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第1篇：財務(wù)分析案例分析范文

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)環(huán)境；財務(wù)分析；案例教學(xué)；財務(wù)報表解讀

中圖分類號：G642.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1673-8454(2012)01-0045-03

一、引言

財務(wù)分析課程目前是我國高校本科財務(wù)管理專業(yè)和會計專業(yè)的核心課程。財務(wù)分析課程的目的是要培養(yǎng)學(xué)生對實際企業(yè)進(jìn)行綜合財務(wù)分析的能力，包括根據(jù)分析目的搜集相關(guān)資料和信息的能力，選擇和運(yùn)用財務(wù)分析技術(shù)與方法的能力，綜合運(yùn)用所學(xué)的專業(yè)知識進(jìn)行分析與思考的能力，財務(wù)分析報告的撰寫能力等，而案例教學(xué)對于培養(yǎng)學(xué)生的綜合分析能力起著至關(guān)重要的作用。

二、現(xiàn)代財務(wù)分析案例教學(xué)的特點

目前案例教學(xué)在高校經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)教學(xué)中得到了廣泛的應(yīng)用。相對于其他課程而言，財務(wù)分析課程的案例教學(xué)具有自身的特點。

1.培養(yǎng)學(xué)生搜集原始資料和信息的能力

要得到高質(zhì)量的分析結(jié)果，財務(wù)分析的資料不能僅僅局限于企業(yè)的幾張財務(wù)報表。財務(wù)報表所能提供的信息具有極大的局限性。對于企業(yè)外部分析人員而言，忽視重大的表外信息和使用被粉飾報表數(shù)字都會導(dǎo)致錯誤的分析結(jié)果。財務(wù)分析人員必須根據(jù)自己的分析目的盡可能多地搜集與分析對象相關(guān)的資料信息，而所獲得資料信息的相關(guān)性、廣度與深度直接影響著分析結(jié)果的質(zhì)量。

現(xiàn)代的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境為普通的外部財務(wù)分析人員提供了海量的信息資料來源，如上市公司定期披露的財務(wù)報告、公告、企業(yè)新聞、競爭對手和行業(yè)信息、宏觀經(jīng)濟(jì)動態(tài)、相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)、各大財經(jīng)網(wǎng)站提供的指標(biāo)數(shù)據(jù)、專業(yè)分析報告等。分析人員必須學(xué)會從海量的網(wǎng)絡(luò)資源中搜集并篩選與自己的分析對象和分析目的相關(guān)性較強(qiáng)的資料信息。當(dāng)然，在條件允許的情況下，輔助采取實地調(diào)研的方式可以直接獲得更多的原始資料。

相對于企業(yè)外部分析人員而言，企業(yè)內(nèi)部分析人員的大部分?jǐn)?shù)據(jù)資料的來源比較簡便、直接、可靠，例如：企業(yè)內(nèi)部的數(shù)據(jù)資料、競爭對手的資料以及部分行業(yè)信息等。但同樣，網(wǎng)絡(luò)資源也是他們不可忽視的重要信息來源。

所以，在財務(wù)分析案例教學(xué)中，首先要向?qū)W生傳授搜集資料的方法和途徑，并訓(xùn)練其搜集和篩選相關(guān)資料的能力。當(dāng)然，對于學(xué)生而言，他們必須掌握從最初的信息搜集到最終財務(wù)報告提交的全過程。學(xué)會根據(jù)特定的分析目的搜集相關(guān)的原始信息之后，更要學(xué)會對這些原始信息進(jìn)行整理和分析，獲得相應(yīng)的分析結(jié)果并提交分析報告。

2.財務(wù)分析綜合教學(xué)案例較為龐大

財務(wù)分析的教學(xué)案例體系中，既要有小型甚至是微型案例，也要有大型的綜合案例。而對于教師和學(xué)生而言，目前可以簡便獲得案例資料來源的企業(yè)就是公開披露財務(wù)信息的上市公司，而上市公司的規(guī)模通常較為龐大，生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)狀況較為復(fù)雜，要對一家企業(yè)進(jìn)行綜合分析，如前所述，需要大量的數(shù)據(jù)資料，例如：連續(xù)幾個年度的財務(wù)數(shù)據(jù)及資料，競爭對手的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)及資料，行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)及資料等。如果仍舊采用傳統(tǒng)的案例教學(xué)方式，以紙質(zhì)資料的形式將案例資料提供給學(xué)生，成本非常高，同時也很難保證數(shù)據(jù)的全面性，所以必須在教學(xué)中有效利用電子設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)資源；同時由于對這樣龐大案例的分析需要耗費(fèi)較多的時間和精力，所需課時量較多，因此如何科學(xué)地安排大型綜合案例對提高總體案例教學(xué)效果非常重要。

3.現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)環(huán)境為財務(wù)分析案例提供了豐富的開放資源

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展為財務(wù)分析人員，同樣也為財務(wù)分析的案例教學(xué)提供了豐富的開放性網(wǎng)絡(luò)信息資源――歷年來上市公司定期披露的財務(wù)報告、公告、企業(yè)新聞、競爭對手和行業(yè)信息、宏觀經(jīng)濟(jì)動態(tài)、相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)、各大財經(jīng)網(wǎng)站提供的指標(biāo)數(shù)據(jù)、專業(yè)分析報告等。在財務(wù)分析案例教學(xué)中，上市公司的財務(wù)報表是核心內(nèi)容，從互聯(lián)網(wǎng)上可以隨時查看到各個上市公司自上市以來歷年的年報、半年報和季報，可以簡便快捷地獲取真實企業(yè)的財務(wù)報表數(shù)據(jù)；同時，更有上海證券交易所、深圳證券交易所以及一些知名的財經(jīng)網(wǎng)站提供了非常有用的分析工具和經(jīng)過初步加工處理之后的數(shù)據(jù)資料，如上海證券交易所網(wǎng)站的XBRL（eXtensible Business Reporting Language，可擴(kuò)展商業(yè)報告語言），各知名財經(jīng)網(wǎng)站根據(jù)上市公司披露的各期合并報表數(shù)據(jù)計算出來的財務(wù)比率及杜邦分析等數(shù)據(jù)圖表，行業(yè)對比數(shù)據(jù)等。如果在財務(wù)分析案例教學(xué)中有效利用這些資源，可以大大提高教師和學(xué)生的工作和學(xué)習(xí)效率，同時提高分析結(jié)果的質(zhì)量；其次，其他很多有助于提高分析效率和分析質(zhì)量的數(shù)據(jù)資料也可以通過互聯(lián)網(wǎng)獲得。

三、網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下財務(wù)分析教學(xué)過程中案例應(yīng)用的實踐與反思

財務(wù)分析課程一般開設(shè)在會計和財務(wù)管理專業(yè)的大學(xué)三年級，在學(xué)習(xí)財務(wù)分析之前學(xué)生們應(yīng)當(dāng)已經(jīng)學(xué)習(xí)過了財務(wù)會計和財務(wù)管理等相關(guān)專業(yè)課程，具備了財務(wù)分析所需要的基礎(chǔ)知識。通過相關(guān)專業(yè)課程的學(xué)習(xí)，學(xué)生們已經(jīng)掌握了會計確認(rèn)和計量、成本核算與管理等學(xué)習(xí)財務(wù)分析課程所必備的基礎(chǔ)知識，由于大多財務(wù)會計的教材中都設(shè)有財務(wù)報告一章，學(xué)生們對財務(wù)報告的形式、內(nèi)容和主要財務(wù)報表的編制方法有了一定的了解，同時已經(jīng)熟悉了常用財務(wù)指標(biāo)及其計算方法，并了解了一些基本的財務(wù)分析方法。

目前高校在財務(wù)分析教學(xué)過程中大都采用傳統(tǒng)舉例教學(xué)與案例教學(xué)相結(jié)合的方式，傳統(tǒng)舉例教學(xué)能夠向?qū)W生傳授比較系統(tǒng)的知識，但在能力培養(yǎng)方面效果明顯不足；而案例教學(xué)能有效地培養(yǎng)學(xué)生分析問題、解決問題的能力，但存在傳授系統(tǒng)知識方面效率較低的缺陷，將兩種教學(xué)方式結(jié)合運(yùn)用可以相互彌補(bǔ)缺陷，收到更好的教學(xué)效果。

1.財務(wù)分析案例教學(xué)的實踐

目前我校所采納的財務(wù)分析教學(xué)模式是將財務(wù)分析課程劃分為理論課環(huán)節(jié)和實驗課環(huán)節(jié)，在理論課全部講授完畢后再安排實驗課。財務(wù)分析課程的目的是培養(yǎng)學(xué)生對實際企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析的能力，所以無論在教學(xué)環(huán)節(jié)還是實驗環(huán)節(jié)都需要大量的真實企業(yè)的案例。

在理論課環(huán)節(jié)，采取的是傳統(tǒng)的舉例教學(xué)模式，教師在講臺上講，學(xué)生在講臺下聽，教師在講課的同時援引大量的案例。所使用的案例包括所使用教材中的案例和教師自行搜集的案例。教材中提供的案例數(shù)量有限，同時受印刷成本的限制，教材中案例所提供的數(shù)據(jù)資料往往不夠全面，教師必須選擇其他案例作為補(bǔ)充。其他案例來源主要有其他參考資料中所提供的案例和直接從互聯(lián)網(wǎng)下載的上市公司財務(wù)報告和其他相關(guān)數(shù)據(jù)、資料。雖然以書面形式向?qū)W生提供案例資料可以提高學(xué)生閱讀案例資料的效率，但由于財務(wù)分析教學(xué)中使用的案例量大，每個案例包含的數(shù)據(jù)、信息量也大，事先以紙質(zhì)形式打印出來并發(fā)放給學(xué)生成本過高。

目前大學(xué)教師授課多采用多媒體教學(xué)的形式，利用多媒體向?qū)W生展示電子資料更為經(jīng)濟(jì)方便。但通常多媒體教室只有一臺供教師使用的電腦，且多數(shù)情況下不能聯(lián)網(wǎng)，教師在利用多媒體向?qū)W生展示案例的相關(guān)資料數(shù)據(jù)資料時，常常會出現(xiàn)字體過小，學(xué)生看不清楚的情況，即便能夠放大，閱讀起來也不方便，大大降低瀏覽的效率，而且每個頁面都要事先保存并在上課時逐一打開，效率低下，常常還會出現(xiàn)某些網(wǎng)頁或數(shù)據(jù)、圖表無法保存或無法顯示等情況。即便供教師使用的多媒體電腦能夠聯(lián)網(wǎng)，也同樣存在出現(xiàn)字體過小，不便閱讀等問題，且學(xué)生在教學(xué)過程中習(xí)慣以被動的心態(tài)接受知識，很難獲得閱讀案例、獨(dú)立思考和分析的時間和空間，即便教師在授課中援引了大量的案例，學(xué)生沒有經(jīng)過認(rèn)真閱讀案例資料并主動思考的過程，只是被動接受教師所傳授的分析過程和結(jié)果，無法調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極主動性，很難提高學(xué)生的獨(dú)立思考和分析能力，使教學(xué)效果大大降低。

在實驗環(huán)節(jié)，采用的是案例教學(xué)的形式，在微機(jī)實驗室上課，每個學(xué)生一網(wǎng)的電腦，要求學(xué)生以個人為單位或以小組為單位選擇一家上市公司作為案例分析對象，下載相關(guān)數(shù)據(jù)資料，對該公司進(jìn)行綜合分析，并在實驗結(jié)束時提交綜合分析報告。

2.財務(wù)分析案例教學(xué)實踐過程中發(fā)現(xiàn)的問題

通過幾年的教學(xué)實踐和反思，筆者發(fā)現(xiàn)上述教學(xué)模式存在著以下問題：

（1）由于理論課環(huán)節(jié)與實驗課環(huán)節(jié)分離，理論課授課內(nèi)容和實驗課相應(yīng)內(nèi)容時間間隔較長，實驗課上很多學(xué)生對在理論課上所學(xué)的相應(yīng)知識已經(jīng)感到生疏甚至已經(jīng)淡忘，降低了教學(xué)效率和效果。例如，關(guān)于搜集資料的方法和途徑，雖然在理論課階段已經(jīng)講授并演示過，但由于學(xué)生沒有親自操作，印象不深，到實驗課時已經(jīng)非常生疏，造成搜集資料的效率較差的結(jié)果，同時由于生疏，學(xué)生無法有效利用一些重要的輔助分析工具和資料，大大降低了其工作效率和分析結(jié)果的質(zhì)量。

（2）要提高財務(wù)報表的解讀能力和分析能力，必須要多研讀實際企業(yè)的財務(wù)報告，由于學(xué)生在理論課授課過程中只是被動接受知識，很少甚至沒有主動閱讀案例資料，更缺乏獨(dú)立思考分析的訓(xùn)練，當(dāng)學(xué)生在實驗過程的綜合案例教學(xué)環(huán)節(jié)第一次獨(dú)立面對上市公司的財務(wù)報告時，由于主動研讀實際企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)和資料遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，造成其解讀報表的能力和效率較差。

（3）如前所述，由于綜合案例資料較為龐大，學(xué)生在對上市公司進(jìn)行綜合財務(wù)分析時需要耗費(fèi)較多的時間和精力，同時由于上述原因?qū)е碌膶嶒炐实拖?，學(xué)生的實驗課完成分析任務(wù)時間非常緊張，難以開展討論和其他輔助教學(xué)手段，降低了教學(xué)效果。

四、有效利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)環(huán)境改進(jìn)財務(wù)分析案例教學(xué)方法

為了克服以上所述教學(xué)模式的缺點，取得更好的教學(xué)效果，需要對教學(xué)方法進(jìn)行改進(jìn)。改進(jìn)的重點有兩個：

（1）如何在教學(xué)過程中更加有效地利用網(wǎng)絡(luò)資源；

（2）如何將案例教學(xué)和舉例教學(xué)更加有機(jī)地結(jié)合起來，尤其是對于大型綜合案例教學(xué)形式的安排。

鑒于前面提到的財務(wù)分析案例的特點，目前在互聯(lián)網(wǎng)上存在大量實際案例資料，如果能在教學(xué)過程中更加有效地利用互聯(lián)網(wǎng)信息，必將大大提高教學(xué)效果和效率?？梢詫⑷渴谡n過程都安排在微機(jī)室進(jìn)行，教師以聯(lián)網(wǎng)的多媒體電腦授課，上課時教室中每個學(xué)生使用一網(wǎng)的電腦（硬件資源缺乏的也可以每兩個學(xué)生共用一臺）。將整個課程進(jìn)程按授課內(nèi)容每一個小單元安排一個教師講授時段講授系統(tǒng)知識，同時每個小單元安排一個相應(yīng)的學(xué)生實驗時段，在實驗階段各個時段的長短由教師根據(jù)每次課的授課內(nèi)容自由掌握。

