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第1篇：銀行貸款論文范文

關(guān)鍵詞：中期票據(jù)；中期票據(jù)市場；融資方式。

一、國內(nèi)外關(guān)于中期票據(jù)的定義。

20世紀(jì)80年代早期，在美國等成熟債券市場中，中期票據(jù)（Medium-termNotes）作為連接短期商業(yè)票據(jù)和長期債券之間的“橋梁”性產(chǎn)品出現(xiàn)，其期限通常在2-5年之間。在歐洲貨幣市場發(fā)行的中期票據(jù)，稱為歐洲中期票據(jù)（EMTNs）。隨著市場的發(fā)展，中期票據(jù)逐漸突破了期限的限制，10-30年期限之間的中期票據(jù)變得更為普遍，中期票據(jù)已成為企業(yè)代替中期貸款的又一融資形式。

在我國，所謂銀行間債券市場中期票據(jù)業(yè)務(wù)，是繼短期融資券之后推出的又一項(xiàng)直接債務(wù)融資工具。根據(jù)《銀行間債券市場中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》（以下簡稱《指引》），中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場上，經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局一次注冊批準(zhǔn)后，在注冊期限內(nèi)按照計(jì)劃連續(xù)、分期地以公募形式發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。

二、中期票據(jù)的分類。

中期票據(jù)是一種直接融資行為，發(fā)行者通過發(fā)行票據(jù)在資金市場上直接從投資者手中獲得資金。由于商業(yè)票據(jù)的期限較短，流動性較高，因此中期票據(jù)的二級市場不發(fā)達(dá)，交易主要集中于一級市場。參與發(fā)行過程的主體，依據(jù)其所處的地位不同，可以分為三類。

第一，發(fā)行者即借款人。在美國市場上，發(fā)行者主要是大公司、非銀行金融機(jī)構(gòu)，近年銀行、政府和政府機(jī)構(gòu)也開始涉足中期票據(jù)市場。大型的銀行控股公司、企業(yè)財(cái)務(wù)公司發(fā)行了大部分的票據(jù)。大公司的信譽(yù)高，違約風(fēng)險(xiǎn)小，因此他們能夠壟斷發(fā)行市場。在歐洲貨幣市場上，最開始主要是一些美國企業(yè)，他們利用票據(jù)籌集低廉的歐洲美元資金為自己的海外子公司融資。此后銀行、金融機(jī)構(gòu)、政府紛紛涌人該市場。到19%年3月止，發(fā)行在外的歐洲中期票據(jù)已達(dá)到5000億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過美國市場。

第2篇：銀行貸款論文范文

關(guān)鍵詞：貸款利率；迫切性；影響

央行在3月17日宣布，現(xiàn)階段作為基準(zhǔn)利率參考的一年期存款利率和貸款利率各上調(diào)27基點(diǎn)，其他短期利率相應(yīng)上調(diào)。央行的政策變化符合市場預(yù)期。針對經(jīng)濟(jì)目前運(yùn)行中出現(xiàn)的問題，我們一直認(rèn)為，貨幣政策有必要直面通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)價格泡沫積累的風(fēng)險(xiǎn)和推進(jìn)利率市場化的迫切性。

首先，利率的調(diào)整直面通脹風(fēng)險(xiǎn)。去年12月由于糧價的上漲，CPI增長2.8％。1月份增長2.2％，2月份數(shù)據(jù)顯示CPI增長2.7％。加上煤電價格調(diào)整的壓力和潛在油價上漲的壓力，通脹顯然存在上漲壓力，而且有繼續(xù)上漲的可能。為了保持經(jīng)濟(jì)“低通脹”運(yùn)行的穩(wěn)定環(huán)境，利率提升有利于提前調(diào)整通脹上升的預(yù)期，防范通脹水平的繼續(xù)攀升。

其次，直面流動性風(fēng)險(xiǎn)。近年來，全球過剩流動性的輸入和外貿(mào)順差，使流動性過剩的問題一直困擾中國經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，造成了包括過度投資、銀行新增貸款快速增長、貨幣政策的獨(dú)立性受到牽制，等等問題在內(nèi)的許多不平衡不協(xié)調(diào)的矛盾。利率的調(diào)整，有助于配合存款準(zhǔn)備金的調(diào)整和央行票據(jù)的發(fā)行，進(jìn)一步收回流動性的同時，改善流動性過剩推動投資反彈帶來經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定運(yùn)行和減少銀行新增壞賬積累的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，直面以資產(chǎn)價格泡沫積累為特征的風(fēng)險(xiǎn)。上世紀(jì)90年代以來，世界上發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)呈現(xiàn)資產(chǎn)價格泡沫破滅引發(fā)危機(jī)的特征。日本和東南亞的經(jīng)濟(jì)危機(jī)都明顯以資產(chǎn)價格泡沫破滅為導(dǎo)火線。中國正處于資產(chǎn)價格泡沫形成的國際大環(huán)境的包圍之中，資產(chǎn)價格泡沫風(fēng)險(xiǎn)積累的特征已經(jīng)非常顯著，我們不能回避這一全球化趨勢推動的全球金融體系的新的風(fēng)險(xiǎn)。

第四，推進(jìn)利率市場化的進(jìn)程。我們的利率制度安排層面的市場化程度是非常高的，除了存款利率上限和貸款利率下限，其他利率水平基本都可以由金融機(jī)構(gòu)自行調(diào)節(jié)。所謂需要推進(jìn)的利率市場化進(jìn)程，是銀行自身根據(jù)基準(zhǔn)利率調(diào)節(jié)的能力。央行動用利率工具，有利于引導(dǎo)銀行的利率調(diào)整的主動性，加大銀行對利率的敏感性，推進(jìn)利率市場化在操作層面的進(jìn)展。銀行業(yè)的全面開放，也使央行在貨幣政策的工具使用上更強(qiáng)調(diào)市場化。

至于貸款基準(zhǔn)利率提升與存款利率同樣的幅度，從提高資金成本的角度是有道理的。但是，按照利率體系的安排，貸款利率的上限是完全放開的。換句話說，貸款上限的調(diào)整，可以讓銀行自行調(diào)整，這是培養(yǎng)銀行自主利率定價能力的最關(guān)鍵的地方。央行把貸款利率一并上調(diào)，代替銀行定價，除了保護(hù)銀行的利差收入，其實(shí)不利于銀行盈利模式的改變，不利于推進(jìn)利率的市場化。不過至少對銀行的利差收入不會造成影響。銀行走向利率市場化需要一個過程，希望下次利率調(diào)整的時候，能夠把貸款利率的調(diào)整留給銀行決定。

因?yàn)槭墙衲甑谝淮卫收{(diào)整，而且僅僅27個基點(diǎn)的變化。我們認(rèn)為，這次利率調(diào)整對于各方面包括證券市場，還是信號的作用大于實(shí)質(zhì)性的影響。但這次的信號傳遞了遠(yuǎn)比過去復(fù)雜的信息。而且要達(dá)到利率政策的目標(biāo)，絕不是一次小幅調(diào)整就能夠完成的

貸款利率的調(diào)整產(chǎn)生的影響：

調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率可能對經(jīng)濟(jì)增長、企業(yè)投資、家庭消費(fèi)、進(jìn)出口等產(chǎn)生以下影響：

提高貸款利率可防止經(jīng)濟(jì)增長過熱。我國經(jīng)濟(jì)自2002年開始加速增長。上調(diào)貸款基準(zhǔn)利率使貨幣供給減少，從而使投資、消費(fèi)減少，最終造成總產(chǎn)出的減少，有利于避免加速的增長演變?yōu)榻?jīng)濟(jì)過熱。

首次下調(diào)活期存款名義利率，原因在于企業(yè)存款、居民儲蓄中活期存款所占比重過高，為抑制流動性過剩，下調(diào)活期存款利率可在一定程度上減少活期存款。

提高貸款利率對家庭消費(fèi)將產(chǎn)生一定影響。2001年以后消費(fèi)需求趨旺，2001年-2006年社會消費(fèi)品零售總額分別增長10.1%，8.8%，9.1%，13.3%，12.8%，13.7%，2007年預(yù)計(jì)增長12.5%左右。主要是居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級，以買房裝修、買車為消費(fèi)熱點(diǎn)。這方面的消費(fèi)需求過于旺盛既較強(qiáng)地推動了重化工業(yè)和房地產(chǎn)投資的發(fā)展，也可能對穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，對緩解經(jīng)濟(jì)增長與資源環(huán)境間的矛盾，產(chǎn)生不良影響。因此，升息會使貸款買車買房的成本增加，也會使儲蓄、債券等收益增加，從而減少消費(fèi)支出，以引導(dǎo)消費(fèi)需求適度、穩(wěn)定增長。

個人住房公積金貸款利率不變。上年結(jié)轉(zhuǎn)的個人住房公積金存款利率由2.88%提高到3.33%，上調(diào)0.45個百分點(diǎn)，目的在于縮小名義利率與實(shí)際利率的差距，抵消個人住房公積金存款因負(fù)利率造成的縮水。此項(xiàng)舉措意在體現(xiàn)推進(jìn)以改善民生為重點(diǎn)的社會建設(shè)，使民有所居。但應(yīng)看到，因?qū)嶋H利率為負(fù)，且當(dāng)年歸集的個人住房公積金存款利率又下調(diào)0.09個百分點(diǎn)，因而，此項(xiàng)舉措無疑于杯水車薪。

上調(diào)貸款基準(zhǔn)利率會影響投資。國家發(fā)改委有關(guān)人士指出，1月-11月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速仍達(dá)26．6％，增幅仍然偏高；在建規(guī)模仍然過大。初步測算，全年在建項(xiàng)目投資規(guī)模32萬億元，比上年增加5萬多億元；新開工項(xiàng)目仍然較多。1月-10月，各地城鎮(zhèn)投資同比增加2．13萬個。特別是導(dǎo)致投資增長過快的體制機(jī)制問題仍然沒有根本解決，投資反彈仍有可能。為了繼續(xù)加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資調(diào)控，合理控制投資增長，著力調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，注重提高投資效益，貨幣政策必須著力遏制過熱的投資。加息將加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，尤其生產(chǎn)發(fā)展資金主要依賴銀行貸款的大中企業(yè)，利率變動將直接影響其成本和利潤。不過，如果利率上調(diào)幅度與通貨膨脹率兩者之差不大時，對投資量影響不大。因此，央行雖多次溫和地上調(diào)利率，并不會造成投資大幅下降和經(jīng)濟(jì)衰退。

上調(diào)貸款基準(zhǔn)利率可預(yù)防通貨膨脹。近月CPI一直處于高位，8月-11月分別為6.5%，6.2%，6.5%，6.9%，全年可能達(dá)4.5%。同時，許多價格上漲較快的消費(fèi)品并未統(tǒng)計(jì)到CPI中，物價漲幅被低估。當(dāng)然，近期CPI上漲仍屬結(jié)構(gòu)性上漲，從構(gòu)成CPI的類商品與服務(wù)看，價格上漲的有五大類：食品、煙酒及用品、家庭設(shè)備用品及維修服務(wù)、醫(yī)療保健及個人用品以及居?。幌碌挠腥箢悾阂轮?、交通和通信、娛樂教育文化用品及服務(wù)。因此，面對結(jié)構(gòu)性的物價上漲，央行必定采取貨幣緊縮的措施，防止結(jié)構(gòu)性的物價上漲演化為通貨膨脹。

