tǒng)的財(cái)務(wù)控制體系。財(cái)務(wù)內(nèi)部控制作為強(qiáng)化管理的一種手段，必然在經(jīng)營(yíng)管理中得到體現(xiàn)和發(fā)展，從而使得保險(xiǎn)公司在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中以生存求發(fā)展，以效益為本，更好地防范風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.2加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制有利于提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力作為保險(xiǎn)公司生存和發(fā)展的基石，財(cái)務(wù)內(nèi)部控制為財(cái)務(wù)管理提供組織保證、體系保證、方法保證以及質(zhì)量保證，從而有效降低保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)流程以及財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的需要，建立合理、有效的財(cái)務(wù)組織架構(gòu)，科學(xué)設(shè)置公司內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)以及崗位職責(zé)，明確各崗位的責(zé)任分工，建立安全實(shí)用、能夠覆蓋所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的信息系統(tǒng)，盡可能使各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)自動(dòng)化、流程化、信息化，減少或消除人為干預(yù)和操作的失誤，為財(cái)務(wù)內(nèi)部控制提供技術(shù)保障和有效的系統(tǒng)支持。財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度是公司內(nèi)部控制制度的有機(jī)組成部分，財(cái)務(wù)內(nèi)控制度的完善能夠有效提高公司財(cái)務(wù)管理能力，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，進(jìn)而促進(jìn)保險(xiǎn)公司的持續(xù)健康發(fā)展，推動(dòng)公司競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)效益的顯著提升。

3.3建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系合理的現(xiàn)金流是一個(gè)公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，而健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系更有利于公司及早識(shí)別保險(xiǎn)公司的資金流風(fēng)險(xiǎn)，從而降低公司的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。作為保險(xiǎn)公司可以從兩個(gè)方面來建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

3.3.1正確選擇財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)在財(cái)務(wù)預(yù)警體系選擇的關(guān)鍵問題上，保險(xiǎn)公司對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)從定性和定量?jī)蓚€(gè)方面考慮。一方面，定性指標(biāo)可以直接反映公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的變化，主要受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、本行業(yè)特征、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)狀況、公司經(jīng)營(yíng)方式以及管理水平等方面的影響，是影響公司穩(wěn)定發(fā)展不可忽視的因素;另一方面，定量指標(biāo)主要反映的是公司的財(cái)務(wù)狀況及其發(fā)展?fàn)顩r，其中包括公司的償債能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力、獲利能力以及發(fā)展?jié)摿Φ确矫?。?］因此，保險(xiǎn)公司在指標(biāo)選取時(shí)需要綜合考慮各指標(biāo)之間的相互關(guān)聯(lián)性，特別應(yīng)注意的是定量指標(biāo)與定性指標(biāo)之間的相互補(bǔ)充，以便使其更好地反映公司財(cái)務(wù)狀況。

3.3.2加強(qiáng)公司信息化管理建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系主要在于它的及時(shí)性，因此大量準(zhǔn)確及時(shí)的信息為財(cái)務(wù)預(yù)警體系的有效運(yùn)行提供了基礎(chǔ)，所以公司應(yīng)不斷加強(qiáng)信息化管理。通過建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的計(jì)算機(jī)輔助管理體系，配備專業(yè)人員進(jìn)行信息的收集和處理，以此確保公司財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性和有效性，從而實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理智能化，提高公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的科學(xué)性，并為公司財(cái)務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建提供技術(shù)支持。

3.4從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為在中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)快速發(fā)展的階段，基于實(shí)現(xiàn)金融綜合化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略需要，在滿足保險(xiǎn)資金投資股權(quán)、上市公司再融資規(guī)范的前提下，保險(xiǎn)公司更應(yīng)從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度提前規(guī)劃公司的再融資行為。［6］

3.4.1確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)公司存在其特殊性質(zhì)。一方面，保險(xiǎn)公司是負(fù)債經(jīng)營(yíng);另一方面，保險(xiǎn)公司的股權(quán)資本有自身的獲利要求。此類特殊性使得保險(xiǎn)公司的資本結(jié)構(gòu)受到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)和股東利益最大化要求的雙重限制。［7］因此保險(xiǎn)公司需要根據(jù)自身實(shí)際確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，使其既能夠維持保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性、滿足監(jiān)管要求的償付能力，同時(shí)又能夠?qū)崿F(xiàn)股東的利益最大化。

3.4.2合理選擇再融資方式我國(guó)上市保險(xiǎn)公司在選擇再融資方式時(shí)所考慮的主要是融資額大小、門檻高低以及融資的難易程度等因素，因此股權(quán)融資成為我國(guó)上市保險(xiǎn)公司再融資的首選。雖然股權(quán)融資對(duì)改善股權(quán)結(jié)構(gòu)確實(shí)具有一定的作用，但是單一的股權(quán)融資并沒有考慮到公司在資本結(jié)構(gòu)方面的差異，不符合財(cái)務(wù)管理理論關(guān)于最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的融資原則。再融資對(duì)公司的持續(xù)發(fā)展有著極大的推動(dòng)力，因此，我國(guó)保險(xiǎn)公司應(yīng)合理選擇再融資方式，從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為，有效提高公司償付能力、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，從而實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.5積極提高保險(xiǎn)資金的使用效率保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)的控制工作中，比較常見的控制策略包括對(duì)建立合理的投資比例、拓寬資金運(yùn)用渠道這兩個(gè)方面。

3.5.1建立合理的投資比例在現(xiàn)階段的條件下，保險(xiǎn)公司應(yīng)引入合理的投資比例，以一定的風(fēng)險(xiǎn)水平為前提條件，從而實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)率的最大化。［8］保險(xiǎn)公司自身屬于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的公司，組合模式下的投資對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行抵消、對(duì)沖處理能夠有助于整個(gè)收益水平的均衡發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)收益要素與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要素的均衡。因此，建立合理的投資比例有利于保險(xiǎn)公司降低自身投資風(fēng)險(xiǎn)，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.5.2拓寬資金運(yùn)用渠道目前我國(guó)保險(xiǎn)資金仍主要運(yùn)用在銀行存款、債券等領(lǐng)域，資金的增值主要通過國(guó)債利息收入以及銀行存款利率為途徑來實(shí)現(xiàn)，抵押貸款、股票投資比重仍較小。因此，面臨我國(guó)現(xiàn)階段的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件，保險(xiǎn)公司應(yīng)該擴(kuò)大投資渠道，在現(xiàn)行政策允許的投資條件下，合理分配國(guó)債、抵押貸款以及股票投資等的投資比例，提高資金的使用效率。保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)連續(xù)的動(dòng)態(tài)過程。我國(guó)的保險(xiǎn)公司在經(jīng)歷了市場(chǎng)化改革之后，呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?。面?duì)不斷發(fā)展成熟的保險(xiǎn)市場(chǎng)，我國(guó)保險(xiǎn)公司更應(yīng)注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范、控制，不斷提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。A公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有一定優(yōu)勢(shì)，我國(guó)其他保險(xiǎn)公司可借鑒A公司的實(shí)踐，從財(cái)務(wù)分析的視角入手，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系，進(jìn)一步提高公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理能力，以促進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展和繁榮。

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第7篇：保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特征范文