在教師講授時段，學(xué)生在聽課的同時可以在自己的電腦上閱讀老師上傳的電子課件，并在教師講解案例時隨時按教師的要求打開特定的網(wǎng)頁，查看相應(yīng)的財務(wù)報告、數(shù)據(jù)資料，這樣不但可以節(jié)省學(xué)生上課記筆記的時間，還給予學(xué)生主動查閱資料的條件和時間，提高學(xué)生學(xué)習(xí)的主動性，同時，學(xué)生通過自己直接操作查看網(wǎng)絡(luò)上的相應(yīng)數(shù)據(jù)和資料，印象較為深刻，可以大大提高學(xué)習(xí)效率。

在實驗時段，可以將學(xué)生分成若干實驗小組，每個小組共同進(jìn)行案例分析和討論。關(guān)于大型綜合型案例的安排，在課程的初始階段，教師就應(yīng)當(dāng)幫助每個小組選擇確定所要分析的上市公司，并隨著教學(xué)內(nèi)容的進(jìn)展，在每個單元的實驗時段從網(wǎng)絡(luò)搜集相應(yīng)的數(shù)據(jù)資料，對該公司的相應(yīng)內(nèi)容作出分析和討論，并利用課后時間完成相應(yīng)的階段性書面分析報告；為了讓學(xué)生多閱讀企業(yè)的財務(wù)報告，以提高其財務(wù)報告的解讀能力，實驗時段還應(yīng)當(dāng)安插一些與授課時段所講內(nèi)容相關(guān)性較強(qiáng)的小型或是微型案例分析，要求學(xué)生進(jìn)行即時的口頭分析和討論，不要求提交書面的分析報告。在整個實驗過程中，無論大型綜合案例或是小型和微型案例，資料的搜集工作都是由學(xué)生在教師的指導(dǎo)下獨(dú)立完成。

為了督促學(xué)生提高案例分析的質(zhì)量，并進(jìn)一步提高學(xué)生的組織能力、表達(dá)能力和文字圖表處理能力，可以在課程中穿插小組案例分析結(jié)果演示，隨機(jī)挑選一些小組在規(guī)定的時間內(nèi)利用多媒體向大家演示講解小組案例的階段性分析過程和分析結(jié)果。學(xué)生較少、課時較充裕的班級保證每個小組獲得一次機(jī)會；而學(xué)生較多、課時較緊張的班級可以以作業(yè)的形式讓每個小組為演示做準(zhǔn)備，課堂上采用自薦、隨機(jī)挑選等方式選擇一部分小組進(jìn)行演示，小組演示完后，教師組織大家進(jìn)行討論。實踐證明，小組案例分析結(jié)果演示可以刺激學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性和主動性，提高其案例分析的質(zhì)量，并同時達(dá)到了提高學(xué)生的組織能力、表達(dá)能力和文字圖表處理能力等目的。

第2篇：財務(wù)分析案例分析范文

【關(guān)鍵詞】 財務(wù)管理；財務(wù)預(yù)測與預(yù)算；有價值的創(chuàng)意；財務(wù)制度

21世紀(jì)是數(shù)字信息和財經(jīng)主導(dǎo)的時代，越來越多的人認(rèn)識到財務(wù)管理對企業(yè)的重要性。財務(wù)管理已貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的方方面面，它是企業(yè)制定決策、實施決策的基礎(chǔ)和依據(jù)。要搞好企業(yè)財務(wù)管理，職業(yè)經(jīng)理人必須充分認(rèn)識和運(yùn)用企業(yè)資金運(yùn)動的規(guī)律，牢固地樹立財務(wù)管理的一些經(jīng)典理念，然后才能靈活地付諸實踐、指導(dǎo)實踐。鑒于此，本文總結(jié)了企業(yè)財務(wù)管理中的一些經(jīng)典理念并進(jìn)行了案例分析，以供讀者借鑒。

一、預(yù)則立，不預(yù)則廢――樹立財務(wù)預(yù)測與預(yù)算的理念

財務(wù)管理，是指企業(yè)組織四大財務(wù)活動：籌資、投資、運(yùn)營、分配，并處理四大財務(wù)活動中發(fā)生的諸多財務(wù)關(guān)系的一項綜合性的管理工作。財務(wù)管理的目標(biāo)是實現(xiàn)所有者（股東）財富最大化。財務(wù)管理的實施步驟包括財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)預(yù)算、財務(wù)控制及財務(wù)分析和考核。

財務(wù)預(yù)測是財務(wù)管理的首要環(huán)節(jié)，是指根據(jù)企業(yè)財務(wù)活動的歷史資料，并結(jié)合當(dāng)前正在影響財務(wù)活動的若干個因素，運(yùn)用科學(xué)的預(yù)測方法對企業(yè)未來財務(wù)活動的發(fā)展作出預(yù)測和判斷，最終找出未來財務(wù)活動發(fā)展變化的諸多可能性。然后在此基礎(chǔ)上作出應(yīng)對各種可能變化的規(guī)劃或計劃，即編制財務(wù)預(yù)算。公司理財中一定要樹立起財務(wù)預(yù)測與預(yù)算的理念，要有防患于未然的規(guī)劃意識。理念是行動的先導(dǎo)，有備方能無患。下面先看幾則故事：

（一）扁鵲的醫(yī)術(shù)

魏文王問名醫(yī)扁鵲說：“你們家兄弟三人，都精于醫(yī)術(shù)，到底哪一位最好呢？”扁鵲答：“長兄最好，中兄次之，我最差?！蔽耐踉賳枺骸澳敲礊槭裁茨阕畛雒兀俊北怡o答：“長兄治病，是治病于病情發(fā)作之前。由于一般人不知道他事先能鏟除病因，所以他的名氣無法傳出去；中兄治病，是治病于病情初起時。一般人以為他只能治輕微的小病，所以他的名氣只及本鄉(xiāng)里。而我是治病于病情嚴(yán)重之時。一般人都看到我在經(jīng)脈上穿針管放血、在皮膚上敷藥等大手術(shù)，所以以為我的醫(yī)術(shù)高明，名氣因此響遍全國?！?/p>

（二）曲突徙薪

有位客人到某人家里做客，看見主人家的灶上煙囪是直的，旁邊又有很多木材?？腿烁嬖V主人說，煙囪要改曲，木材須移去，否則將來可能會有火災(zāi)，主人聽了沒有做任何表示。 不久主人家里果然失火，四周的鄰居趕緊跑來救火，最后火被撲滅了，于是主人烹羊宰牛，宴請四鄰，以酬謝他們救火的功勞，但是并沒有請當(dāng)初建議他將木材移走、煙囪改曲的人。 有人對主人說：“如果當(dāng)初聽了那位先生的話，今天也不用準(zhǔn)備筵席，而且沒有火災(zāi)的損失，現(xiàn)在論功行賞，原先給你建議的人沒有被感恩，而救火的人卻是座上客，真是很奇怪的事呢！”主人頓時省悟，趕緊去邀請當(dāng)初給予建議的那個客人來吃酒。

這兩則故事給了我們什么樣的啟示呢？一般企業(yè)的財務(wù)管理還是停留在“頭痛了才去醫(yī)頭、腳痛了才去醫(yī)腳”的事后控制階段，缺乏防患于未然的財務(wù)預(yù)測意識，導(dǎo)致的結(jié)果就是管理人員成天扮演“救火員”的角色，到處撲火，而一旦碰到特大火災(zāi)，公司的所有財產(chǎn)就會灰飛煙滅；或者諱疾忌醫(yī)，等到病入膏肓才想到去看“企業(yè)醫(yī)生”，但往往錯過了治療的最佳時機(jī)?？梢?，事后諸葛亮于事無補(bǔ)，防患于未然才能從根本上解決問題。正確的管理思路應(yīng)該是先從企業(yè)的戰(zhàn)略出發(fā)，規(guī)劃好企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略，建立健全財務(wù)制度、預(yù)算管理制度和內(nèi)部控制制度，按勝任力模型選擇合適的財務(wù)人員，加強(qiáng)財務(wù)知識的培訓(xùn)普及工作，強(qiáng)化財務(wù)預(yù)測與預(yù)算的理念，做到事前有規(guī)劃、事中有控制、事后有分析，才能把財務(wù)風(fēng)險消滅于萌芽狀態(tài)當(dāng)中，為企業(yè)的健康發(fā)展保駕護(hù)航。

（三）麥道克報業(yè)的債務(wù)危機(jī)

英國《泰晤士報》的東道主，全球最大的新聞出版商盧伯特麥道克經(jīng)營一個營業(yè)收入達(dá)60億美元的報業(yè)王國，該王國舉債24億美元，有146家債主。在西方經(jīng)濟(jì)繁榮的經(jīng)濟(jì)形勢下，雖然他的債務(wù)大、債主多，麥克道經(jīng)營得力，一路順風(fēng)?？墒?，禍兮福所依，福兮禍所存，就在20世紀(jì)90年代初經(jīng)濟(jì)形勢衰退的苗頭剛露之時，麥道克報業(yè)王國幾乎被區(qū)區(qū)1 000萬美元的債務(wù)拖垮。原來，有一家小銀行貸給麥道克1 000萬美元，風(fēng)聞其支付能力不佳，就通知麥道克要全額現(xiàn)金收回貸款，麥道克最初也毫不在意，認(rèn)為籌措1 000萬美元輕而易舉，可后來實際籌措時竟然都遭到拒絕，最終，還是通過他的大債主花旗銀行，費(fèi)了好大的周折對該小銀行施加壓力，要它到期續(xù)款，不得收回，麥道克才得以渡過難關(guān)。然而，他的支付能力的弱點已暴露在資金市場上。此后半年，他仍處在生死攸關(guān)的困境中，同時，他才充分認(rèn)識到他的資金支付能力的低下，才采取措施進(jìn)行調(diào)整和改善，最后終于擺脫了財務(wù)困境。

這個案例啟示我們：萬事都要做好預(yù)測和規(guī)劃，“不謀萬世者，不足謀一時；不謀全局者，不足謀一域”。即使企業(yè)處在高速發(fā)展的繁榮時期，也要充分預(yù)計各種可能出現(xiàn)的危機(jī)，并做好規(guī)劃，如果沒有預(yù)測或預(yù)測不到位，則“一棵稻草也可以壓垮一個巨人”，正所謂“預(yù)則立，不預(yù)則廢”。

二、有價值的創(chuàng)意可以增加企業(yè)財富――樹立“創(chuàng)新”創(chuàng)造價值的理念

財務(wù)管理的目標(biāo)，是追求股東財富的最大化，尤其是追求股東財富的增加值最大。要使財富增加，關(guān)鍵是要創(chuàng)造價值。怎么才能創(chuàng)造價值？有價值的創(chuàng)意能有效實現(xiàn)財富的增加。先看兩則小故事：

（一）讓每磅銅的價格翻一萬倍

1947年，自由女神像翻新后留下了大量的廢料，美國政府為了清理這些廢料，向社會廣泛招標(biāo)。但是由于美國政府出價太低，好幾個月過去了，依然沒有人應(yīng)標(biāo)。此時，遠(yuǎn)在他國的一位猶太人聽說了此事，立即飛到紐約，在看過自由女神像下面堆積如山的銅塊、螺絲和木料后，他未提任何條件，當(dāng)即攬了下來。許多人為他這一愚蠢舉動暗自發(fā)笑，因為在紐約州，對垃圾的處理有嚴(yán)格的規(guī)定，弄不好就準(zhǔn)備受到環(huán)保組織的。就在一些人準(zhǔn)備看這個猶太人笑話的時候，他開始組織工人對廢料進(jìn)行分類。他讓人把廢銅熔化，鑄成小自由女神像；把水泥塊和木頭加工成底座，甚至把從自由女神身上掃下來的灰塵都包裝起來，出售給花店。不到三個月時間，他讓這堆廢料變成了350萬美元，使每磅銅的價格整整翻了一萬倍!