上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率對股市的影響。理論上看利率上調(diào)對股市而言并非利好消息，然而，現(xiàn)實(shí)似乎并非如此。從2006年4月28日到2007年12月21日期間，央行共8次上調(diào)利率，從公布第二交易日股市的表現(xiàn)看，股市并未大跌，滬指反而上漲。在投資渠道過于單一等因素影響下，溫和的、從緊的貨幣政策恐暫時難以影響股民強(qiáng)烈的渴望和巨大的熱情。因此，雖然反復(fù)提高利率，但暫時對股市影響不大。

上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率對商業(yè)銀行的影響。商業(yè)銀行的利潤仍取決于存貸利差，升息可能增加商業(yè)銀行的利潤；但若利差太大，高于世界其他國家的水平，則不利于商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，尋找新的利潤增長點(diǎn)，改善經(jīng)營狀況。因此，采用不同利息調(diào)整組合，利于調(diào)整不合理的利率結(jié)構(gòu)，促進(jìn)商業(yè)銀行改進(jìn)經(jīng)營管理，增強(qiáng)競爭力。

上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率是調(diào)控工具的有效選擇。目前我國央行運(yùn)用的調(diào)控工具主要有四種：信貸計(jì)劃、存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)制度、利率政策。雖然四者的效果一樣，但是利率政策卻比其他調(diào)控工具更直接、更有成效，能在更短時間抑制通貨膨脹和減少“負(fù)利率”。所以，央行今年多次采用利率政策是合理明智的。

總的來說，這幾次上調(diào)利率利大于弊，是我們構(gòu)建現(xiàn)代金融體系的探索工作之一。

但也應(yīng)看到輪番加息存在的問題，雖然一年六番加息，定期存款實(shí)際利率仍然為負(fù)；活期存款名義利率首次下調(diào)，由0.81%下調(diào)到0.72%，下調(diào)0.09個百分點(diǎn)。如果再考慮利息稅，居民儲蓄損失較為嚴(yán)重。

需要指出的是，輪番上調(diào)利率會產(chǎn)生累計(jì)效應(yīng)，上調(diào)利率使貨幣供給減少，從而使投資減少，會直接造成總產(chǎn)出的減少，也會間接增加失業(yè)人數(shù)。

參考文獻(xiàn)：

第3篇：銀行貸款論文范文

隨著直接融資市場的發(fā)展，很多大企業(yè)更愿意通過直接融資市場（股票融資、可轉(zhuǎn)債以及企業(yè)債等）籌集資金，因?yàn)橄鄬︺y行貸款，直接融資成本更低廉。而相比大企業(yè)，小企業(yè)更愿意依托銀行貸款。小企業(yè)未來成長性高于大企業(yè)，銀行如果能伴隨這些小企業(yè)成長，收益將成為銀行新的利潤增長點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，和大中型企業(yè)貸款相比，小企業(yè)貸款整體營利狀態(tài)確實(shí)比較好，平均貸款利率更高，還貸期短、不良率也完全在各銀行的承受范圍之內(nèi)。據(jù)銀監(jiān)局統(tǒng)計(jì)：盡管目前就小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)暫無獨(dú)立核算制，但從數(shù)據(jù)上看，同樣是1000億元資產(chǎn)，以中小企業(yè)為主要貸款客戶群的銀行所對應(yīng)產(chǎn)生的利潤率顯然更高，數(shù)據(jù)顯示，以小企業(yè)為主要目標(biāo)客戶群的廣東發(fā)展銀行寧波支行、上海浦東發(fā)展銀行寧波分行去年每百元貸款利潤分別為2.99元和2.97元，在眾商業(yè)銀行前列。

2做好小企業(yè)貸款是提高自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力的重要舉措

近年來，中國銀行業(yè)改革步伐加快和監(jiān)管力度加強(qiáng)，銀行的整體實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)水平得到了提高，但銀行的經(jīng)營發(fā)展仍然沒有完全擺脫粗放式的經(jīng)營。銀行貸款不斷向大企業(yè)和某些行業(yè)集中，銀行越來越脫離了廣大小企業(yè)特別是微小企業(yè)，成為大企業(yè)的私人銀行。大力開展小企業(yè)金融服務(wù)，可以改變銀行傍大款、壘大戶、過獨(dú)木橋的經(jīng)營發(fā)展思路，促進(jìn)銀行積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展多元化金融服務(wù)，走持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展的道路。同時，可以促進(jìn)銀行完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，推動銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念、手段、技術(shù)以及方法等一系列的創(chuàng)新建設(shè)，提升銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力。銀行人士一致認(rèn)為，大企業(yè)貸款的成長空間已經(jīng)越來越小，小企業(yè)從起步或困難階段開始，所積聚的對銀行的忠誠度也必然較高，這也是各家銀行所看中的。

3應(yīng)理性看待小企業(yè)貸款的高風(fēng)險(xiǎn)

既然在發(fā)放小企業(yè)貸款時，讓銀行部門難以釋懷的是小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)，那么，我們在試圖以高利率來覆蓋小企業(yè)貸款高風(fēng)險(xiǎn)時，首先應(yīng)該弄清楚，小企業(yè)貸款的高風(fēng)險(xiǎn)（顯然是相對大企業(yè)而言）究竟高在何處？小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)特征與大企業(yè)相比較，有何不同？

本質(zhì)上，銀行業(yè)是一個經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。銀行發(fā)放貸款即為買入風(fēng)險(xiǎn)，收回貸款相當(dāng)于賣出風(fēng)險(xiǎn)；銀行就是靠不斷地低買高賣風(fēng)險(xiǎn)、賺取風(fēng)險(xiǎn)溢價生存。對于銀行而言，小企業(yè)與大企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上并無大殊：信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等，是一切貸款都共同面臨的，小企業(yè)貸款所隱含的風(fēng)險(xiǎn)，大企業(yè)貸款同樣也會面臨。實(shí)際情況也的確如此:大企業(yè)中有經(jīng)營效益差、償貸能力弱、誠信度低的（且并不在少數(shù)），小企業(yè)中也不乏經(jīng)營業(yè)績良好、償貸能力強(qiáng)、誠信度高的。那么，何以在實(shí)踐中銀行部門卻往往厚此薄彼？比較通行的解釋是，由于信息不對稱，銀行對小企業(yè)信用度難以評估，銀行發(fā)放小企業(yè)貸款所付出的信息成本和所承受的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于對大企業(yè)的貸款。從現(xiàn)實(shí)情況看，小企業(yè)貸款的成本固然高于大企業(yè)，但真正令銀行在小企業(yè)面前躑躅不前的，也許成本的因素還在其次，銀行最顧忌的乃是小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)。

小企業(yè)的信用狀況果真如此堪憂嗎？或者說，小企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)（或稱違約風(fēng)險(xiǎn)）一定大于大企業(yè)嗎?理性地看，小企業(yè)貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)并非如我們所想象的，一定比大企業(yè)大。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，大企業(yè)、小企業(yè)都是理性人，其任何行為（自然也包括違約行為）決策的做出，都必符合理性，符合風(fēng)險(xiǎn)——收益對稱性原理。違約行為依其行為主體的主觀作用又分主動違約和被動違約。分析企業(yè)主動和被動違約的情形，得出的結(jié)論也許恰恰相反。一方面，小企業(yè)主動違約的概率一般小于大企業(yè)。我們知道，銀行信息成本的回報(bào)來自于借款人支付的利息，而借款人信息成本的回報(bào)體現(xiàn)在投資收益上。當(dāng)借款人投資收益大于其取得資金的全部成本時，其欺騙銀行逃廢債務(wù)的動機(jī)就小；而當(dāng)借款人的投資收益小于其取得資金的全部成本甚至虧損時，就很可能通過逃廢銀行債務(wù)來獲得補(bǔ)償。

另一方面，小企業(yè)被動違約的可能性往往大于大企業(yè)。被動違約一般源于企業(yè)經(jīng)營項(xiàng)目的失敗。由于小企業(yè)承受市場、政策風(fēng)險(xiǎn)的能力相對較弱，一場對大企業(yè)而言也許很平常的風(fēng)雨，卻可能顛覆小企業(yè)之孤舟。在面對損失時，小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)——收益權(quán)衡模式發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。根據(jù)行為金融理論對虧損厭惡現(xiàn)象的解釋:人們在面對同樣數(shù)量的收益和損失時，對虧損看得要比盈利更重，其決策表現(xiàn)出明顯的不對稱性或不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好。當(dāng)涉及的是收益時，人們表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)厭惡；當(dāng)涉及的是損失時，人們則表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)尋求。因此，在項(xiàng)目失?。ㄌ潛p）情況下，小企業(yè)違約的可能性明顯增大（盡管大企業(yè)的行為也符合上述原理，但它失敗的概率相對小企業(yè)而言要?。?。

因此，對小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度及其表現(xiàn)形式應(yīng)理性地分析。要走出“小企業(yè)不守信”的思維定式，一分為二地剖析小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)所在，特別是對擬授信的小企業(yè)，要以專家的眼光判斷其市場風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，以對小企業(yè)“軟信息”的充分占有化解信息不對稱帶來的被動，并據(jù)此確定較科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)溢價。這正是小企業(yè)貸款的難度所在、風(fēng)險(xiǎn)所在，也是對銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力之考較。對于精明的銀行家而言，小企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的表象后藏著無限商機(jī)，因?yàn)檫@是一個廣闊的、可不斷挖掘的市場。

4多策并舉可獲取更高的目標(biāo)利潤

4.1建立風(fēng)險(xiǎn)定價機(jī)制。小企業(yè)貸款數(shù)額小，風(fēng)險(xiǎn)高，與大企業(yè)貸款相比成本要高得多，因此明顯缺乏貸款動力。這一邏輯在貸款利率上限放開之后，似乎已不再成立。

貸款利率上限的取消，無疑給予了銀行機(jī)構(gòu)自主定價的巨大政策空間，也為打破小企業(yè)貸款難僵局找到了一條現(xiàn)實(shí)的出路。按照風(fēng)險(xiǎn)—收益對稱原則，商業(yè)銀行可以通過合理的定價來覆蓋小企業(yè)貸款的高成本、高風(fēng)險(xiǎn)并獲取目標(biāo)利潤，從而實(shí)現(xiàn)小企業(yè)貸款的商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。根據(jù)小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)水平、籌資成本、管理成本、收益目標(biāo)以及當(dāng)?shù)乩适袌鏊降纫蛩刈灾鞔_定貸款利率，對不同借款人實(shí)行差別利率，并在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生變化時，自主靈活地進(jìn)行調(diào)整。

4.2充分發(fā)揮小企業(yè)授信違約通報(bào)機(jī)制的作用。銀行業(yè)協(xié)會采取適當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)一步做好轄內(nèi)小企業(yè)貸款違約信息的共享工作，利用違約信息對客戶進(jìn)行激勵和約束，對還款記錄良好的企業(yè)，在貸款金額、期限、利率和擔(dān)保條件等方面可給予優(yōu)惠，對還款情況不好的，除停止發(fā)放貸款、加緊催收欠款外，還應(yīng)對其采取社會曝光和業(yè)界警示通報(bào)等措施，強(qiáng)化客戶的信用觀念。

4.3建立行之有效的小企業(yè)貸款激勵約束機(jī)制是必要的。應(yīng)制定專門的小企業(yè)貸款業(yè)績考核和獎懲機(jī)制，將信貸人員的收入與小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)量、效益和貸款質(zhì)量等綜合績效指標(biāo)掛鉤，真正發(fā)揮激勵政策作用，設(shè)立專項(xiàng)獎勵基金，對小企業(yè)貸款營銷先進(jìn)單位和個人進(jìn)行獎勵。在信貸盡職調(diào)查上，制定相應(yīng)的授信工作問責(zé)和免責(zé)制度，做到盡職者免責(zé)，失職者問責(zé)。