【關(guān)鍵詞】順周期效應(yīng) 保險(xiǎn)業(yè) 準(zhǔn)備金計(jì)提

在對(duì)次貸危機(jī)的反思過程中，各國(guó)政府和監(jiān)管部門普遍認(rèn)為，應(yīng)實(shí)施逆周期金融監(jiān)管，以降低金融體系的順周期性，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。2010年4月13日，在北大賽瑟(CCISSR)論壇上，中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富指出我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)同樣存在順周期性問題。為了緩解順周期性對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的影響，降低保險(xiǎn)業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施逆周期監(jiān)管，提高我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)逆周期監(jiān)管效率。

我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)順周期性的機(jī)理分析

銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)順周期性的對(duì)比分析。銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)均具有順周期性，但二者成因和傳導(dǎo)機(jī)制不盡相同。其中“公允會(huì)計(jì)價(jià)值準(zhǔn)則”和“員工薪酬激勵(lì)機(jī)制”是二者形成順周期效應(yīng)的共同引發(fā)機(jī)制；而保險(xiǎn)業(yè)的“償付能力資本要求”和銀行業(yè)“資本充足率要求”相似，保險(xiǎn)業(yè)“準(zhǔn)備金計(jì)提”與銀行業(yè)“貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提”類似；在其他方面，二者的順周期機(jī)制不同，如“過度金融創(chuàng)新”、“杠桿率過高”和外部的“信用評(píng)級(jí)”等問題是引發(fā)銀行業(yè)順周期性的機(jī)制，而引發(fā)保險(xiǎn)業(yè)順周期性的機(jī)制主要包括“承保業(yè)務(wù)的審核流程”、“投資業(yè)務(wù)傳導(dǎo)的順周期性”和“保險(xiǎn)內(nèi)控管理制度”等。（見表1）

表1 銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)順周期性成因?qū)Ρ?/p>

我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)順周期特征分析。保險(xiǎn)業(yè)特有的順周期機(jī)制的形成主要來自于承保業(yè)務(wù)的審核過程，責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)提，承保盈余，投資業(yè)務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)管理等方面。具體的成因如下：

第一，承保業(yè)務(wù)的審核過程。經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，保險(xiǎn)公司積極爭(zhēng)取市場(chǎng)份額，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，對(duì)投保人信息搜集不夠全面，費(fèi)率不能與投保人的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)相匹配。隨著保費(fèi)收入增加，盈利上升，保險(xiǎn)公司潛在風(fēng)險(xiǎn)增加。而經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，保險(xiǎn)公司相應(yīng)加強(qiáng)核保與風(fēng)險(xiǎn)管理，嚴(yán)格審查核保條件，對(duì)不符合承保標(biāo)準(zhǔn)的拒絕承保，保費(fèi)收入減少，盈利下降，保險(xiǎn)有效供給不足。

第二，準(zhǔn)備金計(jì)提。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于上行周期時(shí)，保險(xiǎn)公司按原有的準(zhǔn)備金率計(jì)提會(huì)使保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露絕對(duì)值增加，風(fēng)險(xiǎn)防范的邊際效應(yīng)下降。與此同時(shí)，保險(xiǎn)公司對(duì)證券市場(chǎng)信心大增，降低準(zhǔn)備金提取比率，增加對(duì)證券市場(chǎng)的投資，使公司更多地暴露于資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)之中。而宏觀經(jīng)濟(jì)處于下行周期時(shí)，保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升，對(duì)未來?yè)p失態(tài)度謹(jǐn)慎，準(zhǔn)備金提取比率相對(duì)上升，致使保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)規(guī)?？s小、利潤(rùn)空間下降。同時(shí)對(duì)證券市場(chǎng)信心受挫，提高準(zhǔn)備金提取比率，減少對(duì)證券市場(chǎng)的投資，盈利水平下降，導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)更加不景氣

第三，承保盈余。經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，保費(fèi)收入增加，準(zhǔn)備金杠桿效應(yīng)的正外部性加大，承保盈余增加，促進(jìn)保險(xiǎn)公司進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，增加對(duì)證券市場(chǎng)的投資。而經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，保費(fèi)收入降低，準(zhǔn)備金計(jì)提增加，承保盈余減少，為保證償付能力，抽回部分證券市場(chǎng)的資金，既降低了保險(xiǎn)有效供給，也使本就低迷的資產(chǎn)市場(chǎng)更加疲軟。

第四，投資業(yè)務(wù)。宏觀經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，資產(chǎn)市場(chǎng)的繁榮增加保險(xiǎn)公司的投資利潤(rùn)，進(jìn)而增加保險(xiǎn)公司的資本和償付能力，保險(xiǎn)公司采取更加樂觀和進(jìn)取的經(jīng)營(yíng)策略。反之，宏觀經(jīng)濟(jì)衰退則使投資損失降低保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)和償付能力，保險(xiǎn)公司采取更加保守和審慎的經(jīng)營(yíng)策略。

第五，風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理中的Var模型、內(nèi)部和外部的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制，都在經(jīng)濟(jì)上行周期反映出保險(xiǎn)公司有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，無法暴露出潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。經(jīng)濟(jì)下行周期，資產(chǎn)價(jià)格下降、市場(chǎng)預(yù)期悲觀，風(fēng)險(xiǎn)管理模型和機(jī)制顯示出更高的損失概率，抑制保險(xiǎn)公司的有效供給和投資。

中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)順周期性實(shí)證檢驗(yàn)

大型保險(xiǎn)公司的指標(biāo)波動(dòng)趨同性及與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的相關(guān)性。對(duì)于中國(guó)而言，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保三家大型上市保險(xiǎn)公司是保險(xiǎn)業(yè)的中流砥柱，也最具有代表性和影響力。尤其是2006年之后，三家保險(xiǎn)公司紛紛上市，其內(nèi)部監(jiān)管體制在一定程度上更多的受到了市場(chǎng)的影響以及政策的導(dǎo)向。筆者選取了這三家上市保險(xiǎn)公司，數(shù)據(jù)均來自其上市之后公開披露的年報(bào)，具有準(zhǔn)確性和可研究性；以2006年為基期，其他年份數(shù)據(jù)為報(bào)告期的方式，對(duì)于保險(xiǎn)公司的微觀指標(biāo)以及GDP的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理；通過統(tǒng)計(jì)軟件spss，將三家保險(xiǎn)公司的未決賠款準(zhǔn)備金、未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金、長(zhǎng)期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金以及保費(fèi)收入等五項(xiàng)指標(biāo)與中國(guó)經(jīng)濟(jì)宏觀指標(biāo)GDP的相關(guān)性進(jìn)行了分析，得出結(jié)論如下：

第一，三家保險(xiǎn)公司的五項(xiàng)數(shù)據(jù)與GDP基本均呈正相關(guān)，只有個(gè)別數(shù)據(jù)與GDP的相關(guān)性不明顯。其中，三家公司的“未決賠款準(zhǔn)備金”、“壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金”這兩項(xiàng)指標(biāo)與GDP的相關(guān)程度分別達(dá)到.964(**)，.957(*)，.981(**)，.970(**)，.947(*)，.970(**)，具有顯著的相關(guān)性。這體現(xiàn)出，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融行業(yè)也隨之發(fā)展，由保費(fèi)收入、準(zhǔn)備金計(jì)提數(shù)額等指標(biāo)可知保險(xiǎn)業(yè)隨經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的順周期趨勢(shì)較為顯著。