（二）情侶蘋果的故事

元旦，某高校飯?zhí)们?，一老婦守著兩筐大蘋果叫賣，5毛錢一只（成本4毛），因為天寒，問者寥寥。一教授見此情形，上前與老婦商量幾句，然后走到附近商店花3元錢買來節(jié)日織花用的紅彩帶，并與老婦一起將蘋果兩兩一扎，接著高叫道：“情侶蘋果喲！兩元一對！”，經(jīng)過的情侶們甚覺新鮮，用紅彩帶扎在一起的一對蘋果看起來很有情趣，因而買者甚眾，不消一會就將200個蘋果賣光?？鄢?元紅彩帶的費(fèi)用，老婦還多賺了97元（原來就算能賣完也只能賺20元），對教授感激不盡。

這兩則故事告訴了我們什么？財務(wù)管理的首要任務(wù)就是要使股東價值最大或企業(yè)價值最大化。為了達(dá)到此目標(biāo)，必須在開源節(jié)流兩方面狠下功夫。首先說開源，所謂的開源就是要廣開財富增加的來源，那么，怎樣才能找到財富增加的源泉呢？有價值的創(chuàng)意能有效實現(xiàn)財富的增加。譬如自由女神像翻新后留下的廢料按照平常的做法是把它賣給收破爛的，能收回一點殘值也就算了，但經(jīng)過猶太人的包裝改造以后，平淡無奇的東西也成了價值不菲的收藏品！而兩筐賣不出去的蘋果系上紅彩帶加上“情侶蘋果”這一充滿創(chuàng)意的命名，一下子就脫銷，還比原來多賺了5倍！可見，賣產(chǎn)品不要光盯著產(chǎn)品本身，要跳出產(chǎn)品以外尋找價值創(chuàng)造的閃光點、創(chuàng)新點，才能做到“開源”有術(shù)，財源滾滾。

三、減少成本就等于增加財富――確立成本控制的“精益管理”理念

要實現(xiàn)財務(wù)管理的企業(yè)價值最大化目標(biāo)，要使股東的財富增加，除了“開源”還得“節(jié)流”，所謂節(jié)流就是節(jié)約流出、支出，流出支出即“成本”，節(jié)流即控制成本，控制企業(yè)的支出，成本控制是企業(yè)增加盈利的根本途徑，因此對成本進(jìn)行精益管理是另一發(fā)財之道。看下面兩則故事：

（一）煮蛋的學(xué)問

有一家日本餐廳和一家中國餐廳都賣煮雞蛋，兩家餐廳的蛋都一樣受歡迎，價錢也一樣，但日本餐廳賺的錢卻比中國餐廳多，旁人大惑不解。成本控制專家對日本餐廳和中國餐廳煮蛋的過程進(jìn)行比較，終于找到了答案：日本餐廳的煮蛋方式：用一個長寬高各4厘米的特制容器，放進(jìn)雞蛋，加水（估計只能加50毫升左右），蓋上蓋子，打火，1分鐘左右水開，再過3分鐘關(guān)火，利用余熱煮3分鐘。中國餐廳的煮蛋方式：打開液化器，放上鍋，添進(jìn)一瓢涼水（大約250毫升），放進(jìn)雞蛋，蓋鍋蓋，3分鐘左右水開，再煮大約10分鐘，關(guān)火。專家計算的結(jié)果：前者起碼節(jié)約4/5的水、2/3以上的煤氣和將近一半的時間，所以日本餐廳在水和煤氣上就比中國餐廳節(jié)省了將近70%的成本，并且日本餐廳利用節(jié)省的一半時間提供了更快捷的服務(wù)。

（二）不拉馬的士兵

一位年輕有為的炮兵軍官上任伊始，到下屬部隊視察訓(xùn)練情況。他在幾個部隊發(fā)現(xiàn)相同的情況：在一個單位訓(xùn)練中，總有一名士兵自始至終站在大炮的炮管下面，紋絲不動。軍官不解，詢問原因，得到的答案是：訓(xùn)練條例就是這樣要求的！軍官回去后反復(fù)查閱軍事文獻(xiàn)，終于發(fā)現(xiàn)，長期以來，炮兵的訓(xùn)練條例仍因循非機(jī)械化時代的規(guī)則。在過去，大炮是由馬車運(yùn)載到前線的，站在炮管下的士兵的任務(wù)是負(fù)責(zé)拉住馬的韁繩，以便在大炮發(fā)射后調(diào)整由于后坐力產(chǎn)生的距離偏差，減少再次瞄準(zhǔn)所需的時間?，F(xiàn)在大炮的自動化和機(jī)械化程度很高，已經(jīng)不再需要這樣一個角色了，而馬車?yán)谝苍缇筒淮嬖诹耍?xùn)練條例沒有及時調(diào)整，因此才出現(xiàn)了“不拉馬的士兵”。軍官的發(fā)現(xiàn)使他獲得了國防部的嘉獎。

這兩則故事令人感悟頗深：煮雞蛋很簡單，誰都會煮，但不同的煮法帶來不同的效益；“不拉馬的士兵”大家都司空見慣，誰也不去尋根究底，只有堅持價值分析的軍官發(fā)現(xiàn)了其不合理性。從故事當(dāng)中，我們體驗到了“精益管理思想”這一成本控制之道的精髓：企業(yè)要時刻關(guān)注其每一項經(jīng)濟(jì)活動能否實實在在創(chuàng)造價值，要把所有不能創(chuàng)造價值的流程進(jìn)行精簡、合并、優(yōu)化，甚至剔除掉，以便更好地節(jié)省時間成本和費(fèi)用成本，把更多資源進(jìn)行有效安排，進(jìn)而創(chuàng)造出更多的企業(yè)價值?！熬嫖逶瓌t”包括價值、價值流、流動、拉動、盡善盡美，在企業(yè)運(yùn)作過程中我們要從精益角度出發(fā)，從設(shè)計、采購、庫存、生產(chǎn)、品質(zhì)、銷售、現(xiàn)場等入手，對成本運(yùn)作進(jìn)行剖析和改善，不斷發(fā)現(xiàn)“不拉馬的士兵”，優(yōu)化“煮蛋”流程，同時結(jié)合成本的規(guī)劃，完善成本控制，實現(xiàn)節(jié)流，在不影響價值創(chuàng)造的基礎(chǔ)上節(jié)約開銷，降低生產(chǎn)成本，使企業(yè)增加利潤、增強(qiáng)競爭力。

四、行之有效的財務(wù)制度是財富創(chuàng)造的保障――樹立制度是基礎(chǔ)的理財理念

制度是指均衡企業(yè)中各利益相關(guān)者責(zé)權(quán)利關(guān)系的一系列規(guī)范的總稱。財務(wù)制度分為廣義和狹義兩種。廣義的財務(wù)制度是指用來規(guī)范企業(yè)與各相關(guān)方面經(jīng)濟(jì)關(guān)系的法律、法規(guī)、準(zhǔn)則及辦法的總和。狹義的財務(wù)制度又可稱為企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度，是指與企業(yè)財務(wù)有關(guān)的制度，是由政府企業(yè)管理部門制定的用來規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財務(wù)活動、處理企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系的具體規(guī)章制度，如財務(wù)管理制度、財務(wù)核算制度等。廣義的財務(wù)制度是狹義財務(wù)制度實施的外部環(huán)境，狹義的財務(wù)制度是廣義的財務(wù)制度在企業(yè)內(nèi)部的具體及延伸。其作用是維系企業(yè)的存在并保障企業(yè)的發(fā)展。

看兩則故事：

（一）決堤與修堤

春秋時期，楚國令尹孫叔敖在茍陂縣一帶修建了一條南北水渠。這條水渠又寬又長，足以灌溉沿渠的萬頃農(nóng)田，可是一到天旱的時候，沿堤的農(nóng)民就在渠水退去的堤岸邊種植莊稼，有的甚至還把農(nóng)作物種到了堤中央。等到雨水一多，渠水上進(jìn)，這些農(nóng)民為了保住莊稼和渠田，便偷偷地在堤壩上挖開口子放水。這樣的情況越來越嚴(yán)重，一條辛苦挖成的水渠，被弄得遍體鱗傷，面目全非，因決口而經(jīng)常發(fā)生水災(zāi)，變水利為水害了。 面對這種情形，歷代茍陂縣的行政官員都無可奈何。每當(dāng)渠水暴漲成災(zāi)時，便調(diào)動軍隊去修筑堤壩，堵塞滑洞。后來宋代李若谷出任知縣時，也碰到了決堤修堤這個頭疼的問題，他便貼出告示說，“今后凡是水渠決口，不再調(diào)動軍隊修堤，只抽調(diào)沿渠的百姓，讓他們自己把決口的堤壩修好?！边@布告貼出以后，再也沒有人偷偷地去決堤放水了。

（二）七個和尚分粥記

有七個和尚曾經(jīng)住在寺廟里，每天分一大桶粥。要命的是，粥每天都是不夠的。一開始，他們抓鬮決定誰來分粥，每天輪一個。于是乎每周下來，他們只有一天是飽的，就是自己分粥的那一天。后來他們開始推選出一個道德高尚的僧人出來分粥。強(qiáng)權(quán)就會產(chǎn)生腐敗，大家開始挖空心思去討好他，賄賂他，搞得整個小團(tuán)體烏煙瘴氣。然后大家開始組成三人的分粥委員會及四人的評選委員會，互相攻擊扯皮下來，粥吃到嘴里全是涼的。最后想出來一個方法：輪流分粥，但分粥的人要等其他人都挑完后拿剩下的最后一碗。為了不讓自己吃到最少的，每人都盡量分得平均，就算不平，也只能認(rèn)了。大家快快樂樂，和和氣氣，日子越過越好。

從以上故事可以看出：不同的管理制度會帶來不同的效果，財務(wù)管理也不例外，只有一開始就把財務(wù)制度制訂好，才能保障企業(yè)的健康發(fā)展。但如何才能制訂出一套行之有效的財務(wù)制度呢？有效的財務(wù)制度必須做好以下四點：一要平衡利益，把公司的利益與員工的利益有機(jī)的結(jié)合在一起，特別是把人性自私的弱點與缺點都充分考慮進(jìn)去，才能讓財務(wù)制度經(jīng)得起實踐的考驗；二要明確標(biāo)準(zhǔn)，像《七個和尚分粥記》中的和尚一樣要事先把財務(wù)的游戲規(guī)則明明白白地告訴員工，告訴他們什么能做，什么不能做，怎么做是對的，怎么做是錯的；三要制約控制，對資金的流入流出進(jìn)行跨崗位控制、跨部門控制、上下級控制和外部控制，通過他們互相監(jiān)督；四要分清責(zé)任，像《決堤與修堤》故事中的知縣一樣明確地告訴員工不按財務(wù)制度執(zhí)行會有什么后果，會有什么經(jīng)濟(jì)損失，必須承擔(dān)什么責(zé)任，處罰的標(biāo)準(zhǔn)是什么，才能讓財務(wù)制度的執(zhí)行不會成為無源之水、無本之木。

綜上所述，財務(wù)管理中還有許多其他的經(jīng)典理念，筆者在以后會繼續(xù)積累總結(jié)，以供借鑒。

【主要參考文獻(xiàn)】

［1］ 財政部會計資格評價中心.財務(wù)管理［M］.第一版.北京：中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2008:2.

［2］ 梁萊歆.公司理財［M］.第一版.北京：清華大學(xué)出版社，2009:59-60.

第3篇：財務(wù)分析案例分析范文

上市公司財務(wù)舞弊，不僅打擊了投資者的信心，也損害了債權(quán)人、政府監(jiān)管部門等一系列利益相關(guān)者的利益，給社會經(jīng)濟(jì)帶來了許多負(fù)面影響。隨著財務(wù)舞弊危害性的加劇，研究財務(wù)舞弊，加強(qiáng)對財務(wù)舞弊的防治已經(jīng)成為學(xué)術(shù)界、企業(yè)界乃至政府關(guān)注的課題。

二、財務(wù)舞弊的基本理論

（一）財務(wù)舞弊的概念。中國注冊會計師審計準(zhǔn)則指出：舞弊是被審計單位為獲取超額利潤或掩蓋某種不當(dāng)財務(wù)行為而單獨(dú)采取的或與治理層、員工合謀的欺詐手段。

（二）財務(wù)舞弊的識別。對其識別可以從上市公司和其他機(jī)構(gòu)的關(guān)系、上市公司所在行業(yè)特征、公司整體角度、財務(wù)經(jīng)營角度等方面進(jìn)行。

1.從與其他中介機(jī)構(gòu)關(guān)系識別財務(wù)舞弊。要看是否頻繁更換會計師事務(wù)所，一旦出現(xiàn)頻繁更換會計師事務(wù)所的情況就要考慮其是否存在舞弊嫌疑，舞弊主體可能會為了得到標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見與會計師事務(wù)所同謀，聯(lián)合進(jìn)行財務(wù)舞弊。

2.?墓?司所在行業(yè)特征識別財務(wù)舞弊。同一行業(yè)的公司在經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營模式上很相似，具有一定的可比性。這些公司之間的毛利率、銷售增長率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財務(wù)指標(biāo)應(yīng)該相差不大，如果公司的毛利率等指標(biāo)明顯大于同行業(yè)同期的競爭對手，那么就要考慮其是否存在財務(wù)舞弊。

3.從公司整體角度識別財務(wù)舞弊。要考慮公司是否急需上市融資，是否面臨被ST、退市等嚴(yán)重經(jīng)營風(fēng)險。如果公司有這些方面的壓力，它就很可能通過財務(wù)舞弊來粉飾財務(wù)報表、傳遞虛假利好消息。

4.從相關(guān)異常財務(wù)指標(biāo)識別財務(wù)舞弊。其一，現(xiàn)金流量表反映了現(xiàn)金流量在整個經(jīng)營過程中的變化情況。一般而言，在經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額應(yīng)當(dāng)多于凈利潤，如果不是或遠(yuǎn)小于凈利潤，則進(jìn)行財務(wù)舞弊的可能性比較大。其二，通過分析營運(yùn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)來辨別財務(wù)舞弊。公司在虛增收入的時候，往往伴隨隨著虛增應(yīng)收賬款和存貨，這樣長期舞弊下去會使?fàn)I運(yùn)資本周轉(zhuǎn)速度明顯下降，資本的利用效率下降，但公司卻能創(chuàng)造長期高額盈利，該公司則難逃舞弊嫌疑。其三，收入的增加與費(fèi)用的增加不符合配比原則。一般而言，隨著收入的增加費(fèi)用也應(yīng)對應(yīng)增加，如果公司經(jīng)營業(yè)績與費(fèi)用呈相反方向發(fā)展，表明公司可能進(jìn)行了財務(wù)舞弊。

三、海聯(lián)訊財務(wù)舞弊案例分析

（一）案例簡介。海聯(lián)訊科技股份有限公司是一家高新技術(shù)企業(yè)，其上市之路比較長遠(yuǎn)。2003年因SARS的原故被迫放棄海外上市，2009年又因其核心競爭力不足被否上市，2011年11月，終于在平安證券和深圳市鵬城會計師事務(wù)所的保薦下得以成功上市。但好景不長，2013年3月21日，海聯(lián)訊因涉嫌財務(wù)欺詐被中國證監(jiān)會立案調(diào)查。2014年11月14日證監(jiān)會了對海聯(lián)訊的行政處罰決定書，指明海聯(lián)訊自2009年到2011年6月底共虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款24 205萬元，自2010年到2011年上半年共虛增營業(yè)收入2 761萬元，涉嫌上市欺詐，上市后海聯(lián)訊仍以相同的方法進(jìn)行舞弊，虛增2012年凈利潤340.74萬元。鑒于此，證監(jiān)會對海聯(lián)訊處以822萬元的罰款，對其主要負(fù)責(zé)人罰款1 357萬元并給予警告。

（二）海聯(lián)訊異常財務(wù)指標(biāo)識別。海聯(lián)訊的財務(wù)舞弊其實是有跡可循。分析其財務(wù)報表可以發(fā)現(xiàn)：

1.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額遠(yuǎn)小于凈利潤。海聯(lián)訊2011年上半年的凈利潤為1 039.47萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)的2 303.93萬元，2011年全年的凈利潤為6 273.23萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)的112.11萬元。公司的凈利潤一般應(yīng)小于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，但是海聯(lián)訊的凈利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，不禁讓人懷疑其財務(wù)報表的真實性。