第4篇：銀行貸款論文范文

關(guān)鍵詞:不良貸款關(guān)系合同嵌入性

近年來,國有商業(yè)銀行的每一步改革,如剝離不良貸款、政府的注資重組上市等無一不倍受矚目,而降低銀行的不良貸款又幾乎是每一步改革的核心內(nèi)容。這從一個側(cè)面說明了銀行不良貸款問題的重要性和長期性。本文從嵌入性的視角出發(fā),研究國有商業(yè)銀行與國有企業(yè)之間關(guān)系合同的特點(diǎn),對不良貸款的產(chǎn)生給出一個新解釋,以及相應(yīng)的政策建議。

研究關(guān)系合同的嵌入性新視角

“嵌入性”概念最早由經(jīng)濟(jì)史學(xué)家KarlPolanyi(1957)在“作為制度過程的經(jīng)濟(jì)”一文中提出,他認(rèn)為所謂嵌入性就是“人類經(jīng)濟(jì)嵌入并纏結(jié)于經(jīng)濟(jì)與非經(jīng)濟(jì)的制度之中”,并且“將非經(jīng)濟(jì)的制度包容在對經(jīng)濟(jì)的研究中是極其重要的”。也就是說,在對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象進(jìn)行研究時,還應(yīng)該對嵌入到這種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象中的非經(jīng)濟(jì)制度或關(guān)系進(jìn)行研究。

20世紀(jì)70年代以后,在社會學(xué)家和法學(xué)家的影響下,經(jīng)濟(jì)學(xué)的某些研究領(lǐng)域也開始出現(xiàn)“嵌入性”的研究視角,例如關(guān)系合同的研究領(lǐng)域。根據(jù)FurubotnandRichter(1991)的概括,合同可以分為古典合同和關(guān)系合同。古典合同是完全合同,其特點(diǎn)是事前對于可能出現(xiàn)的各種狀況都有明確的規(guī)定,并且存在一個完全的合同法體系用來處理各種糾紛。關(guān)系合同是不完全合同,其特點(diǎn)是由于合同各方的有限理性和機(jī)會主義,合同無法對未來所有可能出現(xiàn)的狀況進(jìn)行規(guī)定,也不存在一個完備的法律體系,合同中一些糾紛的解決需要依靠一個連續(xù)的關(guān)系體系的協(xié)商。

20世紀(jì)80年代中期,美國新經(jīng)濟(jì)社會學(xué)的代表性人物Granovetter重新提出了嵌入性問題,使得嵌入性視角得到更為廣泛的關(guān)注。Granovetter認(rèn)為,主流社會學(xué)關(guān)于人的行為假設(shè)過度社會化,把人看作是完全社會的人,是社會結(jié)構(gòu)的被動產(chǎn)物,忽略了人行為中可能產(chǎn)生的選擇行為的差異。主流經(jīng)濟(jì)學(xué)則處于另一個極端,所有人都完全是理性的經(jīng)濟(jì)人,忽略了人社會化的一面。嵌入性視角則有可能避免人的過度社會化和過度理性化的假設(shè)。

因此,從嵌入性的角度來分析關(guān)系合同這種內(nèi)生于一定的社會關(guān)系之中的不完全合同,同時考慮合同雙方作為經(jīng)濟(jì)人和社會人的一面,可以更好地理解合同的履行及其后果。

合同治理結(jié)構(gòu)中社會關(guān)系的嵌入

Williamson是關(guān)系合同理論的重要代表人物。由于人的有限理性和機(jī)會主義,合同總是不完全的,這就是所謂的關(guān)系合同。古典合同具有的是參照系價值,關(guān)系合同的不完全性可以由交易雙方的特定關(guān)系來彌補(bǔ)。交易雙方特定的非經(jīng)濟(jì)關(guān)系有利于解決關(guān)系合同的不完全性所帶來的問題。在Williamson的理論中,社會關(guān)系的嵌入是關(guān)系合同順利執(zhí)行的劑。

但是所有嵌入到關(guān)系合同中的社會關(guān)系都是合同治理結(jié)構(gòu)的劑嗎?答案是否定的。那么,為什么某些社會關(guān)系會成為合同治理結(jié)構(gòu)的劑,另一些社會關(guān)系卻可能成為摩擦劑?社會關(guān)系的嵌入會使合同治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生怎樣的變化呢?

劉世定(1999)對Williamson關(guān)系合同治理理論的拓展有助于我們理解這一問題。他假定關(guān)系合同治理結(jié)構(gòu)有兩種基本形式:一是權(quán)威治理,其中一方掌握合同執(zhí)行的剩余控制權(quán);二是雙邊治理,雙方共同掌握合同的剩余控制權(quán),當(dāng)出現(xiàn)合同中事前沒有明確規(guī)定的問題時,由雙方協(xié)商解決。相應(yīng)地,假定合同中嵌入的社會關(guān)系結(jié)構(gòu)也有兩種形式:一種是影響力對稱的結(jié)構(gòu),雙方之間的社會關(guān)系平等。另一種是影響力不對稱的結(jié)構(gòu),一方對于另一方在社會關(guān)系上具有某種權(quán)威性。這樣,合同治理結(jié)構(gòu)和嵌入關(guān)系結(jié)構(gòu)之間就有四種基本的對應(yīng)關(guān)系,見表1。表中大寫字母A、B分別代表合同治理結(jié)構(gòu)中的兩方,小寫字母a、b表示嵌入的社會關(guān)系結(jié)構(gòu)中的兩方;A和a同為一個主體,B和b同為另一個主體;“>”或“<”表示權(quán)威治理結(jié)構(gòu)和影響力不對稱的結(jié)構(gòu),“=”表示雙邊治理結(jié)構(gòu)和影響力對稱的結(jié)構(gòu)。

表中所謂同構(gòu)與非同構(gòu)是指,合同治理結(jié)構(gòu)中交易雙方的關(guān)系與嵌入的社會關(guān)系是否具有同向性。例如,在合同治理結(jié)構(gòu)中,A具有對B的權(quán)威性(如A是B的上級),但是在A和B的社會關(guān)系中,B具有對A的某種權(quán)威性(B是A的長輩),或者A與B之間是影響力對稱的關(guān)系(A和B是同學(xué)關(guān)系),那么A與B之間的社會關(guān)系可以表示為aB,經(jīng)濟(jì)關(guān)系與社會關(guān)系之間是非同向性的,于是產(chǎn)生的合同治理結(jié)構(gòu)就是非同構(gòu)的,即表中的第Ⅳ欄。

同構(gòu)與非同構(gòu)的關(guān)鍵區(qū)別在于:如果形成的合同治理結(jié)構(gòu)是同構(gòu)的,那么嵌入的社會關(guān)系有利于合同的執(zhí)行,是合同治理結(jié)構(gòu)的劑;如果形成的合同治理結(jié)構(gòu)是非同構(gòu)的,那么嵌入的社會關(guān)系就是合同治理結(jié)構(gòu)的摩擦劑,不利于合同的執(zhí)行。例如在經(jīng)濟(jì)關(guān)系中,A是B的上級,假定B的行為導(dǎo)致了企業(yè)的巨大損失,按照經(jīng)濟(jì)合同,A應(yīng)該對B進(jìn)行降職甚至解雇,但是由于在社會關(guān)系中,B是A的長輩或朋友,這種社會關(guān)系的嵌入可能使得A很難實(shí)施對B的懲罰。A與B之間這種特定的社會關(guān)系是合同執(zhí)行的摩擦劑,它導(dǎo)致了合同關(guān)系的軟化。

銀企借貸合同中的社會關(guān)系嵌入

古典合同只在理想的世界中存在,現(xiàn)實(shí)中的合同都可以理解為關(guān)系合同,這也使得嵌入性的視角更加有用。從嵌入性的視角來分析銀行與企業(yè)之間的借貸關(guān)系合同能夠得到一些有益的結(jié)論。

成熟的市場經(jīng)濟(jì)中,銀行與企業(yè)是各自獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體,依據(jù)它們之間的交易特征(有一定的不確定性,交易頻率不是很大,有一定的資產(chǎn)專用性),根據(jù)Williamson關(guān)于治理結(jié)構(gòu)與交易特征的匹配關(guān)系,這種交易應(yīng)該采用雙邊的治理結(jié)構(gòu)。我國目前所進(jìn)行的一系列銀行改革,也正是希望在銀行與企業(yè)之間建立這種雙邊的治理結(jié)構(gòu)。

由于目前我國國有商業(yè)銀行與國有企業(yè)之間特殊的產(chǎn)權(quán)聯(lián)系,它們之間的社會關(guān)系影響力不對稱。國有銀行與國有企業(yè)之間產(chǎn)權(quán)的同一性是它們之間最重要的社會關(guān)系,這種社會關(guān)系使得銀企之間的借貸關(guān)系發(fā)生了異化。銀行成了“給錢”而不是“貸款”或“買入風(fēng)險(xiǎn)的一方”,而企業(yè)則成了“要錢”而不是“借款”或“賣出風(fēng)險(xiǎn)的一方”。國有企業(yè)要求貸款,即使銀行出于自身利益的考慮不愿意提供貸款,但是政府的隱性擔(dān)?；蛘咝姓深A(yù)也使得銀行最終對企業(yè)提供貸款。事實(shí)上,由于銀行的國有性質(zhì),由于銀行沒有自己定價(確定存貸款利率)的權(quán)利,銀行在與企業(yè)的關(guān)系中處于弱勢的地位。它必須為同屬國有的國有企業(yè)的生存和發(fā)展提供資金來源。也就是說,銀企之間在社會關(guān)系上仍然是影響力不對稱的。

這樣,銀企之間影響力不對稱的社會關(guān)系嵌入到銀企的雙邊治理結(jié)構(gòu)中,產(chǎn)生了非同構(gòu)的合同治理結(jié)構(gòu),如第Ⅲ欄所示。非同構(gòu)產(chǎn)生的摩擦導(dǎo)致了借貸合同關(guān)系的軟化。借貸合同軟化對銀行來說,一個很自然的結(jié)果就是不良貸款的產(chǎn)生。

經(jīng)濟(jì)關(guān)系與社會關(guān)系的不相適應(yīng)使銀企借貸關(guān)系合同軟化,也是不良貸款出現(xiàn)的根本原因。改革前,在銀企之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系和社會關(guān)系中,企業(yè)都處于強(qiáng)勢(權(quán)威)地位,銀行只是政府的一個出納員,不是一個獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體,自然也就談不上所謂的“不良貸款”,“不良貸款”只是以財(cái)政損失的形式體現(xiàn)的。但是在銀行改革之后,銀行的主體地位開始顯現(xiàn),“不良貸款”也開始成為一個有意義的概念。不良貸款的出現(xiàn)正是由于銀行經(jīng)濟(jì)主體地位的改變與社會主體地位的不相適應(yīng)而造成的。也就是說,經(jīng)濟(jì)關(guān)系開始改變,而社會關(guān)系的改變卻相對滯后,這種滯后的社會關(guān)系嵌入到正在改變的經(jīng)濟(jì)關(guān)系中,產(chǎn)生了一系列的結(jié)構(gòu)性摩擦,借貸合同軟化而無法執(zhí)行,這對于銀行來說自然意味著不良貸款的產(chǎn)生。

