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第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方法范文

【關(guān)鍵詞】工程項(xiàng)目；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；水電項(xiàng)目；應(yīng)用

對(duì)于大型的水電項(xiàng)目建設(shè)工程而言，一般具有建設(shè)周期長(zhǎng)、資金投入量大的特點(diǎn)。因此，大型水電項(xiàng)目的投資具有一定的不確定性。造成這些不確定性的因素除了工程周期與資金投入之外，還有運(yùn)營(yíng)成本以及市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制的作用。這些因素使得大型項(xiàng)目建設(shè)在財(cái)務(wù)上存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

可以說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)分析是一項(xiàng)較為高深的學(xué)科，目前我國(guó)金融業(yè)、項(xiàng)目建設(shè)業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、工業(yè)等許多領(lǐng)域都將風(fēng)險(xiǎn)分析劃為了重點(diǎn)研究對(duì)象。風(fēng)險(xiǎn)分析并不僅僅指的是通過(guò)研究數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)上的預(yù)算與決算工作，而是要依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析的理論方法與建設(shè)工程的實(shí)際情況，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)狀況來(lái)進(jìn)行的。

一、大型工程建設(shè)項(xiàng)目的特點(diǎn)

一般的大型項(xiàng)目都是由國(guó)家來(lái)進(jìn)行投資的，在宏觀調(diào)控方面具有一定的優(yōu)勢(shì)。這類項(xiàng)目普遍表現(xiàn)為超長(zhǎng)的建設(shè)周期、巨大的投資金額以及復(fù)雜的施工技術(shù)。在建設(shè)過(guò)程中，市場(chǎng)上建筑材料價(jià)格上漲、工程未按圖紙規(guī)范施工造成返工、施工過(guò)程中出現(xiàn)安全問(wèn)題導(dǎo)致預(yù)算增加，都會(huì)造成財(cái)務(wù)上的波動(dòng)。

大型水電項(xiàng)目的財(cái)務(wù)資金主要是由國(guó)家撥款而來(lái)的，并且有一部分為社會(huì)上的融資。這種具有投資傾向的建設(shè)工程，投資者除了關(guān)心投入的款項(xiàng)是否能夠有效利用之外，還會(huì)關(guān)心自己的投資能夠得到多少回報(bào)。換言之，資金的投入者更加看中的是財(cái)務(wù)的可行性，這就要求工程項(xiàng)目的財(cái)政部門加大監(jiān)管力度，制定有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，保障資金的合理運(yùn)用。

二、工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的探究

對(duì)于一項(xiàng)項(xiàng)目工程而言，風(fēng)險(xiǎn)意味著一切會(huì)影響項(xiàng)目施工進(jìn)度與資金浪費(fèi)的因素。這種風(fēng)險(xiǎn)屬于事先沒(méi)有預(yù)計(jì)到的變化，可能對(duì)工程產(chǎn)生不利影響。項(xiàng)目工程的風(fēng)險(xiǎn)一般包含以下3各方面：工程本身存在的風(fēng)險(xiǎn)因素、工程建設(shè)過(guò)程中可能發(fā)生的不確定性事件以及風(fēng)險(xiǎn)后果的不確定性。

鑒于工程建設(shè)過(guò)程中經(jīng)常出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事故，因此有了“風(fēng)險(xiǎn)源”這一詞匯。風(fēng)險(xiǎn)源指的是任何可能對(duì)工程建設(shè)造成不利影響的來(lái)源。風(fēng)險(xiǎn)事件由風(fēng)險(xiǎn)源引起，包含任何可能影響到工程項(xiàng)目建設(shè)的因素。并且風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生具有不確定性，表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)間的不確定、風(fēng)險(xiǎn)程度的不確定、風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的后果不確定。

由于項(xiàng)目建設(shè)涉及到的方面較廣，因此在預(yù)測(cè)方面并不能夠保障面面俱到。項(xiàng)目施工環(huán)境的變化加上本身的復(fù)雜程度，讓人們對(duì)項(xiàng)目的客觀認(rèn)識(shí)無(wú)法達(dá)到一定的深度，致使預(yù)測(cè)能力受到限制。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后，財(cái)務(wù)部門應(yīng)該及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的整改措施，保證將損失降到最小。因此，工程項(xiàng)目財(cái)政部門就應(yīng)該設(shè)定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)計(jì)劃與解決計(jì)劃，風(fēng)險(xiǎn)的存在會(huì)讓工程遭受不確定損失，這種損失是潛在的，在短期內(nèi)無(wú)法準(zhǔn)備鑒別，但對(duì)于整個(gè)工程的建設(shè)可能造成災(zāi)難性的后果。

三、風(fēng)險(xiǎn)分析的過(guò)程

風(fēng)險(xiǎn)分析是將工程項(xiàng)目的施工狀況結(jié)合周圍環(huán)境狀況進(jìn)行不確定性分析的一種財(cái)務(wù)管理方式。對(duì)于一項(xiàng)項(xiàng)目而言，風(fēng)險(xiǎn)分析通常是在項(xiàng)目建設(shè)之前就完成了的，并且要隨著項(xiàng)目建設(shè)的過(guò)程加以改善。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是工程建設(shè)過(guò)程中可行性分析的一部分，為項(xiàng)目的投資、招標(biāo)以及任務(wù)目標(biāo)的確定提供有力的技術(shù)支持與保障。風(fēng)險(xiǎn)分析雖然是滲透在整個(gè)工程建設(shè)建設(shè)之中，但施工期間的分析效果遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如計(jì)劃前期。根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的方式來(lái)劃分，可以分為定性與定量?jī)煞N，在階段的劃分上可以分為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。

首先，財(cái)務(wù)部門要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)上的辨識(shí)，通過(guò)對(duì)設(shè)計(jì)圖紙以及設(shè)計(jì)目標(biāo)的詳細(xì)了解來(lái)進(jìn)行項(xiàng)目資料的客觀統(tǒng)計(jì)，并且從主觀上分析資料的準(zhǔn)確程度以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的有效程度。接著，就可以開(kāi)始著手進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估工作了。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估包含兩個(gè)方面，一是估計(jì)項(xiàng)目在建設(shè)過(guò)程中容易產(chǎn)生的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這種預(yù)估一般需要專業(yè)人員親自到施工現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行查驗(yàn)，對(duì)周圍環(huán)境，包括氣象環(huán)境、當(dāng)?shù)赝临|(zhì)以及土層結(jié)構(gòu)等進(jìn)行分析，列舉出容易影響項(xiàng)目施工的因素；二是對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率進(jìn)行預(yù)估，這種預(yù)估需要結(jié)合周邊項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)進(jìn)行參考，充分利用其他工程的檔案資料，詳細(xì)了解該地段事故發(fā)生的類型與幾率，以便于日后做好防范工作。在分析結(jié)束之后，需要對(duì)分析出來(lái)的結(jié)果進(jìn)行總結(jié)，也就是風(fēng)險(xiǎn)分析的評(píng)估工作。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析在大型水電工程中的應(yīng)用

（一）有效辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)因素

對(duì)于大型的水電工程而言，其項(xiàng)目建設(shè)工程量較大，因此涉及到的因素很多。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析之前，需要派遣專門的小組對(duì)工程建設(shè)地點(diǎn)進(jìn)行詳細(xì)的分析，找出容易影響工程質(zhì)量的安全隱患。

1、籌建工程

籌建工程包含有征地工程、施工交通工程、施工供電工程以及線路架設(shè)等子工程，主要存在的風(fēng)險(xiǎn)因素有工程建設(shè)過(guò)程中對(duì)環(huán)境的危害以及施工質(zhì)量問(wèn)題。

2、準(zhǔn)備工程

項(xiàng)目的準(zhǔn)備工程包含導(dǎo)流工程以及臨建設(shè)施的建設(shè)這兩個(gè)子工程，風(fēng)險(xiǎn)因素包含當(dāng)?shù)氐牡刭|(zhì)條件、水文條件、施工質(zhì)量以及施工管理方面存在的一些問(wèn)題或是弊端。

3、大壩工程

對(duì)于大型水電站項(xiàng)目而言，大壩的建設(shè)是整個(gè)工程的重點(diǎn)，因此應(yīng)該對(duì)大壩工程匯總雙曲拱壩以及水墊塘和二道壩分別展開(kāi)分析。雙曲拱壩的風(fēng)險(xiǎn)因素有建設(shè)地點(diǎn)的地質(zhì)條件、建設(shè)材料的供應(yīng)、氣象條件以及施工管理是否完善；二道壩與水墊塘的風(fēng)險(xiǎn)因素與雙曲拱壩相同，但在期望值與標(biāo)準(zhǔn)差方面存在著差異。