2.營運(yùn)指標(biāo)異常。海聯(lián)訊的應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重一向比較高，2011年和2012年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.02和1.4，營運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)率分別為0.62和0.71，如此低的營運(yùn)效率卻能創(chuàng)造佳績，不得不令人產(chǎn)生懷疑。

（三）海聯(lián)訊財務(wù)舞弊手段。

1.推遲確認(rèn)外包成本。分析海聯(lián)訊招股說明書可以得知其有部分項目依賴外包。

從表1可知海聯(lián)訊的外包成本占營業(yè)成本的比重保持在13%左右，占有較大比例。海聯(lián)訊是在實際收到提供商結(jié)算清單時確認(rèn)外包成本，而不是在相應(yīng)收入進(jìn)行確認(rèn)時按服務(wù)完成情況暫估成本，即推遲確認(rèn)外包成本，這是不符合企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定的。海聯(lián)訊外包成本的舞弊對部分會計科目也造成了影響。

海聯(lián)訊通過外包成本的推遲確認(rèn)，使2010年營業(yè)成本虛增930.56萬元，而使2011年營業(yè)成本虛減117.97萬元，進(jìn)而達(dá)到調(diào)節(jié)當(dāng)年營業(yè)利潤的目的。推遲確認(rèn)外包成本也使得2010年、2011年年末應(yīng)付賬款分別虛減369.72萬元、487.69萬元。通過追溯調(diào)整可以看出外包成本的舞弊對未分配利潤的影響，2010年的虛增額為1 300.28萬元，虛增幅度竟然高達(dá)37.87%，這與海聯(lián)訊籌備上市有著密切聯(lián)系，2011年的虛增額為369.72萬元。具體見表2。

2.推遲確認(rèn)年終獎金（見表3）。海聯(lián)訊沒有按照權(quán)責(zé)發(fā)生制，而是在實際支付時根據(jù)績效考核確認(rèn)年終獎金，違背了企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，使得應(yīng)付職工薪酬在2010年年末虛減320.69萬元，虛減了70.55%，虛減幅度大；2011年年末則由869.6萬元虛減到380.87萬元，虛減了56.20%。應(yīng)付職工薪酬的虛減導(dǎo)致了職工薪酬按受益對象分配到相關(guān)成本費(fèi)用科目的虛減，從而虛增了當(dāng)年的利潤，可見該舞弊手段的隱匿。最后年終獎金的推遲確認(rèn)對年初未分配利潤的影響分別是2010年的291.78萬元和2011年的320.69萬元。

3.虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款。虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款是海聯(lián)訊慣用的財務(wù)舞弊手段，上頁表4展示了海聯(lián)訊舞弊前后的應(yīng)收賬款數(shù)額及其占流動資產(chǎn)的比重。

分析表4知，舞弊前海聯(lián)訊的應(yīng)收賬款是逐年增長的，特別是2010年年末上升到20 659萬元，與上一年相比，上升了83.79%。上市舞弊之前應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重平均在53.7%左右，舞弊后的比重平均占32.25%。一般而言，應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重應(yīng)控制在三分之一以內(nèi)，若超過則經(jīng)營風(fēng)險就比較大，于是為解決海聯(lián)訊應(yīng)收賬款余額過大的問題，2009年海聯(lián)訊決定采取墊資或向他人借款的方式，在季末、年末沖減應(yīng)收賬款，麻痹審計人員，然后再在下一年初沖回的方式來調(diào)整比重較大的應(yīng)收賬款。

經(jīng)過證監(jiān)會調(diào)查，海聯(lián)訊在2009年年末通過向他人借款1 429?f元沖減應(yīng)收賬款虛增營業(yè)收入，然后在次年1月把借來的1 429萬元全額退還給股東、貸款人并沖回應(yīng)收賬款。在2010年，該公司則分別在9月和12月通過大股東自行墊資2 566萬元和向他人借款8 754萬元沖減應(yīng)收賬款，并在2011年初把向他人借款的8 754萬元全額退還給貸款人并轉(zhuǎn)回應(yīng)收賬款。在2011年6月底海聯(lián)訊通過向他人借款8 890萬元沖減應(yīng)收賬款并于7月初把錢全額退還給貸款人并轉(zhuǎn)回。海聯(lián)訊為了達(dá)到上市的目的頻頻運(yùn)用虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款這一手段進(jìn)行財務(wù)報表粉飾。上市后海聯(lián)訊仍用類似手段沖減2011年年末應(yīng)收賬款13 307萬元，沖減2012年9月應(yīng)收賬款10 813萬元。海聯(lián)訊反反復(fù)復(fù)利用虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款這一手段，粉飾財務(wù)報表，傳遞虛假利好消息。

4.虛構(gòu)合同及相應(yīng)的驗收報告，提前確認(rèn)收入。為了成功上市，海聯(lián)訊不惜采用各種手段美化財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)。據(jù)查，海聯(lián)訊在2010年共捏造4份合同及相應(yīng)的驗收報告，使得當(dāng)年的營業(yè)收入虛增了1 426萬元；2011年上半年共捏造6份合同及相應(yīng)的驗收報告，使本應(yīng)為 10 664.25萬元的營業(yè)收入上漲到了11 999.25萬元，2011年度則總共捏造了15份合同及相應(yīng)的驗收報告，使得營業(yè)收入虛增到35 536.75萬元，虛增了3 769萬元。

總而言之，海聯(lián)訊通過推遲確認(rèn)外包成本、年終獎金，虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款、虛構(gòu)銷售合同等財務(wù)舞弊手段使公司得以成功上市。但天網(wǎng)恢恢，疏而不漏，海聯(lián)訊財務(wù)舞弊終被世人發(fā)現(xiàn)，海聯(lián)訊也因此受到證監(jiān)會的處罰。

第4篇：財務(wù)分析案例分析范文

【關(guān)鍵詞】財務(wù)分析 案例 年報 上市公司

上市公司的財務(wù)報表分析是通過收集、整理上市公司的財務(wù)會計報告中的財務(wù)數(shù)據(jù)及相關(guān)信息，在結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、同行業(yè)的不同公司和本公司歷史業(yè)績的橫向、縱向的比較過程中，通過多種方法的應(yīng)用達(dá)到透過紛繁的財務(wù)業(yè)務(wù)表象理解公司盈利能力和發(fā)展趨勢的目的，為利益相關(guān)者能夠做出正確決策提供幫助。本文將以四川長虹（滬市代碼：600839）近3年（2010—2012）年報的報表分析為案例，研究探討上市公司綜合財務(wù)報表分析的方法運(yùn)用，并從中體現(xiàn)財務(wù)分析對信息使用者研讀公司整體狀況的作用。

一、四川長虹近3年年報報表分析架構(gòu)

綜合財務(wù)分析須將相關(guān)資料綜合、歸納、整理，并進(jìn)行對比，本文的報表分析包含如下幾個部分：公司基本情況、財務(wù)指標(biāo)分析、比較分析、綜合財務(wù)分析。資料來源是四川長虹2010至2012年公開披露的財務(wù)報表數(shù)據(jù)、信息以及宏觀經(jīng)濟(jì)信息、行業(yè)信息。運(yùn)用的分析方法有：比率分析法、比較分析法、趨勢分析法及杜邦分析法等。

二、四川長虹近3年年報報表分析內(nèi)容

（一）公司基本情況

四川長虹電器股份有限公司（簡稱四川長虹），1988年經(jīng)綿陽市人民政府[綿府發(fā)（1988）33號]批準(zhǔn)進(jìn)行股份制企業(yè)改革試點而設(shè)立的股份有限公司，同年原人民銀行綿陽市分行[綿人行金（1988）字第47號]批準(zhǔn)公司向社會公開發(fā)行了個人股股票。1994年3月股票上市流通。主營業(yè)務(wù)： 家用電器、電子產(chǎn)品及零配件、通信設(shè)備、計算機(jī)及其他電子設(shè)備、電子電工機(jī)械專用設(shè)備、電器機(jī)械及器材、電池系列產(chǎn)品、房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營等。

（二）財務(wù)指標(biāo)分析

信永中和會計師事務(wù)所有限責(zé)任公司為四川長虹2010、2011、2012年年報均出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告。財務(wù)指標(biāo)依據(jù)長虹近3年年報合并報表的財務(wù)數(shù)據(jù)計算得出。我們將用于分析的財務(wù)指標(biāo)分4類：營運(yùn)能力指標(biāo)、短期償債能力指標(biāo)、長期償債能力指標(biāo)及盈利能力指標(biāo)。

1.營運(yùn)能力指標(biāo)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析：總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，反映公司銷售能力越強(qiáng)、資金的整體營運(yùn)效率越高。長虹近年來的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度高于行業(yè)的平均水平，但在2012年有下降趨勢出現(xiàn)。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析：該指標(biāo)反映應(yīng)收賬款收回速度快慢，如果較低，則說明企業(yè)的資金過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，影響資金的獲利能力。長虹近年來的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度高于行業(yè)水平，應(yīng)收賬款回收能力較強(qiáng)，避免了資金在應(yīng)收賬款賬戶的占用，也提高了利潤的質(zhì)量。

存貨周轉(zhuǎn)率分析：存貨的周轉(zhuǎn)率反映存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的能力。該指標(biāo)越大，說明存貨的占用水平越低。從表1看到長虹的存貨周轉(zhuǎn)率近年來一直比較低，應(yīng)該加強(qiáng)存貨的管理，在保證生產(chǎn)連續(xù)性的前提下，盡可能減少存貨占用經(jīng)營資金，提高資金使用效率。四川長虹的資金營運(yùn)能力總體較好，不足處是存貨周轉(zhuǎn)不佳。

2.短期償債能力指標(biāo)

流動比率分析：流動比率反映了企業(yè)資產(chǎn)中比較容易變現(xiàn)的流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保障情況，一般認(rèn)為制造業(yè)企業(yè)合理的最低流動比率為2，四川長虹近3年流動比率均低于2，說明短期償債能力不足。

速動比率分析：速動比率的理想值應(yīng)達(dá)到1，長虹2012年和2010年的速動比率均低于1，說明存貨對流轉(zhuǎn)資金的占用嚴(yán)重影響了短期償債能力，短期債權(quán)人的債務(wù)安全性不高，從這兩項財務(wù)指標(biāo)顯示四川長虹近年來短期償債能力偏弱。

3.長期償債能力指標(biāo)

資產(chǎn)負(fù)債率分析：該項指標(biāo)保持在60%—70%之間，反映整體債務(wù)風(fēng)險處于較安全范圍，也充分利用了財務(wù)杠桿。利息保障倍數(shù)分析：利息保障倍數(shù)較高，表明支付利息的能力有保障。四川長虹近年來長期償債能力較好，財務(wù)風(fēng)險較小。

4.盈利能力指標(biāo)

銷售凈利率分析：四川長虹近3年的銷售凈利率逐年下滑。銷售凈利率的下降一方面與整個家電行業(yè)的競爭激烈有關(guān)，另一方面也與公司的經(jīng)營管理有關(guān)。

總資產(chǎn)利潤率分析：它表明資產(chǎn)整體盈利能力。長虹的該項比率較低，影響了凈資產(chǎn)收益率的提升。

凈資產(chǎn)收益率分析：凈資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)股東獲取投資報酬的高低。長虹的這個指標(biāo)與行業(yè)先進(jìn)水平相比還是比較低的，應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)管理，挖掘潛力，提高獲利能力。

每股收益是一個市場價值指標(biāo)，受凈資產(chǎn)收益率偏低的制約，四川長虹的每股收益較低，影響了該公司股票的市場價值。

從表4指標(biāo)看出四川長虹近年來盈利能力較低，對公司的長遠(yuǎn)發(fā)展和證券市場的市場表現(xiàn)不利。

（三）主要指標(biāo)比較分析

1.結(jié)構(gòu)百分比分析

從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)表分析看到：四川長虹近3年的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例都在70%以上，表明營運(yùn)資產(chǎn)的營運(yùn)效率不高；固定資產(chǎn)的比例相對較低，不利于產(chǎn)能擴(kuò)大和技術(shù)進(jìn)步。貨幣資金的比重偏高，降低了資產(chǎn)的整體收益率，負(fù)債中短期債務(wù)的比重大大超過長期債務(wù)，使近期的清償壓力較大，應(yīng)降低短債的比例。

2.定基百分比分析

從表6的利潤趨勢分析看到：四川長虹近3年毛利率基本穩(wěn)定，而利潤總額及凈利潤則遞減，在2012年營業(yè)利潤為負(fù)數(shù)，2012年的完全靠營業(yè)外收支將利潤扭虧。管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失在近3年有持續(xù)快速增長。2012年營業(yè)利潤虧損主要由資產(chǎn)減值損失和財務(wù)費(fèi)用增長引起。對家電企業(yè)而言，存貨囤積容易帶來資產(chǎn)減值損失 。

3.同行業(yè)比較分析——2012財務(wù)指標(biāo)比較分析

三、綜合性財務(wù)分析——四川長虹2012年財務(wù)指標(biāo)杜邦分析

四、財務(wù)分析綜合結(jié)論

從以上財務(wù)指標(biāo)比率分析、比較分析及杜邦分析，可以看到：四川長虹2012年的資金營運(yùn)能力低于上年，盈利能力在3年中最差，償債能力變化不大。與同行業(yè)相比，最弱的指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率，而這項指標(biāo)正是杜邦分析法的核心指標(biāo)，也是關(guān)鍵性財務(wù)指標(biāo)，體現(xiàn)公司為股東獲取盈利的能力。

對2012年凈資產(chǎn)收益率用杜邦分析法進(jìn)行因素分解，可以看到負(fù)債對凈資產(chǎn)收益率的影響：一方面增大了權(quán)益乘數(shù)，另一方面增大財務(wù)費(fèi)用而使銷售凈利率下滑（利潤表定基分析）。

第5篇：財務(wù)分析案例分析范文

（一）提高財政工作效率

在當(dāng)今新的經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展形勢下，傳統(tǒng)的簡明化事業(yè)單位財務(wù)檔案管理已不適用于漸趨復(fù)雜和系統(tǒng)化的財務(wù)信息機(jī)制，對于資金的使用和賬目明細(xì)也逐漸顯現(xiàn)出多維化和多方面的特點，因此，對于財務(wù)檔案管理工作的要求也就越來越嚴(yán)格，換言之，事業(yè)單位的財務(wù)檔案管理工作也越來越重要。