如果銀行與企業(yè)之間的社會關(guān)系是影響力對稱的,那么這種關(guān)系嵌入到銀企的雙邊治理結(jié)構(gòu)中所形成的關(guān)系合同就是同構(gòu)的,如表1第Ⅰ欄所示。作為改革目標(biāo)的雙邊治理結(jié)構(gòu)就更容易達(dá)成,銀企之間簽訂的借貸關(guān)系合同就可以更好地執(zhí)行。因此,必須首先改變銀行與企業(yè)之間的社會關(guān)系,使之與經(jīng)濟(jì)關(guān)系相適應(yīng),才能減少因結(jié)構(gòu)性磨擦而產(chǎn)生的不良貸款。而我國國有商業(yè)銀行之所以在剝離不良貸款后,又不斷地產(chǎn)生新的不良貸款,一個重要的原因就在于銀行與企業(yè)之間社會關(guān)系變革的滯后。

解決銀企非同構(gòu)關(guān)系的建議

對于當(dāng)前銀行存在的大量的不良貸款,一種解釋是將其歸因于銀行承擔(dān)的大量政策性貸款,認(rèn)為對國有企業(yè)的政策性貸款形成了國有商業(yè)銀行的政策性負(fù)擔(dān)。剝離政策性貸款所形成的不良貸款是銀行改革的重要舉措之一。對此本文的觀點(diǎn)是,即使不良貸款全部剝離掉,只要銀企之間非同構(gòu)的合同治理關(guān)系不能打破,不良貸款就仍然會不斷地產(chǎn)生。國有商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的一個重要原因是,銀行與企業(yè)之間影響力不對稱的社會關(guān)系嵌入到它們之間的雙邊治理結(jié)構(gòu)中,產(chǎn)生了非同構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)。這種非同構(gòu)導(dǎo)致了銀企借貸合同的軟化,借貸合同無法正常執(zhí)行的后果便是銀行的不良貸款。

另一種觀點(diǎn)認(rèn)為,解決銀行不良貸款問題的關(guān)鍵是要完善銀行的內(nèi)部治理機(jī)制。對此本文認(rèn)為,內(nèi)部治理機(jī)制的完善固然重要,但是在完善銀行內(nèi)部治理機(jī)制的同時,還必須改革銀行與企業(yè)之間的社會關(guān)系,避免這種社會關(guān)系嵌入到經(jīng)濟(jì)關(guān)系中對合同履行的不良影響。如果這種社會關(guān)系不改變,即使銀行的經(jīng)濟(jì)主體意識再獨(dú)立,內(nèi)部治理機(jī)制再完善,銀企之間的借貸合同也可能無法順利實(shí)施。

因此,本文認(rèn)為,在完善銀行內(nèi)部治理機(jī)制的同時,必須首先改變銀企之間的社會關(guān)系,使之與變革中的經(jīng)濟(jì)關(guān)系相適應(yīng),減少因結(jié)構(gòu)性磨擦而產(chǎn)生的不良貸款。銀行與企業(yè)之間的社會關(guān)系源自于共同的產(chǎn)權(quán)特征,那么改革銀行與企業(yè)之間的社會關(guān)系實(shí)質(zhì)上就是要對銀行和企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革。具體來說,就是要引入多元化的所有權(quán)主體,打破政府對銀行和企業(yè)的絕對控制地位,使它們各自形成不同的利益主體結(jié)構(gòu),從而打破舊有的某一方占主導(dǎo)的影響力不對稱的關(guān)系,形成平等的市場主體關(guān)系。

參考文獻(xiàn):

1.FurubotnandRichter(1991).新制度經(jīng)濟(jì)學(xué):一個評價.載于FurubotnandRichter編.新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)[C].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,1998

2.Granovetter(1985).“EconomicActionandSocialStructure:TheProblemofEmbeddedness”[J].AmericanJournalofSociology,Vol.91.

第5篇：銀行貸款論文范文

關(guān)鍵詞：中國企業(yè)家，資本市場

在充分了解中國企業(yè)家參與資本市場的現(xiàn)狀和問題的基礎(chǔ)上，我們調(diào)查了企業(yè)家參與資本市場的戰(zhàn)略選擇，包括未來三年的融資戰(zhàn)略、企業(yè)家實(shí)施資本市場戰(zhàn)略的個人能力和組織能力、以及企業(yè)家規(guī)避資本市場風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略選擇。

（一）未來三年的融資戰(zhàn)略

1、企業(yè)家參與資本市場的意識明顯增強(qiáng)

關(guān)于企業(yè)未來三年計(jì)劃實(shí)施的重大融資方式，調(diào)查結(jié)果顯示，總體來看科技小論文畢業(yè)論文范文，與過去三年相比，企業(yè)家參與資本市場的積極性有了非常明顯的提高，“上市”（23.2%）、“引入私募股權(quán)/風(fēng)險(xiǎn)投資”（23%）、“發(fā)行短期融資券”（9%）、“已上市公司增發(fā)股票”（4.5%）、“銀團(tuán)貸款”（20.8%）、“發(fā)行可轉(zhuǎn)債”（4.4%）等幾種融資方式被選的比例都有較大幅度地增加；尤其是“上市”，作為企業(yè)家參與資本市場最主要的方式，其增長比例達(dá)到8倍左右，表明資本市場戰(zhàn)略在未來三年中受到更多的重視（見表29）。

2、企業(yè)家對民間借貸的依賴程度呈下降趨勢

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，與過去三年企業(yè)選擇的融資方式相比，“長期銀行貸款”和“民間借貸”仍然是大多數(shù)企業(yè)未來三年計(jì)劃利用最多的兩種融資方式，選擇比例分別為72.2%和41.2%。但是，和過去三年相比科技小論文畢業(yè)論文范文，選擇“長期銀行貸款”和“民間借貸”的比重都在下降，“銀行信貸”下降的幅度較小，僅為1.3%，而“民間借貸”下降的幅度較大，為14.1%（見表29）。這表明，未來三年，銀行信貸仍是企業(yè)最重要的融資方式，但是作為“非正式融資”的民間借貸卻在企業(yè)未來三年的融資計(jì)劃中呈下降趨勢。結(jié)合企業(yè)融資時遇到的困擾來看，可能是因?yàn)槠髽I(yè)強(qiáng)烈地感受到民間借貸成本高、規(guī)范程度低（3.92），因此更多的企業(yè)正準(zhǔn)備擺脫對民間資本市場的依賴性。

表29企業(yè)未來三年計(jì)劃實(shí)施的融資方式（%）

 

 

 

總體

長期銀行貸款

72.2

民間借貸

41.2

上市

23.2

引入私募股權(quán)/風(fēng)險(xiǎn)投資

23.0

銀團(tuán)貸款

20.8

發(fā)行短期融資券

9.0

已上市公司增發(fā)股票

4.5

第6篇：銀行貸款論文范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，銀行融資

 

近年來，我國中小企業(yè)迅猛發(fā)展，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2009年9月末，按現(xiàn)行中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)測算，中小企業(yè)達(dá)1023.1萬戶，超過企業(yè)總戶數(shù)的90%。目前，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值已經(jīng)相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，繳稅額為國家稅收總額的50%左右，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中所扮演的角色日益重要。但與之矛盾的是，地位越來越重要的中小企業(yè)在發(fā)展過程中卻始終面臨著一個難以逾越的難題―融資難。究其原因不外乎是由于規(guī)模小，競爭力相對來說比較弱，抗系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能力差，特別是有效抵押資產(chǎn)少；相對于大企業(yè)來說，信息又不透明，所以所謂的融資難的問題始終沒有得到有效的解決。

反映到具體層面，由于受限于我國金融環(huán)境，中小企業(yè)的融資渠道比較單一，仍然主要依賴于銀行貸款?？萍颊撐?。但融資渠道的問題涉及到我國金融體制的改革，并非一朝一夕就可以解決，因此解決融資難的一個有效途徑就是要解決銀行貸款難。

一、中小企業(yè)貸款難的成因分析

由于我國中小企業(yè)大多數(shù)屬于民營企業(yè)，其經(jīng)營管理水平、信息披露程度等，均與大型企業(yè)存在很大的差距，而商業(yè)銀行長期以來的信貸管理模式都是按照大企業(yè)的情況制定的，因此雙方在需求上存在著一定的差距，大體上說來可以歸結(jié)為以下幾個方面的矛盾。

矛盾之一表現(xiàn)在雙方節(jié)奏不同，動作不合拍。我國商業(yè)銀行眾多，但其信貸流程基本雷同，一家企業(yè)從申請貸款到貸款發(fā)放到位，一般會經(jīng)歷下面幾個階段：

1、企業(yè)提出貸款申請

2、銀行客戶經(jīng)理進(jìn)行盡職調(diào)查

3、企業(yè)資料及盡職調(diào)查報(bào)告提交風(fēng)險(xiǎn)審查部門評審

4、銀行審貸會評議

5、落實(shí)抵、質(zhì)押，擔(dān)保等保證措施

6、貸款發(fā)放

雖然目前各家商業(yè)銀行都紛紛成立了專門的中小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)，但所采用的信貸流程與大型企業(yè)信貸并沒有差異，往往一筆貸款從申請到發(fā)放到位要經(jīng)歷一個月以上的時間，而中小企業(yè)貸款具有“短、小、頻、急”等特點(diǎn)，一個月的時間往往就錯過了最佳商機(jī)。因此傳統(tǒng)的大企業(yè)信貸審查模式很難適應(yīng)小企業(yè)需求。

矛盾之二表現(xiàn)在貸款評審之中，按照商業(yè)銀行的習(xí)慣性做法，以及各自的信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)，評定一筆貸款是否可以發(fā)放，主要依賴于通過企業(yè)報(bào)表數(shù)據(jù)所反映的現(xiàn)金流情況，這一做法對于大型企業(yè)來講本無可厚非，但對于眾多的中小企業(yè)卻往往會造成致命的打擊?？萍颊撐?。出于各種各樣的原因，中小企業(yè)的報(bào)表所顯示的資產(chǎn)數(shù)量和銷售收入、利潤總額等重要數(shù)據(jù)一般都會少于實(shí)際情況，造成報(bào)表很“不好看”，而實(shí)際上企業(yè)經(jīng)營情況是蒸蒸日上，企業(yè)老板也是掙得盆滿缽滿。這種情況如果沒有深入企業(yè)實(shí)地調(diào)研就沒有辦法搞清楚，而就目前各家商業(yè)銀行的人員配備情況看，也只能做到以分析財(cái)務(wù)狀況為主要依據(jù)，很難有足夠的人手去實(shí)際考察企業(yè)的經(jīng)營情況，因此也就造成大量的貸款要求被否決，而銀行也就坐失了此類優(yōu)質(zhì)客戶。

矛盾之三表現(xiàn)在中小企業(yè)信貸貸后管理困難。對于發(fā)放的中小企業(yè)貸款，由于其企業(yè)大多管理水平不高，特別是財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，公司、個人賬務(wù)混記，因此造成銀行在信貸資金使用、經(jīng)營情況監(jiān)控等方面的貸后管理上存在困難，其貸后管理難度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于所發(fā)放的大企業(yè)貸款，經(jīng)常出現(xiàn)不能及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致最終形成不良資產(chǎn)情況。這也是各個商業(yè)銀行將中小企業(yè)信貸列為高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的重要原因之一。

二、解決中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵

1、建立適合中小企業(yè)特點(diǎn)的信貸管理方式

目前，各個商業(yè)銀行都已經(jīng)成立了自己的中小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)，比如中小企業(yè)信貸中心、中小企業(yè)事業(yè)部等。但是包括貸款評審、盈利模式等適應(yīng)于中小企業(yè)信貸的獨(dú)立的信貸管理方式還沒有完全成型。