（二）電量與電價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)因素分析

水電站的建設(shè)就是為了給人們提供充足的用電，因此需要對(duì)水電站在建設(shè)之后的吸收電量以及電價(jià)兩個(gè)方面展開(kāi)分析。

1、吸收電量項(xiàng)目

吸收電量項(xiàng)目受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度、電源建設(shè)速度、負(fù)荷特性以及徑流量這4種因素的影響。

2、電價(jià)工程

水電站的電價(jià)受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，其風(fēng)險(xiǎn)因素大多在于增值稅的變化、煤價(jià)的變化、環(huán)保的發(fā)展、資金成本的變動(dòng)以及物價(jià)上漲這幾方面。

（三）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

從對(duì)水電站工程的風(fēng)險(xiǎn)因素分析可以看出，進(jìn)行水電站項(xiàng)目建設(shè)能夠很大程度的保障投資是盈利的，不會(huì)造成資金的浪費(fèi)。并且在貸款的償還方面，水電站若是建設(shè)成功，在幾年內(nèi)就能夠收回成本，因此在財(cái)務(wù)投資方面還是較為樂(lè)觀的。在投資收益方面，工程建設(shè)完工后前幾年肯定不會(huì)有收益，但在發(fā)展若干年后，投資者就能夠看到投資回報(bào)。

對(duì)于大型水電項(xiàng)目而言，其供電能力在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，能夠保障其在市場(chǎng)上利于不敗之地，因此投資是具有保障的。從工程建設(shè)財(cái)務(wù)角度來(lái)說(shuō)，水電站的投資在幾年之內(nèi)就能夠收回成本，因此這個(gè)項(xiàng)目的投資是可行的。

五、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析能力還處于發(fā)展階段，需要優(yōu)化的問(wèn)題還有很多。研究者們應(yīng)該加大研究力度，在不斷地實(shí)踐中探索需要注意的方向，盡可能的完善風(fēng)險(xiǎn)分析因素。對(duì)于大型水電站項(xiàng)目而言，需要事先對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素做出期望值的預(yù)估，在經(jīng)過(guò)詳細(xì)調(diào)研之后算出標(biāo)準(zhǔn)差，以此來(lái)判定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)工程子項(xiàng)目的影響程度，這樣才能在工程施工過(guò)程中加以防范，從而將工程施工的風(fēng)險(xiǎn)降到最小?？傊?，工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析需要在工程建設(shè)之前進(jìn)行詳細(xì)數(shù)據(jù)論證，并結(jié)合實(shí)際展開(kāi)實(shí)證研究，保證工程項(xiàng)目順利進(jìn)行。

第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方法范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；識(shí)別與控制；財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

1 風(fēng)險(xiǎn)概念的階段性發(fā)展

國(guó)外對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的研究始于19世紀(jì)末，1895年，Haynes從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上提出風(fēng)險(xiǎn)的概念。他認(rèn)為：“風(fēng)險(xiǎn)一詞在經(jīng)濟(jì)學(xué)和其他領(lǐng)域中，并無(wú)任何技術(shù)上的內(nèi)容，它意味著損害的可能性。某種行為能否產(chǎn)生有害的后果應(yīng)以其不確定性界定，如果某種行為具有不確定性時(shí)，其行為就反映了風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)擔(dān)?！?/p>

世界上第一個(gè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行理論探討的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是美國(guó)學(xué)者威雷特，1901年他在其論文《風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)理論》中給風(fēng)險(xiǎn)下了這樣的定義：“風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性的客觀體現(xiàn)?！?/p>

1921年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家奈特在他所著的《風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和利潤(rùn)》一書中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的涵義作了進(jìn)一步闡述，他認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)不是一般的不確定性，而是“可測(cè)定的不確定性”，他指出，經(jīng)濟(jì)生活中的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)都可以借助數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析來(lái)計(jì)量和測(cè)定。

研究風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)內(nèi)外學(xué)者站在不同的學(xué)術(shù)視角，給出了風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。由于概念具有本質(zhì)性的特點(diǎn)，清晰闡釋概念是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的政策制定提供有效指導(dǎo)的先決條件。筆者認(rèn)為可以將風(fēng)險(xiǎn)理論特征歸納為五點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)的不確定性；風(fēng)險(xiǎn)的客觀性；風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性；風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)性；風(fēng)險(xiǎn)的可度量性。

2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及分類

2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

學(xué)術(shù)理論界對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在兩種認(rèn)識(shí)：一是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)果與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能；二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。本文將前一種觀點(diǎn)稱為廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將后一種觀點(diǎn)稱為狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系角度出發(fā)來(lái)界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過(guò)程中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都可能帶來(lái)財(cái)務(wù)活動(dòng)成果與預(yù)期收益的偏離，這種偏離一般是指財(cái)務(wù)活動(dòng)成果的減少，帶來(lái)償債能力和盈利能力的降低。

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)引起的，風(fēng)險(xiǎn)的中心在于貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，這種運(yùn)動(dòng)以貨幣資金為起點(diǎn)，也以貨幣資金為終點(diǎn)。

2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

依據(jù)劃分標(biāo)準(zhǔn)的不同，可對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不同分類。按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控程度，分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)；按照能否通過(guò)多角化的方式分散，分為不可分散風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的狀態(tài)，分為靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)的層次和范圍，分為微觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)；但通常上人們按其成因及性質(zhì)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)及匯率風(fēng)險(xiǎn)五類。根據(jù)上述分類標(biāo)準(zhǔn)，本人更認(rèn)同將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按成因及性質(zhì)進(jìn)行劃分。

3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制

3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

葉冬梅（2006）提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的主要方法是充分認(rèn)識(shí)、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟(jì)信息，利用財(cái)務(wù)比率，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，及時(shí)向決策者提交風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。賀妍（2008）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)分析的一個(gè)重要作用是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小和事件的重要性設(shè)定優(yōu)先次序，以合理安排資源配置。

3.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

3.2.1確定風(fēng)險(xiǎn)反映態(tài)度。確定風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)態(tài)度的出發(fā)點(diǎn)是降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成木，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效益。對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，其在復(fù)雜多變的環(huán)境中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制力度也就不同。

3.2.2風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防方法選擇?；乇茱L(fēng)險(xiǎn)法：綜合評(píng)價(jià)各種可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)最低的方案；降低風(fēng)險(xiǎn)法：努力通過(guò)措施使其降低；分散風(fēng)險(xiǎn)法：通過(guò)聯(lián)營(yíng)，多種經(jīng)營(yíng)及多元化投資等方式來(lái)分散企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法；轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)法：通過(guò)某種手段，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他單位承擔(dān)。

3.2.3風(fēng)險(xiǎn)處理措施選擇。風(fēng)險(xiǎn)成本攤?cè)耄浩髽I(yè)可將一部分風(fēng)險(xiǎn)損失事先以成本加價(jià)的形式攤?cè)氤杀?，將風(fēng)險(xiǎn)自行消化；建立風(fēng)險(xiǎn)基金：對(duì)于出現(xiàn)的偶然性很大而損失有限的風(fēng)險(xiǎn)，有計(jì)劃地提取一定數(shù)量且獨(dú)立于企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金之外的貨幣資金，防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)資金的影響，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。

3.2.4建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。初始財(cái)務(wù)指標(biāo)的確定目前無(wú)論是理論界還是實(shí)務(wù)界通常使用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表及其它相關(guān)明細(xì)表和在此基礎(chǔ)得出的各類財(cái)務(wù)比率來(lái)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的指標(biāo)體系。主要包括四大類（如圖1所示）：短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力。按照普遍性、相關(guān)性、可比性、動(dòng)態(tài)敏感性和可操作性的原則同時(shí)借鑒前人的經(jīng)驗(yàn)，選取了四大類中的20個(gè)指標(biāo)作為初始財(cái)務(wù)指標(biāo)。

圖1 公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制——初始指標(biāo)4 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究不足及未來(lái)展望

4.1研究不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論研究已取得較大成果，但也缺乏對(duì)實(shí)踐的普遍指導(dǎo)意義，研究存在著些許不足之處：（1）鑒于研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的學(xué)者有著不同的專業(yè)學(xué)術(shù)背景，研究視角各異，使得該理論內(nèi)涵的界定仍然存在較多的爭(zhēng)議；（2）研究的內(nèi)容大多以淺層次的描述和分析為主，缺乏更深入的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部綜合性的定性和定量研究；（3）缺乏對(duì)多層次財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性進(jìn)行深度探討，致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)差異性很難得到準(zhǔn)確劃分。