由于目前我國仍處于發(fā)展階段，在步入現(xiàn)代化國家行列的過程中無疑需要大量的資金和技術(shù)投入。近年來，盡管我國的總體經(jīng)濟(jì)水平與日俱增，人民生活水平也有所提高，但在一些細(xì)節(jié)化和子系統(tǒng)化的工作上仍然存在著一些問題。在這樣的背景下，事業(yè)單位的財務(wù)檔案管理工作不斷得到重視和重新編制，為單位整體發(fā)展提供了參考數(shù)據(jù)和資料，為財政工作整體發(fā)展提供了一個效率保證。

（二）防止亂象叢生

對于事業(yè)單位而言，大部分的財政撥款都是為了履行公共職能或是國家職能，因而需要在資金進(jìn)出流程上嚴(yán)格把關(guān)。然而，從長期以來的事業(yè)單位財務(wù)管理來看，始終存在著資金挪用和浪費(fèi)等現(xiàn)象，這是缺乏科學(xué)管理的結(jié)果。因此，有了體系化規(guī)范化的財務(wù)檔案管理則能夠防止資金挪用等亂象的出現(xiàn)，防止相關(guān)人員偏離正軌，保證國家財政資源不受浪費(fèi)。

二、現(xiàn)今事業(yè)單位財務(wù)檔案管理存在的問題

（一）財務(wù)檔案管理人員素質(zhì)偏低

現(xiàn)代化的許多工作都強(qiáng)調(diào)人和理念的結(jié)合，財務(wù)管理也不例外，但是，由目前的情況來看，部分財務(wù)檔案管理人員的綜合素質(zhì)偏低，法律意識薄弱，對于現(xiàn)行的相關(guān)檔案法律法規(guī)和財務(wù)管理規(guī)定抱著無所謂的態(tài)度。同時，在管理工作的細(xì)則規(guī)定上也存在著法律不健全、執(zhí)行力度不夠等問題，這兩部分的結(jié)合造成了財務(wù)管理工作中普遍存在作假和失真的現(xiàn)象。

（二）檔案歸檔工作不規(guī)范

財務(wù)檔案管理工作是一個注重流程和規(guī)范的工作范疇，同時也是一個需要不斷完善和系統(tǒng)化的過程，它對于工作規(guī)范和流程嚴(yán)謹(jǐn)化的要求是極高的，因而在財務(wù)檔案歸檔過程中，及時的記錄和規(guī)范化的檔案編號編輯是尤為重要的，亦是做好檔案管理工作的第一前提。有的事業(yè)單位在財務(wù)管理方面僅憑賬目數(shù)據(jù)和憑證就對合同等重要文件進(jìn)行評估，忽視了檢驗報告等重要核驗憑證，沒能做到完全意義上的結(jié)合實際情況，編輯隨意化，只是混亂叢生。這種混亂情況不僅使得財務(wù)檔案管理失去了原有的規(guī)范性，還使得資料失去了參考價值，大大削弱了資料的本能作用。

另一方面，檔案歸檔的不規(guī)范還與相關(guān)的硬件設(shè)施有關(guān)，一些單位未能及時建立獨(dú)立的檔案管理儲存室，只是檔案歸檔工作與會計審計工作混淆，不僅加大了工作量，還導(dǎo)致原有的財務(wù)檔案因為一些不確定性因素而損壞，從而嚴(yán)重影響了檔案資料的完整性。

（三）檔案管理信息化程度不高

現(xiàn)代化科技和信息技術(shù)已經(jīng)成為各個工作范疇必不可少的技術(shù)工具，事業(yè)單位的檔案管理工作自然也少不了信息技術(shù)的配合。財務(wù)檔案管理失數(shù)據(jù)和分析的工作綜合，因而計算機(jī)可以為工作人員提供分析和計算統(tǒng)計的工具，大大減少工作壓力，通過高技術(shù)的數(shù)字化掃描和全方位的信息化分析為事業(yè)單位的整體發(fā)展提供參考資料。這一過程不僅需要時間的投入，還需要大量的資金和技術(shù)投入，而從目前的事業(yè)單位財務(wù)工作信息化程度來看，尚不夠客觀，它是一個長期的過程，必然需要通過采取合理的措施來不斷完善和提升。

三、事業(yè)單位財務(wù)檔案管理的相關(guān)建議

（一）提高工作人員素質(zhì)

工作人員的素質(zhì)問題應(yīng)該從多個方面下手，首先是從意識方面進(jìn)行端正，既要樹立起檔案管理的規(guī)范化意識，又要形成檔案管理的合法化和職業(yè)道德意識，從而通過意識層面的影響來端正工作行為。另一方面，加強(qiáng)對于相關(guān)工作人員的相關(guān)技能培訓(xùn)，加深對于檔案管理工作的理解程度，要求工作人員從法律層面嚴(yán)格要求自己，將規(guī)范和端正意識融合進(jìn)工作中去，形成良好的工作習(xí)慣。事業(yè)單位在充分調(diào)動員工的工作積極性的同時還要加強(qiáng)對于財務(wù)管理人員的整體工作流程培訓(xùn)，培養(yǎng)一批高精尖的財務(wù)管理人才隊伍，對于單位的整體發(fā)展有利無害。

（二）樹立檔案管理和規(guī)范意識

物質(zhì)決定意識，意識反作用于物質(zhì)，因而要使得事業(yè)單位的財務(wù)檔案管理工作達(dá)到一個相對穩(wěn)定的程度，務(wù)必要使相關(guān)工作人員和管理層人員樹立起端正的檔案管理和規(guī)范意識，正確認(rèn)識檔案管理的重要性，從而在出現(xiàn)突發(fā)狀況時能夠鎮(zhèn)定自若，找準(zhǔn)癥結(jié)，對癥下藥。

（三）合理利用現(xiàn)代化信息技術(shù)

如前文所言，財務(wù)工作需要信息技術(shù)的加入，隨著科技的迅猛發(fā)展，對于檔案管理工作的進(jìn)行可以采取計算機(jī)的模式管理，如此更顯有效性和效率性。同時還需要不斷完善信息化管理的規(guī)范和法律法規(guī)的重視程度，制定科學(xué)合理的工作目標(biāo)，對檔案管理的管理上升到有法可依的層次，進(jìn)一步保證財務(wù)管理工作的順利進(jìn)行。

第6篇：財務(wù)分析案例分析范文

萬福生科湖南農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司（以下簡稱“萬福生科”）于2011年9月27日正式登陸創(chuàng)業(yè)板。公司主要從事稻米精深加工系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是我國南方稻米精深加工及副產(chǎn)物高效綜合利用的循環(huán)經(jīng)濟(jì)型企業(yè)。公司擁有技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢，領(lǐng)先的原材料收購、倉儲能力，產(chǎn)品品質(zhì)管控與循環(huán)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)模式一并構(gòu)成公司的核心競爭力優(yōu)勢。2012 年 9 月 14 日，萬福生科這樣一個擁有強(qiáng)大核心競爭力、獲得過多項榮譽(yù)的農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)，因為財務(wù)造假被證監(jiān)會湖南監(jiān)管局勒令調(diào)查，并由此成為創(chuàng)業(yè)板造假第一股。萬福生科在2013年9月19日停牌之后，進(jìn)行自查并公告以下結(jié)果：2012年報中存在虛假記載和重大遺漏，初步自查公司在2008―2011年累計虛增收入7.4億元左右，虛增營業(yè)利潤1.8億元左右，虛增凈利潤1.6億元左右。造假最為嚴(yán)重的年份是2011年，當(dāng)年公布的年報中虛增收入2.8億元，虛增營業(yè)利潤6 541.36萬元，虛增凈利潤5 912.69萬元。2013 年 5 月 10日，證監(jiān)會對萬福生科涉嫌欺詐發(fā)行及相關(guān)中介違法違規(guī)案進(jìn)行了正式通報，并對相關(guān)人員做出了處罰。

二、萬福生科經(jīng)營分析

根據(jù)經(jīng)營分析框架，結(jié)合萬福生科提供的年報和招股說明書，本文分別對萬福生科的行業(yè)競爭現(xiàn)狀和公司采取的戰(zhàn)略等方面進(jìn)行解析，找出萬福生科造假的蛛絲馬跡。

（一）行業(yè)競爭現(xiàn)狀分析

1.稻谷糧源的供給分析。萬福生科的稻米加工生產(chǎn)線長時間處于停產(chǎn)狀態(tài)：公司募投項目――循環(huán)經(jīng)濟(jì)型稻米精深加工生產(chǎn)線項目上半年因技改停產(chǎn)，其中普米生產(chǎn)線累計停產(chǎn)123天；精米生產(chǎn)線累計停產(chǎn)81天；淀粉糖生產(chǎn)線累計停產(chǎn)68天。萬福生科聲稱虧損原因是“上半年常德地區(qū)降雨時間較長”影響技改工期。然而這個所謂“降雨時間長影響技改工期導(dǎo)致銷售收入虧損”的原因是值得推敲的。根據(jù)湖南省常德水文局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，當(dāng)?shù)貙ιa(chǎn)生活造成較大影響的強(qiáng)降雨分別是5月11日到12日，6月25日到28日，萬福生科所在地桃源縣并不是這個時間段降雨最強(qiáng)烈的。所以因降雨時間較長影響技改工期的理由不足為信。

中國稻米生產(chǎn)最多的地方是中國東北，而萬福生科的糧源大多并不是來自湖南本地，而是黑龍江。然而黑龍江的稻米產(chǎn)量連自己本地的企業(yè)需求量都滿足不了，萬福生科的需求量就更加滿足不了了。同時，據(jù)中國糧食行業(yè)協(xié)會截至2011年底的不完全統(tǒng)計，稻米加工企業(yè)為9 400多個，產(chǎn)能為2.85億噸，但實際加工量只有8 200萬噸，僅占生產(chǎn)能力的28%。這主要是由于近年來隨著糧食加工產(chǎn)品市場需求不斷擴(kuò)大，各地區(qū)尤其是糧食生產(chǎn)區(qū)糧食加工業(yè)熱情高漲，一哄而起，盲目上馬，造成糧食加工產(chǎn)能過盛，超出市場需求量。產(chǎn)能過量造成很多小企業(yè)停產(chǎn)、半停產(chǎn)或倒閉狀態(tài)，從而引發(fā)原材料搶購和價格快速上升。

因此，萬福生科在面對原材料供貨不足、行業(yè)內(nèi)競爭大的情況下，停產(chǎn)也是必然的。

2.現(xiàn)有競爭者分析。在萬福生科《首次公開招股說明書》中披露魯洲集團(tuán)、金健米業(yè)等為其主營業(yè)務(wù)的主要競爭對手，除了金健米業(yè)在上交所A股上市能找到其財務(wù)數(shù)據(jù)外，無法找到其他競爭對手的可靠財務(wù)數(shù)據(jù)。本文選取首批農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)的湖南金健米業(yè)股份有限公司為代表進(jìn)行現(xiàn)有競爭者分析，發(fā)現(xiàn)萬福生科財務(wù)數(shù)據(jù)的異常。

從下頁表1可以看出，萬福生科無論是主營業(yè)務(wù)收入增長率還是銷售毛利率或者銷售凈利率，都明顯高于同行業(yè)國家重點龍頭企業(yè)金健米業(yè)。事實上，在2011年，稻米加工行業(yè)由于受到國家宏觀政策的影響?！熬图Z油食品產(chǎn)業(yè)而言，一方面國家對糧食的托市收購和通脹引起原料價格上漲和生產(chǎn)成本急劇上升，另一方面產(chǎn)品銷價卻受到國家對糧油價格調(diào)控的影響，產(chǎn)品成本上升和產(chǎn)品銷價受壓的兩頭受擠狀況使糧油食品產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)銷量增長的情況下，經(jīng)營毛利卻明顯下降。但此時萬福生科的銷售凈利率是金健米業(yè)的三倍，銷售毛利率是金健米業(yè)的兩倍，如此高的收益率讓人不得不產(chǎn)生懷疑。果不其然，后經(jīng)證監(jiān)會調(diào)查，其在2008―2012年半年報中，累計虛增銷售收入90 500萬元，虛增營業(yè)利潤21 368萬元。

3.核心競爭力分析。萬福生科公司在招股說明書中宣稱：“公司致力于成為國內(nèi)領(lǐng)先的糧油加工企業(yè)和健康食品的供應(yīng)商；萬福生科集大米結(jié)晶葡萄糖、大米高蛋白高麥芽糖漿等淀粉糖系列產(chǎn)品生產(chǎn)，銷售，糧食收購、儲備及科技研發(fā)為一體，是稻米深加工副產(chǎn)品綜合利用的循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)，是廢水、廢渣無害化處理與綜合利用的綠色環(huán)保企業(yè)。在萬福生科公布的數(shù)據(jù)中，大米結(jié)晶葡萄糖麥芽糖技術(shù)達(dá)到21%，而根據(jù)2009年英國《農(nóng)業(yè)關(guān)注報》公布全球技術(shù)排行榜中關(guān)于大米結(jié)晶葡萄糖技術(shù)達(dá)到20%以上即為優(yōu)良技術(shù)，萬福生科竟然超過了全球水平，這一點真的讓社會公眾難以置信。同時，萬福生科一直標(biāo)榜自己是采用循環(huán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)的綠色環(huán)保企業(yè)，是發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)水平和副產(chǎn)品綜合利用效率最高、產(chǎn)業(yè)鏈最長的企業(yè)之一，致力于讓更多農(nóng)民增收，拉動更多地方經(jīng)濟(jì)。但是實行高效循環(huán)經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)模式，對地域、倉儲、技術(shù)、資金以及人才等方面的限制，不利于企業(yè)快速獲得經(jīng)濟(jì)效益，因此萬福生科只有總部和幾個成功的分部利用了循環(huán)經(jīng)濟(jì)，大多數(shù)子公司采用的是犧牲環(huán)境發(fā)展經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形式。

（二）公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析

從萬福生科的招股說明書中提到的公司經(jīng)營策略中可以看出，萬福生科是采取采購集中化、循環(huán)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)模式、與客戶雙贏的戰(zhàn)略和成長模式實際化的組合戰(zhàn)略模式，最終獲得經(jīng)濟(jì)效益和社會效益，提升企業(yè)價值。采購集中化主要是通過建立規(guī)模、管理領(lǐng)先的倉儲能力，“企業(yè)-基地-農(nóng)戶”的合作模式和每年適合時點集中采購等方式實現(xiàn)。循環(huán)經(jīng)濟(jì)需要不斷進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新，以提高資源綜合利用率，實現(xiàn)資源最優(yōu)配置。從以上萬福生科的公司經(jīng)營戰(zhàn)略可以看出，萬福生科是農(nóng)業(yè)高新技術(shù)公司，公司主要憑借高新技術(shù)優(yōu)勢在同行業(yè)中獲得一席之地。高新技術(shù)作為萬福生科的核心競爭力，那么公司的主要營業(yè)收入也應(yīng)該是因高新技術(shù)的優(yōu)勢帶來的，同時值得注意的是，高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)支出也應(yīng)該占高比例，因此我們將對公司的主營業(yè)務(wù)收入和研發(fā)支出進(jìn)行分析。