對于中小企業(yè)信貸評審來講，由于其規(guī)模小，經(jīng)營靈活性高，而信息的透明度又比較低。因此一套完善的專門面向中小企業(yè)的信用評級體系、信貸評審方法應(yīng)當(dāng)更強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)之外因素。銀監(jiān)會主席劉明康就曾多次提出對中小企業(yè)要綜合考慮“人品、產(chǎn)品、抵押品” ，充分考察“電表、水表、報(bào)關(guān)單表”等非傳統(tǒng)的評審信息?？萍颊撐摹Ｒ簿褪钦f在主觀上要關(guān)注企業(yè)管理者的個人素質(zhì)、從事經(jīng)營的時間長短、業(yè)界口碑等非典型信息；在企業(yè)客觀經(jīng)營情況上，可以從“兩表一單”入手考察，因?yàn)闄C(jī)器是不會說謊話的，工廠的生產(chǎn)如果是有效率的，并且是發(fā)展的，它的變化會在它的電表和水表中體現(xiàn)出來；如果它是出口企業(yè)，從海關(guān)的報(bào)關(guān)單表就可以看得出真實(shí)情況。

以銀行的傳統(tǒng)盈利模式來看，中小企業(yè)單戶貸款金額小，人力投入大，銀行利潤低。但從另一個角度看，銀行在與中小企業(yè)的談判中始終處于主導(dǎo)地位，擁有更多的話語權(quán)，這樣一來一方面可以通過適當(dāng)提高貸款定價的方式獲得較高的利息收入；另一方面還可以通過與零售業(yè)務(wù)進(jìn)行聯(lián)動，帶動儲蓄業(yè)務(wù)以及銀行卡、理財(cái)、基金代銷、工資等中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，而這些中間業(yè)務(wù)所帶來的收入增長恰恰是各家銀行所積極推進(jìn)的“轉(zhuǎn)變盈利模式”的重要基礎(chǔ)。因此，只要能夠深入挖掘，其綜合收益水平還是相當(dāng)有吸引力的。

當(dāng)然除了銀行系統(tǒng)自身的努力外，各級監(jiān)管機(jī)構(gòu)也需要給予中小企業(yè)信貸更多的扶植政策。比如在控制信貸總體規(guī)模的時候，向額度中小企業(yè)貸款傾斜；在不良率考核中，降低中小企業(yè)不良貸款的權(quán)重；在強(qiáng)化信息披露上，進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用檔案庫，完善信息服務(wù)功能，積極推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)。

2、開展適合中小企業(yè)需求的金融產(chǎn)品創(chuàng)新活動

目前，各家銀行已經(jīng)意識到傳統(tǒng)的信貸產(chǎn)品已經(jīng)不能滿足中小企業(yè)日新月異的需求變化，只有圍繞市場，以客戶為中心，不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，才能留住更多的客戶，也為銀行創(chuàng)造更多的價值。在這一經(jīng)營理念的指導(dǎo)下，各家銀行著力開發(fā)了一批中小企業(yè)融資特色產(chǎn)品。例如建設(shè)銀行推出的“供應(yīng)鏈融資”， 依托有進(jìn)出口業(yè)務(wù)且資信狀況優(yōu)秀的目標(biāo)核心企業(yè)，通過對其上游供應(yīng)商或下游分銷商（統(tǒng)稱"衛(wèi)星企業(yè)"）的物流、信息流、應(yīng)收/應(yīng)付賬款資金流的掌控和對核心企業(yè)的信用捆綁，綜合衛(wèi)星企業(yè)和核心企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，為核心企業(yè)和衛(wèi)星企業(yè)提供一攬子供應(yīng)鏈融資服務(wù)的貿(mào)易融資授信服務(wù)。民生銀行也針對中小企業(yè)開發(fā)出8大特色融資產(chǎn)品：易捷貸、組合貸、聯(lián)保貸、循環(huán)貸、動產(chǎn)貸、訂單貸、法人按揭、中小企業(yè)e管家。其中，易捷貸為有標(biāo)準(zhǔn)抵押的中小企業(yè)設(shè)計(jì)；組合貸通過多種組合方式靈活搭配，最高可給予抵押物價值150%的授信額度；聯(lián)保貸為有產(chǎn)業(yè)集團(tuán)特性而暫時無標(biāo)準(zhǔn)抵押的企業(yè)設(shè)計(jì)；循環(huán)貸授信期限最長可達(dá)三年，解決長期資金不足的難題；動產(chǎn)貸通過動產(chǎn)或貨權(quán)做質(zhì)押；訂單貸通過訂單做質(zhì)押；法人按揭為購置廠房、倉庫、辦公樓的企業(yè)提供最長7年的融資支持；中小企業(yè)e管家為中小企業(yè)客戶足不出戶辦理絕大部分銀行業(yè)務(wù)。

除此以外，多家銀行還嘗試了貸款保證方式上的創(chuàng)新，比如商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)質(zhì)押貸款，這些創(chuàng)新產(chǎn)品的推出打破了傳統(tǒng)信貸以實(shí)物抵質(zhì)押進(jìn)行擔(dān)保的模式，為企業(yè)盤活了無形資產(chǎn)，使得一批沒有實(shí)物資產(chǎn)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)不足的企業(yè)，特別是高新技術(shù)企業(yè)獲得了銀行信貸資金支持。

這些業(yè)務(wù)品種的推出，為一批中小企業(yè)解決了問題，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場的要求，創(chuàng)新仍然是一個永恒的話題。

3、加強(qiáng)銀行與其他機(jī)構(gòu)的合作

銀行在加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度的同時，也應(yīng)加強(qiáng)與其他機(jī)構(gòu)的合作。科技論文。比如說跟政府、稅務(wù)、工商，以及行業(yè)協(xié)會、商會，由于這些機(jī)構(gòu)具有各自的專業(yè)性，與其聯(lián)合對中小企業(yè)進(jìn)行分析可以更準(zhǔn)確的掌握信息，減少信息的不對稱，找準(zhǔn)解決問題的發(fā)力點(diǎn)，從而有效的減輕銀行的工作強(qiáng)度并進(jìn)一步降低信貸風(fēng)險(xiǎn)?？萍颊撐?。在此方面，有些銀行已經(jīng)開始了嘗試，比如大連銀行與天津市科委合作為科技型中小企業(yè)發(fā)放批量貸款、與冷凍產(chǎn)品市場合作發(fā)放的商戶聯(lián)保貸款；浦發(fā)銀行與安邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司進(jìn)行的企業(yè)短期貸款履約保證保險(xiǎn)合作等等。

4、盡快提高中小企業(yè)的管理水平

任何問題都具有兩面性，中小企業(yè)的融資難問題也不例外，除了出資方的原因以外，中小企業(yè)自身存在的問題也不容忽視。中小企業(yè)的特點(diǎn)是機(jī)制靈活，但是公司的治理不規(guī)范。它可能擁有優(yōu)秀的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，可能有很多專利成果，但是往往經(jīng)營歷史比較短，沒有完整的企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和相對穩(wěn)定的市場份額。財(cái)務(wù)管理上也不規(guī)范，信息透明度比較低。這對商業(yè)銀行來講就會形成比較大的風(fēng)險(xiǎn)和比較高的違約率。所以作為改善中小企業(yè)銀行貸款難的一個基礎(chǔ)前提，應(yīng)該重點(diǎn)在規(guī)范企業(yè)自身上下工夫，要從法律層面規(guī)范企業(yè)的公司治理，要采用標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)會計(jì)制度。

在實(shí)踐中，各家商業(yè)銀行已經(jīng)開始行動，從產(chǎn)品研發(fā)、評級和審批、管理機(jī)制等多方面入手，著力創(chuàng)新，開始了在中小企業(yè)業(yè)務(wù)上的“精耕細(xì)作”?？萍颊撐?。隨著時間的推移，會有越來越多的銀行意識到，中小企業(yè)貸款不僅能帶來穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，而且可以改善盈利結(jié)構(gòu)。通過擴(kuò)大中小企業(yè)貸款的投放，以提高風(fēng)險(xiǎn)溢價的方法提高盈利水平將普遍成為商業(yè)銀行適應(yīng)競爭形勢、加速戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要舉措。而各個中小企業(yè)也將逐步提高自身的治理水平，規(guī)范財(cái)務(wù)制度，走上發(fā)展的正軌。相信這一天到來的時候，中小企業(yè)銀行融資的難題將會迎刃而解。

第7篇：銀行貸款論文范文

關(guān)鍵詞：征信系統(tǒng)，個人貸款，應(yīng)用

 

近幾年，中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長，其中商業(yè)銀行個人信貸業(yè)務(wù)的推動作用不容忽視，個貸業(yè)務(wù)在刺激需求、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)等方面逐漸扮演著越來越重要的角色.。作為一名信貸工作者，每當(dāng)想起不良貸款給銀行造成的損失都十分痛心，深究其中的種種原因，誠然有銀行產(chǎn)品設(shè)計(jì)不合理、抵押物貶值等原因，但這都不是主要因素――個人信用制度體系不完善、公民守信意識薄弱才是根本原因，筆者就此談一下如何加強(qiáng)個人信用體系建設(shè)。

1.個人信用制度的含義

個人信用制度是指在經(jīng)濟(jì)生活中管理、監(jiān)督和保障個人信用活動的一整套規(guī)則、政策和法律的總和，其主要目的是為證明、解釋和查驗(yàn)自然人信用情況提供依據(jù)，并通過一系列法規(guī)、制度來規(guī)范個人信用活動當(dāng)事人的信用行為。

個人征信是指征信機(jī)構(gòu)通過合法渠道采集、調(diào)查、分析消費(fèi)者個人的資信，以信用調(diào)查報(bào)告的形式提供給個人信用信息使用者，作為其授信決策的參考依據(jù)。

2.個人信用體系薄弱的原因

1.長期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下行政命令代替市場規(guī)律，政府一道命令銀行就要貸出，使國有企業(yè)把銀行貸款當(dāng)作“第二財(cái)政”，借銀行錢不還的風(fēng)氣日益濃重。

2.受多年來拖欠銀行貸款風(fēng)氣的影響，我國公民的守信意識普遍不強(qiáng)。筆者在車貸工作中就遇到類似情況：一旦借款人手頭資金緊張首先想到的便是拖欠貸款，好些的幾月后一起還上，而有的客戶索性就不還了；更有甚者冒用他人證件貸款。免費(fèi)論文參考網(wǎng)。

3.制度不完善、缺乏對違約借款人的應(yīng)對措施。眾所周知，建立法制社會最重要的是“執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究”，我國的《刑法》《民事訴訟法》已日漸完備、但是對處理借款人拖欠、騙用銀行貸款的相關(guān)法律還較薄弱，拖欠貸款銀行只能起訴后執(zhí)行抵押物，可是車貸中汽車貶值快很難足額抵償貸款，而房貸中只要戶主不搬出貸款住房銀行最終也沒什么辦法，而且我國對于惡意拖欠銀行貸款者也無法進(jìn)行刑事訴訟，這些都增大了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

3.加強(qiáng)個人信用體系建設(shè)的必要性

就銀行方面而言，個人信貸的風(fēng)險(xiǎn)管理體系可包括風(fēng)險(xiǎn)識別、評估、風(fēng)險(xiǎn)防范與處理幾個部分，風(fēng)險(xiǎn)識別排在首位，而建立一套完善的個人信用體系又是識別客戶質(zhì)量的首要條件。

從社會意義來講：(1)建立個人信用體系是社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的內(nèi)在要求；(2)建立個人信用體系是維持市場經(jīng)濟(jì)秩序的重要保障；(3)建立個人信用制度是擴(kuò)大內(nèi)需的迫切要求；(4)建立個人信用制度有利于提高政府執(zhí)行社會經(jīng)濟(jì)管理職能的效率；(5)建立個人信用制度是我國融入國際社會的現(xiàn)實(shí)需要；(6)完善個人信用體系，是適應(yīng)我國個貸事業(yè)飛速發(fā)展的必然趨勢。