4.2未來(lái)展望

縱覽財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究與實(shí)踐的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為未來(lái)還可以從以下角度對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)展研究：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理的思想和視角應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新，可以從現(xiàn)代企業(yè)價(jià)值鏈管理與金融管理的新視角來(lái)做新的理論發(fā)展研究；（2）從主要以規(guī)范研究方法和定性研究方法向?qū)嵶C研究方法轉(zhuǎn)變；（3）對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量和指標(biāo)的確定應(yīng)采用動(dòng)態(tài)和系統(tǒng)方法相結(jié)合，運(yùn)用動(dòng)態(tài)的視角觀察企業(yè)內(nèi)部與外部的環(huán)境確定企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

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第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方法范文

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)； 高新技術(shù)企業(yè)； 熵權(quán)； TOPSIS

【中圖分類號(hào)】 F275.5 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2017）04-0070-05

一、引言及文獻(xiàn)回顧

高新技g企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)主要的推動(dòng)力和增長(zhǎng)點(diǎn)，創(chuàng)新和轉(zhuǎn)化科技研發(fā)成果是高新技術(shù)企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)能力的核心內(nèi)容。從研發(fā)所需的人才成本、高科技設(shè)備到投入市場(chǎng)前的臨床測(cè)試環(huán)節(jié)，每一項(xiàng)都需要企業(yè)投入大量資金，并且從研發(fā)到市場(chǎng)銷售需要較長(zhǎng)的周期，因此，資金周轉(zhuǎn)和融資問(wèn)題較為突出。高風(fēng)險(xiǎn)和高收益以及股權(quán)融資嚴(yán)格的條件限制加劇了企業(yè)權(quán)益融資的難度；考慮到資金杠桿的作用以及資本成本，債務(wù)融資成為重要的融資途徑。而債務(wù)融資雙刃劍的特性導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)和監(jiān)控工作顯得尤為重要。生物制藥行業(yè)作為我國(guó)重點(diǎn)發(fā)展的高新技術(shù)行業(yè)之一，具有高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)的行業(yè)特征。由于外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化和融資特性以及各種難以預(yù)計(jì)或無(wú)法控制的影響因素的存在，進(jìn)一步加劇了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，無(wú)論從公司管理者角度還是潛在的投資人角度而言，正確評(píng)價(jià)和監(jiān)控企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。Zmijewski[1]引入Probit回歸模型進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)，結(jié)果表明雙變量Probit模型能夠較好地降低樣本選擇引起的偏差問(wèn)題。王慶華和楊杏[2]以深交所上市并發(fā)行公司債的制造業(yè)為樣本，采用多分類Logistic回歸探討了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素，研究結(jié)果表明，償債能力、盈利能力和現(xiàn)金流量情況及發(fā)展能力顯著影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。鞏斌[3]從企業(yè)的償債能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力和成長(zhǎng)能力構(gòu)建了企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)綜合評(píng)價(jià)體系，并運(yùn)用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)進(jìn)行了分析。章細(xì)貞和張琳[4]在研究企業(yè)并購(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響中采用Z指數(shù)度量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。高琳[5]針對(duì)生物制藥企業(yè)的特殊行業(yè)性質(zhì)，運(yùn)用因子分析法構(gòu)建生物制藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制模型。陸家玉[6]針對(duì)醫(yī)藥制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并將實(shí)際財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)帶入Z計(jì)分模型和F計(jì)分模型中，通過(guò)簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得出F計(jì)分模型更適合我國(guó)醫(yī)藥制造行業(yè)。綜述所述，國(guó)內(nèi)學(xué)者分行業(yè)特征對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究逐漸趨多，并逐步運(yùn)用相關(guān)模型進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)管理。其中，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)采用了多緯度的財(cái)務(wù)指標(biāo)，但指標(biāo)權(quán)重的賦值多采用了主觀性較強(qiáng)的層次分析法，甚至直接給出權(quán)重，從而影響了評(píng)價(jià)的可信度。近年來(lái)熵權(quán)法和TOPSIS方法相結(jié)合用于管理科學(xué)領(lǐng)域的綜合評(píng)價(jià)越來(lái)越受到關(guān)注[7-8]。熵權(quán)法作為一種客觀賦權(quán)方法，可以根據(jù)矩陣本身的數(shù)據(jù)信息確定各評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，能夠有效避免人為判斷的主觀隨意性，使權(quán)重系數(shù)更加客觀合理；TOPSIS方法是一種多目標(biāo)決策的綜合評(píng)價(jià)方法，它可以通過(guò)函數(shù)曲線將評(píng)價(jià)方案與理想方案之間的整體相似程度反映出來(lái)，客觀真實(shí)地體現(xiàn)不同方案之間的差距。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)既符合多緯度客觀量化的評(píng)價(jià)指標(biāo)又具備多屬性的評(píng)價(jià)特點(diǎn)，但截至目前的文獻(xiàn)中尚未發(fā)現(xiàn)該方法用于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)。鑒于此，本文嘗試在運(yùn)用熵權(quán)法對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)客觀賦值的基礎(chǔ)上，結(jié)合TOPSIS多屬性決策方法建立生物制藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，并對(duì)選取的樣本進(jìn)行量化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，同時(shí)為具有客觀性和多屬性決策特點(diǎn)的綜合評(píng)價(jià)提供一種可行、有效的方法。

二、影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素角度構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成不僅與籌資活動(dòng)緊密相關(guān)，而且與企業(yè)的管理水平和發(fā)展戰(zhàn)略也密不可分，生物制藥行業(yè)的資本投入特征進(jìn)一步加劇了企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生概率。雖然影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素多種多樣，但無(wú)論是企業(yè)外部環(huán)境因素的變化引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還是公司內(nèi)部治理不善引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最終均在公司的財(cái)務(wù)狀況中體現(xiàn)。因此，本文結(jié)合前人對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的相關(guān)研究，從以下幾個(gè)維度歸納并構(gòu)建了評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

企業(yè)的償債能力是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的直接財(cái)務(wù)指標(biāo)。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的負(fù)債越多，杠桿作用越明顯，能夠增加企業(yè)的價(jià)值，但同時(shí)也會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。吳娜[9]運(yùn)用因子分析法研究表明，及時(shí)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比例，將有效地預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)。加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的管理能力，提高資產(chǎn)變現(xiàn)能力的同時(shí)挖掘企業(yè)資產(chǎn)增值的潛力，有利于增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。陳明燦[10]通過(guò)剖析青島海爾股份有限公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，得出資產(chǎn)利用效率低是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。企業(yè)的盈利能力和未來(lái)發(fā)展能力是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的保障，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗的關(guān)鍵，盈利能力越強(qiáng)，未來(lái)成長(zhǎng)性越強(qiáng)，則抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。鮑新中等[11]運(yùn)用變量聚類和COX比例風(fēng)險(xiǎn)模型驗(yàn)證了償債能力、盈利能力、成長(zhǎng)能力等相關(guān)指標(biāo)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警具有重要的作用。如果企業(yè)現(xiàn)金流量的不確定因素越多，則企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，現(xiàn)金流量信息為企業(yè)評(píng)價(jià)和監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了可靠的依據(jù)。Gentry et al.[12]在財(cái)務(wù)預(yù)警研究中強(qiáng)調(diào)了現(xiàn)金流量指標(biāo)的判別能力。龐明和吳紅梅[13]采用多元回歸分析法對(duì)現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，結(jié)果表明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流增長(zhǎng)率顯著影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文綜合考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，遵循完整性、獨(dú)立性和定性與定量相結(jié)合的評(píng)價(jià)原則，兼顧可操作性的思路，分別從企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、成長(zhǎng)能力和現(xiàn)金流量五個(gè)方面構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。如表1所示。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系確定之后，應(yīng)該考慮評(píng)價(jià)指標(biāo)的賦權(quán)問(wèn)題。眾多的文獻(xiàn)采用了具有主觀性的層次分析法進(jìn)行賦權(quán)，或者直接給出權(quán)重，而這樣的權(quán)重結(jié)果必然影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果的科學(xué)性和可信度。由表1可知，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)均為量化指標(biāo)，為避免受人為主觀的影響，本文選用具有客觀特性的熵權(quán)賦值方法，從而使得評(píng)價(jià)結(jié)果更加真實(shí)可信。

五、結(jié)論

高新技術(shù)企業(yè)具有高投入、高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特征，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到經(jīng)營(yíng)過(guò)程中多種因素的影響，最終體現(xiàn)在公司的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、現(xiàn)金流量狀況以及未來(lái)的發(fā)展。本文從綜合視角構(gòu)建了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)體系，運(yùn)用熵權(quán)的方法對(duì)多個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)客觀地確定權(quán)重，避免了主觀意識(shí)對(duì)指標(biāo)重要程度的影響；結(jié)合TOPSIS多屬性決策方法構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，并以上市公司為樣本對(duì)該模型進(jìn)行了檢驗(yàn)。算例應(yīng)用結(jié)果表明，基于熵權(quán)TOPSIS模型的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法能夠客觀有效地反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為生物制藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)提供了一種新的方法，進(jìn)而對(duì)企業(yè)選擇融資方式以及其他行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)工作提供借鑒。