萬福生科2012年提供的年度報表中說明，公司的主要業(yè)務(wù)收入來自食品加工，而所謂的運(yùn)用先進(jìn)的物理、化學(xué)和生物工程技術(shù)對稻米進(jìn)行綜合開發(fā)，生產(chǎn)大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油等先進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品并沒有構(gòu)成主要業(yè)務(wù)來源，高新技術(shù)產(chǎn)品所得幾乎為零。也就是說，萬福生科并不是所謂的以循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式為主的高新技術(shù)農(nóng)業(yè)企業(yè)，而是傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)加工和銷售企業(yè)。眾所周知，高新技術(shù)企業(yè)的主要核心競爭力是來自企業(yè)新技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，按照萬福生科自我定義，萬福生科作為農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)該在技術(shù)研發(fā)費(fèi)用投入方面有很大比例投入。然而，根據(jù)2012年萬福生科年度報告提供數(shù)據(jù)顯示，2012年研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例僅為0.72%，最高年份2010年也僅為4.62%。根據(jù)科技部、財政部和國家稅務(wù)總局2008年4月聯(lián)合頒布的《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》，高新技術(shù)企業(yè)必須滿足最近一年銷售收入在20 000萬元以上的企業(yè)，研發(fā)費(fèi)用占銷售收入的比例不得低于3%，并且高新技術(shù)產(chǎn)品收入占企業(yè)總收入的60%以上，顯然萬福生科不滿足這些條件，見表2。

綜上所述，無論對主營業(yè)務(wù)收入的分析還是對研發(fā)支出占營業(yè)收入比例分析，都與萬福生科先前對外公布的自己是農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)矛盾。事實上在萬福生科被曝出財務(wù)造假之后，萬福生科經(jīng)調(diào)查實質(zhì)上就是傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)加工銷售企業(yè)，為了自己私利，依靠謊言來蒙蔽股民和政府來滿足公司的資金需求。

三、萬福生科會計分析

（一）報告利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金流量差距大

自2008年到2012年上半年，萬福生科的凈利潤分別為：2 565.82萬元、3 956.39萬元、5 555.40萬元、6 026.86萬元、2 655.32萬元，而其經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流分別為205萬元、1 263萬元、7 163萬元、3 340萬元、-2 859萬元。二者之間極不配比且差距明顯。

（二）巨額的預(yù)付賬款

萬福生科的預(yù)付賬款科目在 2011 年年底報表中為 1.2 億元人民幣，與前期相比增長規(guī)模達(dá)到 449.44%。如此巨額的預(yù)付賬款，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過企業(yè)正常的經(jīng)營水平，存在較大的造假危險。

（三）凈利潤與自由現(xiàn)金流量嚴(yán)重背離

稻米精深加工行業(yè)固定資產(chǎn)投入、充足的原材料儲備等都需要充足的流動資金做后盾。因此，分析萬福生科企業(yè)時，應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注其自由現(xiàn)金流量指標(biāo)。而且自由現(xiàn)金流量一般與凈利潤的增長趨勢一致，可作為識別企業(yè)財務(wù)舞弊的依據(jù)。查看萬福生科的凈利潤和自由現(xiàn)金流增長趨勢，2009年至2011年，公司凈利潤分別為3 956.39萬元、5 555.40萬元、6 026.86萬元，逐年遞增，而自由現(xiàn)金流值則分別為332萬元、-3 997萬元、-10 276萬元，逐年遞減，二者出現(xiàn)了嚴(yán)重背離。

四、萬福生科財務(wù)分析

比率分析法是以同一期財務(wù)報表上若干重要項目的相關(guān)數(shù)據(jù)相互比較，求出比率，用以分析和評價公司的經(jīng)營活動以及公司目前和歷史狀況的一種方法，是財務(wù)分析最基本的工具。一般來說，用三個方面的比率來衡量風(fēng)險和收益的關(guān)系：償債能力反映企業(yè)償還到期債務(wù)的能力；營運(yùn)能力反映企業(yè)利用資金的效率；盈利能力反映企業(yè)獲取利潤的能力。

（一）盈利能力分析

1.資產(chǎn)凈利率。資產(chǎn)凈利率又叫資產(chǎn)報酬率、投資報酬率或資產(chǎn)收益率，是企業(yè)在一定時期內(nèi)的凈利潤和資產(chǎn)平均總額的比率，資產(chǎn)凈利潤率主要用來衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤的能力，反映了企業(yè)總資產(chǎn)的利用效率，表示企業(yè)每單位資產(chǎn)能獲得凈利潤的數(shù)量。萬福生科在2008―2010年期間，資產(chǎn)凈利率一直在上升，在2010年上升到10.34%，在2011年突然下滑至7.73%，其原因值得推究。

2.銷售凈利率。該指標(biāo)反映每1元銷售收入帶來的凈利潤是多少，表示銷售收入的收益水平。從銷售凈利率的指標(biāo)關(guān)系看，凈利潤與銷售凈利率成正比關(guān)系，而銷售收入額與銷售凈利率成反比關(guān)系。該指標(biāo)越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。萬福生科在2008―2010年期間銷售凈利率一直在上升，2011年上市后這一指標(biāo)突然由12.87%下降到2011年底的10.89%，下降幅度較明顯，上市前后差距較大。以上兩項指標(biāo)皆說明2011年后，萬福生科盈利能力變?nèi)?，這與企業(yè)2011年凈利潤等仍然保持較快速度增長存在矛盾。

（二）營運(yùn)能力分析

評價企業(yè)營運(yùn)能力常用指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

1.存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)（本文選取周轉(zhuǎn)次數(shù)來衡量這一指標(biāo)）。一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。萬福生科存貨周轉(zhuǎn)速度不高。而由萬福生科利潤表可以看出，萬福生科的主營業(yè)務(wù)收入由從2008年的22 824.42萬元增加到2011年的55 324.00萬元，絕對值翻了一倍多，增長幅度高達(dá)142%，平均每年增幅高達(dá)47.33%， 2012年上半年營業(yè)收入就達(dá)到26 990.52萬元。其主營業(yè)務(wù)收入一直在急速增加的同時，存貨的周轉(zhuǎn)速度和流動性卻增幅緩慢，甚至在2009年出現(xiàn)下降，由1.56下降到1.46。通常來講，主營業(yè)務(wù)收入的增加伴隨著的應(yīng)該是存貨的周轉(zhuǎn)率升高而不是下降，顯然，萬福生科的報表數(shù)據(jù)存在問題。

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均應(yīng)收賬款余額的比值。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以用來估計應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度和管理的效率。萬福生科應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在2008―2010年間顯示特別高的營運(yùn)能力。但是由存貨周轉(zhuǎn)率看出，萬福生科的存貨流動性不強(qiáng)，周轉(zhuǎn)速度慢，說明存貨難以銷售。那么怎么會有如此高的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呢，兩者顯然不匹配。且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在2011年開始出現(xiàn)大幅度下滑，2011年下滑幅度61%， 2012年下滑幅度達(dá)到87%，在銷售收入大幅上漲的同時，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率卻在大幅下滑，矛盾顯露，問題更加明顯。

（三）償債能力分析

企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力。

1.資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率是指總債務(wù)和總資產(chǎn)的百分比。資產(chǎn)負(fù)債率反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負(fù)債取得的，該指標(biāo)可以衡量企業(yè)清算時對債權(quán)人利益的保護(hù)程度。資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)償還債務(wù)越有保障，貸款越安全。公司在2008年資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到77.53%，說明企業(yè)負(fù)債較多，風(fēng)險較大。

2.速動比率。 速動比率表示每1元流動負(fù)債有多少速動資產(chǎn)作為償還的保證，進(jìn)一步反映流動負(fù)債的保障程度。通常比率應(yīng)該為1。從計算結(jié)果可以看出萬福生科在2011年前1元的流動負(fù)債僅有0.3元左右的速動資產(chǎn)作保障，說明企業(yè)短期償債能力不足。在2011年上市后，貨幣資金等速動資產(chǎn)劇增，2011年速動比率達(dá)到1.640。萬福生科如此大的變化幅度，其原因和真實性值得研究。

第7篇：財務(wù)分析案例分析范文

關(guān)鍵詞：信息化；財務(wù)安全管理

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）07-0-02

一、財務(wù)管理內(nèi)容

（一）籌資管理

所謂籌資其實就是籌集資金。例如，企業(yè)發(fā)行股、發(fā)行債券、取得借款、賒購、租賃等都是包含在籌資管理范疇中。

籌資管理需要解決的問題就是怎么樣獲得企業(yè)所需要的資金，例如，向誰、在什么時候、籌集多少資金。籌資決策和投資、股利分配之間存在著極其密切的關(guān)系，籌資的數(shù)量多少要分析投資的實際需要，在進(jìn)行利潤分配的時候需要加大保留盈余，這樣的做法可以使外部籌資得以減少?；I資決策的關(guān)鍵是決定各種資金來源在總資金中占有的比重，也就是資本結(jié)構(gòu)的確定，在此基礎(chǔ)上，籌資風(fēng)險和籌資成本會實現(xiàn)更好的配合。

（二）投資管理

所謂投資就是指在收回現(xiàn)金并且獲得收益的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的現(xiàn)金流出。例如，對政府公債進(jìn)行購買、對企業(yè)股票和債券進(jìn)行購買、興建工廠、增加新產(chǎn)品等等，企業(yè)都會出現(xiàn)貨幣性的流出，并且還希望在此基礎(chǔ)上獲得更多的現(xiàn)金流入。

投資管理的基本內(nèi)容就是投資決策分析，但是在其完整意義角度上分析，投資管理的首要任務(wù)就是投資方向的選擇，例如，多元化投資、一體化投資以及專業(yè)化投資等等。由于投資方向的不同選擇決定企業(yè)會存在不同的發(fā)展方向和路徑，因此，投資方向的選擇是一個具有很強(qiáng)戰(zhàn)略意義的問題，必須十分謹(jǐn)慎。在具體的投資決策分析中，一方面要很謹(jǐn)慎地對現(xiàn)金流量進(jìn)行結(jié)算，另一方面還需要對投資風(fēng)險進(jìn)行重點考慮。在投資項目形成以后，還應(yīng)該不斷加強(qiáng)跟蹤管理，從而使投資項目實施過程可以獲得預(yù)期效果。

（三）股利分配管理

所謂股利分配是指在公司所賺取的利潤中，有多少作為股利發(fā)放給股東，有多少留在公司作為再投資。過高的股利支付率，會對企業(yè)再投資的能力產(chǎn)生嚴(yán)重的影響，會使企業(yè)未來的收益不斷減少，導(dǎo)致股價呈現(xiàn)出下降趨勢；過低的股利支付率，會使股東產(chǎn)生強(qiáng)烈不滿，股價也會呈現(xiàn)出下降趨勢。股利決策，從另一個角度上分析，就是保留盈余決策，這是企業(yè)內(nèi)部的籌資問題。

（四）營運(yùn)資金管理

所謂營運(yùn)資金就是流動資產(chǎn)和流動負(fù)債關(guān)系的總和，這里的“總和”并不是數(shù)額的總數(shù)，而是關(guān)系的反映，在這種前提下，可以使財務(wù)人員意識到在營運(yùn)資金的管理過程中應(yīng)該注重流動資產(chǎn)和流動負(fù)債兩方面的問題。

營運(yùn)資金管理的基本任務(wù)是短期資金來源的籌措和短期資金周轉(zhuǎn)效率的提升。營運(yùn)資金管理的基本目標(biāo)是在有效日常調(diào)度和調(diào)劑資金的基礎(chǔ)上，對資金實施合理配置，從而使資金使用效率得以提升，同時使資金流動性得以增強(qiáng)。

二、當(dāng)前企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀

（一）財務(wù)管理缺乏一體性

當(dāng)前，我國的很多國有企業(yè)開始逐漸兼并，實行強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，在這種情況下，有很多新的集團(tuán)企業(yè)涌現(xiàn)出來。這些集團(tuán)企業(yè)首先具備較大的規(guī)模，業(yè)務(wù)涉及領(lǐng)域也相對較為廣泛，旗下有較多的分支機(jī)構(gòu)，地域分布也較為廣泛，內(nèi)部經(jīng)濟(jì)關(guān)系具有較強(qiáng)的復(fù)雜性；從另一個層面上來看，管理人員素質(zhì)較低，沒有先進(jìn)的管理方法和管理手段，無法實現(xiàn)有效的控制。

在這種條件下，很多企業(yè)的財務(wù)管理都會采用集權(quán)型管理模式。但是在過去的幾年之中，“放權(quán)讓利”已經(jīng)逐漸極端化，這樣一來，國有集團(tuán)企業(yè)在管理權(quán)。特別是在財權(quán)方面就會出現(xiàn)分散嚴(yán)重的現(xiàn)象。主要體現(xiàn)在以下幾方面，第一，多級法人制度和各級經(jīng)理負(fù)責(zé)制的相互結(jié)合使集團(tuán)屬下各級企業(yè)所享有的財務(wù)權(quán)利不符合標(biāo)準(zhǔn)，例如資金使用權(quán)、資產(chǎn)處置權(quán)、投資權(quán)以及收益分配權(quán)等等，在這種情況下，集團(tuán)總部的財務(wù)權(quán)力其實就屬于虛設(shè)；第二，因為機(jī)構(gòu)設(shè)置不能得到有效地控制，各級分支機(jī)構(gòu)都會呈現(xiàn)出大量幾何級數(shù)的現(xiàn)象，集團(tuán)企業(yè)的管理層次越來越多，管理鏈條越來越長，本來已經(jīng)分散的財務(wù)權(quán)力又通過多層次向各個層面進(jìn)行分割，這樣的話，集團(tuán)總部的財務(wù)管理會由于不夠距離而無法實施管理。財務(wù)權(quán)過度分散會產(chǎn)生兩個后果，第一，集團(tuán)的資源在集團(tuán)范圍內(nèi)的整體調(diào)度很難實現(xiàn)，不能保證集團(tuán)總體發(fā)展戰(zhàn)略的實施；第二，集團(tuán)對其屬下各級企業(yè)經(jīng)營行為的監(jiān)控很難實現(xiàn)，無法有效地避免企業(yè)目標(biāo)與集團(tuán)總體發(fā)展目標(biāo)相悖的經(jīng)營行為出現(xiàn)。