第二，2008年三家保險(xiǎn)公司的凈利潤(rùn)均出現(xiàn)顯著地下滑，凈利潤(rùn)指標(biāo)均成為三家保險(xiǎn)公司上市以來凈利潤(rùn)的底點(diǎn)。根據(jù)年報(bào)披露，2008年下半年以來，百年不遇的全球性金融危機(jī)愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外股票市場(chǎng)大幅下跌，保險(xiǎn)公司的投資也因此遭受了嚴(yán)重?fù)p失，導(dǎo)致公司全年凈利潤(rùn)大幅下跌，損失慘重。因此，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是不容忽視的，若某一家大型保險(xiǎn)公司出現(xiàn)巨虧，資金鏈斷裂的現(xiàn)象，其影響將會(huì)蔓延到整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)。

第三，準(zhǔn)備金的計(jì)提與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)完全正相關(guān)。這是因?yàn)?，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民收入水平提高，從而有余錢投資到保險(xiǎn)業(yè)，保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入增加，準(zhǔn)備金計(jì)提數(shù)額增加；此外，伴隨著日益發(fā)展的物質(zhì)文化生活，人們的觀念和思想也有了提高，意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性，因而投保人數(shù)增加，保險(xiǎn)公司保費(fèi)上升，準(zhǔn)備及計(jì)提數(shù)額隨之增加。但是，僅通過準(zhǔn)備金絕對(duì)值的提升，并無法判斷其與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)所呈現(xiàn)關(guān)聯(lián)性的方向。

保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備金計(jì)提的順周期性。次貸危機(jī)爆發(fā)以來，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和金融系統(tǒng)的順周期效應(yīng)受到各國(guó)的廣泛關(guān)注。作為金融業(yè)的另一大支柱，近來保險(xiǎn)業(yè)的順周期效應(yīng)也備受關(guān)注。

筆者仍然選取了上述三家保險(xiǎn)公司的未決賠款準(zhǔn)備金、未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金三項(xiàng)指標(biāo)，并分別將各項(xiàng)準(zhǔn)備金除以該公司當(dāng)年的負(fù)債總額，從而得到該保險(xiǎn)公司當(dāng)年提取的各項(xiàng)“準(zhǔn)備金率”。再將各項(xiàng)“準(zhǔn)備金率”以2006年為基期的方式消除數(shù)量級(jí)的影響，其余年份的數(shù)據(jù)與基期數(shù)據(jù)的比值作為新的指標(biāo)，從而求出三家保險(xiǎn)公司的各項(xiàng)準(zhǔn)備金率的變動(dòng)率，對(duì)比分析“準(zhǔn)備金率”的變動(dòng)率與GDP變動(dòng)率之間的關(guān)系。通過研究發(fā)現(xiàn)，只有中國(guó)人壽的未決賠款準(zhǔn)備金率這一指標(biāo)的變動(dòng)率在08年之前高于GDP的變動(dòng)率。除此之外，三家保險(xiǎn)公司的各項(xiàng)“準(zhǔn)備金率”提取的變動(dòng)率均遠(yuǎn)低于GDP的變動(dòng)率。在保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)過程中，由于準(zhǔn)備金計(jì)提是對(duì)未來賠付所做的準(zhǔn)備，因此具有不確定性，從而在準(zhǔn)備金計(jì)提過程中不可避免的產(chǎn)生了順周期效應(yīng)。其形成機(jī)制見下圖：

在宏觀經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期，一方面保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)下降，對(duì)未來?yè)p失估計(jì)不足，從而責(zé)任準(zhǔn)備金提取比率相對(duì)下降，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司利潤(rùn)空間上升，進(jìn)一步拓展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；另一方面，由于宏觀經(jīng)濟(jì)的繁榮，人們對(duì)證券市場(chǎng)信心大增，保險(xiǎn)公司因此增加對(duì)證券市場(chǎng)的投資，降低準(zhǔn)備金提取比率，使得公司盈利水平上升，進(jìn)一步推進(jìn)證券市場(chǎng)的繁榮。同理，在宏觀經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，保險(xiǎn)公司一方面為防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提高準(zhǔn)備金計(jì)提比率，另一方面對(duì)證券市場(chǎng)信心不足，從而撤回大量投資，增加準(zhǔn)備金計(jì)提比率，從而導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下挫。

第8篇：保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特征范文

關(guān)鍵詞：壽險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)；傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理；全面風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F842.3　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1003-9031(2007)10-0070-04

一、我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

(一)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)壽險(xiǎn)公司面臨的最嚴(yán)峻的風(fēng)險(xiǎn)之一，其主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是同業(yè)間價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的不合理性。部分壽險(xiǎn)公司為招攬客戶，通過低費(fèi)率、高返還、高手續(xù)費(fèi)、高保障范圍、協(xié)議承保等方式爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。二是利用外來力量競(jìng)爭(zhēng)的不公平性。借助行政權(quán)利、私人關(guān)系等外來力量，甚至通過向企業(yè)發(fā)放巨額貸款或幫企業(yè)擔(dān)保、融資來爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。三是外資壽險(xiǎn)公司進(jìn)入的迅速性。隨著我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的逐步對(duì)外開放，外資壽險(xiǎn)公司發(fā)展迅速，其保費(fèi)增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中資壽險(xiǎn)公司，市場(chǎng)份額上升很快。

(二)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)

壽險(xiǎn)產(chǎn)品的長(zhǎng)期性和保費(fèi)收入的穩(wěn)定性給壽險(xiǎn)資金運(yùn)用提供了良好的先天條件。但經(jīng)過近些年的發(fā)展，壽險(xiǎn)業(yè)已積聚了一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在：一是資金運(yùn)用渠道與國(guó)外相比過窄(見表1)。目前大部分資金都集中在銀行存款和國(guó)債，這對(duì)防范風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范保險(xiǎn)投資活動(dòng)起到了一定的積極作用，但單一的投資結(jié)構(gòu)不利于保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期管理和運(yùn)用。二是與國(guó)外相比，資金運(yùn)用的收益率低，波動(dòng)性大。從表2和表3可以看出，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益無論哪一年都與國(guó)外有著巨大的差距。三是壽險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新提高了對(duì)投資收益的要求，加大了資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值隨系統(tǒng)因素影響而出現(xiàn)的變化。在壽險(xiǎn)業(yè)中，有三種特別值得關(guān)注的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形式：利率風(fēng)險(xiǎn)、基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。壽險(xiǎn)公司的利率風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在對(duì)外融資和投資兩個(gè)方面。前者是指在融資過程中，由于利率變動(dòng)而增加了直接融資成本或間接機(jī)會(huì)成本，使保險(xiǎn)公司的預(yù)期利潤(rùn)難以實(shí)現(xiàn)：后者是指在投資過程中，利率變動(dòng)會(huì)使其投資收益率大幅下降，甚至使其經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)虧損，繼而導(dǎo)致利差損，最終帶來償付能力危機(jī)?；A(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種具有不同信用質(zhì)量、流動(dòng)性和到期日的金融產(chǎn)品帶來的收益會(huì)出現(xiàn)不一致性，從而使保險(xiǎn)人面臨與負(fù)債價(jià)值無關(guān)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：削弱壽險(xiǎn)投資功能、降低壽險(xiǎn)保障功能、減少投保需求、增加費(fèi)用。這就是說如果在制定費(fèi)率時(shí)沒有考慮通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，就可能會(huì)發(fā)生實(shí)際賠付額高于保單面額的情況。