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第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方法范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理風(fēng)險(xiǎn)；模型構(gòu)建

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）04-0-01

隨著入世后我國(guó)的企業(yè)面臨著全球各國(guó)一流企業(yè)的同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)和我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善與發(fā)展，他們面臨的是強(qiáng)大激烈的競(jìng)爭(zhēng)力度。對(duì)于近年來(lái)企業(yè)環(huán)境巨大的轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)在各方面也都存在著強(qiáng)大的不穩(wěn)定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，它的危害性是難以估摸的。不僅可以造成企業(yè)間接的損失，并且還能直接讓企業(yè)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

我們首先要了解風(fēng)險(xiǎn)，才能更好的研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通常大家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的看法則就顯示了人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)的程度。我們界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義是為了使其研究目的更加明確，并且有助于認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更加準(zhǔn)確的制定相關(guān)措施來(lái)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，指的是在實(shí)質(zhì)上它是一種微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)理財(cái)活動(dòng)中所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)的一種集中性的體現(xiàn)。當(dāng)然，它是現(xiàn)代企業(yè)中必須面臨和重視的一個(gè)重要的問(wèn)題。

狹義定義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性，企業(yè)能否支付到期債務(wù)以及是否會(huì)導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生破產(chǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的具體體現(xiàn)。這一定義與傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)理論研究基本相適應(yīng)的，又稱這一定義為傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義。

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的資金運(yùn)動(dòng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)在籌資、投資和用資等活動(dòng)中，由于經(jīng)營(yíng)不當(dāng)，所致使企業(yè)喪失償還能力的可能性稱之為廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和意義

(一)全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

我們通過(guò)了解并知道風(fēng)險(xiǎn)的原因和特點(diǎn)，對(duì)全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的衡量與預(yù)測(cè)，并且根據(jù)預(yù)測(cè)進(jìn)行一定的控制或者是加以防范，將損失程度最低化，建立健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，將企業(yè)利益最大化。更具體一步來(lái)說(shuō)，以最低的成本確保企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的穩(wěn)定性、連續(xù)性、效益性及安全性是全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。簡(jiǎn)而言之，就是以最小的成本來(lái)保障企業(yè)理財(cái)活動(dòng)最大的安全。

(二)全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分之一，全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理醫(yī)院無(wú)疑來(lái)說(shuō)意義是非常巨大的。企業(yè)想有效地、全面的、經(jīng)濟(jì)的管理風(fēng)險(xiǎn)，必須要加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的力度。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理力度，既能加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)穩(wěn)定性，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的力度，又能保證企業(yè)資金的完整與安全，實(shí)現(xiàn)其增值目標(biāo)，擴(kuò)大企業(yè)利益。其另一重要意義為擴(kuò)大了企業(yè)決策的效益性和科學(xué)性，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供了有效的信息來(lái)源和重要參考依據(jù)，提供了對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)一個(gè)相對(duì)安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

三、建設(shè)全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

有企業(yè)在的地方，在企業(yè)的運(yùn)行中，風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)處不在的。我們對(duì)其只能盡量降低風(fēng)險(xiǎn)的危害性，但要絕對(duì)的回避風(fēng)險(xiǎn)的存在性是不可能實(shí)現(xiàn)的。相對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，是可以承受一定的風(fēng)險(xiǎn)的，其風(fēng)險(xiǎn)只要控制在企業(yè)可以承受的范圍之內(nèi)，這樣風(fēng)險(xiǎn)的危害程度是較小的。怎樣將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)能承受的范圍之內(nèi)，這就要制定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的詳細(xì)策略。應(yīng)用系統(tǒng)的觀點(diǎn)，全方位來(lái)防范，控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。主要可以抓住以下幾個(gè)方面。

(一)建立清晰、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)

源于財(cái)務(wù)提供的各種報(bào)表資料稱之為財(cái)務(wù)信息。我們首先要明確要求財(cái)務(wù)處所提供的各種報(bào)表和資料的準(zhǔn)確性和全面性，這樣才能夠降低財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。我們要建立一個(gè)清晰、明確的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，是一項(xiàng)浩大的工程。因?yàn)樨?cái)務(wù)信息系統(tǒng)本身就是一個(gè)相當(dāng)龐大雜亂的網(wǎng)絡(luò)。它既然是一個(gè)龐大雜亂的網(wǎng)絡(luò)，我們就不能以精確的計(jì)算方法進(jìn)行計(jì)算，所以在計(jì)算方法上我們可以運(yùn)用常規(guī)數(shù)學(xué)與模糊數(shù)學(xué)相結(jié)合的辦法，盡可能提高財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確性和全面性。另外，運(yùn)用全面質(zhì)量方法，可以建立完整的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)。運(yùn)用全面質(zhì)量管理方法，是因?yàn)樨?cái)務(wù)信息管理是一個(gè)包含財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)檢查、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)決策與處置的全過(guò)程管理。

處于企業(yè)高層人員，必須端正態(tài)度，充分意識(shí)到財(cái)務(wù)信息的明確對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)決策的重要意義。對(duì)于企業(yè)財(cái)會(huì)人員，必須提高他們整體人員的業(yè)務(wù)水平和思想素質(zhì)，提高財(cái)務(wù)處信息處理的現(xiàn)代化水平。整個(gè)公司必須重視財(cái)會(huì)工作這一塊，重視其各個(gè)分支和各個(gè)活動(dòng)，在建立有效的決策支持系統(tǒng)得同時(shí)，應(yīng)讓財(cái)會(huì)的工作人員以及內(nèi)部的審計(jì)人員參與決策，發(fā)揮他們的重要作用。因此，財(cái)會(huì)人員和內(nèi)部審計(jì)人員也都必須要有正確的預(yù)測(cè)、決策、控制和風(fēng)險(xiǎn)的觀念，擴(kuò)大財(cái)務(wù)信息的可靠性。

(二)客觀分析財(cái)務(wù)信息并提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)將可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前全面的估計(jì)和預(yù)測(cè)，對(duì)企業(yè)所處的環(huán)境有著清晰的認(rèn)識(shí)，深刻分析財(cái)務(wù)系統(tǒng)中對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不利的因素，對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)度的預(yù)測(cè)以及會(huì)造成可能的損失程度的影響，做到心中有譜。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)活動(dòng)是密切相關(guān)的，而且伴隨著企業(yè)資金的籌集、運(yùn)用、回收、分配循環(huán)得自始自終，我們就是要深刻剖析每一項(xiàng)會(huì)影響公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的因素，提高公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力，擴(kuò)大公司風(fēng)險(xiǎn)防范能力。比如說(shuō)分析企業(yè)的償還能力來(lái)確定籌資的風(fēng)險(xiǎn)的大小。

四、結(jié)論

在這個(gè)日益復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究也越來(lái)越日益重要。因此也出現(xiàn)了各種各樣分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量的方法，但由于實(shí)際上的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是變化多端的，我們不可能能完全滿足其需要。所以，企業(yè)管理決策者必須對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)要具備靈敏的嗅覺(jué)和具備強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中潛在的危險(xiǎn)。這項(xiàng)巨大而又艱巨復(fù)雜的工程，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要部分，還是整個(gè)企業(yè)管理要永不停止的探索的對(duì)象。企業(yè)只有加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，不斷提高防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，才能使公司管理更加好、更棒的運(yùn)行，才能獲取不敗之地。

參考文獻(xiàn)：

第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方法范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因

一、前言

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，就要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析、對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和度量，如果對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不善，就會(huì)遭受經(jīng)濟(jì)損失，甚至?xí)l(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。但目前，我國(guó)對(duì)于如何有效地進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制仍然有很大的欠缺。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定性識(shí)別方法

定性方法主要是從定性的概念來(lái)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)面臨何種風(fēng)險(xiǎn)因素，該風(fēng)險(xiǎn)因素的結(jié)構(gòu)及未來(lái)發(fā)展的性質(zhì)。主要包括：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)行政識(shí)別矩陣、“四階段癥狀”分析法、專家調(diào)查法等。其中，“四階段癥狀”分析法按財(cái)務(wù)危機(jī)的嚴(yán)重程度將企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)劃分為財(cái)務(wù)危機(jī)潛伏期、財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)作期、財(cái)務(wù)危機(jī)惡化期、財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)現(xiàn)期四個(gè)階段，該方法通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的癥狀，判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所處的階段，然后采取有效的措施，使企業(yè)擺脫財(cái)務(wù)困境。