（二）財務(wù)管理缺乏動態(tài)性

財務(wù)管理的科學(xué)性主要體現(xiàn)在動態(tài)的管理過程，也就是財務(wù)管理活動在生產(chǎn)經(jīng)營活動的全過程中發(fā)揮著尤為重要的作用，而并不是只針對某一時點的管理，也就是靜態(tài)性管理。站在當(dāng)前情況上分析，我國還是有很多國有企業(yè)的財務(wù)管理通常沒有進(jìn)行事前預(yù)算和事中控制。一個企業(yè)在制定一年財務(wù)目標(biāo)的時候，需要具體落實某一項財務(wù)計劃，實施事前預(yù)算是很有必要的一個步驟，因為只有在預(yù)算的基礎(chǔ)上，才能夠讓企業(yè)明確地知道完成這項工作需要耗費(fèi)多少人力、物力、財力，在此基礎(chǔ)上，計劃也可以實現(xiàn)進(jìn)一步的落實，與此同時也為事中控制提供了控制所需要的目標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)。所謂事中控制其實就是指財務(wù)在計劃實施過程中，因為認(rèn)為因素或者其他可控制因素的影響，導(dǎo)致具體實施結(jié)果和預(yù)算目標(biāo)出現(xiàn)偏差的時候，及時采取糾正措施并且進(jìn)行改正，從而達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。因為企業(yè)沒有進(jìn)行事前預(yù)算，所以經(jīng)營業(yè)績計算也就很難實施，事中控制就等于口頭形式。而事后控制，盡管在年終考核需要的時候會得到充分的重視，也可以在年度利潤規(guī)劃的前提下可以提供相關(guān)的會計資料，但是它的有效性還是會受到嚴(yán)重的影響。事前控制不能落到實處，事中控制也就只能趨于形式，事后控制也就無法發(fā)揮作用，這是當(dāng)前大部分企業(yè)所面臨的問題。

（三）財務(wù)管理缺乏監(jiān)控

不管是一個企業(yè)，還是一個企業(yè)集團(tuán)，一定程度的財務(wù)權(quán)力下放是很有必要的，因為這樣可以使企業(yè)各個部門以及經(jīng)營者積極性得以調(diào)動。然而，下放的財務(wù)權(quán)力應(yīng)該受到監(jiān)控，由于權(quán)力沒有受到任何制約，那么行為失控的現(xiàn)象就會出現(xiàn)。當(dāng)前，我國國有企業(yè)的財務(wù)監(jiān)控大致劃分為三方面，第一，政府監(jiān)控；第二，社會監(jiān)控；第三，企業(yè)自我監(jiān)控。

三、加強(qiáng)信息化條件下企業(yè)財務(wù)安全管理的措施

有效地防范和化解企業(yè)財務(wù)安全風(fēng)險，對于企業(yè)經(jīng)營者而言，要站在市場的角度上，對以財務(wù)為中心的企業(yè)管理進(jìn)行強(qiáng)化，嚴(yán)格控制成本費(fèi)用，從而使企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益得到全面提升，與企業(yè)真實、完整的會計信息相結(jié)合，將與本企業(yè)情況相適應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險防范措施制定出來，從而使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降到最低。從我國國情出發(fā)，防范企業(yè)財務(wù)安全風(fēng)險大致可以分為一下幾方面的措施。

（一）增強(qiáng)安全風(fēng)險意識

在最近幾年中，企業(yè)市場外部環(huán)境的變化對于每一個企業(yè)而言，都可以說是一個嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。與市場經(jīng)濟(jì)的要求相適應(yīng)，首先需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)管理人員在更新觀念，將正確的財務(wù)管理觀樹立起來?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制的高度市場化，致使企業(yè)需要在經(jīng)濟(jì)活動中對風(fēng)險因素引起足夠的重視，提升風(fēng)險意識，加強(qiáng)風(fēng)險管理，在等待機(jī)遇的時候也要防范風(fēng)險。其次也要時刻關(guān)注國家宏觀政策的變化將會給企業(yè)經(jīng)營帶來的財務(wù)風(fēng)險。

針對負(fù)債經(jīng)營的企業(yè)一方面要對國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策等變化對企業(yè)在投資項目、經(jīng)營項目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)引起重視。另一方面也需要對由于市場格局、市場需求、供求關(guān)系等變化使企業(yè)采購成本和市場投入增大，使企業(yè)成本費(fèi)用和資金需求增加而出現(xiàn)財務(wù)成本上升經(jīng)營虧損的可能性引起重視。

（二）完善內(nèi)部控制制度

內(nèi)部控制制度，其實就是指在企業(yè)素質(zhì)和經(jīng)濟(jì)效益提升的基礎(chǔ)上，使生產(chǎn)經(jīng)營方針得到有效的貫徹和有效實施，保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)安全和完整，從而使會計核算資料和其他資料的正確得到保障，避免出現(xiàn)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)舞弊和決策失誤的現(xiàn)象，控制經(jīng)營風(fēng)險等而推行的各種組織、調(diào)節(jié)、制約、考核措施、方法的總稱。內(nèi)部控制的范圍遍及企業(yè)經(jīng)營管理活動的各個層面，所以，需要將各個層面的規(guī)章制度制定和設(shè)置出來，執(zhí)行這些規(guī)章制度，同時也可以將這些規(guī)章制度融入到整個管理活動過程中，這樣的話，管理的各個層面各個職能部門不僅相互依存還相互制約，不僅相互聯(lián)系也相互牽制。為了使企業(yè)內(nèi)部控制制度的建設(shè)得以加強(qiáng)，應(yīng)該與行業(yè)特點相結(jié)合，不僅要針對各個企業(yè)現(xiàn)存的管理薄弱環(huán)節(jié)有的放失，也需要具備創(chuàng)新和超理念，從而使制度建設(shè)更加嚴(yán)格、精細(xì)、真實，進(jìn)一步做好這項基礎(chǔ)性管理工作。

（三）建立企業(yè)財務(wù)預(yù)警制度

企業(yè)財務(wù)預(yù)替，就是從財務(wù)角度對企業(yè)進(jìn)行預(yù)等，它是架構(gòu)在企業(yè)預(yù)警理論之上，通過對企業(yè)財務(wù)報表及相關(guān)經(jīng)營資料的分析，利用及時的財務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)的數(shù)據(jù)化管理方式，預(yù)先告知企業(yè)所面臨的危險情況，同時分析企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機(jī)的原因，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)運(yùn)營體系隱藏的問題，以提早做好防范措施并提出相應(yīng)的預(yù)等對策的財務(wù)分析系統(tǒng)。在具體操作上，企業(yè)財務(wù)預(yù)等是從財務(wù)角度研究企業(yè)預(yù)等，遵循著企業(yè)財務(wù)安全機(jī)理的矛盾運(yùn)動規(guī)律，即分析導(dǎo)致企業(yè)失敗的管理失誤和波動，運(yùn)用財務(wù)安全指標(biāo)來預(yù)測企業(yè)財務(wù)危機(jī)，并不斷調(diào)整自身以達(dá)到擺脫財務(wù)困境的目的。

（四）加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理

在建立了風(fēng)險預(yù)帶指標(biāo)體系后，企業(yè)對風(fēng)險信號進(jìn)行監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收賬款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，制定相應(yīng)切實可行的風(fēng)險管理策略，降低危害程度。由于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展的重要途徑。為此，企業(yè)應(yīng)采取措施，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理，防范財務(wù)風(fēng)險。

（五）注重信息反饋

在財務(wù)安全管理過程中，除事前防范，事中控制環(huán)節(jié)之外，資金的事后監(jiān)督也是必不可少的環(huán)節(jié)。在每個會計期間或每項重大經(jīng)濟(jì)活動完成之后，內(nèi)部審計監(jiān)督部門都應(yīng)按照有效的監(jiān)督程序，審計各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動，及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的漏洞和薄弱環(huán)節(jié).各職能部門也要將部門在該會計期間或該項經(jīng)濟(jì)活動之后的資金變動狀況的信息及時反饋到資金管理部門，及時發(fā)現(xiàn)資金的籌集量與需求量是否一致，資金結(jié)構(gòu)、比例是否與計劃或預(yù)算相符，產(chǎn)品的促銷是否嚴(yán)格遵守信用政策，存貨的控制是否與指標(biāo)一致，人、財、物的使用是否與計劃或預(yù)算相符，產(chǎn)品的生產(chǎn)是否根據(jù)計劃或預(yù)算合理安排等。這樣既保證了資金管理目標(biāo)的適當(dāng)性和科學(xué)性，也可根據(jù)反饋的實際信息，隨時采取調(diào)整措施，以保證資金的管理更為科學(xué)、合理、有效。同時，將各部門的資金管理狀況與部門的業(yè)績指標(biāo)掛鉤，做到資金管理的責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合，調(diào)動資金管理部門和職工的積極性，更好地進(jìn)行資金管理。

（六）加強(qiáng)財務(wù)人員的培訓(xùn)和管理

企業(yè)要順應(yīng)市場的競爭，首先要引進(jìn)高層次財務(wù)人才。另外還要培養(yǎng)熟悉科技與管理知識的復(fù)合型財務(wù)人才，以適應(yīng)國際競爭需要。

（七）財務(wù)管理實現(xiàn)全面信息化

財務(wù)管理的全面信息化使得一些非法的財務(wù)活動和不正常收費(fèi)項目沒有藏身之所，有利于企業(yè)財務(wù)的監(jiān)督，有利于應(yīng)用現(xiàn)代分析技術(shù)，深入數(shù)據(jù)挖掘以及聯(lián)機(jī)在線分析。財務(wù)管理全面信息化建設(shè)是一個循序漸進(jìn)的過程，可使得企業(yè)財務(wù)安全管理中可能造成危機(jī)的因素被及早發(fā)現(xiàn)，對于企業(yè)的決策有著重要的輔助意義。

四、結(jié)語

財務(wù)是一個企業(yè)生存和發(fā)展的基本條件和依據(jù)，也是企業(yè)開展正常經(jīng)營活動的命脈。但是它的表現(xiàn)形式資金因其變現(xiàn)性以及高流動也使其轉(zhuǎn)換為其他任何類型的資產(chǎn)，很容易產(chǎn)生貪污、詐騙、挪用等違法亂紀(jì)的現(xiàn)象。因此，加強(qiáng)信息化條件下的財務(wù)安全管理是尤為重要的一項工作。

參考文獻(xiàn)：

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第8篇：財務(wù)分析案例分析范文

中圖分類號：F230 文獻(xiàn)標(biāo)識：A 文章編號：1674-1145（2017）05-000-02

摘 要 現(xiàn)如今，我國經(jīng)濟(jì)水平明顯提升，財務(wù)檔案的規(guī)范化管理對于經(jīng)濟(jì)項目或經(jīng)濟(jì)活動有較為重要的影響。隨著社會進(jìn)步發(fā)展，財務(wù)檔案的管理工作也發(fā)生了很多新的變化，在形式、內(nèi)容上都有革新。但是，在這一過程中有凸顯了很多問題，限制著事企業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)活動。本文就提高財務(wù)檔案的規(guī)范化管理提出一些建議，希望能借此促進(jìn)企業(yè)、事業(yè)單位的發(fā)展。

關(guān)鍵詞 財務(wù)檔案 管理 規(guī)范化

一、財務(wù)檔案概述

財務(wù)記錄是指記賬憑證、財務(wù)報表、賬簿等信息的統(tǒng)稱，它反映了單位的經(jīng)營狀況和經(jīng)濟(jì)交易情況。財務(wù)檔案能夠真實地反映企業(yè)的運(yùn)行軌跡，是單位從事社會生產(chǎn)活動的重要記錄。各事企業(yè)單位財務(wù)檔案的管理，不僅能對國民經(jīng)濟(jì)作出客觀的數(shù)據(jù)反映，而且也能對國家擬定相關(guān)的財政政策予以一定的價值參考。所以，財務(wù)檔案的規(guī)范化管理在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)活動中越來越重要。

二、財務(wù)檔案管理工作實行規(guī)范化的必要性

無論對事業(yè)單位還是企業(yè)單位來講，檔案都是其曰常運(yùn)行過程中各種信息的重要積累，是其發(fā)展過程中各種信息的重要來源。對于一個事業(yè)單位而言，財務(wù)檔案更是一種無形的資產(chǎn)，為事業(yè)單位各種決策的制定以及經(jīng)營活動的順利開展，在信息上提供著重要的保障性作用，關(guān)乎到事業(yè)單位未來的發(fā)展。為此，財務(wù)檔案管理工作必須朝著更加標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的方向發(fā)展，以提升其使用和查找的便捷性，并充分發(fā)揮其財務(wù)信息的收集和整理功能，使財務(wù)檔案在事業(yè)單位發(fā)展過程中所起到的作用得到充分發(fā)揮。

三、財務(wù)檔案管理存在的問題

（一）財務(wù)檔案管理制度問題

伴著我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，企事業(yè)單位財務(wù)檔案管理存在一些問題，因此，我國企業(yè)和企業(yè)管理體制存在諸多問題。在主觀管理層面，使法律和制度管理不加以重視。財務(wù)檔案管理制度不完善，單位內(nèi)部的檔案存放、借閱沒有設(shè)專人進(jìn)行統(tǒng)一管理，缺少檔案借閱制度。另外，文件管理下的計算機(jī)軟件、系統(tǒng)安全、維護(hù)等幾部分的專業(yè)問題，管理員無需培訓(xùn)和直接上崗，是當(dāng)下信息安全的最大隱患。

（二）財務(wù)檔案管理人員能力問題

財務(wù)檔案的管理工作，受到管理工作人員的限制影響是比較大幅度的。一些企業(yè)單位不重視財務(wù)檔案的管理工作，對財務(wù)檔案的管理工作缺少專業(yè)認(rèn)知，所以，很多的企業(yè)的財務(wù)檔案管理工作基本都是會計工作人員擔(dān)任。要實現(xiàn)財務(wù)檔案管理的規(guī)范化管理是不可能的，有必要浪費(fèi)大量的時間，不能充分發(fā)揮財務(wù)檔案在獲取財務(wù)檔案中的重要作用。財務(wù)檔案管理的執(zhí)行另一方面也體現(xiàn)在入檔不及時，可能存在財務(wù)信息泄露，制約企業(yè)或事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)活動的進(jìn)展。