(四)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

從壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)流程來看，主要有產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)銷售、承保、理賠和財(cái)務(wù)管理等環(huán)節(jié)。每個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)存在相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。這里主要涉及流程中比較突出的精算風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)、理賠風(fēng)險(xiǎn)和營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。

精算風(fēng)險(xiǎn)主要指產(chǎn)品定價(jià)不當(dāng)帶來的損失。影響壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)的主要因素有利率、死亡率、各種費(fèi)用、退保率及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等。其中任何一項(xiàng)因素的預(yù)估失誤，都會(huì)造成一定的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。此外，費(fèi)率厘定是保險(xiǎn)精算師的主要職能，費(fèi)率厘定的準(zhǔn)確與否與精算水平的高低直接相關(guān)。目前我國(guó)精算師缺乏，且精算師積累的產(chǎn)品定價(jià)和設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)有限，加大了因精算水準(zhǔn)不足而引發(fā)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

承保環(huán)節(jié)需要特別注意的風(fēng)險(xiǎn)是逆選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。逆選擇主要發(fā)生在投保時(shí)投保者往往不會(huì)提供不利于自己的資料，這些投保者也往往是身體欠佳或人身危險(xiǎn)性較大的人。同時(shí)還體現(xiàn)在定期壽險(xiǎn)續(xù)約和轉(zhuǎn)換權(quán)利的選擇和使用上。道德風(fēng)險(xiǎn)是指保險(xiǎn)欺詐行為，這種情況多發(fā)生在健康保險(xiǎn)和巨額人身保險(xiǎn)中，比逆選擇現(xiàn)象少，但也會(huì)給公司帶來一定損失。

理賠程序通常來講主要有四個(gè)步驟：索賠通知、調(diào)查核實(shí)、償付或訴訟和結(jié)案。相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)也來自于這四個(gè)程序，主要有兩類：一類是由于保險(xiǎn)公司理賠延誤或操作失誤所致；另一類風(fēng)險(xiǎn)源于客戶對(duì)保單條款缺乏正確了解而導(dǎo)致的保險(xiǎn)使用不當(dāng)，甚至有意的欺詐行為。

營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是保險(xiǎn)市場(chǎng)不完善、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不規(guī)范，各保險(xiǎn)公司為了搶占市場(chǎng)份額，忽視業(yè)務(wù)質(zhì)量而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。二是個(gè)人人素質(zhì)低下的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)人流失引發(fā)的諸如“孤兒保單”等一系列問題給保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展帶來了一定程度的影響。

二、我國(guó)壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

(一)未能建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏依據(jù)

保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)是在大量可保風(fēng)險(xiǎn)前提下運(yùn)用大數(shù)法則分散可保風(fēng)險(xiǎn)，各種風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、損失數(shù)據(jù)是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的數(shù)理基礎(chǔ)，是一種保險(xiǎn)資源。保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)依據(jù)這些保險(xiǎn)資源從事保險(xiǎn)展業(yè)，通過展業(yè)擴(kuò)充豐富這類資源以提高保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)水平和展業(yè)范圍。因此在理論和實(shí)踐中都要求保險(xiǎn)公司建立一個(gè)完善的信息系統(tǒng)對(duì)這些保險(xiǎn)資源進(jìn)行保護(hù)、開發(fā)和利用。我國(guó)相當(dāng)部分保險(xiǎn)公司有效的風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)還未建立，這將可能導(dǎo)致保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)缺乏合理依據(jù)。使保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)缺乏數(shù)理基礎(chǔ)。

(二)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)水平低，風(fēng)險(xiǎn)管理人才不足

保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理既包括投資風(fēng)險(xiǎn)管理、核保管理、理賠管理、產(chǎn)品管理，又包括公共關(guān)系、市場(chǎng)服務(wù)、培訓(xùn)員工、提供法律咨詢等內(nèi)容；既包括保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，又包括保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理；既包括硬件失誤風(fēng)險(xiǎn)管理，又包括軟件失誤風(fēng)險(xiǎn)管理。而在我國(guó)，沒有相關(guān)能力的人才來對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)做一個(gè)全面的管理。風(fēng)險(xiǎn)管理人才不足已是個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。隨著金融工程技術(shù)的發(fā)展，國(guó)外金融風(fēng)險(xiǎn)管理的量化指標(biāo)和模型技術(shù)得到迅速發(fā)展，而國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)還很落后，對(duì)國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)業(yè)通用的風(fēng)險(xiǎn)管理方法和技術(shù)仍比較陌生。此外，我國(guó)也沒有專門的人員或機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，往往只針對(duì)自己工作中的風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立地采取一定對(duì)策，缺乏系統(tǒng)性、全局性，集中體現(xiàn)為壽險(xiǎn)公司內(nèi)部的各自為戰(zhàn)、擁兵自重行為。

(三)注重顯性風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視隱性風(fēng)險(xiǎn)管理和外生風(fēng)險(xiǎn)管理

一是在業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)向上，注重規(guī)模和速度，強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)量。忽視保險(xiǎn)發(fā)展的質(zhì)量。二是在保險(xiǎn)發(fā)展戰(zhàn)略上還存在著保險(xiǎn)決策上的短期行為，對(duì)公司發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)性研究不足。三是缺乏對(duì)保隊(duì)欺詐進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的有效手段，保險(xiǎn)欺詐給保險(xiǎn)公司造成的損失日益加大。四是保險(xiǎn)法規(guī)在一些方面還存在著不足，有效的法律體系還未建立，而且保險(xiǎn)企業(yè)文化建設(shè)滯后。

(四)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄

風(fēng)險(xiǎn)管理作為一種管理職能基本上還沒有融入到保險(xiǎn)企業(yè)管理中，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)還是財(cái)務(wù)控制型被動(dòng)經(jīng)營(yíng)。保險(xiǎn)公司發(fā)展總體決策缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理理念，以保費(fèi)收入

作為經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的粗放型經(jīng)營(yíng)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展起著決定性的作用。許多保險(xiǎn)公司在考核時(shí)，很少涉及與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的指標(biāo)，而過分強(qiáng)調(diào)保費(fèi)收入和利潤(rùn)指標(biāo)。另外，許多壽險(xiǎn)從業(yè)人員或研究人員所抱定的仍是傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理思維，漠視風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢(shì)。在保險(xiǎn)監(jiān)管方面，還處于事后監(jiān)管階段，監(jiān)管工作缺乏主動(dòng)性和前瞻性。