定性分析考慮的問(wèn)題全面，進(jìn)行判斷的基礎(chǔ)扎實(shí)，且主要依賴人的經(jīng)驗(yàn)判斷來(lái)作出預(yù)測(cè)，而人的判斷可以將企業(yè)面臨的復(fù)雜的內(nèi)外環(huán)境因素考慮進(jìn)去，特別是將個(gè)別企業(yè)面臨的一些特殊因素考慮進(jìn)去。但是，定性分析成本較高，而且判斷結(jié)果主觀色彩較強(qiáng)。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定量識(shí)別方法

定量方法則是利用數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)技術(shù)，通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的系統(tǒng)分析來(lái)提示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要有：?jiǎn)巫兞糠治?、多元線性判別分析、多元非線性回歸模型、綜合評(píng)價(jià)法、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型、灰色模型、馬爾可夫鏈分析方法、財(cái)務(wù)困境概率貝葉斯估計(jì)等方法。

其中，單變量分析法是用單一的財(cái)務(wù)比率值或者趨勢(shì)來(lái)預(yù)測(cè)或判定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，該方法在使用上簡(jiǎn)單易行。多元線性判別分析是一種進(jìn)行統(tǒng)計(jì)鑒別和分析的技術(shù)手段，它克服了單變量模型對(duì)于同一家公司不同變量預(yù)測(cè)其結(jié)果可能產(chǎn)生相互矛盾的問(wèn)題。多元非線性回歸可以解決財(cái)務(wù)比率值與發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率之間的非線性問(wèn)題。

相對(duì)于傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)方法，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法大大提高了財(cái)務(wù)狀況特征識(shí)別的準(zhǔn)確率和模型的仿真度，它在處理復(fù)雜識(shí)別問(wèn)題時(shí)且有巨大優(yōu)勢(shì)?；疑Ｐ捅容^適合對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)。馬爾可夫鏈分析方法能夠?qū)鬃兞克N(yùn)涵的風(fēng)險(xiǎn)作出定量分析。

總的來(lái)說(shuō)，定量風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法只需要收集被決策企業(yè)的有關(guān)數(shù)據(jù)，進(jìn)行計(jì)算，然后與標(biāo)準(zhǔn)值相比較，就可以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行判斷。這種方法根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行判斷，其決策客觀性較強(qiáng)，且決策程序簡(jiǎn)單，決策成本低。但定量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是根據(jù)一個(gè)或數(shù)個(gè)變量來(lái)作出決策，這必定影響定量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別結(jié)果的科學(xué)性。

3.基于模糊層次分析法的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究中，還有一些衍生性的研究，如探討資本結(jié)構(gòu)(資產(chǎn)負(fù)債率、上市公司權(quán)益配股籌資、總資產(chǎn)賬面價(jià)值等)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系等，則可用模糊層次分析法進(jìn)行研究。其基本步驟是(1)按問(wèn)題要求建立一個(gè)描述系統(tǒng)功能或特征的內(nèi)部獨(dú)立的遞階層次結(jié)構(gòu)模型；(2)通過(guò)專家打分，建立模糊判斷矩陣，用三角模糊數(shù)定量表示方案間的兩兩比較判斷；(3)求局部變量模糊權(quán)重向量S和局部方案模糊權(quán)重矩陣F，形成局部權(quán)重向量N，依此方法從最底層開(kāi)始逐層向上計(jì)算，得到綜合方案權(quán)重向量Q；(4)建立基于可能度的綜合權(quán)重排序矩陣P，按照排序公式計(jì)算，得到最終的方案排序向量。最終識(shí)別并確定風(fēng)險(xiǎn)的大小。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因在于財(cái)務(wù)活動(dòng)本身及其環(huán)境的復(fù)雜性。主要包括：

1.復(fù)雜多變的外部環(huán)境。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)外部環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和把握的，這勢(shì)必會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境的能力可以通過(guò)資本保值增值率、資本積累率等發(fā)展能力變量體現(xiàn)出來(lái)。

2.籌資決策失誤?；I資決策失誤會(huì)引發(fā)籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模大小來(lái)確定需要籌集資金的數(shù)額，資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不當(dāng)，即企業(yè)籌資總額中自有資金和借入資金比例不恰當(dāng)對(duì)企業(yè)收益產(chǎn)生負(fù)面影響而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還有籌資方式及時(shí)間選擇不當(dāng)、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)?shù)?。這些籌資風(fēng)險(xiǎn)的因素，可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益對(duì)負(fù)債比率等償債能力變量來(lái)反映。

3.資產(chǎn)的流動(dòng)性差。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并保持其購(gòu)買力的能力。企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性源于企業(yè)所持資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力，與企業(yè)能否以較低的成本隨時(shí)獲取所需資金。

4.盈利能力缺乏，盈利能力是企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，是企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的現(xiàn)金來(lái)源，也是企業(yè)償債和信用的保障。一個(gè)企業(yè)要想抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī)，必須具有良好的盈利能力。它可用資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、股東權(quán)益凈利率等盈利能力變量來(lái)反映。

最后，還包括公司治理、產(chǎn)業(yè)類別等因素的影響。如大股東的持股集中可以提升公司價(jià)值，高科技企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等。

第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方法范文

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警；研究現(xiàn)狀

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是企業(yè)實(shí)時(shí)監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，并進(jìn)行預(yù)測(cè)預(yù)警。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)為了預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是非常重要，不管在國(guó)外還是國(guó)內(nèi)都處在研究階段。本文主要分析我國(guó)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面存在的不足和問(wèn)題。

一、國(guó)外專家學(xué)者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究現(xiàn)狀

國(guó)外許多專家和學(xué)者從不同角度對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警問(wèn)題進(jìn)行研究。這些研究主要集中在財(cái)務(wù)預(yù)警的方法分析。

1、單變量預(yù)警研究

1932年Fitzpatrick進(jìn)行了單變量破產(chǎn)預(yù)測(cè)研究，這是最早的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究。樣本選擇了19家公司，樣本通過(guò)單一財(cái)務(wù)比率分為破產(chǎn)和非破產(chǎn)兩組。研究結(jié)果顯示 “凈利潤(rùn)/股東權(quán)益”和“股東權(quán)益/負(fù)債”兩個(gè)比率判別能力最高。盡管Fitzpatrick研究成果很好，但之后的30年內(nèi)很少有學(xué)者進(jìn)行單變量判別法的研究，這種狀況持續(xù)到1966年，才有人繼續(xù)研究破產(chǎn)預(yù)測(cè)問(wèn)題。Beaver在1966年發(fā)表的《財(cái)務(wù)比率與失敗預(yù)測(cè)》一文中，最早運(yùn)用統(tǒng)計(jì)法建立預(yù)警模型。他以單一財(cái)務(wù)比率指標(biāo)為基本變量比較79對(duì)公司30個(gè)變量在1954-1964年間的預(yù)測(cè)能力。結(jié)果發(fā)現(xiàn)預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī)最好的判別變量是“現(xiàn)金流量/總負(fù)債”、“總負(fù)債/總資產(chǎn)”和“凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)”。此后，基于單變量的專門研究很少發(fā)生。這是因?yàn)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)特征，通過(guò)多個(gè)變量反映，所以大多數(shù)研究者傾向于使用多變量分析方法。

2、多變量預(yù)警模型

Altman在1968年最早使用了多元線性判別模型對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警。他選擇了1968年仍在運(yùn)營(yíng)的33家公司進(jìn)行破產(chǎn)前1-5年預(yù)警分析，其精度非常滿意，也促進(jìn)了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的發(fā)展。最近幾年，澳大利亞、巴西、加拿大、法國(guó)、德國(guó)、愛(ài)爾蘭、日本、荷蘭在該模型基礎(chǔ)上，進(jìn)行了類似的研究。為了彌補(bǔ)這些模型的缺陷，研究人員建立了條件概率模型，引進(jìn)了對(duì)數(shù)比率回歸（logistic）和概率單位（probit）回歸方法。Ohlson在1980年回歸方法分析非配對(duì)樣本中，破產(chǎn)概率分布使用選定的間隔，以及兩種類型的分類錯(cuò)誤和分割點(diǎn)的關(guān)系。1984年，Zmijewski在使用概率單位回歸法建立了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。

功效系數(shù)法、遞歸分類等隨著統(tǒng)計(jì)學(xué)和信息技術(shù)的不斷發(fā)展也被應(yīng)用于研究中。1992年Salchenberger等人對(duì)判別公司危機(jī)時(shí)運(yùn)用了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析方法。 Messier和Hansen在1988年、 Fletcher和Gross在1993年也使用該辦法進(jìn)行公司破產(chǎn)分析。Tam和Kiang在1992年對(duì)德克薩斯的銀行財(cái)務(wù)失敗案例進(jìn)行預(yù)測(cè)。 Altman、Marco和Varetto在1994年對(duì)意大利企業(yè)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)。這些研究相比早期線性分析模型，取得了良好的效果。