4.建立和完善個人信用體系的對策

4.1加快個人信用體系的立法步伐

首先，要完善現(xiàn)行相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)。在我國，個人信用數(shù)據(jù)源至少與10個以上的政府部門有關(guān)，或者由這些部門負(fù)責(zé)管理。除國家《保密法》、《商業(yè)銀行法》、《稅收征收管理法》等法律法規(guī)對數(shù)據(jù)有限制規(guī)定以外，目前尚沒有其他對個人信用數(shù)據(jù)進(jìn)行管理的政策法規(guī)，也沒有對某些不可以向社會公開的個人征信數(shù)據(jù)進(jìn)行嚴(yán)格界定。但到目前為止，在許多政府部門管理的數(shù)據(jù)中，只有部分工商數(shù)據(jù)向社會開放。免費(fèi)論文參考網(wǎng)。修改后的法律應(yīng)明確規(guī)定何種個人數(shù)據(jù)可以向社會開放、開放的方式、數(shù)據(jù)處理和傳播的方式和范圍以及時限等等。

其次，盡快出臺關(guān)于征信數(shù)據(jù)開放和規(guī)范使用征信數(shù)據(jù)的法律法規(guī)。一是應(yīng)該建立界定數(shù)據(jù)開放范圍的法律或法規(guī)；二是應(yīng)盡快出臺關(guān)于界定數(shù)據(jù)保密范圍的法律或法規(guī)，即在強(qiáng)制性公開大部分征信數(shù)據(jù)源的同時，確定必須保密的部分，以及確定征信數(shù)據(jù)經(jīng)營和傳播的方式。

再次，完善配套制度建設(shè)。如進(jìn)一步完善個人儲蓄存款實(shí)名制，為個人信用制度建設(shè)奠定基礎(chǔ)；建立個人財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度，保證個人的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)完整；建立個人基本帳戶制度，保障個人征信能及時與主動進(jìn)行；建立個人破產(chǎn)制度，允許個人在一定條件下進(jìn)入破產(chǎn)程序，豁免其剩余債務(wù)，保障個人信用制度良好運(yùn)行。

4.2建立政府推動與市場運(yùn)作相結(jié)合的個人征信管理模式

筆者認(rèn)為，我國的個人信用數(shù)據(jù)庫必須由政府來建立并管理，這樣可以減少欺詐、舞弊等不實(shí)行為；同時由于市場經(jīng)濟(jì)中所有市場要素和體系的建立都有賴于市場行為，市場這只看不見的手能夠自發(fā)形成信用的供需機(jī)制。因此從我國國情出發(fā)，政府推動與市場運(yùn)作相結(jié)合是建立個人征信系統(tǒng)的最佳模式。

4.3建立最廣泛的數(shù)據(jù)采集機(jī)制

目前，國內(nèi)最權(quán)威的央行個人征信系統(tǒng)也只是實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)銀行的內(nèi)部征信(即便這樣各銀行之前也存在壁壘)，即通過查詢?nèi)诵姓餍畔到y(tǒng)可以獲悉客戶在2000年后在本人在國內(nèi)銀行的貸款和信用卡還款情況――可這樣的數(shù)據(jù)采集廣度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，要知道并不是每個人都會去貸款或持有信用卡。人行征信系統(tǒng)對那些信用卡有過違約記錄的客戶打分不高，但仔細(xì)分析，那些經(jīng)常使用信用卡的客戶往往是有較好超前消費(fèi)意識并且收入穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)客戶，而系統(tǒng)對那些不曾有過任何貸款和信用卡記錄的人打分往往比這些有逾期記錄的客戶更高。由此可以看出我們現(xiàn)行的征信系統(tǒng)僅僅通過這些信息判斷借款人守信程度很容易會“盲人摸象”似的得出錯誤結(jié)論，甚至?xí)?dǎo)致優(yōu)質(zhì)客戶被拒貸而漏掉壞人的結(jié)果。

同時，筆者通過總結(jié)實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為人行征信系統(tǒng)也有需要改進(jìn)的地方：一是數(shù)據(jù)更新較慢：一般客戶信用卡和貸款信息往往1個月才更新一次，這給需要申請新貸款的人帶來許多不便。免費(fèi)論文參考網(wǎng)。二是對于逾期記錄的保存時間問題――對于人行征信系統(tǒng)中的貸款逾期記錄到底保存多長至今沒有明確說法，使那些有過非惡意拖欠銀行貸款有違約記錄的人再申請貸款很困難。三是對于違約金額計(jì)算過于苛刻：建議征信部門把小額欠款的客戶不納入逾期貸款管理，使信用管理更具有人性化。

4.4建立相應(yīng)的懲罰機(jī)制，提高個人守信意識

個人信用制度的運(yùn)行中，對失信行為的懲罰機(jī)制是極為重要的一環(huán)。嚴(yán)厲的懲罰機(jī)制，將加大人們的失信成本，真正使守信者得到保護(hù)。我國個人信用制度懲罰機(jī)制建立可以從以下幾個方面進(jìn)行：(1) 建立合理的懲罰尺度，以對不同程度的失信行為施以相應(yīng)的處罰；(2)建立快速收到有關(guān)失信行為的信息或舉報(bào)機(jī)制；(3)根據(jù)失信行為的嚴(yán)重程度，將個人的不良信用記錄按照時間長短記錄于各相關(guān)數(shù)據(jù)庫中；(4)建立被懲罰人申訴機(jī)制。

總之，當(dāng)前個人征信應(yīng)采取適時而進(jìn)的新方法，積極度量風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)管理風(fēng)險(xiǎn)，合理評價風(fēng)險(xiǎn)。

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第8篇：銀行貸款論文范文

論文摘要：本文主要通過將商業(yè)銀行小企業(yè)貸款與大中企業(yè)貸款進(jìn)行比較，分析小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)來源與特點(diǎn)，以促進(jìn)商業(yè)銀行小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)。在全國工業(yè)企業(yè)法人中，小企業(yè)占總數(shù)的近95％：小企業(yè)的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價值占全國國內(nèi)生產(chǎn)總值的近50％，并提供了70％左右的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會。然而，一方面。小企業(yè)的發(fā)展面臨融資難問題，急需商業(yè)銀行的信貸支持；另一方面，商業(yè)銀行因小企業(yè)存在高風(fēng)險(xiǎn)而對小企業(yè)施。目前，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極推動小企業(yè)貸款工作，取得階段性進(jìn)展，但與小企業(yè)的融資需求相比，小企業(yè)貸款仍存在較大差距。主要表現(xiàn)在：一是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款占各項(xiàng)貸款余額的比重還不到15％：二是小企業(yè)貸款需求滿足率還比較低。小企業(yè)貸款難問題仍然存在。

一、商業(yè)銀行小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)源分析

商業(yè)銀行小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)是指小企業(yè)在貸款期滿時沒有全部還清銀行貸款的違約行為發(fā)生的可能性。下面，我們從小企業(yè)和商業(yè)銀行兩方面來分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。

(一)小企業(yè)方面

1、內(nèi)因的限制。內(nèi)因即由小企業(yè)內(nèi)部的特點(diǎn)所決定的商業(yè)銀行對小企業(yè)提供的貸款不能得到及時、足額償還的風(fēng)險(xiǎn)。一是小企業(yè)規(guī)模小，造成其市場競爭力差，市場影響力小。抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)過高導(dǎo)致小企業(yè)的發(fā)展前景不確定性增強(qiáng)。與此相應(yīng)的是銀行貸款回收不確定性增強(qiáng)，貸款風(fēng)險(xiǎn)增大。二是小企業(yè)資本充足率低，資本金少。固定資產(chǎn)規(guī)模小，存貨和應(yīng)收賬款的比重高，可提供給銀行的貸款擔(dān)保物有效性不足，使得商業(yè)銀行小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，便難以彌補(bǔ)。三是小企業(yè)管理不夠規(guī)范，普遍存在機(jī)構(gòu)設(shè)置混亂、財(cái)務(wù)狀況不透明甚至財(cái)務(wù)監(jiān)督缺失現(xiàn)象。而企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是影響商業(yè)銀行貸款決策的重要信息，在上述信息不真實(shí)的情況下必然增大銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

2、外因的約束。外因主要是指法律制度方面。如缺乏關(guān)于小企業(yè)信用擔(dān)保、小企業(yè)融資等方面具體的法規(guī)體系，導(dǎo)致小企業(yè)難以明確融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施，規(guī)范自身的經(jīng)營，同時也使得商業(yè)銀行對于小企業(yè)的信貸標(biāo)準(zhǔn)不夠明確，帶來了商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)。另外，在融資渠道的約束方面。在我國現(xiàn)在的金融環(huán)境下，商業(yè)票據(jù)和債券市場不完善。創(chuàng)業(yè)板對小企業(yè)要求較高，絕大多數(shù)小企業(yè)無法通過直接融資渠道獲得資金，只能轉(zhuǎn)向以銀行為主體的間接融資方式，使得商業(yè)銀行貸款對小企業(yè)的發(fā)展起到重要作用，同時也因小企業(yè)其他融資渠道的缺失而為小企業(yè)貸款的償還埋下了隱患。

(二)銀行方面

對于商業(yè)銀行來講，貸款風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，只能通過有效的方式來控制和分散風(fēng)險(xiǎn)，小企業(yè)貸款更是如此。

1、信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。所謂的逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)即商業(yè)銀行對企業(yè)的了解遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于企業(yè)自身，當(dāng)企業(yè)想要獲得銀行貸款的時候就會提供有利于貸款的資料和有意地回避不利的信息。對于信息不透明的小企業(yè)而言，商業(yè)銀行要想控制上述風(fēng)險(xiǎn)。需要在貸款發(fā)放前進(jìn)行更多的調(diào)查，來核實(shí)企業(yè)的實(shí)際狀況，這同時也意味著更多成本的付出。需要有更多的貸款發(fā)放經(jīng)驗(yàn)。

道德風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在從商業(yè)銀行得到資金之后，對于資金的使用有可能用于收益更高風(fēng)險(xiǎn)也更大的項(xiàng)目。無形中加劇貸款的風(fēng)險(xiǎn)。小企業(yè)普遍存在管理不規(guī)范，內(nèi)部制約機(jī)制不足的現(xiàn)象，資金的使用所受到的制約更少、隨意性更大，這要求商業(yè)銀行在貨款發(fā)放后要經(jīng)常關(guān)注企業(yè)的資金使用和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，對銀行的貸后監(jiān)督要求加大。

2、信貸審批人員經(jīng)驗(yàn)不足。對于商業(yè)銀行來講要有效地控制小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)，就必須有一批經(jīng)驗(yàn)豐富、長期與小企業(yè)打交道的信貸人員，他們能夠通過對小企業(yè)的了解來判斷貸款風(fēng)險(xiǎn)的大小，對貸款風(fēng)險(xiǎn)較小的小企業(yè)提供貸款，拒絕風(fēng)險(xiǎn)較大的小企業(yè)的貸款要求。但是，在我國。長期以來銀行的貸款主要面向大中企業(yè)，而與大中企業(yè)相比，小企業(yè)的融資需求頻率高、時間短、金額小。要求商業(yè)銀行有較強(qiáng)的流動性管理能力，要求銀行的信貸員有較高的操作水平。但由于歷史原因?qū)е律虡I(yè)銀行普遍缺乏這方面的人才，造成了當(dāng)前有經(jīng)驗(yàn)的小企業(yè)信貸人員嚴(yán)重缺乏，信息不能得到充分的溝通，商業(yè)銀行對小企業(yè)的經(jīng)營狀況和融資需求不太了解。無法適應(yīng)小企業(yè)貸款的特點(diǎn)。進(jìn)而導(dǎo)致商業(yè)銀行小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)重生，舉步唯艱。