三、全面風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵

全面風(fēng)險(xiǎn)管理(ERM)是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的最新發(fā)展，主要始于20世紀(jì)90年代中后期，其原因主要是金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素多樣化和人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更加全面的認(rèn)識(shí)。其推動(dòng)力是1998年制定的新巴塞爾協(xié)議和2001年開始制定的名為“全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架”的新COSO報(bào)告。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理首先應(yīng)用于現(xiàn)代商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，為了順應(yīng)這一發(fā)展趨勢(shì)，國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)也做了許多嘗試，如美國(guó)全美保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)的企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)和英國(guó)FSA監(jiān)管當(dāng)局提出的類似于巴賽爾協(xié)議的Integrated Prudential Sourcebook(PSB)框架。這種將保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)、核保、理賠風(fēng)險(xiǎn)及資金運(yùn)用的投資風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)綜合到統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理體系中進(jìn)行管理的方法也得到了其他國(guó)家保險(xiǎn)公司的積極探索。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)應(yīng)以價(jià)值或股東利益最大化為目標(biāo)，以整個(gè)企業(yè)所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為考察對(duì)象，綜合風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)現(xiàn)在的和未來的所有風(fēng)險(xiǎn)，利用不同風(fēng)險(xiǎn)可以相互影響、相互抵消的性質(zhì)，借助一套科學(xué)的管理方法來控制對(duì)企業(yè)有負(fù)面影響的因素，使企業(yè)更好地發(fā)展。它的特征主要有：一是從企業(yè)整體角度進(jìn)行，而非在數(shù)量有限的部門如財(cái)務(wù)、法律、精算等中孤立地進(jìn)行若干個(gè)獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理；二是既要分析單個(gè)事件的結(jié)果，也要意識(shí)到相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的綜合效應(yīng)；三是須有一個(gè)系統(tǒng)的框架將風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)形成一個(gè)有機(jī)的整體：四是要融入企業(yè)文化之中，要求組織從管理層到普通員工人人參與，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)融入企業(yè)的戰(zhàn)略決策和各項(xiàng)活動(dòng)之中：五是風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)不再是降低風(fēng)險(xiǎn)，而是與風(fēng)險(xiǎn)共存榮，在風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈利的增長(zhǎng)點(diǎn)；六是要對(duì)諸多風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)和方法進(jìn)行整合和創(chuàng)新。

與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相比較，其主要差別如表4所示：

四、利用全面風(fēng)險(xiǎn)管理解決當(dāng)前我國(guó)壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理問題的對(duì)策建議

從我國(guó)壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀以及與全面風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)比中可以發(fā)現(xiàn)，全面風(fēng)險(xiǎn)管理思想可以在多個(gè)方面提高我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，改善我國(guó)壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理落后的局面。

(一)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

我國(guó)壽險(xiǎn)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式應(yīng)由三個(gè)層級(jí)構(gòu)成。如圖1所示，第一層級(jí)為董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和首席風(fēng)險(xiǎn)執(zhí)行官。董事會(huì)是風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)最高的機(jī)構(gòu)，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)負(fù)最終承擔(dān)責(zé)任；風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)直接隸屬于公司董事會(huì)，是董事會(huì)的一個(gè)次級(jí)委員會(huì)。肩負(fù)著為董事會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)提供風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)管理建議以及監(jiān)督董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略實(shí)施的責(zé)任；在風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)有首席風(fēng)險(xiǎn)執(zhí)行官，是專門負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)的高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)層，他可以在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行甲衡、協(xié)調(diào)，限制某些業(yè)務(wù)部門為單獨(dú)追求利潤(rùn)造成承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)他的設(shè)立也能保證風(fēng)險(xiǎn)管理工作得到公司高層的重視，使風(fēng)險(xiǎn)管理在公司中處于較高地位。第二層級(jí)為風(fēng)險(xiǎn)管理部，它獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)，其主要根據(jù)壽險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略要求，落實(shí)和執(zhí)行各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理具體目標(biāo)，向各業(yè)務(wù)部門派駐風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理小組，行使風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警職能。第三層級(jí)為業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，其在各業(yè)務(wù)部門內(nèi)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理崗或風(fēng)險(xiǎn)管理小組，并指定風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理對(duì)本部門負(fù)責(zé)人和風(fēng)險(xiǎn)管理部雙重負(fù)責(zé)。

(二)規(guī)范全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程

全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程要從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別入手，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面普查而進(jìn)一步進(jìn)行準(zhǔn)確的計(jì)量和有效的控制管理，并不斷檢查調(diào)整管理的戰(zhàn)略和執(zhí)行。它包括風(fēng)險(xiǎn)水準(zhǔn)定位、全面風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、客觀風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、有效風(fēng)險(xiǎn)控制和動(dòng)態(tài)監(jiān)查調(diào)整這五步流程。(1)風(fēng)險(xiǎn)水準(zhǔn)定位。風(fēng)險(xiǎn)定位是確定經(jīng)營(yíng)方向的指南，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)定位應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力的大小和風(fēng)險(xiǎn)胃口的大小來共同決定，要落實(shí)到具體的風(fēng)險(xiǎn)限額和資本充足率的持有水平上。(2)全面風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。全面風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別強(qiáng)調(diào)全面，即對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面普查，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素間的關(guān)系進(jìn)行分析，常見的識(shí)別方法有風(fēng)險(xiǎn)列舉法、財(cái)務(wù)報(bào)表分析法、統(tǒng)計(jì)分析法和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法等。(3)全面風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量。全面風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量需要一個(gè)統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)尺度，可以利用在險(xiǎn)價(jià)值(VAR)、經(jīng)濟(jì)價(jià)值等風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)方法，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)附加值和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率對(duì)企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和資本配置。(4)有效風(fēng)險(xiǎn)控制。即站在企業(yè)全局角度。充分利用風(fēng)險(xiǎn)因素的相關(guān)性，盡量從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資選擇等著手，使風(fēng)險(xiǎn)相互減輕或抵消，通過合理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算。選擇最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理策略組合，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。(5)動(dòng)態(tài)監(jiān)督調(diào)整。全面風(fēng)險(xiǎn)管理是動(dòng)態(tài)過程，需要隨時(shí)檢查管理的執(zhí)行力度和效果并及時(shí)反饋，根據(jù)修正后的資源配置計(jì)劃，重復(fù)上一個(gè)流程進(jìn)入下一個(gè)管理周期。

(三)完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)是數(shù)據(jù)信息，實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理需要匯總企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)，通過這些數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)做出客觀判斷并研究相應(yīng)有效的管理措施。壽險(xiǎn)業(yè)應(yīng)該加快建立一個(gè)包括企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、外部經(jīng)濟(jì)、金融及保險(xiǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)甚至客戶的信息數(shù)據(jù)庫(kù)，使風(fēng)險(xiǎn)管理人員可根據(jù)需要調(diào)取有關(guān)數(shù)據(jù)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具進(jìn)行及時(shí)的分析研究。圖2是國(guó)外某些企業(yè)建立的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。

第9篇：保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特征范文

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負(fù)債管理；資金運(yùn)用；投資匹配

一、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債的特點(diǎn)

由于我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司只允許經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、短期意外險(xiǎn)和短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍和保險(xiǎn)的特性，決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債具有如下特點(diǎn)：

(一)資金來源的廣泛性

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金主要來源于保費(fèi)和資本金。由于我國(guó)國(guó)土面積廣闊，人口眾多，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度快，促進(jìn)了我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展，保費(fèi)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，保險(xiǎn)資金越來越多，且來源廣泛，涉及社會(huì)的各個(gè)層面。保險(xiǎn)資金不僅來自于國(guó)有企業(yè)、外資企業(yè)，而且大量的保險(xiǎn)資金來自于個(gè)人；從產(chǎn)業(yè)來說，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金來自于第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)。從構(gòu)成來看，保險(xiǎn)資金主要由資本金、責(zé)任準(zhǔn)備金(包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、未決賠款準(zhǔn)備金等)、總準(zhǔn)備金、保險(xiǎn)儲(chǔ)金以及未分配盈余等構(gòu)成。