3、多元判別分析技術(shù)（Multiple Discriminant Analysis，MDA）

自Altman的開(kāi)創(chuàng)性工作以來(lái)，多元統(tǒng)計(jì)分析特別是MDA在金融風(fēng)險(xiǎn)提供方面獲得廣泛的應(yīng)用。其基本思想是，基于歷史樣本成立判別公式，應(yīng)用于新樣本的分類。多元判別分析技術(shù)的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)潔和更好的解釋，缺陷是必須建立在大量、可靠的歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)之上。國(guó)外很多專家學(xué)者針對(duì)這些缺陷對(duì)MDA進(jìn)行改進(jìn)后形成了統(tǒng)計(jì)模型和人工智能模型。

目前，國(guó)外專家學(xué)者研究者對(duì)于改進(jìn)MDA還有許多不理想的地方，在實(shí)證中許多理論的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)的不理想也不是很穩(wěn)定。Altman在1994年指出在實(shí)證中類神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型、判別分析模型、分類樹(shù)模型比MDA的優(yōu)勢(shì)不明顯，在精確性等性能上稍勝M(fèi)DA模型，但往往不穩(wěn)定，而在計(jì)算效率、可解釋性、適應(yīng)性、穩(wěn)定性、操作性方面遜于MDA模型。因此MDA幾乎是應(yīng)用最廣泛的模型。

二、國(guó)內(nèi)專家學(xué)者研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的現(xiàn)狀

從當(dāng)前國(guó)內(nèi)環(huán)境來(lái)看我國(guó)的財(cái)務(wù)預(yù)警研究還處于起步階段，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的研究大部分還在使用財(cái)務(wù)比率分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及管理者業(yè)績(jī)上。比如毛定祥（1999），采用復(fù)合財(cái)務(wù)系數(shù)對(duì)上市公司的資產(chǎn)和盈利能力進(jìn)行評(píng)價(jià)；吳少年、李小燕（2000）、張佳明、毛志忠（1997）也針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系進(jìn)行了分析。這方面研究基本上以四部委聯(lián)合頒布并實(shí)施的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系為主。

我國(guó)關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究才剛剛起步，基本上停留在上市公司。比如陳靜（1999）首次對(duì)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)困境進(jìn)行了研究，把上市公司被特別處理（ST）作為企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)志，以1998年的27家滬深兩地同行業(yè)規(guī)模的ST公司和非ST公司為樣本，使用了1995-1997年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，進(jìn)行單變量判定分析和多元線形判別分析，研究發(fā)現(xiàn)這兩類研究對(duì)中國(guó)市場(chǎng)存在一定的局限性，但基本有效。宋秋萍（2000）則采用了Z計(jì)分模型對(duì)6家中國(guó)公司進(jìn)行了預(yù)測(cè)分析，她認(rèn)為由于兩國(guó)經(jīng)濟(jì)存在很大差別，利用美國(guó)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)建立起來(lái)的模型并不一定適用于中國(guó)公司，認(rèn)為從中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)提煉特征指標(biāo)來(lái)建立判別函數(shù)則更務(wù)實(shí)。

三、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究存在不足和問(wèn)題

通過(guò)分析早期研究成果，便于對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)進(jìn)行更深入的研究，但仍然存在著一定的不足和問(wèn)題。

1、國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究是通過(guò)分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，為企業(yè)提早意識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)并采取對(duì)策，從而對(duì)企業(yè)進(jìn)行預(yù)警；而國(guó)外的單變量分析、變量分析法需要建在以下基礎(chǔ)上。

（1）企業(yè)應(yīng)當(dāng)是獨(dú)立經(jīng)濟(jì)實(shí)體，沒(méi)有任何不當(dāng)交易行為；（2）企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)必須真實(shí)、準(zhǔn)確，并且是相關(guān)的。否則結(jié)果有可能出現(xiàn)錯(cuò)誤的預(yù)測(cè)；（3）多數(shù)研究不是集中在研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成過(guò)程，而是集中在統(tǒng)計(jì)或數(shù)學(xué)技術(shù)的方法上。這在國(guó)內(nèi)企業(yè)是難以滿足的。

2、國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)系統(tǒng)比較龐大，預(yù)警效果不佳，信號(hào)傳遞速度慢而且運(yùn)營(yíng)成本過(guò)高。

3、我國(guó)目前關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警基于實(shí)證研究少，理論分析多。而且大多數(shù)是針對(duì)上市公司的，對(duì)于中小企業(yè)的研究還很少。

通過(guò)上述分析，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究，需要不斷地對(duì)財(cái)務(wù)模型進(jìn)行分析。針對(duì)我國(guó)企業(yè)的將理論與實(shí)證研究相結(jié)合的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的研究，就顯得頗為重要。

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第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方法范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2013年10月22日

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性，是一種客觀的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。所以，無(wú)論企業(yè)處于任何階段，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范始終貫穿于整個(gè)過(guò)程，這就要求企業(yè)管理層要有一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，采取各種措施防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是現(xiàn)代企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的有力保證。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

按財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要環(huán)節(jié)，可以分為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)。按可控程度分類，可分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因也不盡相同。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般原因有以下幾點(diǎn)：

（一）資本結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例，反映的是企業(yè)債務(wù)與股權(quán)的比例關(guān)系，它在很大程度上決定著企業(yè)的償債和再融資能力，決定著企業(yè)未來(lái)的盈利能力控制防范，是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一項(xiàng)重要指標(biāo)。但是，目前我國(guó)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不合理現(xiàn)象比較普遍，一種是債務(wù)資本占全部資本的比例過(guò)高；另一種是權(quán)益資本占全部資本的比例過(guò)高。

（二）投資決策缺乏科學(xué)性。企業(yè)投資是決策者的一項(xiàng)重大事情，需要科學(xué)、合理的財(cái)務(wù)分析，然而投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)地分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不夠全面、真實(shí)，很多企業(yè)在投資決策過(guò)程中存在經(jīng)驗(yàn)決策及主觀判斷，盲目投資，使得投資決策失誤頻繁發(fā)生，投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期收益，投資無(wú)法按期收回，這也給企業(yè)帶來(lái)了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資金回收策略不當(dāng)。資金回收一般包括兩個(gè)階段：一是從成品資金轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款；二是從結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金，在這兩個(gè)階段中，結(jié)算資金長(zhǎng)期無(wú)法回籠或不能全額回籠的不確定性就是資金回收風(fēng)險(xiǎn)。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，但在銷售過(guò)程中對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠，盲目賒銷，造成大量應(yīng)收賬款，增加了壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

（四）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因，企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金使用中沒(méi)有有效的監(jiān)督與控制，導(dǎo)致資金流失嚴(yán)重。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，為了將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響降到最低，企業(yè)必須有一定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)應(yīng)有清醒的認(rèn)識(shí)和警惕，采用科學(xué)的識(shí)別、分析和控制方法，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，使企業(yè)朝著良性循環(huán)的方向發(fā)展。具體策略如下：

（一）提高投資決策的科學(xué)化水平。所謂投資決策科學(xué)化，就是在科學(xué)理論指導(dǎo)下，采用科學(xué)方法和程序，由各方面的專家、學(xué)者及領(lǐng)導(dǎo)者緊密配合，經(jīng)過(guò)可行性研究和科學(xué)論證，選出最優(yōu)方案，提高投資項(xiàng)目的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)要建立嚴(yán)格的項(xiàng)目決策責(zé)任制，一旦決策出現(xiàn)問(wèn)題，要依法追究決策者的經(jīng)濟(jì)、法律責(zé)任。對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)工作，通過(guò)分析項(xiàng)目的社會(huì)效益和決策質(zhì)量及存在的問(wèn)題，及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、改進(jìn)投資效益、優(yōu)化資源配置。

（二）提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力。企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力主要指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率。營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率一般指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度控制防范，經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)速度越快，表明企業(yè)資金利用的效率越高。資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度主要通過(guò)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率及流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率來(lái)表示。提高企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度有兩條途徑：一是在資產(chǎn)中需要保持一定量的易變現(xiàn)資產(chǎn)，企業(yè)一旦需要資金可將其隨時(shí)變現(xiàn)，防止企業(yè)因資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理而帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)該確定一個(gè)最優(yōu)的現(xiàn)金持有量，從而提高企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力；二是調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，搞活營(yíng)運(yùn)資金。加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，避免出現(xiàn)過(guò)多壞賬，對(duì)于結(jié)構(gòu)不合理的流動(dòng)資產(chǎn)，應(yīng)及時(shí)進(jìn)行處理，通過(guò)提高管理水平，降低庫(kù)存占用量，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。