二、商業(yè)銀行小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)與大、中型企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)比較

(一)風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系不同

與大中企業(yè)貸款相比，嚴(yán)重的信息不對稱和小企業(yè)本身較低的抗風(fēng)險(xiǎn)能力使得小企業(yè)貸款面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)，而由于受到利率管制等因素的制約，更大的風(fēng)險(xiǎn)無法通過更高的收益進(jìn)行彌補(bǔ)，造成小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)、收益的不對稱性。主要表現(xiàn)在以下兩方面：

一方面，小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高，管理難，收益有限。由于小企業(yè)貸款發(fā)放程序、手續(xù)和利率等與大中企業(yè)貸款基本相同，因此單位成本的風(fēng)險(xiǎn)控制費(fèi)用相對較高。且貸款審批環(huán)節(jié)多、時間長、手續(xù)繁；小企業(yè)普遍存在多頭開戶融資、財(cái)務(wù)管理制度不健全或賬表不實(shí)、財(cái)務(wù)報(bào)告隨意性大、真實(shí)性差、透明度不高、信息不暢等問題。銀行很難判斷企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營狀況、貸款投向、償債能力及盈利能力，需要耗費(fèi)大量的時間、人力和物力開展貸前調(diào)查、貸時審查、貸后督查工作，貸款風(fēng)險(xiǎn)難以有效控制。小企業(yè)貸款的利率浮動有限，一般不會超過基準(zhǔn)利率的30％，有限的收益無法覆蓋商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的高風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，小企業(yè)貸款權(quán)、責(zé)、利不匹配，信貸人員積極性不高。在當(dāng)前信貸管理模式下。各商業(yè)銀行的小企業(yè)貸款存在不同程度的權(quán)、責(zé)、利不匹配的情況。信貸人員負(fù)責(zé)小企業(yè)貸款的具體操作，但無權(quán)放貸；貸款運(yùn)轉(zhuǎn)良好，效益高。但與他們的收入不掛鉤；貸款一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)生損失。他們又要承擔(dān)大部分責(zé)任，甚至是下崗，結(jié)果是“多放貸多擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。少放貸少擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不放貸不擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”。加之小企業(yè)不像大中企業(yè)那樣注重對自身信譽(yù)的維護(hù)，對銀行貸款能拖則拖。致使銀行形成大量的不良小企業(yè)貸款。小企業(yè)貸款實(shí)行嚴(yán)格的責(zé)任追究制，有時甚至是終身追究責(zé)任制。小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)人員普遍認(rèn)為小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)和收益不匹配，喪失對小企業(yè)的信心，工作積極性主動性不高。

(二)風(fēng)險(xiǎn)的波動性不同

一般來說，大中企業(yè)，尤其是大型企業(yè)，在各自所處的行業(yè)中都具主導(dǎo)地位，甚至是壟斷地位，其經(jīng)營較為穩(wěn)定。商業(yè)銀行對其貸款所面臨的風(fēng)險(xiǎn)波動性不大：而小企業(yè)多為新建或初創(chuàng)企業(yè)。隨著企業(yè)的發(fā)展，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不斷變化。不同生命周期中的小企業(yè)，對商業(yè)銀行貸款的違約概率也不同。

譬如科技型小企業(yè)，在早期開發(fā)階段，資金需求大，風(fēng)險(xiǎn)也大，不少企業(yè)會在這一階段遭受損失甚至失敗。其風(fēng)險(xiǎn)很少有商業(yè)銀行能接受，一般是通過風(fēng)險(xiǎn)投資來進(jìn)行融資。在加速成長階段，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性逐漸較少，成功機(jī)會逐漸加大。企業(yè)從銀行獲得貸款已成為可能。在成熟期階段，企業(yè)進(jìn)入規(guī)?；l(fā)展，產(chǎn)品銷售利潤達(dá)到頂峰。企業(yè)發(fā)展相對比較平穩(wěn)，此時商業(yè)銀行貸款的違約概率最小。到了衰退階段。利潤率開始下降，但企業(yè)可以通過出賣商譽(yù)。與其他企業(yè)聯(lián)合或被兼并收購等方式獲取股本套現(xiàn)。進(jìn)行新一輪創(chuàng)業(yè)。并且經(jīng)過一個周期的發(fā)展，企業(yè)已經(jīng)有了一定的知名度和相對健全的銷售網(wǎng)絡(luò)。同時也有了較好的經(jīng)營記錄，信用狀況提高。所以與企業(yè)早期相比，此時商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)已大大降低。

(三)風(fēng)險(xiǎn)危害性不同

由于銀行對大中企業(yè)貸款金額很高，一旦發(fā)生問題。則對銀行造成的損失無法估量。而且進(jìn)行破產(chǎn)清算過程中各方利益錯綜復(fù)雜，很難達(dá)成一致，銀行將被拖入長時間繁瑣的訴訟之中，結(jié)果如何很難預(yù)料。而小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)相對簡單。對其管理層考察或?qū)ζ髽I(yè)進(jìn)行實(shí)地考察都要容易地多。即使發(fā)生貸款壞賬，由于企業(yè)規(guī)模小，單筆貸款金額低，占貸款總額比例小，對銀行總體影響不大，一般不會給商業(yè)銀行造成致命性的打擊。

(四)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本不同

第9篇：銀行貸款論文范文

關(guān)鍵詞：負(fù)債融資 企業(yè)績效 負(fù)債結(jié)構(gòu) 負(fù)債類型

目前國內(nèi)學(xué)者關(guān)于融資方式對公司影響的研究日益增多，其中對公司績效影響以及產(chǎn)生的治理效應(yīng)的理論研究和實(shí)證研究比較多，融資方式選擇中主要偏向于股權(quán)融資方面的研究，而相對的負(fù)債融資方面的實(shí)證研究還比較少。因此，本文主要從負(fù)債融資對公司運(yùn)營產(chǎn)生的治理效應(yīng)的大小，從而影響公司業(yè)績這一角度來研究負(fù)債融資結(jié)構(gòu)對公司績效的影響。

一、研究設(shè)計(jì)

（一）研究假設(shè) 根據(jù)委托理論，短期負(fù)債能夠約束投資過度行為，促使管理者在償付本息的壓力中作出更有效的投資決策，相較于長期負(fù)債，短期負(fù)債的治理效應(yīng)更強(qiáng)；另一方面根據(jù)信號傳遞假說，經(jīng)營業(yè)績好而債務(wù)定價被低估的高品質(zhì)的公司傾向短期負(fù)債，經(jīng)營業(yè)績差而債務(wù)定價被高估的低品質(zhì)公司傾向發(fā)行長期負(fù)債。基于以上觀點(diǎn)，本文提出假設(shè)：

假設(shè)1：短期負(fù)債與公司經(jīng)營業(yè)績正相關(guān)，長期負(fù)債與公司經(jīng)營業(yè)績負(fù)相關(guān)

根據(jù)委托理論，我國商業(yè)信用對債務(wù)人的軟約束以及我國破產(chǎn)機(jī)制的缺陷，使股東易于侵害商業(yè)信用債權(quán)人的利益，相機(jī)治理作用較為薄弱；銀行貸款一般金額大期限長，債權(quán)人是專業(yè)的借貸機(jī)構(gòu)，對企業(yè)的項(xiàng)目投資監(jiān)督能力較強(qiáng)，有能力對企業(yè)進(jìn)行干涉和對債券資產(chǎn)進(jìn)行保護(hù)，相機(jī)治理作用相對較強(qiáng)?；谝陨嫌^點(diǎn)，本文提出假設(shè)：

假設(shè)2：商業(yè)信用與公司經(jīng)營業(yè)績負(fù)相關(guān)，銀行貸款與公司經(jīng)營業(yè)績正相關(guān)

（二）樣本選擇和數(shù)據(jù)來源 本文在選取樣本公司時遵循以下原則：（1）剔除金融類上市公司；（2）為了避免公司上市初期股價表現(xiàn)不穩(wěn)定的因素，故選擇2001年12月31日以前在上海證券交易所上市的公司；（3）僅發(fā)行A股股票的上市公司；（4）剔除ST、PT類上市公司；（5）剔除房地產(chǎn)類上市公司，現(xiàn)階段我國房地產(chǎn)上市公司泡沫經(jīng)濟(jì)較嚴(yán)重，受政策影響變動較大，資本結(jié)構(gòu)不能反映正常的公司運(yùn)營；（6）剔除數(shù)據(jù)殘缺、不正常、處于極限狀態(tài)的上市公司。按以上原則本文篩選了上海證券交易所2001年12月31日以前上市的100家企業(yè)作為研究樣本，研究時間跨度為2008年至2011年。本文運(yùn)用Excel、SPSS17.0數(shù)據(jù)分析軟件對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。

（三）變量定義 本文選取變量如表（1）所示。（1）因變量：衡量一個公司的經(jīng)營業(yè)績常用的指標(biāo)有：總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)利潤率、EVA評價法、托賓Q等。EVA評價法更能反映公司為股東創(chuàng)造的價值，但是這種方法操作過程中需要加入很多調(diào)整事項(xiàng)，可操作性不強(qiáng)；我國非流通股所仍占的較大的比例不能對其準(zhǔn)確估值，因此托賓Q并不是衡量我國上市公司經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)選擇。而凈資產(chǎn)收益率是反映資本收益能力的國際通用指標(biāo)，但容易被人為操縱，失去了一定的可信度。因此，本文選取總資產(chǎn)收益率作為衡量公司業(yè)績的指標(biāo)，因?yàn)椴捎脝蝹€指標(biāo)衡量公司業(yè)績顯得不夠全面，而主營業(yè)務(wù)成績突出的公司才能快速健康成長，因此還選取了主營業(yè)務(wù)利潤率作為另一個績效指標(biāo)。（2）自變量：從負(fù)債期限結(jié)構(gòu)和負(fù)債類型結(jié)構(gòu)對負(fù)債融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行了細(xì)分，進(jìn)而考察負(fù)債融資對公司經(jīng)營業(yè)績的影響。（1）債務(wù)期限結(jié)構(gòu)對經(jīng)營業(yè)績的影響指標(biāo)：短期負(fù)債比率（SFZ）、長期負(fù)債比率（LFZ）；負(fù)債的類型結(jié)構(gòu)對經(jīng)營業(yè)績的影響指標(biāo)：商業(yè)信用融資比率（SYXY）、銀行貸款融資比率（LLOAN）。目前我國發(fā)行企業(yè)債券的上市公司數(shù)只占了全部上市公司數(shù)很小的比例，發(fā)行參與者還不夠普遍，不具有統(tǒng)計(jì)意義。因此本文僅從商業(yè)信用和銀行貸款融資兩方面分析負(fù)債的類型結(jié)構(gòu)對經(jīng)營業(yè)績的影響。為了更具有可比性，以上五個自變量均以企業(yè)的總資產(chǎn)為分母。（3）控制變量：本文設(shè)置的控制變量有：公司規(guī)模（SIZE），即公司年末總資產(chǎn)的對數(shù)。預(yù)測一個企業(yè)未來經(jīng)營狀況的重要指標(biāo)——公司的成長性（GROWTH）。因?yàn)橐话愠砷L性好的公司主營業(yè)務(wù)比較突出，所以在這里選取主營業(yè)務(wù)增長率。