(二)資金性質(zhì)的負(fù)債性

《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》將保險(xiǎn)定義為：“保險(xiǎn)，是指投保人根據(jù)保險(xiǎn)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于合同約定的可能發(fā)生的事故，因其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行為。”從保險(xiǎn)的定義可以看出，保險(xiǎn)公司的資金主要是來自保費(fèi)收入，收取保費(fèi)在前，承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任在后。即保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)合同生效后，根據(jù)未來保險(xiǎn)事故發(fā)生與否，決定了是否承擔(dān)賠付責(zé)任。由此可以看出，保費(fèi)資金具有明顯的負(fù)債性特點(diǎn)。從保險(xiǎn)資金的構(gòu)成來看，除資本金和總準(zhǔn)備金外，其他都屬于負(fù)債。

(三)對(duì)外負(fù)債的短期性

從經(jīng)營(yíng)范圍可以看出，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司除工程險(xiǎn)等少數(shù)險(xiǎn)種有可能保險(xiǎn)期限較長(zhǎng)之外，其他險(xiǎn)種的保險(xiǎn)期限都不超過一年；與此同時(shí)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可能的支出將在保險(xiǎn)期限內(nèi)完全明確。由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的險(xiǎn)種的責(zé)任期限一般不超過一年，這就決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的負(fù)債大部分在一年內(nèi)，具有明顯的短期性特征。

(四)保險(xiǎn)資產(chǎn)的流動(dòng)性

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的不確定性、成本支出時(shí)間的滯后性和金額的不確定性，及負(fù)債的短期性，決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司負(fù)債支出的時(shí)間的不確定性。為保證保險(xiǎn)責(zé)任的及時(shí)承擔(dān)，保護(hù)投保人(被保險(xiǎn)人)的利益，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司必須保持資產(chǎn)的高流動(dòng)性，以防止債務(wù)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)“黑洞”導(dǎo)致公司無法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)或破產(chǎn)。

二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性

從以上財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債的特點(diǎn)可以看出，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)不僅來自于經(jīng)營(yíng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)本身，同時(shí)與保險(xiǎn)公司的自身管理水平密切相關(guān)。在當(dāng)前財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展迅速，競(jìng)爭(zhēng)程度較高的情況下，保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理水平將直接決定公司經(jīng)營(yíng)的成敗與否。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)該加強(qiáng)自身資產(chǎn)負(fù)債管理，提高資產(chǎn)的盈利能力和流動(dòng)性，保證各項(xiàng)債務(wù)按時(shí)支付。

(一)資產(chǎn)負(fù)債管理的概念

資產(chǎn)負(fù)債管理，從狹義的角度理解，為針對(duì)某類負(fù)債產(chǎn)品的特點(diǎn)形成的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)行業(yè)務(wù)條塊上的匹配；從廣義的角度理解，資產(chǎn)負(fù)債管理屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇，它從整個(gè)企業(yè)的目標(biāo)和戰(zhàn)略出發(fā)，考慮償付能力、流動(dòng)性和法律約束等外部條件為前提，以一整套完善的組織體系和技術(shù)，動(dòng)態(tài)地解決資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值匹配問題以及企業(yè)層面的財(cái)務(wù)控制，以保證企業(yè)運(yùn)行的安全性、盈利性及流動(dòng)性的實(shí)現(xiàn)。

從以上定義可以看出，資產(chǎn)負(fù)債管理是通過了解保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)為出發(fā)點(diǎn)，進(jìn)而合理分析其資產(chǎn)、負(fù)債，并合理安排資產(chǎn)負(fù)債的匹配關(guān)系，以保證企業(yè)運(yùn)行的安全、提高公司的盈利能力和資金的流動(dòng)性，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

(二)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要意義

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)點(diǎn)的不確定性和賠付金額的不確定性，導(dǎo)致了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司負(fù)債發(fā)生的時(shí)間的不確定性和支付金額的不確定性。這就要求財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司利用資產(chǎn)負(fù)債管理，加強(qiáng)自身資產(chǎn)負(fù)債的管理，以合理化解這些不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)。從資產(chǎn)負(fù)債管理的角度來看，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的好壞，不僅取決于公司業(yè)務(wù)發(fā)展的好壞，更重要的是取決于資產(chǎn)負(fù)債管理的好壞。只有資產(chǎn)負(fù)債管理做好了，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司才能保護(hù)股東及廣大投保人的利益，才能保證國(guó)家金融的安全和社會(huì)的穩(wěn)定。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)公司、行業(yè)、社會(huì)均具有深遠(yuǎn)的意義。

1.資產(chǎn)負(fù)債管理是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保護(hù)投保人(被保險(xiǎn)人)利益的需要

保險(xiǎn)，是一種風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和轉(zhuǎn)移的工具，它將投保人或被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人，一旦發(fā)生保險(xiǎn)合同約定的意外損失或約定事件，保險(xiǎn)人按約定補(bǔ)償被保險(xiǎn)人的損失或給付相應(yīng)的保險(xiǎn)金額。保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況的好壞，在一定程度上決定了投保人(被保險(xiǎn)人)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的成功與否。目前，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，承保利潤(rùn)不斷下降，有的險(xiǎn)種甚至出現(xiàn)了全行業(yè)的虧損，在這種情況下，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要想充分發(fā)揮保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的作用，就必須通過做好資產(chǎn)負(fù)債管理，提高資產(chǎn)的盈利能力，以滿足廣大投保人利益的需要。

2.資產(chǎn)負(fù)債管理是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司主動(dòng)適應(yīng)保險(xiǎn)監(jiān)管的需要

近年來，我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管由市場(chǎng)行為監(jiān)管逐步向償付能力監(jiān)管和市場(chǎng)行為監(jiān)管并重的方向發(fā)展，并將最終轉(zhuǎn)變?yōu)閮敻赌芰ΡO(jiān)管。償付能力的監(jiān)管，就是要求保險(xiǎn)公司有足夠的償還債務(wù)的能力，其外在表現(xiàn)為保險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力高于保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的最低償付能力，而實(shí)際償付能力等于認(rèn)可凈資產(chǎn)，認(rèn)可凈資產(chǎn)等于認(rèn)可資產(chǎn)減認(rèn)可負(fù)債。根據(jù)目前保監(jiān)會(huì)的償付能力監(jiān)管的規(guī)定，公司負(fù)債全部為認(rèn)可負(fù)債，而資產(chǎn)則根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和變現(xiàn)能力按比例認(rèn)可，保險(xiǎn)公司要想提高認(rèn)可凈資產(chǎn)的比例，就必須在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中提高資產(chǎn)的認(rèn)可率。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可以利用資產(chǎn)負(fù)債管理，通過將資產(chǎn)配置到認(rèn)可率高的資產(chǎn)上，提高公司的實(shí)際償付能力，滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)償付能力的要求。