（三）保持合理的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)在權(quán)益資本和債務(wù)資本之間保持合適的比例結(jié)構(gòu)。一定比例負(fù)債可以給企業(yè)帶來(lái)避稅效應(yīng)，以及約束、激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者等正面效應(yīng)。但由于企業(yè)存在財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的作用，當(dāng)負(fù)債規(guī)模增大時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大。企業(yè)選擇某一項(xiàng)目的基本前提是保證盈利或至少持平，這就要求借入資本的預(yù)期資金利潤(rùn)率大于或等于借款利息率。所以，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格控制負(fù)債規(guī)模，在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控情況不明時(shí)，宜采用權(quán)益資本來(lái)融資，以保證資本結(jié)構(gòu)的合理化，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到盡可能低。

（四）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是由某一方面的原因引起的，也不是在很短時(shí)間內(nèi)就產(chǎn)生的，它有一個(gè)漸進(jìn)和積累的過(guò)程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是可預(yù)測(cè)的。企業(yè)應(yīng)該建立靈活高效的信息系統(tǒng)，形成信息收集、傳遞的快捷渠道控制防范，這個(gè)信息系統(tǒng)應(yīng)能提供及時(shí)完整的經(jīng)營(yíng)資料和數(shù)據(jù)。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)控制度，將責(zé)任落實(shí)到人，有關(guān)部門也應(yīng)定期對(duì)資產(chǎn)管理比率進(jìn)行考核。這樣，可以采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防范方法將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化，降低損失出現(xiàn)的概率，將風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失降到最低。

綜上所述，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)治理中，要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，防范財(cái)務(wù)危機(jī)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，加強(qiáng)籌資、投資、資金回收及收益分配的風(fēng)險(xiǎn)控制，加強(qiáng)資產(chǎn)治理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。

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第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方法范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策

1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

1.1外部原因

第一，市場(chǎng)帶來(lái)的影響。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，面臨的市場(chǎng)環(huán)境的變化，而這樣的變化是企業(yè)無(wú)法去掌控的預(yù)測(cè)的，這些影響都會(huì)給企業(yè)的財(cái)務(wù)造成風(fēng)險(xiǎn)，例如，市場(chǎng)的蕭條會(huì)使行業(yè)進(jìn)入不景氣的發(fā)展，那么企業(yè)應(yīng)收就會(huì)現(xiàn)款，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

第二，政策帶來(lái)的影響。政策的變化會(huì)改變行業(yè)發(fā)展的方向，例如國(guó)家上調(diào)貸款利率，那么這樣的變化會(huì)使得資金成本上升，一些債務(wù)較多的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就會(huì)出現(xiàn)資金緊缺而無(wú)法維持。國(guó)家出臺(tái)的某類政策，就以房地產(chǎn)為例，國(guó)家限購(gòu)政策出臺(tái)，企業(yè)的銷售回款延遲，資金出現(xiàn)波動(dòng)，那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)出現(xiàn)。

第三，社會(huì)環(huán)境的影響。社會(huì)環(huán)境的變化有時(shí)可以預(yù)測(cè)，但是有時(shí)候也難以預(yù)測(cè)，例如公眾對(duì)于社會(huì)環(huán)保意識(shí)的提升，如果企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品或是生產(chǎn)不能做到綠色生產(chǎn)，那么產(chǎn)品會(huì)受阻，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益受到影響，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

第四，企業(yè)之間的合作帶來(lái)的影響。企業(yè)的發(fā)展需要有合作對(duì)象，在這一條產(chǎn)業(yè)鏈中，哪一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)什么問(wèn)題都會(huì)造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

1.2 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

第一，企業(yè)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。企業(yè)在成長(zhǎng)穩(wěn)定之后，宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭良好的背景下，企業(yè)的一些管理者會(huì)出現(xiàn)盲目樂(lè)觀的狀態(tài)，沒(méi)有用發(fā)展的眼光長(zhǎng)遠(yuǎn)的看，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的一些風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有意識(shí)到，在具體的操作中會(huì)將精力用在市場(chǎng)開(kāi)拓與產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，由于缺乏良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加之財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)程度不夠，那么企業(yè)在做出決策的時(shí)候容易出現(xiàn)冒進(jìn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制力減弱，從而出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第二，投資決策較為隨意。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，很大程度上是企業(yè)投資決策失誤造成的，投資決策是一個(gè)科學(xué)化的流程，不過(guò)很多企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在對(duì)投資項(xiàng)目沒(méi)有進(jìn)行全面的調(diào)研分析就貿(mào)然投資，那么必然會(huì)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

第三，企業(yè)內(nèi)控制度不健全。企業(yè)內(nèi)控管理工作對(duì)于企業(yè)的發(fā)展有著重要的意義，現(xiàn)代很多企業(yè)的內(nèi)控管理制度不健全，作為內(nèi)控管理工作的一部分，企業(yè)財(cái)務(wù)管理也不健全，財(cái)務(wù)支出管理混亂、企業(yè)資金利用率不高等帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法

2.1控制型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法

第一，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避法。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避法是指超過(guò)企業(yè)承受能力的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目或是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生可能性較大，根據(jù)實(shí)際情況，企業(yè)決策者按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制原則，經(jīng)過(guò)反復(fù)的研究比較后權(quán)衡得失，采取一些措施避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的給企業(yè)造成的損失。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方法是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引起損失的程度，作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避法是可以徹底的消除風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。但是采取這樣的方法企業(yè)要適當(dāng)?shù)倪x擇，雖然可以徹底的消除部分的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益，不過(guò)從本質(zhì)上來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避法屬于一種消極的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中難免會(huì)遇到一系列的風(fēng)險(xiǎn)，例如經(jīng)濟(jì)危機(jī)或是一些難以預(yù)知的自然災(zāi)害，如果一味的采取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避法，給企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)一定的局限，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)是同時(shí)存在的，企業(yè)想要獲得更高的利潤(rùn)，就必須要承受一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此，只有說(shuō)某個(gè)項(xiàng)目帶來(lái)的損失率高或是運(yùn)用企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法不能接近收益的成本，那么企業(yè)可以選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避法，就是在一個(gè)特定的情況下，選擇這樣的方法才能發(fā)揮其能。

第二，控制型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁法。也叫非保險(xiǎn)型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁法。按照合法的程序，企業(yè)將自身要承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)嫁給非保險(xiǎn)行業(yè)組織或是個(gè)人，就是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)嫁接，但是風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有消除。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)嫁接，有三種方式可以選擇：第一種方式是企業(yè)或是賣家通過(guò)合法的形式將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或是風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目出售到企業(yè)組織或是個(gè)人，原來(lái)的所有人和擁有權(quán)都會(huì)轉(zhuǎn)移到新的所有人，那么原來(lái)承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)降低。第二種方式是通過(guò)轉(zhuǎn)包和分包的合同形式將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的工程項(xiàng)目轉(zhuǎn)嫁到其他組織或是個(gè)人。第三是租賃，即通過(guò)合法的租賃合同等形式，在出租的物資的所有權(quán)仍屬于出租人的前提下，出租人為獲取承租人交付的租金把自己具有所有權(quán)的物資出租給承租人，同時(shí)出租人也會(huì)將所出租的物資存在的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給承租人。

2.2財(cái)務(wù)型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法

財(cái)務(wù)型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法是指企業(yè)通過(guò)識(shí)別或是評(píng)估潛在風(fēng)險(xiǎn)的方式，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生之前做好各種財(cái)務(wù)安排，從而消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的給企業(yè)帶來(lái)的損失，為了恢復(fù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)行生產(chǎn)自救的一種財(cái)務(wù)支持。

第一，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自留法。也可稱為承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)事故造成的損失。彌補(bǔ)的方式可以通過(guò)資金融資。這是一種企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制自留，將殘余的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，通過(guò)其他方法都不能實(shí)施或是起不到什么作用的時(shí)候采取的措施。那么市場(chǎng)環(huán)境變化中不確定的因素很多，企業(yè)掌握其發(fā)展規(guī)律有些困難，如果企業(yè)承擔(dān)全部的風(fēng)險(xiǎn)損失會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失，因此，采取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自留法一般適用于企業(yè)財(cái)務(wù)能夠承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致?lián)p失可能引起的最壞后果；自我承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所要付出的代價(jià)是其他方法不能解決的；還有是企業(yè)管理者在處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的經(jīng)驗(yàn)和能力欠缺，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，企業(yè)往往要承擔(dān)各種的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第二，財(cái)務(wù)型非保險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁法。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁方法需要財(cái)務(wù)型非保險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁補(bǔ)充。這種方法具有能一定的局限性，不能對(duì)所有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，不過(guò)這是一種靈活的方式，在面對(duì)一些特殊的情況下，通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁需要通過(guò)非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。財(cái)務(wù)型非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方式有三種：