（四）模型建立

二、實(shí)證檢驗(yàn)分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì) 表（2）表示樣本公司2008年至2011年短期負(fù)債的融資情況，其均值分別為37.87%、36.02%、36.90%、36.43%，融資規(guī)模比較穩(wěn)定。觀測期四年來短期負(fù)債比率均值為36.81%，明顯高于表3長期負(fù)債率（均值為10.48%），前者是后者的3倍，需要注意的是，過高的短期負(fù)債會減弱負(fù)債的治理功能，最終影響到企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。表（3）顯示樣本公司2008年至2011年長期負(fù)債的融資情況，均值分別為8.71%、10.85%、10.99%、11.35%，四年來均值為10.48%，處在一個較低水平，需要注意的是觀測期四年期間均有一部分公司在某一年度甚至四年間的長期負(fù)債為0，短期負(fù)債卻保持較高的水平，負(fù)債期限結(jié)構(gòu)是不合理的。

負(fù)債類型主要分為銀行貸款、商業(yè)信用、企業(yè)債券。其中銀行貸款和商業(yè)性用占負(fù)債總額的70%以上。企業(yè)債券在近年來得到快速發(fā)展，所以一并列入分析，對上文的變量選擇中不將其納入負(fù)債類型結(jié)構(gòu)的自變量的原因進(jìn)行補(bǔ)充說明，從以下數(shù)據(jù)中做出有力說明。表（4）顯示樣本公司2008年至2011年企業(yè)通過銀行貸款的融資情況，均值分別為22.32%、22.22%、21.02%、20.35%，四年的均值為21.41%，比值有些許滑落，這可能是因?yàn)榻鼛啄晔車液暧^調(diào)控政策的影響緊縮銀根，為企業(yè)放貸規(guī)模縮小的原因造成的，但銀行貸款在總資產(chǎn)中仍占到了20%以上的比例，相對與以下的商業(yè)信用和企業(yè)債券，仍然是企業(yè)融資的主要方式。表（5）顯示樣本公司2008年至2011年企業(yè)通過商業(yè)信用融資的情況，均值分別為14.49%、15.16% 、15.76%、15.04%，四年的均值為15.11%，負(fù)債類型中融資能力僅次與銀行貸款，與短期負(fù)債率四年的均值36.81%相比，商業(yè)信用占了整個短期（流動）負(fù)債的41.05%，也說明了商業(yè)信用在負(fù)債融資中有著不可忽視的作用。表（6）顯示樣本公司2008年至2011年企業(yè)通過發(fā)行債券融資的情況，均值分別為0.98%、0.67%、0.66%、1.79%，四年的均值為1.03%，雖然也呈現(xiàn)出了上升的姿態(tài)，但融資能力明顯低于銀行貸款和商業(yè)信用。近幾年我國企業(yè)債券發(fā)行額度有了明顯提高，08年后甚至超過股票籌資額，有了“量”的改變，但“質(zhì)”還是不足的，樣本公司中，2008年至2011年發(fā)行企業(yè)債券的上市公司數(shù)分別是9家、8家、7家和19家，發(fā)行數(shù)量最多的是2011年，但也僅占樣本公司數(shù)的19%，說明我國企業(yè)債券市場要達(dá)到普及的程度還有一大段距離，且從樣本數(shù)據(jù)看，發(fā)行企業(yè)債券的融資規(guī)模和所占樣本公司的比例太小，不具有研究意義。

（二）回歸分析 回歸模型分析結(jié)果見表（7）和表（8）。從回歸結(jié)果可以看出，短期負(fù)債率（SFZ）、長期負(fù)債率（LFZ）、銀行貸款融資比率（LLOAN）與反映公司經(jīng)營業(yè)績的總資產(chǎn)收益率的回歸系數(shù)在顯著性水平上都通過了T檢驗(yàn)；而商業(yè)信用融資比率（SYXY）、銀行貸款融資比率（LLOAN）與反映公司經(jīng)營業(yè)績的主營業(yè)務(wù)利潤率的回歸系數(shù)在顯著性水平上都通過了T檢驗(yàn)。（1）自變量短期負(fù)債率（SFZ）與總資產(chǎn)收益率的回歸系數(shù)在顯著性水平上通過了T檢驗(yàn)，相關(guān)系數(shù)在1%范圍內(nèi)顯著不為0（t=-3.287，p=0.001），上市公司的總資產(chǎn)收益率與短期負(fù)債率之間存在高度顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，但與主營業(yè)務(wù)利潤率的相關(guān)系數(shù)總資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)在10%以上的水平不顯著，說明短期負(fù)債率對主營業(yè)務(wù)利潤率基本上沒有影響，但表明短期負(fù)債率對總資產(chǎn)收益率的解釋能力更強(qiáng)，短期負(fù)債率每增長1%，總資產(chǎn)收益率下降0.105%，短期負(fù)債在對公司的治理效應(yīng)起到了消極作用。其原因分析為我國的現(xiàn)狀是短期負(fù)債比率過高，上市公司普遍存在投資短視，經(jīng)理人將資金投資收益不高的項(xiàng)目，對投資長期資產(chǎn)的資金空缺，影響公司的盈利性，抑制了公司經(jīng)營的正向發(fā)展，這與前面的假設(shè)相反。（2）長期負(fù)債率（LFZ）與總資產(chǎn)收益率的回歸系數(shù)在顯著性水平上通過了T檢驗(yàn)，相關(guān)系數(shù)在1%范圍內(nèi)顯著不為0（t=-3.796，p=0.000），上市公司的總資產(chǎn)收益率與長期負(fù)債率之間存在高度顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，但與主營業(yè)務(wù)利潤率的相關(guān)系數(shù)總資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)在10%以上的水平不顯著，也說明長期負(fù)債率對主營業(yè)務(wù)利潤率基本上沒有影響，表明長期負(fù)債率對總資產(chǎn)收益率的解釋能力更強(qiáng)，長期負(fù)債率每增長1%，總資產(chǎn)收益率下降0.149%，長期負(fù)債對我國上市公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生了消極效應(yīng)，這與假設(shè)1相一致。（3）商業(yè)信用融資比率（SYXY）與總資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)在10%以上的水平不顯著，說明商業(yè)信用對總資產(chǎn)收益率基本上沒有影響；但與主營業(yè)務(wù)利潤率的回歸系數(shù)在顯著性水平上通過了T檢驗(yàn)，相關(guān)系數(shù)在1%范圍內(nèi)顯著不為0（t=-3.589，p=0.000），上市公司的主營業(yè)務(wù)利潤率與商業(yè)信用融資比率之間存在高度顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，表明商業(yè)信用融資比率對主營業(yè)務(wù)利潤率的解釋能力更強(qiáng)，商業(yè)信用融資比率每增長1%，那么主營業(yè)務(wù)利潤率下降0.349%，商業(yè)信用融資對我國上市公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生了消極效應(yīng)，這與之前的理論假設(shè)結(jié)果相一致。（4）在自變量中，銀行貸款融資比率（LLOAN）與總資產(chǎn)收益率（ROA）和主營業(yè)務(wù)利潤率（ROC）的回歸系數(shù)均在顯著性水平上通過了T檢驗(yàn)，與總資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)在10%范圍內(nèi)顯著不為0（t=-1.813，p=0.071），說明上市公司的總資產(chǎn)收益率與銀行貸款融資比率之間存在較顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，銀行貸款融資比率每增長1%，總資產(chǎn)收益率下降0.062%，與主營業(yè)務(wù)利潤率的相關(guān)系數(shù)在1%范圍內(nèi)顯著不為0（t=-3.447，p=0.001），說明上市公司的主營業(yè)務(wù)利潤率與銀行貸款融資比率之間存在高度顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，銀行貸款融資比率每增長1%，主營業(yè)務(wù)利潤率下降0.306%。以上結(jié)果均表明，銀行貸款融資比率對我國上市公司經(jīng)營業(yè)績起到了抑制作用，其原因主要為我國國有銀行與政府和國有企業(yè)間存在一定同質(zhì)性，并未很好發(fā)揮其監(jiān)督作用和發(fā)揮相機(jī)治理效應(yīng)，最終對上市公司經(jīng)營業(yè)績起到消極效應(yīng)，這與理論假設(shè)結(jié)果相反。（5）控制變量中公司規(guī)模與總資產(chǎn)收益率和主營業(yè)務(wù)利潤率均存在顯著正相關(guān)關(guān)系，相關(guān)系數(shù)在1%的水平內(nèi)顯著不為0；成長性與總資產(chǎn)收益率存在顯著正相關(guān)關(guān)系，相關(guān)系數(shù)在1%的水平內(nèi)顯著不為0，但對主營業(yè)務(wù)利潤率基本上沒有影響。同時，上文模型檢驗(yàn)結(jié)果中，同一自變量（如期限結(jié)構(gòu)自變量）對不同因變量間反映出的關(guān)系和結(jié)果的不同（對主營業(yè)務(wù)利潤率基本沒有影響，但是與總資產(chǎn)收益率均存在明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系），事實(shí)證明了采用單個指標(biāo)衡量公司業(yè)績顯得不夠全面，采用兩種因指標(biāo)相互補(bǔ)充才能使得結(jié)果分析更準(zhǔn)確。

三、結(jié)論

本文研究發(fā)現(xiàn)：（1）不同的負(fù)債期限結(jié)構(gòu)對公司業(yè)績的影響均起到負(fù)面效應(yīng)。短期負(fù)債并沒有對公司經(jīng)營業(yè)績的提升起到積極效應(yīng)，相反地過高的短期負(fù)債反而對公司的經(jīng)營業(yè)績起到了抑制作用。一方面原因是企業(yè)再融資的可能因?yàn)殚T檻高，主要或只能通過銀行提供的短期借款獲得，而用于長期資產(chǎn)投資的資金空缺，使得上市公司普遍存在短期借款長期占用的情況，以新還舊的惡性循環(huán)，長短期負(fù)債實(shí)質(zhì)上的無差別使得短期負(fù)債的治理效用無效；同時過多的短期負(fù)債使公司存在的投資決策短視現(xiàn)象，公司擔(dān)心錯過未來更好的投資機(jī)會而加速投資，將其投資在凈現(xiàn)值小而回收期短的項(xiàng)目，而放棄回收期長而凈現(xiàn)值高的項(xiàng)目，影響了公司的盈利水平，同樣的長期負(fù)債為公司業(yè)績的提高也起到了的負(fù)面效應(yīng)。（2）不同的債務(wù)類型表現(xiàn)出與公司績效產(chǎn)生較顯著的負(fù)面影響，即銀行貸款和商業(yè)信用對公司經(jīng)營業(yè)績的提升起到了抑制作用?？赡艿脑颍阂皇窃谖覈鵀樯鲜泄咎峁┵J款的往往是國有銀行，經(jīng)營活動受到國家體制、政策指令的干預(yù)，對國有上市公司表現(xiàn)出信貸軟約束的現(xiàn)象，而我國目前的上市公司大部分是國有或國有控股的企業(yè)，銀行對其貸款可能并不因?yàn)槠渫顿Y的項(xiàng)目具有可行性和經(jīng)濟(jì)意義，而是因?yàn)閲液驼畬Υ祟惞镜谋Ｗo(hù)心態(tài)，因此總體上銀行貸款并沒有對上市公司的經(jīng)營業(yè)績起到促進(jìn)作用；二是我國目前的商業(yè)信用體系并不健全，商業(yè)信用債權(quán)人對債務(wù)人基本上不存在約束，造成了事前無保障，事中難控制，事后難維權(quán)的形態(tài)，上市公司對這種幾乎無成本的短期融資方式存在侵占的可能性就會很大，造成了兩者之間利益沖突嚴(yán)重，同時破產(chǎn)法制不完善，不利于保護(hù)債權(quán)人的利益，因此，商業(yè)信用對公司的經(jīng)營業(yè)績起到了負(fù)面效應(yīng)。

參考文獻(xiàn)：

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