3.資產(chǎn)負(fù)債管理是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的需要

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司積累的資金主要來源是資本金和責(zé)任準(zhǔn)備金。責(zé)任準(zhǔn)備金是保險(xiǎn)公司為保證被保險(xiǎn)人的利益，保證未來能夠及時(shí)償付，而從保費(fèi)收入中提取的準(zhǔn)備金。由于保險(xiǎn)公司作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的公司，風(fēng)險(xiǎn)存在具有普遍性，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生具有不確定性，這決定了保險(xiǎn)公司賠付時(shí)間具有較大的不確定性，為保險(xiǎn)公司資產(chǎn)和負(fù)債的安排帶來了較大的不確定性，提高了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司有必要通過改造管理流程，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，合理提高保險(xiǎn)資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證公司的健康運(yùn)行。

4.資產(chǎn)負(fù)債管理是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司改善保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的需要

隨著保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體的不斷增加，保險(xiǎn)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的承保利潤(rùn)在不斷下降，甚至有的險(xiǎn)種出現(xiàn)了全行業(yè)的虧損。如何合理提高公司盈利水平，已經(jīng)成為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司面臨的最大難題。這就要求財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平，合理使用和安排資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的使用效率和資產(chǎn)收益率，最大限度發(fā)揮資產(chǎn)運(yùn)用的作用，改善公司的經(jīng)營(yíng)結(jié)果，提高公司競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和企業(yè)價(jià)值。

三、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理的模式及原則

(一)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理模式的選擇

資產(chǎn)負(fù)債管理包括以負(fù)債為主導(dǎo)和以資產(chǎn)為主導(dǎo)兩種模式。以負(fù)債為主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式，強(qiáng)調(diào)的是從負(fù)債的觀點(diǎn)看待二者之間的關(guān)系，即根據(jù)負(fù)債的特點(diǎn)安排資產(chǎn)的期限、結(jié)構(gòu)比例等，針對(duì)不同保險(xiǎn)產(chǎn)品的負(fù)債要求，包括期限、風(fēng)險(xiǎn)、出險(xiǎn)頻率、流動(dòng)性等的要求，制定相應(yīng)的資產(chǎn)投資組合。以資產(chǎn)為主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債模式，強(qiáng)調(diào)的是從資產(chǎn)的觀點(diǎn)看待二者之間的關(guān)系，根據(jù)資金運(yùn)用的情況調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，也就是針對(duì)不同的資產(chǎn)組合，調(diào)整產(chǎn)品銷售的品種、規(guī)模等。

由于目前我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)處于快速發(fā)展的階段，每家保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度較快，保險(xiǎn)的特性決定了保險(xiǎn)公司成本具有明顯的滯后性，成本的滯后意味著資金的滯留，為保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用提供了可能。同時(shí)，由于保險(xiǎn)公司主要是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，在保險(xiǎn)處于快速發(fā)展期的我國(guó)，保險(xiǎn)公司應(yīng)更加關(guān)注主營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，原則上要求資金運(yùn)用滿足保險(xiǎn)發(fā)展和保險(xiǎn)負(fù)債的要求。因此，在目前階段，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)采取負(fù)債為主的資產(chǎn)管理模式，根據(jù)保險(xiǎn)產(chǎn)品或保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況來決定資產(chǎn)配置情況。

(二)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理的原則

根據(jù)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的特點(diǎn)，充分考慮財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)、負(fù)債的實(shí)際情況，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理不僅要遵循資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原則，而且要充分考慮財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)的特點(diǎn)。

1.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原則

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司與其他很多公司一樣，在資產(chǎn)負(fù)債管理中必須遵循以下基本原則。

(1)總量平衡的原則。就是要求資金的來源與資金運(yùn)用在規(guī)模上的相對(duì)平衡和對(duì)稱，保持資產(chǎn)與負(fù)債總量上的相對(duì)平衡，這里要求的平衡是資產(chǎn)負(fù)債總量的動(dòng)態(tài)平衡。

(2)結(jié)構(gòu)對(duì)稱原則。結(jié)構(gòu)對(duì)稱是一種動(dòng)態(tài)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的相互對(duì)稱與統(tǒng)一平衡，即根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債的期限差異進(jìn)行布局，長(zhǎng)期負(fù)債用于長(zhǎng)期資產(chǎn)的投資，短期負(fù)債用于短期資產(chǎn)的投資，而短期負(fù)債中的長(zhǎng)期穩(wěn)定部分也可以用于長(zhǎng)期資產(chǎn)的投資，并根據(jù)外部經(jīng)濟(jì)條件和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)情況的變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

(3)償還期對(duì)稱的原則。償還期對(duì)稱的原則又稱資產(chǎn)分配原則或速度對(duì)稱原則，其主要內(nèi)容為：資金運(yùn)用應(yīng)根據(jù)資金來源的流通速度來決定，即資產(chǎn)與負(fù)債的償還期應(yīng)保持一定程度的對(duì)稱關(guān)系，最好是能保證資產(chǎn)和負(fù)債的期限完全一致。

(4)目標(biāo)替代，總體效用平衡的原則。資產(chǎn)負(fù)債管理要求資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和盈利性的目標(biāo)，但這三個(gè)目標(biāo)之間是相互矛盾的，安全性越高往往伴隨著盈利能力的下降，流動(dòng)性較高往往盈利能力較弱，但安全性較高。目標(biāo)替代原則是指在安全性、流動(dòng)性、盈利性三個(gè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或方針上進(jìn)行合理選擇和組合，相互替代，盡可能實(shí)現(xiàn)三者的均衡，而使總效用最優(yōu)。這里的總效用是由安全性、流動(dòng)性、盈利性三方面效用綜合構(gòu)成的。

2.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理需要考慮的特殊因素

由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)范圍為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)及意外健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)期限較短，保險(xiǎn)事故發(fā)生較為頻繁，使財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)負(fù)債管理方面需要考慮如下特殊因素：

(1)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司負(fù)債的特點(diǎn)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)范圍決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的負(fù)債以短期負(fù)債為主，為保證投保人(被保險(xiǎn)人)的利益，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)必須具備較高的流動(dòng)性。

(2)險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)及不同業(yè)務(wù)的現(xiàn)金凈流量。目前，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)范圍為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、短期意外險(xiǎn)和短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)。在具體險(xiǎn)種上包括財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、車輛保險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、建工險(xiǎn)等，不同險(xiǎn)種由于保險(xiǎn)標(biāo)的和責(zé)任范圍不同，其風(fēng)險(xiǎn)狀況、出險(xiǎn)頻率及損失可能產(chǎn)生的金額大小也不一樣，對(duì)賠付資金的需求也不同。如車輛險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)賠付資金的要求相對(duì)其他財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)高，因?yàn)檐囕v屬于移動(dòng)的標(biāo)的，事故發(fā)生較為頻繁，出險(xiǎn)的頻率較高，導(dǎo)致賠付的頻率也高，對(duì)資金的流動(dòng)性要求高。而普通的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的出險(xiǎn)頻率低，但由于保險(xiǎn)金額大，一旦發(fā)生保險(xiǎn)事故，要求的賠償金額大。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)負(fù)債管理過程中，必須充分考慮公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、險(xiǎn)種類別，以保證償付責(zé)任的及時(shí)兌現(xiàn)。