（三）財務(wù)檔案管理安全系數(shù)問題

在企業(yè)或事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)活動中，財務(wù)檔案的記錄和規(guī)范管理有很大的影響作用。所以要注意保密原則。企業(yè)和事業(yè)單位要注意，財務(wù)檔案要只讀。通過層層審批可以接入，但在現(xiàn)實中，很多企事業(yè)單位為了躲避困擾，或人為因素的存在，以及財務(wù)記錄管理薄弱，許多員工可以訪問檔案，致使其存在嚴(yán)重的安全風(fēng)險。

四、促進(jìn)財務(wù)檔案管理工作規(guī)范化的相關(guān)策略

通過以上的討論和分析得出，可以看出我國的許多企事業(yè)單位在財務(wù)檔案的管理工作上仍有欠缺。在工作方面，財務(wù)檔案的管理過程中還存在一些較大的問題。還有許多突出的問題。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動較好地進(jìn)行，單位的財務(wù)檔案的管理是較為重要的，可以從以下幾方面來入手：

（一）提升對財務(wù)檔案管理的認(rèn)識及意識

要做好事業(yè)單位的財務(wù)管理，需要不斷地相關(guān)人員對財務(wù)管理工作的認(rèn)識，從而從根本上樹立有效進(jìn)行財務(wù)管理的工作意識。財務(wù)檔案的管理人員要對財務(wù)檔案管理工作的必要性和緊迫性有一個清晰的認(rèn)識，對自身的管理意識不斷予以加強(qiáng)，在對相關(guān)的財務(wù)檔案管理工作做好的基礎(chǔ)上還要對其進(jìn)行有效的監(jiān)督工作，從而在內(nèi)心深處形成具有主人翁地位的意識形態(tài)，為做好財務(wù)檔案管理工作的盡職調(diào)查，鑒定和嚴(yán)格檢查要認(rèn)真做好財務(wù)檔案工作，充分回到財務(wù)檔案管理部門的監(jiān)督協(xié)調(diào)職能。與此同時，相關(guān)的領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)該對財務(wù)檔案的管理工作做出高度的關(guān)注，讓領(lǐng)導(dǎo)層對財務(wù)檔案管理工作在整個單位實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展當(dāng)中的重要作用有一個深刻的認(rèn)識，還要讓其深刻的體會到財務(wù)檔案管理在整個決策科學(xué)化當(dāng)中所產(chǎn)生的積極影響進(jìn)行充分認(rèn)識，從整體上不斷提升單位的財務(wù)檔案管理意識和認(rèn)識，從而為有效的推動財務(wù)檔案管理工作的有效開展奠定堅實的基礎(chǔ)，為財務(wù)檔案管理工作的順利開展創(chuàng)造完備的環(huán)境條件。

（二）加大對管理人員的培訓(xùn)力度

單位領(lǐng)導(dǎo)要高度重視財務(wù)檔案管理人員的培訓(xùn)，制定培訓(xùn)方案，提高檔案管理水平。管理者的專業(yè)素質(zhì)和能力是決定檔案管理質(zhì)量的關(guān)鍵因素。培訓(xùn)方式主要有聘請專家指導(dǎo)管理活動，參照優(yōu)秀企業(yè)的管理模式以及按照上級領(lǐng)導(dǎo)的指示整理檔案等。財務(wù)檔案文獻(xiàn)的內(nèi)容較為豐富，涉及面較大，特別是大型企業(yè)單位，檔案明細(xì)更多，資料量更大，若缺少有效的管理方式，則不利于單位的長期發(fā)展。財務(wù)檔案管理專家擁有豐富的經(jīng)驗和科學(xué)的管理方法，能夠?qū)芾砉ぷ魈岢鼋ㄔO(shè)性的意見，同時有助于轉(zhuǎn)變檔案管理人員的思想觀念，及時采納新的元素進(jìn)行管理。加強(qiáng)對外交流與合作，通過參觀模范單位的財務(wù)檔案管理模式，并結(jié)合單位的具體情況，創(chuàng)造性地吸收管理理念，有助于企業(yè)改變檔案管理面貌。領(lǐng)導(dǎo)者能夠從整體的角度，制定適合自身發(fā)展的檔案管理思路。因此，管理人員在進(jìn)行變革管理方式時，應(yīng)征詢上級領(lǐng)導(dǎo)的意見，根據(jù)其指示進(jìn)行具體的整理工作。此外，培活動不僅要重視提升財務(wù)檔案管理人員的專業(yè)素質(zhì)，而且還要培養(yǎng)他們的責(zé)任心，增強(qiáng)道德修養(yǎng)，提高工作積極性。財務(wù)檔案管理人員必須嚴(yán)格律己，認(rèn)真負(fù)責(zé)。

（三）建立完善的財務(wù)檔案管理機(jī)構(gòu)

完善的財務(wù)檔案管理機(jī)構(gòu)，是實現(xiàn)財務(wù)檔案的規(guī)范化管理，提高企業(yè)的財務(wù)管理的一項有效途徑。由于缺乏完善的財務(wù)檔案管理機(jī)構(gòu)，因此總體來講財務(wù)檔案管理的效率相對較低，無法實現(xiàn)財務(wù)檔案中資源的全面利用和數(shù)據(jù)的反映。有的企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)檔案的管理的過程中，建立健全財務(wù)檔案管理機(jī)構(gòu)，根據(jù)企業(yè)管理的實際需要。例如，如果企業(yè)的財務(wù)檔案管理工作量比較巨大，企業(yè)需要對財務(wù)檔案的管理人員進(jìn)行合理的分配，不同的人員負(fù)責(zé)不同的部分，一些工作人員負(fù)責(zé)整理，一些工作人員負(fù)責(zé)歸檔等。除此之外，考慮到檔案管理環(huán)境的特殊性。財務(wù)檔案不同于一般的檔案，涉及內(nèi)容的機(jī)密性比較強(qiáng)，為了做到財務(wù)檔案的安全、有序的管理，必須為其營造良好的發(fā)展環(huán)境。

五、結(jié)語

當(dāng)前，我國不斷深化經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展，經(jīng)濟(jì)水平有了較大的提升，躋身世界發(fā)展強(qiáng)國行列，在我國事業(yè)單位層級無論在具體的規(guī)模上還是在其特點和所處的社會環(huán)境上都發(fā)生了巨大的變化，對于傳統(tǒng)的財務(wù)檔案管理來說已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)階段的檔案管理需要，所呈現(xiàn)出的新的工作形式和內(nèi)容又為當(dāng)前的事業(yè)單位財務(wù)檔案管理工作提出了更為高大的要求。所以為了事業(yè)和單位企業(yè)發(fā)展，有效開展單位財務(wù)檔案管理，應(yīng)該充分的樹立財務(wù)檔案的管理工作的觀念加強(qiáng)，并進(jìn)行不斷提升財務(wù)檔案管理的素質(zhì)，健全現(xiàn)有的財務(wù)檔案管理機(jī)制，對傳統(tǒng)的檔案管理方式進(jìn)行不斷更新和轉(zhuǎn)變，從而促進(jìn)事業(yè)單位的財務(wù)檔案管理工作向規(guī)范化方向邁進(jìn)。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：財務(wù)分析案例分析范文

【關(guān)鍵詞】 高校財務(wù)管理 營改增 實施方案 影響

1.引言

自2012年起，全國各高?！盃I改增”工作陸續(xù)開展。為深入貫徹該政策，分析“營改增”對高校的財務(wù)管理影響，并以此為根據(jù)，制定相應(yīng)的財務(wù)管理實施方案。有利于確保高校在財務(wù)管理工作中的順利運(yùn)行，并提升高校財務(wù)管理的效率，進(jìn)一步優(yōu)化高校財務(wù)資源配置。

2.“營改增”對高校財務(wù)管理的影響

2.1 營業(yè)稅和增值稅的特點分析

營業(yè)稅[1]，是對中國國內(nèi)的企業(yè)或個人由經(jīng)營所獲得的營業(yè)額，進(jìn)行征收的流轉(zhuǎn)稅。增值稅[2]則是對銷售商品、提供的勞務(wù)、進(jìn)口商品等的企業(yè)和個人實現(xiàn)的增值額，進(jìn)行征收的稅種方式。

營業(yè)稅屬于價內(nèi)稅的一種，其稅金囊括在商品價格之中，從本質(zhì)上來說，其類別的劃分是依照稅收和價格的關(guān)系來定義的。在計劃經(jīng)濟(jì)時代，價內(nèi)稅是一種能夠有效調(diào)節(jié)企業(yè)利潤的方式，所以它能夠成為國家宏觀調(diào)控生產(chǎn)消費(fèi)的手段。而增值稅屬于價外稅，也就是說該稅款并不在商品的價格之內(nèi)。它是由商品價格和稅收的關(guān)心進(jìn)行歸類的稅種。價外稅更適合于市場經(jīng)濟(jì)條件，因為企業(yè)是根據(jù)生產(chǎn)價格來定義商品價格，而生產(chǎn)價格有成本和利潤組成，如此一來，國家對市場流通商品征稅，只能夠是一種商品價格的附加，故稱之為價外稅。二者的區(qū)別，如表1所示。

2.2 “營改增”對高校財務(wù)核算的影響

當(dāng)高校實行“營改增”政策后，在高校自身的財務(wù)核算方面，主要存在幾個影響[3]：

（1）會計類別的劃分。在高校實行“營改增”后，許多會計類別，需要在對應(yīng)賬目下進(jìn)行更進(jìn)一步的細(xì)化。例如：在“應(yīng)交增值稅”的類別中，還必須進(jìn)行各種專欄的分類，比如：科研成果轉(zhuǎn)讓、進(jìn)項稅額、減免稅款等。現(xiàn)以我院的某科研項目下的科技咨詢費(fèi)為例，營改增之前和之后的計類別劃分，具體情況如表2所示。

（2）會計處理。會計處理環(huán)節(jié)，主要是針對增值稅的期末留抵稅額來進(jìn)行。比如：在表2所示的應(yīng)交稅-增值稅類別中，設(shè)置“營改增抵減稅額項”。目的在于將高校按照規(guī)定的減稅類別進(jìn)行記錄和整理。

（3）具體收入的確認(rèn)。高校財務(wù)核算的關(guān)鍵在于具體收入的確定?！盃I改增”之后，高校財務(wù)管理工作主要采取的是權(quán)責(zé)發(fā)生制。其主要的內(nèi)容包括：根據(jù)實質(zhì)性的收入和支出權(quán)利發(fā)生條件為依據(jù)，確定某段時間內(nèi)的收入與債務(wù)關(guān)系。所有費(fèi)用均以當(dāng)前現(xiàn)金收入與債權(quán)、未來現(xiàn)金收入與債權(quán)來進(jìn)行確定。

3.高校財務(wù)管理的“營改增”實施措施

3.1 與稅務(wù)部門緊密合作，嚴(yán)格落實各項政策

“營改增”的執(zhí)行過程中，由于不同城市之間，地稅局與國稅局難免會存在流程等方面的區(qū)別。因此，高校需要積極與各稅務(wù)部門進(jìn)行交流和協(xié)商，以確保各項工作按照國家相關(guān)政策嚴(yán)格執(zhí)行。此外，到兄弟院校進(jìn)行調(diào)研，建立互動機(jī)制，雙方就各自學(xué)校的“營改增”實施情況進(jìn)行交流，有利于借鑒各自的優(yōu)秀經(jīng)驗，建立良好的互動，確?！盃I改增”工作的穩(wěn)步推進(jìn)。

3.2 財務(wù)明細(xì)的建立與規(guī)劃

高校實施“營改增”后，由于關(guān)系到到全校的物資采購、科研經(jīng)費(fèi)的之處等環(huán)節(jié)，故涉及的部門和事物繁多，在會計的核算中難免會存在分歧。例如，財務(wù)的核算與教師的科研工作等。因此，財務(wù)部門必須建立增值稅的明細(xì)，并作好記錄和整理，各項經(jīng)費(fèi)嚴(yán)格依照國家法規(guī)進(jìn)行稅率的計算。這樣一來，既方便日后的查詢賬目和各項經(jīng)費(fèi)的稅率計算依據(jù)，又能夠整理充足的材料，為后續(xù)高校的某些項目中，若符合國家的免稅政策，能夠及時進(jìn)行申報工作。

3.3 科研合同嚴(yán)格把關(guān)

高校在許多科研項目中，均存在技術(shù)開發(fā)、轉(zhuǎn)讓以及咨詢等業(yè)務(wù)。按照規(guī)定，這些業(yè)務(wù)均在“營改增”的范圍內(nèi)。因此，各項經(jīng)費(fèi)的用途都必須使用增值稅發(fā)票。若涉及到免稅服務(wù)的，國稅局將根據(jù)免稅合同來判定。因此，高校必須對科研合同進(jìn)行嚴(yán)格審核和把關(guān)，確保內(nèi)容規(guī)范、細(xì)致且必須符合國家的法規(guī)。

3.4 加強(qiáng)宣傳工作

高校大多都屬于非財務(wù)部門。因此，對于“營改增”、增值稅發(fā)票等專業(yè)知識了解的教職員工并不多。在高校落實“營改增”政策后，為了實現(xiàn)各部門與財務(wù)部門之間的緊密配合，對教職員工進(jìn)行定期的宣傳和培訓(xùn)，顯得十分必要。只有當(dāng)教職員工都了解了相關(guān)知識之后，才能夠在教學(xué)、科研等工作中，按照既定的要求進(jìn)行經(jīng)費(fèi)的使用，同時也能進(jìn)一步提升高校財務(wù)管理的效率。

4. 結(jié)論

通過分析“營改增”政策對高校財務(wù)管理的影響之后，本文提出了對應(yīng)的“營改增”實施政策，從與稅務(wù)部門緊密合作、建立和規(guī)劃有效的財務(wù)明細(xì)、嚴(yán)格審查科研合同以及加強(qiáng)宣傳工作等方面入手，在“營改增”政策的實施中，能夠更好的適應(yīng)，且提升高校財務(wù)管理的效率和質(zhì)量。

【參考文獻(xiàn)】