（1）免責(zé)約定，即通過(guò)對(duì)合同條款的擬定和變更，合同的一方把合同中對(duì)第二者所發(fā)生的損失的法律責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給另一方承擔(dān)。在建筑合同、委托合同、銷售供給合同、服務(wù)合同以及租賃合同中，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的方式往往就是免責(zé)約定；

（2）保證合同，即債權(quán)人通過(guò)與保證人達(dá)成的某種協(xié)議，當(dāng)債務(wù)人不能在規(guī)定期限內(nèi)償還其債務(wù)時(shí)，債權(quán)人的損失由保證人來(lái)負(fù)責(zé)賠償。債權(quán)人轉(zhuǎn)嫁違約風(fēng)險(xiǎn)通常會(huì)采用這種非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式；

（3）衍生性工具，衍生性工具是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的新興方法。其主要形式有期貨、互換遠(yuǎn)期合約以及期權(quán)。它可以為企業(yè)提供保值、投機(jī)以及套利機(jī)會(huì)。

3、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因是受到多種因素的影響造成的，多種因素中一部分是企業(yè)可以控制的，一部分是不可以控制的，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內(nèi)部的原因，往往這些因素的影響結(jié)果難以去預(yù)測(cè)或是受到社會(huì)環(huán)境的影響無(wú)法掌控的，那么，企業(yè)財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的前提條件就是要對(duì)這些影響要素進(jìn)行系統(tǒng)的梳理和分析，作為企業(yè)管理者來(lái)說(shuō)，要用發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光看待問(wèn)題，監(jiān)建立和完善企業(yè)內(nèi)控管理制度，完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，同時(shí)要配置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部門，在企業(yè)還沒(méi)有面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)前，監(jiān)督管理部門就可以通過(guò)市場(chǎng)分析來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，本文從外部原因以及內(nèi)部原因?qū)ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因進(jìn)行兩個(gè)方面的概括。（作者單位：大連天巳聯(lián)合擔(dān)保有限公司）

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方法范文

摘 要 在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成，既有自身的原因，又有外部因素的影響。本文對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施進(jìn)行歸納總結(jié)，為以后企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范提供理論基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞 企業(yè)財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn) 防范措施 技術(shù)方法 政策

前言：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的效應(yīng)。防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，既是現(xiàn)在乃至更長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)我國(guó)經(jīng)濟(jì)工作的一項(xiàng)重要任務(wù)，也是必須解決的一個(gè)迫在眉睫的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

一、企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中運(yùn)用的技術(shù)方法

（一）運(yùn)用降低法防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。例如，企業(yè)可以在保證資金需要的前提下，適當(dāng)降低負(fù)債資金占全部資金的比重，以達(dá)到降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。當(dāng)市場(chǎng)不可測(cè)因素增多，股票價(jià)格出現(xiàn)劇烈波動(dòng)時(shí)，企業(yè)應(yīng)及時(shí)降低股票投資在全部對(duì)外投資中所占的比重，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，企業(yè)可以通過(guò)提高產(chǎn)品質(zhì)量、改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、努力開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品及開(kāi)拓新市場(chǎng)等手段，提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，降低因產(chǎn)品滯銷、市場(chǎng)占有率下降而產(chǎn)生的不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)也可以通過(guò)付出一定代價(jià)的方式來(lái)降低產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性。例如建立風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，配備專門人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析、監(jiān)控，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險(xiǎn)。

（二）運(yùn)用多角度風(fēng)險(xiǎn)控制法防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

即在項(xiàng)目投資的時(shí)候，對(duì)不相關(guān)的項(xiàng)目多投資一些，多生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)一些不完全相關(guān)或利潤(rùn)率獨(dú)立商品，使高利和低利項(xiàng)目、旺季和淡季、暢銷商品和滯銷商品在時(shí)間上、數(shù)量上互相補(bǔ)充或抵消，以彌補(bǔ)因某一方面的損失給公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）運(yùn)用回避法防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

即企業(yè)在選擇理財(cái)方案的時(shí)候，對(duì)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，盡量選擇風(fēng)險(xiǎn)比較小的理財(cái)方案，以此降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。雖然股權(quán)投資可能帶來(lái)的投資收益比較高，但是從回避風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，企業(yè)必須在進(jìn)行股權(quán)性投資的時(shí)候小心謹(jǐn)慎。當(dāng)然，采用回避法并不代表企業(yè)不可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資。企業(yè)為達(dá)到影響甚至控制被投資企業(yè)的目的，只能選用股權(quán)投資的方式。

（四）運(yùn)用轉(zhuǎn)移法防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

即企業(yè)通過(guò)某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式是多種多樣的，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)選用不同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。例如，企業(yè)可以通過(guò)購(gòu)買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的方式，將財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)。在對(duì)外投資時(shí)，企業(yè)可選用聯(lián)營(yíng)投資方式，將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)。選用轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全部或者部分轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)，在一定程度上可以降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）運(yùn)用分散法防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

即通過(guò)企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)比較大的投資項(xiàng)目，企業(yè)投資的時(shí)候可以與其他企業(yè)合作，來(lái)實(shí)現(xiàn)共享收益，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而把投資的風(fēng)險(xiǎn)分散開(kāi)來(lái)，有效地避免企業(yè)獨(dú)家投資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，市場(chǎng)需求具有不確定性、易變性，企業(yè)采用多種經(jīng)營(yíng)方式來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，即同時(shí)經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品。通常情況下，短期投資的風(fēng)險(xiǎn)小于長(zhǎng)期投資的風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)小于股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)，分散有價(jià)證券投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以選用證券組合投資，其投資風(fēng)險(xiǎn)比單項(xiàng)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)要低。

二、防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而制定的相關(guān)制度

（一）理順企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系

為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的職責(zé)，賦予其相應(yīng)的權(quán)力。另外，在利益分配方面，應(yīng)該注意兼顧企業(yè)各方利益，以此調(diào)動(dòng)各個(gè)方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性。

（二）建立御險(xiǎn)機(jī)制防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

要想有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，企業(yè)畢業(yè)把眼光放得長(zhǎng)遠(yuǎn)一些，從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益著眼，完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制。主要措施是：首先，積極參加社會(huì)保險(xiǎn)，完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的機(jī)制。其次，實(shí)行“一業(yè)為主，多業(yè)為輔”的經(jīng)營(yíng)模式，使得企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制更加地完善，及時(shí)、有效地分散和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三，使企業(yè)積累的分配機(jī)制更加地完善，及時(shí)足額地增補(bǔ)企業(yè)的自有資金，使企業(yè)抗擊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力不斷提高。

（三）堅(jiān)持標(biāo)本兼治的原則防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

防范和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是全社會(huì)特別重要而又十分艱巨的任務(wù)。各級(jí)黨政領(lǐng)導(dǎo)干部、企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)，要重視這項(xiàng)工作，把這項(xiàng)任務(wù)作為一件關(guān)系到全局的大事來(lái)抓，遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)律，努力樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，綜合治理，真正地開(kāi)辟出一條嚴(yán)格管理，規(guī)范經(jīng)營(yíng)的道路，完善與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求相符合約束機(jī)制，減少行政干預(yù)等人為因素的干擾和影響，為企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造強(qiáng)有力的前提條件。

（四）健全內(nèi)控體系防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

首先，要搞好企業(yè)的內(nèi)控制度建設(shè)，保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控制度穩(wěn)定有效，有效地防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的工作程序要十分明確，明確地劃分監(jiān)管職責(zé)，把職責(zé)采取分級(jí)負(fù)責(zé)制的形式進(jìn)行落實(shí)。第三，盡最大可能使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析制度更加地完善，搞好企業(yè)負(fù)債率分析、月份流動(dòng)性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量。最后，要充分發(fā)揮社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所等在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督中的作用。

（五）使財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平不斷提高

財(cái)務(wù)管理工作的成敗受財(cái)務(wù)決策的正確與否的影響，經(jīng)驗(yàn)決策、主觀決策，在一定程度上會(huì)增大決策失誤的可能性。企業(yè)在選取決策方法一定要注意，必須采用科學(xué)的、合理的決策方法。在進(jìn)行決策過(guò)程中，應(yīng)該把影響決策的各種因素考慮在內(nèi)，盡量采用定量計(jì)算及分析方法，同時(shí)配合運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。

三、結(jié)語(yǔ)

總之，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)工作的重要任務(wù)。在實(shí)際的工作過(guò)程中，要不斷積累經(jīng)驗(yàn)，制定出更加科學(xué)、更加合理的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，為防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供保障，同時(shí)更加有利于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：