(3)公司償付能力充足率。中國(guó)保監(jiān)會(huì)通過認(rèn)可凈資產(chǎn)與要求的最低償付能力的比較結(jié)果，來判斷保險(xiǎn)公司償付能力是否充足。由于保險(xiǎn)公司在不同的發(fā)展階段，償付能力水平高低不同，對(duì)資產(chǎn)的認(rèn)可率的要求也不同，公司對(duì)資產(chǎn)的選擇也是不一樣的。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)負(fù)債管理過程中，要充分考慮償付能力的要求，以保證公司的償付能力能夠滿足監(jiān)管的需要。四、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的組成及投資的重要性

從產(chǎn)業(yè)性質(zhì)來看，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司屬于金融服務(wù)企業(yè)，也就是說保險(xiǎn)公司屬于第三產(chǎn)業(yè)，同時(shí)屬于金融企業(yè)。第三產(chǎn)業(yè)從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，具有固定資產(chǎn)占比相對(duì)小的特點(diǎn)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司也一樣，固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比也不高。同時(shí)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司又屬于金融企業(yè)，金融業(yè)的特點(diǎn)決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司積聚了大量的保費(fèi)收入，對(duì)資金運(yùn)用的要求較高。

從表1可以看出，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司投資性資產(chǎn)(銀行存款投資)占總資產(chǎn)的比例分別為：人保60.49%，太平洋77.32%，大地74.34%，太平65.78%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可用于投資的資產(chǎn)所占的比重高，資金運(yùn)用的需求旺盛。資金運(yùn)用已經(jīng)成為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司中與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)同樣重要的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，客觀要求保險(xiǎn)公司不斷提高資金運(yùn)用水平，加強(qiáng)投資資產(chǎn)的管理，關(guān)注其安全性、盈利性和流動(dòng)性，為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司及財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)整體實(shí)力提升做出貢獻(xiàn)。

五、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用與資產(chǎn)負(fù)債管理

目前，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保費(fèi)規(guī)模增長(zhǎng)快，但由于保險(xiǎn)主體的增加，競(jìng)爭(zhēng)特別激烈，承保利潤(rùn)率在不斷下降，有的險(xiǎn)種甚至出現(xiàn)了全行業(yè)的虧損；同時(shí)，保險(xiǎn)公司是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的公司，本身對(duì)公司實(shí)力的要求高。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司實(shí)力的提高，取決于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和資金運(yùn)用兩方面，且兩者是相互促進(jìn)的，這也是符合國(guó)際財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展規(guī)律的。在國(guó)外，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司承保業(yè)務(wù)的賠付率均接近100%，利潤(rùn)主要來自保費(fèi)資金運(yùn)用產(chǎn)生的投資收益。因此，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)加強(qiáng)資金運(yùn)用方面的研究，合理、有效地提高資金運(yùn)用的效率和效益，充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金對(duì)公司的貢獻(xiàn)，提高經(jīng)濟(jì)實(shí)力。為使財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用滿足資產(chǎn)負(fù)債管理的要求，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)公司負(fù)債進(jìn)行深入的分析，緊密聯(lián)系公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況，合理安排投資的期限、品種等。

(一)根據(jù)負(fù)債的特點(diǎn)配置投資的久期

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司是典型的負(fù)債經(jīng)營(yíng)的公司，且其保費(fèi)資金大部分屬于短期負(fù)債資金。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在安排投資前，應(yīng)根據(jù)保費(fèi)資金在公司總資產(chǎn)中所占的比重，合理安排投資的期限。在考慮負(fù)債資金占比的同時(shí)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)預(yù)測(cè)公司盈利能力，并根據(jù)盈利能力的不同及發(fā)展的不同階段，安排不同的投資組合和投資期限。當(dāng)預(yù)測(cè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)具有盈利能力時(shí)，意味著公司在經(jīng)營(yíng)過程中基本不會(huì)動(dòng)用資本金，公司應(yīng)將資本金配置到期限較長(zhǎng)，收益較高的投資上去；同時(shí)根據(jù)預(yù)測(cè)公司的盈利能力和現(xiàn)金凈流量，將盈利積累的資金也配置到期限較長(zhǎng)的投資中去，以提高公司的盈利能力；而將日常經(jīng)營(yíng)過程中需要使用的資金，配置在期限短、流動(dòng)性強(qiáng)的資金上，以保證公司履行保險(xiǎn)責(zé)任的及時(shí)性。

(二)充分分析公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，根據(jù)不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)狀況、出險(xiǎn)頻率配置投資

如前所述，由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品種類多，且不同種類的保險(xiǎn)產(chǎn)品具有不同的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)、出險(xiǎn)頻率及對(duì)賠付金額的要求等特點(diǎn)，因此，同一收入規(guī)模的公司對(duì)投資組合的要求差異較大。如以車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)為主的公司，要求投資的流動(dòng)性高；以財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主的公司，對(duì)資金的流動(dòng)性要求相對(duì)較低，但對(duì)金額的要求可能較大，一旦保險(xiǎn)事故發(fā)生，對(duì)資金總量要求較大，要求投資的整體變現(xiàn)能力強(qiáng)。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品的特點(diǎn)配置投資，合理確定投資組合及投資期限。

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)大數(shù)法則的要求，充分考慮不同險(xiǎn)種的出險(xiǎn)概率和平均償付金額，合理分析單一險(xiǎn)種債務(wù)平均償還期，進(jìn)而計(jì)算出公司險(xiǎn)種所要求的整體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)負(fù)債的償還期，并根據(jù)償還期對(duì)稱的原則的要求，配置投資資產(chǎn)的償還期限?？梢酝ㄟ^計(jì)算平均流動(dòng)率來判斷投資配置是否合理，平均流動(dòng)率等于資產(chǎn)的平均到期日和負(fù)債的平均到期日的比值，如果平均流動(dòng)率大于1，則表示資產(chǎn)的運(yùn)用過度，應(yīng)根據(jù)負(fù)債的具體類別，縮短投資的期限；反之，則說明資產(chǎn)運(yùn)用不足，應(yīng)適當(dāng)提高長(zhǎng)期資產(chǎn)的比重，以保證平均流動(dòng)率維持在1的水平。但在使用平均流動(dòng)率時(shí)，最好對(duì)時(shí)間進(jìn)行分段處理，如將期限分為3個(gè)月、6個(gè)月、1年等，分段越多，計(jì)算結(jié)果的運(yùn)用越合理，資產(chǎn)期限與負(fù)債期限越匹配。

(三)根據(jù)公司不同發(fā)展階段對(duì)償付能力的要求，選擇不同認(rèn)可率的投資組合

根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管的要求，不同資產(chǎn)的認(rèn)可比率是不一樣的，認(rèn)可比率的不同，對(duì)公司實(shí)際償付能力的影響較大。同時(shí)，由于法定的償付能力要求與公司的業(yè)務(wù)規(guī)模緊密聯(lián)系在一起，因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)發(fā)展的不同階段，對(duì)公司投資資產(chǎn)的認(rèn)可率要求也是不一樣的。如在公司業(yè)務(wù)的起步階段，由于公司資本金充足，基本不需要考慮公司資產(chǎn)的認(rèn)可率，可以只考慮流動(dòng)性、盈利能力等因素的影響去配置投資。但當(dāng)公司業(yè)務(wù)規(guī)模較大，資本金處于不十分充足的時(shí)候，就必須將投資配置在認(rèn)可率高的資產(chǎn)上。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的投資配置需要充分考慮公司的發(fā)展階段，及不同階段對(duì)償付能力的要求。